Ce rapport de gestion fournit un examen des résultats d'exploitation, de la situation financière et des liquidités et ressources en capital de Visa Inc. et ses filiales (« Visa », « nous », « notre », « notre » ou la « Société ») sur une base anhistorique et décrit les facteurs qui ont affecté les bénéfices récents, ainsi que les facteurs susceptibles d'affecter les bénéfices futurs. La discussion et l'analyse suivantes doivent être lues conjointement avec nos états financiers consolidés non audités et les notes connexes incluses dans la rubrique 1 - États financiers de ce rapport. Énoncés prospectifs Ce rapport trimestriel sur formulaire 10-Q contient des énoncés prospectifs au sens des titres privés américains Litigation Reform Act de 1995 qui concerne, entre autres, l'impact sur notre situation financière future, nos résultats d'exploitation et nos flux de trésorerie résultant des effets continus de la pandémie de coronavirus ("COVID-19"), les mesures prises en réponse, ainsi que la rapidité et la force d'une reprise économique, y compris la réouverture des frontières et la reprise des voyages internationaux ; les perspectives, les développements, les stratégies et la croissance de notre entreprise ; l'expansion prévue de nos produits dans certains pays ; développements de l'industrie; le calendrier et les avantages prévus de nos acquisitions ; les attentes concernant les litiges, les enquêtes et les procédures ; calendrier et montant des rachats d'actions ; la suffisance des sources de liquidité et de financement ; l'efficacité de nos programmes de gestion des risques ; et les attentes concernant l'incidence des récentes prises de position comptables sur nos états financiers consolidés. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par des mots tels que "prévoit", "croit", "estime", "s'attend à", "a l'intention de", "peut", "projette", "pourrait", "devrait", "va", "continuer" et autres expressions similaires. Toutes les déclarations autres que les déclarations de faits historiques pourraient être des déclarations prospectives, qui ne sont valables qu'à la date à laquelle elles sont faites, ne sont pas des garanties de performance future et sont soumises à certains risques, incertitudes et autres facteurs, dont beaucoup sont hors de notre contrôle et sont difficiles à prévoir. Nous décrivons les risques et les incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par l'un de ces énoncés prospectifs dans nos documents déposés auprès de la SEC, y compris notre rapport annuel sur formulaire 10-K, pour l'exercice clos le 30 septembre 2021 et nos rapports ultérieurs sur les formulaires 10-Q et 8-K. Sauf si la loi l'exige, nous n'avons pas l'intention de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement.23------------------- -------------------------------------------------- -----------Table des matièresAperçuVisa est une société mondiale de technologie de paiement qui facilite le commerce mondial et les mouvements d'argent dans plus de 200 pays et territoires au sein d'un réseau mondial de consommateurs, de commerçants, d'institutions financières et d'entités gouvernementales grâce à des technologies innovantes. Nous fournissons des services de traitement des transactions (principalement autorisation, compensation et règlement) à nos institutions financières et à nos commerçants via VisaNet, notre réseau avancé de traitement des transactions. Nous proposons des produits et des solutions qui facilitent les mouvements d'argent sécurisés, fiables et efficaces pour tous les participants de l'écosystème. Aperçu financier. Voici un résumé de nos résultats d'exploitation conformes aux PCGR des États-Unis et non conformes aux PCGR :Trois mois clos le 31 décembre %2021Variation 2020(1) (en millions, sauf les pourcentages et les données par action)Revenus nets7 059 $ 5 687 $24 %Dépenses d'exploitation2 283 $ 1 843 $24 %Bénéfice net3 959 $ 3 126 $27 %Bénéfice dilué par action 1,83 $ 1,4229 $Frais d'exploitation non conformes aux PCGR(2)2 115 $ 1 828 $16 %Bénéfice net non conforme aux PCGR(2)3 901 $ 3 125 $25 %Non conforme aux PCGR dilué bénéfice par action(2) 1,81 $ 1,4227 %(1)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison des arrondis. Les variations en pourcentage sont calculées sur la base de chiffres non arrondis. (2) Pour un rapprochement complet de nos résultats financiers GAAP et non GAAP, voir les tableaux dans Résultats financiers non GAAP ci-dessous. Coronavirus. Alors que les effets de la pandémie de coronavirus en évolution (« COVID-19 ») se poursuivent, beaucoup de choses restent incertaines. Notre priorité demeure la sécurité de nos employés, de nos clients et des communautés dans lesquelles nous vivons et opérons. Nous adoptons une approche progressive pour rouvrir nos bureaux, la plupart de nos employés travaillant actuellement à distance. Nous restons en contact étroit et régulier avec nos employés, nos clients, nos partenaires et les gouvernements du monde entier pour les aider à traverser ces temps difficiles. Les effets continus du COVID-19 restent difficiles à prévoir en raison de nombreuses incertitudes, notamment la transmissibilité, la gravité, la durée et la résurgence de la l'épidémie, les nouvelles variantes du virus, l'adoption et l'efficacité des mesures ou actions de santé et de sécurité volontairement adoptées par le public ou requises par les gouvernements ou les autorités de santé publique, y compris les vaccins et les traitements, la rapidité et la force d'une reprise économique, y compris l'ouverture des frontières et la reprise des voyages internationaux, et l'impact sur nos employés et nos opérations, les activités de nos clients, fournisseurs et partenaires commerciaux, et d'autres facteurs identifiés dans la partie I, point 1A "RiskFactors" dans notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour le exercice terminé le 30 septembre 2021. Nous continuerons d'évaluer la nature et l'étendue de l'impact sur nos Faits saillants du premier trimestre de l'exercice 2022. Pour les trois mois clos le 31 décembre 2021, les revenus nets se sont élevés à 7,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 24 % par rapport à la période comparable de l'année précédente, principalement en raison de la croissance du volume nominal des paiements, des transactions traitées et volume transfrontalier nominal, partiellement compensé par des incitations plus élevées pour les clients. Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2021, les fluctuations des taux de change et notre programme de couverture ont eu un impact négatif sur la croissance de nos revenus nets d'environ un point de pourcentage. par rapport à la période comparable de l'année précédente, principalement en raison d'une augmentation des provisions pour litiges, d'une augmentation des dépenses de personnel reflétant notre stratégie d'investissement dans la croissance future et d'une augmentation des dépenses de marketing, car nous avons dépassé les réductions de dépenses prévues l'année précédente. Pour les trois mois clos le 31 décembre 2021, Les dépenses d'exploitation non conformes aux PCGR se sont élevées à 2,1 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 % par rapport à la période comparable de l'année précédente, principalement en raison de la hausse des dépenses de personnel reflétant notre stratégie d'investissement dans la croissance future et de la hausse des dépenses de marketing, car nous avons dépassé les réductions prévues des dépenses de l'année précédente. 24------------------------------------------------------------ -------------------------------Table des matièresAcquisition fermée. Le 20 décembre 2021, nous avons acquis The Currency Cloud GroupLimited ("Currencycloud"), une plateforme mondiale basée au Royaume-Uni qui permet aux banques et aux fintechs de fournir des solutions de change innovantes pour les paiements transfrontaliers, pour un montant total d'achat de 893 millions de dollars (qui comprend la juste valeur de notre participation précédemment détenue dans Currencycloud). Voir Note 2 - Acquisitions de nos états financiers consolidés non audités. Acquisition en cours. Le 24 juin 2021, nous avons conclu un accord définitif pour acquérir Tink AB (« Tink ») pour 1,8 milliard d'euros, y compris la trésorerie et les incitations à la rétention. Tink est une plateforme bancaire ouverte européenne qui permet aux institutions financières, aux fintechs et aux commerçants de créer des outils, des produits et des services de gestion financière sur mesure pour les consommateurs et les entreprises européens sur la base de leurs données financières. Cette acquisition est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les examens et approbations réglementaires. Litige multidistrict d'échange. Au cours des trois mois clos le 31 décembre 2021, nous avons enregistré une provision supplémentaire de 145 millions de dollars pour traiter les réclamations associées au litige multidistrict d'échange. Nous avons également déposé 250 millions de dollars sur le compte séquestre du litige aux États-Unis. Voir la Note 5-Plans de responsabilité rétrospectifs aux États-Unis et en Europe et la Note 13-Aspects juridiques de nos états financiers consolidés non audités. Rachats d'actions ordinaires. En décembre 2021, notre conseil d'administration a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 12,0 milliards de dollars. Auparavant, en janvier 2021, notre conseil d'administration avait autorisé un programme de rachat d'actions de 8,0 milliards de dollars. Au cours des trois mois clos le 31 décembre 2021, nous avons racheté 19 millions d'actions ordinaires de notre catégorie A sur le marché libre pour 4,1 milliards de dollars. Au 31 décembre 2021, nos programmes de rachat disposaient de fonds autorisés restants de 12,7 milliards de dollars. Voir la note 9 - Capitaux propres de nos états financiers consolidés non audités. Résultats financiers non conformes aux PCGR. Nous utilisons des mesures financières non conformes aux PCGR de notre performance qui excluent certains éléments qui, selon nous, ne sont pas représentatifs de nos activités poursuivies, car ils peuvent être non récurrents ou n'avoir aucun impact sur la trésorerie, et peuvent fausser nos tendances opérationnelles à plus long terme. Nous considérons que les mesures non conformes aux PCGR sont utiles pour les investisseurs car elles offrent une plus grande transparence dans la vision et l'évaluation par la direction de notre performance opérationnelle continue.• Gains et pertes sur les investissements en actions. Les gains et les pertes sur les placements en actions comprennent les ajustements périodiques hors trésorerie de la juste valeur et les gains et les pertes à la vente d'un placement. Ces investissements à long terme sont de nature stratégique et sont principalement des investissements d'entreprises privées. Les gains et les pertes et les impacts fiscaux associés à ces investissements sont liés à la performance des sociétés dans lesquelles nous investissons et ne sont donc pas corrélés à la performance sous-jacente de notre entreprise. • Amortissement des actifs incorporels acquis. L'amortissement des actifs incorporels acquis comprend l'amortissement des actifs incorporels tels que la technologie développée, les relations clients et les marques acquises dans le cadre des regroupements d'entreprises exécutés à compter de l'exercice 2019. Les charges d'amortissement de nos actifs incorporels acquis sont hors trésorerie et sont considérablement affectées par le moment, la fréquence et la taille des nos acquisitions, plutôt que nos activités principales. Ainsi, nous avons exclu ce montant et l'impact fiscal connexe pour faciliter l'évaluation de notre performance opérationnelle actuelle et la comparaison avec notre performance opérationnelle passée. • Coûts liés à l'acquisition. Les coûts liés à l'acquisition consistent principalement en des coûts de transaction et d'intégration ponctuels associés à nos regroupements d'entreprises. Ces coûts comprennent les honoraires professionnels, les frais d'intégration technologique, les activités de restructuration et d'autres coûts directs liés à l'achat et à l'intégration des entités acquises. Il comprend également les capitaux propres de rétention et la rémunération différée en actions lorsqu'ils sont convenus dans le cadre du prix d'achat de la transaction mais doivent être comptabilisés en charges après le regroupement. Nous avons exclu ces montants et les impacts fiscaux associés, car les charges sont comptabilisées pour une durée limitée et ne reflètent pas la performance sous-jacente de notre activité. • Provision pour litige. Au cours des trois mois clos le 31 décembre 2021, nous avons enregistré une provision supplémentaire pour traiter les réclamations associées au litige interchange multidistrict de 145 millions de dollars et un avantage fiscal connexe de 32 millions de dollars déterminé en appliquant les taux d'imposition applicables. Dans le cadre du plan de responsabilité rétrospective américain, nous récupérons les passifs monétaires liés au litige couvert aux États-Unis par un ajustement à la baisse du taux de conversion de nos actions ordinaires de classe B en actions ordinaires de classe A. Voir la Note 5-Plans de responsabilité rétrospectifs aux États-Unis et en Europe et la Note 13-Aspects juridiques de nos états financiers consolidés non audités.25------------------------------------------ -------------------------------------------------- --Table des matièresLes dépenses d'exploitation non conformes aux PCGR, les revenus (dépenses) hors exploitation, la provision pour impôts sur le revenu, le taux d'imposition effectif, le revenu net et le bénéfice dilué par action ne doivent pas être invoqués comme substituts ou considérés isolément des mesures calculées conformément avec les PCGR des États-Unis. Les tableaux suivants rapprochent nos mesures financières telles que publiées, calculées conformément aux USGAAP, avec nos mesures financières non conformes aux PCGR respectives : TroisMois terminés le 31 décembre 2021
DiluéD'exploitationHors exploitationRevenu effectif d'impôtRevenu net par dépenses Revenu (dépenses) Provision Taux d'imposition (1) Part des revenus (1) (en millions, sauf les pourcentages et les données par action) Comme indiqué 2 283 $ 121 $ 938 $ 19,1 % 3 959 $ 1,83 $ net- (231)(42)(189) (0,09)Amortissement des immobilisations incorporelles acquises (13)-310-Coûts liés à l'acquisition(10)-2 8-Provision pour litige (145)-321130,05Non-GAAP$2,115 $(110) $93319.3% $ 3,901 $ 1.81 Trois
Mois terminés le 31 décembre 2020
DiluéExploitationHors exploitationImpôt sur le revenu Revenu effectifNetEarnings PerExpenses Revenu (Dépenses)Provision Taux d'imposition(1)Partage des revenus(1)(en millions, sauf les pourcentages et les données par action)Comme publié 1 843 $ (96) $62216,6 % 3 126 $ 1,42 $ (Gains) pertes sur titres de participation, nets-(16) (4) (12) (0,01)Amortissement des immobilisations incorporelles acquises (12)-3 9-Coûts liés à l'acquisition (3)-1 2-Non-GAAP$1 828 $(112)$62216,6% $ 3 125 $ 1,42(1)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison des arrondis. Le taux d'imposition effectif, le bénéfice dilué par action et leurs totaux respectifs sont calculés sur la base de nombres non arrondis. Le volume des paiements et les transactions traitées. Le volume des paiements est le principal moteur de nos revenus de service, et le nombre de transactions traitées est le principal moteur de nos revenus de traitement de données. Le volume des paiements représente le montant total en dollars des achats effectués avec des cartes et d'autres facteurs de forme portant les marques Visa, Visa Electron, V PAY et Interlink marques et exclut le volume co-badgé Europe. Le volume nominal des paiements est libellé en dollars américains et est calculé chaque trimestre en appliquant un taux de change dollar américain/devise locale établi pour chaque devise locale dans laquelle nos volumes sont déclarés. Les transactions traitées représentent les transactions utilisant des cartes et d'autres facteurs de forme portant les marques Visa, Visa Electron, V PAY, Interlink et PLUS traitées sur les réseaux de Visa.26--------------------- -------------------------------------------------- ---------Table des matièresLe tableau suivant présente les paiements nominaux et le volume de trésorerie :US International Visa Inc.Trois mois terminés le 30 septembre(1) Trois mois terminés le 30 septembre(1)
Trimestre terminé le 30 septembre(1)
20212020 Variation en %(2)20212020 Variation en %(2)20212020 Variation en %(2)(en milliards, sauf pourcentages)
Volume nominal des paiementsCrédit à la consommation 480 $ 378 $ 27 % 651 $ 574 $ 13 % 1 131 $ 951 $ 19 % 2)1 325 $ 1 097 $ 21 % 1 458 $ 1 253 $ 16 % 2 784 $ 2 349 $ 18 %Volume de trésorerie(5)1801659 % 4964823 % 6766475 %Volume nominal total(2),(6) 15 %Le tableau suivant présente l'évolution des paiements nominaux et constants et du volume de trésorerie :International Visa Inc.Trois mois Trois moisTerminé le 30 septembre,Terminé le 30 septembre2021 par rapport à 2020(1),(2)2021 par rapport à 2020(1), (2)NominalConstant(7) NominalConstant(7)Croissance du volume des paiementsCroissance du crédit à la consommation13% 11% 19% 17%Croissance du débit à la consommation(3)18% 14% 17% 15%Croissance commerciale(4) 24% 21% 25% 24% Croissance du volume total des paiements16 % 13 % 18 % 17 %Croissance du volume de trésorerie(5) 3 %4 %5 %5 %Croissance du volume total13 % 11 % 15 %
14%
(1) Le chiffre d'affaires des services d'un trimestre donné est évalué sur la base du volume nominal des paiements du trimestre précédent. Par conséquent, les revenus des services déclarés pour les trois mois clos les 31 décembre 2021 et 2020, respectivement, étaient basés sur le volume nominal des paiements déclarés par nos clients institutions financières pour les trois mois clos les 30 septembre 2021 et 2020, respectivement. À l'occasion, les informations de volume précédemment présentées peuvent être mises à jour. Les mises à jour des périodes antérieures ne sont pas significatives.(2)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison des arrondis. Les variations en pourcentage et les totaux sont calculés sur la base de nombres non arrondis.(3)Comprend le volume prépayé des consommateurs et le volume Interlink.(4)Comprend les crédits et débits des grandes, moyennes et petites entreprises, ainsi que le volume prépayé commercial.(5)Le volume de trésorerie se compose généralement d'espèces transactions d'accès, transactions d'accès au solde, transferts de solde et chèques de dépannage.(6) Le volume nominal total est la somme du volume nominal total des paiements et du volume de trésorerie. Le volume nominal total est fourni par nos institutions financières clientes, sous réserve d'un examen par Visa.(7) La croissance en dollars constants exclut l'impact des fluctuations des devises étrangères par rapport au dollar américain. Le tableau suivant présente le nombre de transactions traitées : Trois mois Terminé le 31 décembre,% 20212020Variation(1) (en millions, sauf les pourcentages)Transactions traitées par Visa 47,55839,21321%
(1)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison des arrondis. Le pourcentage de changement est calculé sur la base de nombres non arrondis. À l'occasion, les informations précédemment présentées peuvent être mises à jour. Les mises à jour des périodes précédentes ne sont pas significatives.
27------------------------------------------------------------ -------------------------------Table des matièresRésultats d'exploitationRevenus netsLe tableau suivant présente nos revenus nets réalisés aux États-Unis et à l'international :Trois Mois clos le 31 décembre %20212020Variation(1) (en millions, sauf pourcentages)US$3,178 $ 2,66719%International3,8813,02028%Revenus nets $7,059 $ 5,68724%(1)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison de arrondi. Les variations en pourcentage sont calculées sur la base de nombres non arrondis. Les revenus nets ont augmenté principalement en raison de la croissance du volume nominal des paiements, des transactions traitées et du volume nominal transfrontalier, partiellement compensés par des incitations client plus élevées. Nos revenus nets sont impactés par le renforcement ou l'affaiblissement global de l'U. S dollar lorsque le volume des paiements et les revenus connexes libellés en monnaies locales sont convertis en dollars américains. Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2021, les fluctuations des taux de change et notre programme de couverture ont eu une incidence négative sur la croissance de nos revenus nets d'environ un point de pourcentage. (en millions, sauf pourcentages)Revenus des services 3 193 $ 2 677 $19 %Revenus du traitement des données3 6143 03319 %Revenus des transactions internationales 2 1741 45150 %Autres revenus449 38417 %Incitatifs clients(2 371)(1 858)28 %Revenus nets 7 059 $ 5 $, 68724 %(1)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison des arrondis. Les variations en pourcentage sont calculées sur la base de nombres non arrondis.•Les revenus des services ont augmenté principalement en raison de la croissance de 18 % du volume nominal des paiements.•Les revenus du traitement des données ont augmenté principalement en raison de la croissance globale des transactions traitées de 21 %.•Les revenus des transactions internationales ont augmenté principalement en raison de la croissance du volume nominal volumes aux frontières, hors transactions en Europe, de 49 %.•Les autres revenus ont augmenté principalement en raison de la hausse des revenus de conseil et d'autres services à valeur ajoutée.•Les incitations à la clientèle ont augmenté principalement en raison de la croissance du volume des paiements. Le montant des incitations client que nous enregistrons au cours des périodes futures variera en fonction des changements dans les attentes de performance, de la performance réelle des clients, des modifications des contrats existants ou de l'exécution de nouveaux contrats.28------------------- -------------------------------------------------- -----------Table des matièresDépenses d'exploitationLe tableau suivant présente les composantes de nos dépenses d'exploitation totales :Trois mois clos le 31 décembre %2021 2020 Variation(1) (en millions, sauf les pourcentages)Personnel1 125 $ 98 115 %Marketing280 20536%Réseau et traitement 190 173 9%Honoraires1008319%Amortissement198 197 1%Général et administratif242 20319%Provision pour litige1481NMTotal des dépenses d'exploitation$2,283 $1,84324%NM - Non significatif(1)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison des arrondis . Les variations en pourcentage sont calculées sur la base de nombres non arrondis. Le total des dépenses d'exploitation a augmenté principalement en raison de la réduction prévue et du retard de nos dépenses, car les revenus ont été affectés par la pandémie de COVID-19 au premier semestre de l'année précédente.• Les dépenses de personnel ont augmenté principalement en raison de l'augmentation des effectifs et de la rémunération , reflétant notre stratégie d'investissement dans la croissance future.•Les dépenses de marketing ont augmenté car nous avons dépassé les réductions de dépenses prévues au cours de l'année précédente ainsi que les dépenses plus élevées dans diverses campagnes.•Les dépenses de réseau et de traitement ont augmenté principalement en raison de la hausse continue des investissements dans la technologie et le réseau de traitement pour soutenir croissance.•Les honoraires professionnels ont augmenté principalement en raison de la hausse des honoraires de consultation alors que les réductions de dépenses prévues l'année précédente ont été dépassées.•Les frais généraux et administratifs ont augmenté principalement en raison d'une utilisation accrue des avantages liés aux cartes de voyage et des fluctuations défavorables des devises étrangères, partiellement compensées par une baisse des dépenses indirectes impôts.•Provisions contentieuses a augmenté principalement en raison d'une charge supplémentaire de 145 millions de dollars liée au litige couvert aux États-Unis. Voir la Note 5-Plans de responsabilité rétrospectifs aux États-Unis et en Europe et la Note 13-Questions juridiques de nos états financiers consolidés non audités. 20212020 Variation(1) (en millions, sauf les pourcentages)Frais d'intérêts, nets(134)$(136)$ (1 %)Revenus de placement et autres255 40 544
%
Total des produits (charges) hors exploitation 121 $ (96 $)(225
%)
(1)Les chiffres du tableau peuvent ne pas être recalculés exactement en raison des arrondis. Les variations en pourcentage sont calculées sur la base de nombres non arrondis.
29--------------------------------------------------------------- -------------------------------Table des matières•Les charges d'intérêts nettes ont diminué principalement en raison de la baisse des charges d'intérêts due à la baisse l'encours de la dette et des instruments dérivés qui ont réduit le coût d'emprunt, partiellement compensés par une augmentation des charges d'intérêts liées aux passifs d'impôts sur le revenu.•Les revenus de placement et autres ont augmenté principalement en raison de gains plus élevés sur nos placements en actions. taux :Trois mois terminés le 31 décembre 2021 2020Taux d'imposition effectif19 %17 %La différence dans les taux d'imposition effectifs est principalement due à un avantage fiscal de 81 millions de dollars reconnu au cours des trois mois terminés le 31 décembre 2020 à la suite de la conclusion d'audits par les autorités fiscales .Liquidité et ressources en capitalDonnées sur les flux de trésorerieLe tableau suivant résume notre activité de flux de trésorerie pour les périodes présentées :Trois mois clos le 31 décembre 2021 2020(en millions)Total de trésorerie fourni par (utilisé dans) :Activités d'exploitation4 232 $ 3 513 $Activités d'investissement(547) 639Activités de financement (4 967) (5 572)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie, la trésorerie affectée et les équivalents de trésorerie affectés
(194) 304
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie affectée et des équivalents de trésorerie affectés
$
(1 476)$(1 116)
Activités d'exploitation. Les flux de trésorerie générés par les activités d'exploitation pour le trimestre clos le 31 décembre 2021 ont été supérieurs à ceux de la période comparable de l'année précédente, principalement en raison de la croissance de nos activités sous-jacentes, partiellement compensée par des paiements incitatifs plus élevés pour les clients. Activités d'investissement. Les liquidités ont été utilisées dans les activités d'investissement pour le trimestre clos le 31 décembre 2021 par rapport aux liquidités fournies par les activités d'investissement au cours de la période comparable de l'exercice précédent, principalement en raison de la hausse des liquidités versées pour les acquisitions et de la baisse des produits des ventes et des échéances, déduction faite des achats de titres de placement. Voir Note 2-Acquisitions de nos états financiers consolidés non audités.Activités de financement. Les flux de trésorerie utilisés dans les activités de financement pour le trimestre clos le 31 décembre 2021 ont été inférieurs à ceux de la période comparable de l'année précédente, principalement en raison de l'absence de paiement du principal de la dette effectué l'année précédente, partiellement compensée par des rachats d'actions plus élevés et des dividendes versés plus élevés. Voir la note 9 -Capitaux propres à nos états financiers consolidés non audités.30---------------------------------------------------- -----------------------------------------Table des matièresSources de liquiditéNos principales sources de liquidité sont l'encaisse, les flux de trésorerie provenant de nos opérations, notre portefeuille d'investissement et l'accès à divers accords de capital et d'emprunt. Les fonds provenant de l'exploitation sont maintenus en trésorerie et équivalents de trésorerie et en titres de placement à court ou à long terme en fonction de nos besoins de financement, de l'accès aux liquidités de ces avoirs et des rendements que ces avoirs procurent. Sur la base de nos budgets de trésorerie actuels et des prévisions de nos besoins de liquidités à court et à long terme, nous estimons que nos sources de liquidités actuelles et projetées seront suffisantes pour répondre à nos besoins de liquidité projetés au-delà des 12 prochains mois. Nous continuerons d'évaluer notre position de liquidité et les sources potentielles de liquidités supplémentaires au vu de nos performances opérationnelles, des conditions économiques et des marchés financiers actuels et d'autres circonstances pertinentes. discuté ci-dessous.Rachats d'actions ordinaires. En décembre 2021, notre conseil d'administration a autorisé un nouveau programme de rachat d'actions de 12,0 milliards de dollars. Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2021, nous avons racheté 19 millions d'actions ordinaires de catégorie A sur le marché libre pour 4,1 milliards de dollars. Au 31 décembre 2021, nos programmes de rachat disposaient de fonds autorisés restants de 12,7 milliards de dollars. Voir la Note 9 - Capitaux propres de nos états financiers consolidés non audités. Dividendes. Au cours du trimestre clos le 31 décembre 2021, nous avons déclaré et versé 809 millions de dollars de dividendes aux détenteurs de nos actions ordinaires et privilégiées. Le 25 janvier 2022, notre conseil d'administration a déclaré un dividende en espèces d'un montant de 0,375 $ par action ordinaire de catégorie A (déterminé dans le cas des actions ordinaires de catégorie C et des actions privilégiées participantes convertibles des séries A, B et C sur une action convertie base), qui sera versée le 1er mars 2022 à tous les actionnaires inscrits au 11 février 2022. Voir la Note 9 - Capitaux propres de nos états financiers consolidés non audités. Nous prévoyons continuer de verser des dividendes trimestriels en espèces, sous réserve de l'approbation du conseil d'administration. Toutes les actions ordinaires privilégiées et de classe B et C se partageront proportionnellement sur une base telle que convertie dans ces futurs dividendes.Notes de premier rang. Les paiements de capital sur nos billets de premier rang à taux fixe de 1,0 milliard de dollars et de 2,3 milliards de dollars sont dus en septembre 2022 et en décembre 2022, respectivement, pour lesquels nous disposons de liquidités suffisantes. Voir Note 7 - Dette de nos états financiers consolidés non audités. Litiges. En décembre 2021, nous avons déposé 250 millions de dollars sur le compte séquestre du litige aux États-Unis pour traiter les réclamations associées au litige interchangemultidistrict. Voir la Note 5-Plans de responsabilité rétrospectifs aux États-Unis et en Europe et la Note 13-Questions juridiques de nos états financiers consolidés non audités.Acquisition clôturée. Le 20 décembre 2021, nous avons acquis Currencycloud pour une contrepartie d'achat totale de 893 millions de dollars (qui comprend la juste valeur de notre participation précédemment détenue dans Currencycloud). Voir la note 2-Acquisitions de nos états financiers consolidés non vérifiés.Acquisition en cours. Le 24 juin 2021, nous avons conclu un accord définitif pour acquérir Tink pour 1,8 milliard d'euros, y compris les incitations en espèces et en rétention. Cette acquisition est soumise aux conditions de clôture habituelles, y compris les examens et approbations réglementaires. Les PCGR des États-Unis aux contrats, relations de couverture et autres transactions qui font référence au taux interbancaire offert à Londres ou à un autre taux de référence qui devrait être abandonné en raison de la réforme du taux de référence. Par la suite, le FASB a également publié un amendement à cette norme. Les modifications de l'ASU entrent en vigueur dès leur publication jusqu'au 31 décembre 2022. Nous évaluons l'effet que l'ASU 2020-04 et sa modification ultérieure auront sur nos états financiers consolidés. L'adoption ne devrait pas avoir d'incidence importante sur nos états financiers consolidés. RUBRIQUE 3. Informations quantitatives et qualitatives sur le risque de marché
Il n'y a eu aucun changement significatif dans nos risques de marché depuis le 30 septembre 2021.
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