Compound, une startup de gestion de patrimoine construite pour les riches investisseurs technologiques, émerge de la furtivité avec 37 millions de dollars de financement.Au moins quatre milliardaires ont investi dans la startup.
Être riche en 2022 pose des défis: comment prendre des décisions financières et gérer un portefeuille dans lequel les actions, les espèces et les biens immobiliers se trouvent aux côtés des crypto-monnaies, des NFT et des actions privées illiquides?Composé, une startup de technologie financière émergeant du jeudi furtif avec 37 millions de dollars de financement, est l'une des pléthore de sociétés de gestion de patrimoine qui souhaitent faciliter la vie financière des gens riches.
Ce qui rend cette entreprise un peu différente: l'entreprise compte au moins quatre milliardaires en tant qu'investisseurs: Egon Durban, co-PDG de la société de capital-investissement axée sur la technologie Silver Lake;Fred Ehrsam, cofondateur de Coinbase et de la société d'investissement de crypto Paradigm;Sam Bankman Fried, PDG de la société commerciale de crypto FTX et, à 29 ans, les plus riches en Amérique le plus riche en Amérique;et Max Levchin, PDG de Buy-Now-Pay-Later Company Affirm, qui investit via SciFi VC (un fonds exploité par lui et Nellie Levchin).La société d'investissement Greenoaks et Lachy Groom, un capital-risqueur et président de composé, dirigent le tour de la série B de 25 millions de dollars de composé, qu'il vient de terminer.Compound, qui a précédemment levé 12 millions de dollars, n'a pas révélé sa valorisation.
En entrant dans un marché bondé d'applications fintech, de robo-conseillers et de sociétés de gestion de patrimoine traditionnelles, Compound est mis sur son attrait ciblé sur un marché petit mais potentiellement lucratif: les employés de startup et les investisseurs providentiels."Le modèle d'actifs de gestion des sociétés de patrimoine traditionnel n'est malheureusement pas aligné sur les besoins des personnes qui détiennent une richesse illiquide", a déclaré Jordan Gonen, PDG de Compound, dans une déclaration envoyée par e-mail à Forbes.«Certaines de ces personnes sont de nouveaux diplômés qui pèsent des offres d'emploi ou des employés qui ont broyé tôt dans une startup qui est maintenant pré-IPO, et ils n'ont nulle part où se tourner pour un soutien financier."Ses concurrents seraient clairement en désaccord.
Le financement de 37 millions de dollars que le composé a collecté est une baisse du seau de l'investissement en capital-risque FinTech.L'année dernière, le secteur des services financiers était la principale destination du capital-risque, attirant 134 milliards de dollars d'investissement total, selon Crunchbase.La startup fait également face à une forte concurrence: Goldman Sachs verse de l'argent dans son bras de finance personnelle Marcus, l'application financière Sofi est maintenant cotée en bourse, et hier, le robo-advisor Wealthfront a annoncé qu'elle était acquise par le géant bancaire UBS pour 1 $.4 milliards.Une chose que le composé a pour cela: les dirigeants et les fondateurs d'autres licornes fintech, y compris Coinbase, Plaid, Brex et Carta - sont parmi ses autres investisseurs, selon la société.
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Contrairement à de nombreuses entreprises de gestion de patrimoine, qui facturent aux clients un pourcentage de leurs actifs, composé des prélèvements annuels d'abonnement pour l'utilisation de sa plate-forme et l'accès à ses conseillers financiers sur le personnel.Ce coût varie et est basé sur les besoins individuels de chaque client: plus ces besoins sont complexes, plus le coût est élevé.Un porte-parole de l'entreprise a déclaré que le modèle traditionnel des frais d'actifs-moins de gestion est «mal aligné avec les besoins des clients qui sont illiquides."
Jusqu'à présent, au moins certains clients versent.Compound a déclaré 113 millions de dollars d'actifs sous gestion sur 221 comptes distincts dans les documents financiers à partir d'août dernier.Un porte-parole a déclaré que Compound compte désormais des centaines de clients, dont beaucoup travaillent dans les principales startups de la Silicon Valley, notamment Stripe, Plaid, Asana et autres. Operating in stealth, Compound has relied on “word of mouth" to grow, says the spokesperson.
La plate-forme Web de Compound s'intègre à Carta et Shareworks, aux plateformes de gestion des actions populaires auprès des employés des startups et des investisseurs providentiels, qui permet aux utilisateurs de suivre la valeur de leurs participations privées sur les marchés secondaires.Les utilisateurs peuvent également lier leurs portefeuilles Coinbase et Ethereum pour suivre leurs holdings crypto et NFT.Une grande partie de l'attrait du composé: les utilisateurs ont accès à des outils de modélisation qui les aident à explorer les conséquences fiscales de divers scénarios de sortie impliquant les capitaux propres de leur entreprise.Les utilisateurs ont également accès à des conseillers financiers sur le personnel - humains plutôt qu'aux robots - qui se spécialisent dans les actions de démarrage et les actifs non conventionnels comme la crypto. “Think of it as a personal CFO who is looking out for your finances and helping you make the best financial decision," says Gonen.
Gonen et Jacob Schein, le directeur de la technologie et cofondatrice de la société, ont commencé composé en 2019 alors qu'il fréquentait l'Université de Washington de ST.Louis, suivant un certain nombre d'autres entreprises et des séjours entrepreneuriaux aux startups.(Selon le site Web personnel de Gonen, il travaillait auparavant chez Uber et Blend, encore une autre Unicorn FinTech dont les dirigeants investissent maintenant dans Compound).Lachy Groom, un employé à rayures précoces et un investisseur prolifique prolifique à part entière, s'est impliqué dans le complexe pendant ses premiers mois.L'entreprise faisait également partie de la classe de combinateurs Y 2019.
“We’re building the product that we wish we had ourselves," says Gonen.«Nous avons tous deux commencé à ressentir la douleur en 2019 lorsque nous travaillions tous les deux dans des entreprises technologiques à croissance rapide et que nous étions confrontés à des décisions sur la façon de gérer notre argent, de faire exercer nos options, et cetera.Tous ceux à qui nous avons parlé qui travaillaient dans les startups ressentaient la même chose."
Pour comprendre leur marché, Gonen et Schein disent avoir interviewé des centaines de fondateurs de startups, d'investisseurs providentiels et d'autres riches pour mieux saisir leurs points de douleur financières.Gonen a réussi l'examen de la série 65, devenant conseiller en investissement agréé. “Over time," said the 24-year-old CEO, “it became clear that we had a huge opportunity to help a new generation of people who aren't serviced by traditional firms and have nowhere else to turn."
Compound dit que sa vision à long terme est de devenir le prochain capital iconiq, la société de gestion de patrimoine dont les clients milliardaires incluent Mark Zuckerberg et Jack Dorsey. “Given our clients generally work at startup companies," says Gonen, “they’re typically attracted to more startup investment opportunities, and so like ICONIQ, we hope to bring more of those kinds of opportunities to them."
Compound a un long chemin à parcourir: Iconiq Capital dit qu'il a plus de 83 milliards de dollars d'actifs sous gestion.Mais avec des milliardaires et d'autres riches ont investi dans le succès de Compound - en tant qu'investisseurs en actions, et en tant que clients - cela peut avoir une chance.Dit Gonen: «Les investisseurs dans les entreprises technologiques font des clients composés parfaits."
