Synopsys, Inc. (NASDAQ : SNPS) Conférence téléphonique sur les résultats du 2e trimestre 2022 18 mai 2022 17h00 HE
Participants de l'entreprise
Lisa Ewbank – VP, IR
Aart de Geus - Président-directeur général
Trac Pham – Directeur financier
Participants à la conférence téléphonique
Gary Mobley - Wells Fargo Securities
Jason Celino - KeyBanc
Ruben Roy - West Park Capital
Charles Shi - Needham & amp; Entreprise
Joe Vruwink - Baird
Jay Vleeschhouwer - Griffin Securities
Vivek Arya - Bank of America Securities
Pradeep Ramani - UBS
Opérateur
Mesdames et Messieurs, merci d'être là et bienvenue à la conférence téléphonique sur les revenus de Synopsys pour le deuxième trimestre de l'exercice 2022. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. [Instructions de l'opérateur] L'appel d'aujourd'hui durera une heure. Pour rappel, l'appel d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement.
Pour le moment, j'aimerais confier la conférence à Lisa Ewbank, vice-présidente des relations avec les investisseurs. Veuillez continuer.
Lisa Ewbank
Merci Caroline. Bon après-midi, tout le monde. Voici aujourd'hui Aart de Geus, président-directeur général de Synopsys ; et Trac Pham, directeur financier.
Avant de commencer, j'aimerais rappeler à tous qu'au cours de la conférence téléphonique, Synopsys discutera des prévisions, des objectifs et d'autres déclarations prospectives concernant la société et ses résultats financiers. Bien que ces déclarations représentent notre meilleur jugement actuel sur les résultats et performances futurs à ce jour, nos résultats réels sont soumis à de nombreux risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ce que nous attendons.
En plus des risques que nous soulignons lors de l'appel, les facteurs importants susceptibles d'affecter nos résultats futurs sont décrits dans nos derniers rapports SEC et dans le communiqué de presse sur les résultats d'aujourd'hui.
En outre, nous ferons référence aux mesures financières non conformes aux PCGR au cours de la discussion. Des rapprochements avec leurs mesures financières GAAP les plus directement comparables et des informations financières supplémentaires peuvent être trouvés dans le communiqué de presse sur les résultats, le supplément financier et le 8-K que nous avons publiés plus tôt dans la journée. Tous ces éléments, ainsi que la plus récente présentation aux investisseurs, sont disponibles sur notre site Web à l'adresse synopsys.com. De plus, les remarques préparées seront affichées sur notre site Web à la fin de l'appel.
Sur ce, je passe l'appel à Aart de Geus.
Art de Geus
Bon après-midi.
Nous avons réalisé un deuxième trimestre exceptionnel, dépassant tous nos objectifs et atteignant des revenus, une marge opérationnelle, un bénéfice par action et des flux de trésorerie record.
Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 1,28 milliard de dollars. L'activité a été très forte dans tous les domaines de produits et toutes les zones géographiques. Le carnet de commandes a atteint 7,3 milliards de dollars. Le bénéfice par action GAAP était de 1,89 $, avec un bénéfice non GAAP de 2,50 $ et une marge d'exploitation non GAAP de 37 %. Nous avons généré 750 millions de dollars de flux de trésorerie d'exploitation.
Grâce à notre solidité significative au premier semestre et à notre grande confiance dans notre entreprise, nous relevons considérablement nos prévisions pour l'année. Nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires annuel d'environ 20 % pour franchir le cap des 5 milliards de dollars, une nouvelle expansion de la marge opérationnelle et une augmentation du bénéfice par action de plus de 25 %, tout en générant environ 1,6 milliard de dollars de flux de trésorerie d'exploitation. Trac discutera des finances plus en détail.
Notre dynamique financière s'appuie sur trois moteurs : un portefeuille de produits inégalé avec de nouvelles innovations révolutionnaires ; forte demande du marché des semi-conducteurs et de l'électronique ; et une excellente exécution opérationnelle. La toile de fond de nos perspectives se situe à l'intersection de quantités de données en croissance massive et de la demande de Smart Everything, renforcée par l'apprentissage automatique et l'IA. Cela revient à dire que dans les applications grand public et professionnelles, le besoin d'électronique et de puces est implacable, des puces pour la capture de données et les IoT, pour la transmission de données, pour le stockage de données et, bien sûr, pour une bande passante élevée plus rapide et un calcul dédié. , ainsi qu'un besoin énorme et croissant de plus de sécurité et de sûreté.
Tout cela signifie une escalade des opportunités pour Synopsys. Nous avons constaté une demande croissante, non seulement de la part de nos clients semi- et systèmes traditionnels, mais également de nouveaux entrants influents tels que les hyperscalers, un nombre croissant de start-ups et de sociétés de systèmes non traditionnelles sur les marchés verticaux.
Malgré les turbulences macroéconomiques dans un environnement géopolitique incertain, ces entreprises investissent massivement dans des puces, des systèmes de puces et de puces et des initiatives de sécurité extrêmement complexes. Synopsys est un catalyseur pour permettre cette nouvelle ère Smart Everything alors que de nombreux clients se précipitent pour inventer et fournir des puces et des systèmes hautement créatifs et optimisés. Nos innovations, en particulier dans les flux de conception axés sur l'IA et à l'intersection du matériel et des logiciels, sont cruciales pour nos clients et ont alimenté notre dynamique d'accélération. De plus, notre orientation IP, en particulier dans la connectivité à haut débit et les interfaces avancées prenant en charge la conception multipuce, est inégalée et génère une excellente croissance commerciale.
Permettez-moi de commencer les faits saillants de ce trimestre avec l'IA, alors que nous continuons à fournir des résultats révolutionnaires et que l'apprentissage automatique révolutionne la conception des puces. Notre solution DSO.ai, qui apprend et automatise une partie substantielle du flux de conception, est rapidement adoptée pour une utilisation en production. De nombreuses entreprises de semi-conducteurs parmi les plus importantes et les plus en vue font état d'énormes gains de productivité grâce à l'utilisation de DSO.ai en production aujourd'hui.
Lors de notre conférence des utilisateurs en mars, MediaTek, Intel, Samsung et Sony ont partagé avec d'autres ingénieurs leurs réalisations impressionnantes en utilisant notre DSO.ai. Les résultats rapportés étaient vraiment remarquables, jusqu'à 20 fois plus de productivité, 7 à 25 % de puissance en moins et une réduction spectaculaire du temps d'exécution avec un seul ingénieur réalisant quatre blocs de conception en deux fois moins de temps qu'il n'en fallait auparavant à quatre ingénieurs.
Notre puissante solution de conception numérique est essentielle à l'impact élevé de DSO.ai, ce qui se traduit par d'importantes opportunités de ventes croisées et des gains concurrentiels chez les principaux clients des semi-conducteurs et des systèmes. Les commandes étaient bien en avance sur le plan, contribuant à la croissance de notre carnet de commandes.
Au deuxième trimestre, deux grands hyperscalers ont sélectionné le produit hautement différencié Fusion Compiler de Synopsys pour plusieurs conceptions avancées. Nous avons également considérablement augmenté notre part de marché dans l'une des principales sociétés américaines de semi-conducteurs de communication. Dans l'ensemble, les revenus des 12 derniers mois de Fusion Compiler ont plus que doublé.
Lors de notre conférence des utilisateurs, j'ai eu l'occasion de souligner non seulement certaines des fonctionnalités intéressantes à venir, telles que l'utilisation de l'IA et de la vérification, mais également comment Synopsys dans son ensemble contribue techniquement à transformer plus largement la conception EDA. Nos solutions de conception personnalisées, par exemple, connaissent également de fortes perturbations du marché, y compris 19 déplacements concurrentiels à plein débit depuis le début de l'année.
Au cours de l'année écoulée, le chiffre d'affaires a augmenté à deux chiffres dans ce domaine, avec des adoptions allant des grandes entreprises de semi-conducteurs concevant des nœuds avancés à l'automobile en passant par les fournisseurs de mémoire. Avec les puces avancées - alors que les puces avancées sont à la base d'une complexité d'échelle continue, les systèmes électroniques augmentent désormais de plus en plus la complexité systémique en connectant étroitement de nombreuses puces et le logiciel pour les piloter.
Synopsys excelle dans ce domaine. Un exemple idéal de leadership et d'impact des systèmes est notre gamme de produits IP. Là aussi, la dynamique commerciale s'est poursuivie avec un autre excellent trimestre car la demande reste très élevée, notamment sur les marchés de l'IA, du calcul haute performance et de l'automobile.
Au deuxième trimestre, nous avons amélioré notre portefeuille complet de PI d'IA avec l'introduction de la PI de neuroprocesseur la plus performante du secteur. Parallèlement, nous avons renforcé notre avance dans les processus commerciaux les plus avancés. Nous pouvons signaler une traction significative avec notre interface et notre IP de base, réalisant plus de 30 réalisations de conception à 3 nanomètres pour le calcul et la mise en réseau hautes performances, ainsi que des gains notables dans les applications mobiles.
Dans l'automobile, nos investissements depuis plus de dix ans, nos certifications de sécurité et nos engagements sur le marché génèrent non seulement une dynamique continue avec les principaux fournisseurs de semi-conducteurs, mais également avec les équipementiers et les Tier 1 qui développent désormais leurs propres puces.
Nous comptons parmi nos clients les 12 principaux fournisseurs de semi-conducteurs automobiles, 10 équipementiers automobiles et 12 entreprises de niveau 1 dans le monde. Pour IP, nous comptons près de 600 contrats de conception automobile dans des nœuds avancés, démontrant la force de notre portefeuille.
Au cœur du système se trouve l'intersection du matériel et des logiciels. C'est précisément là que nos solutions de vérification sont ciblées. Permettez-moi de souligner trois facteurs de succès. Premièrement, il existe une forte demande pour nos produits matériels d'émulation et de prototypage leaders du marché. La demande est forte et nous nous dirigeons vers une autre année record. Cela s'appuie sur nos nouveaux systèmes puissants d'émulation ZeBu et de prototypage HAPS-100 spécifiques aux applications. Bien que la demande soit diversifiée parmi les clients et les zones géographiques, nous continuons de constater une croissance significative de l'expansion de l'utilisation dans bon nombre des plus grands hyperscalers au monde.
Deuxièmement, la conception de systèmes multi-puces, parfois appelée conception de systèmes basés sur des puces, génère un fort besoin d'innovation. Synopsys se différencie de manière unique avec sa solution de compilateur 3DIC et le portefeuille leader de l'industrie d'IP d'interface die-to-die, qui sont tous deux essentiels. Notre concentration et notre exécution stimulent la dynamique d'adoption avec des engagements dans plusieurs segments de marché, y compris les serveurs d'IA, l'automobile, les télécommunications et l'aérospatiale.
Et troisièmement, la conception compatible avec le cloud. L'un des défis pour les concepteurs de puces est l'accès à une puissance de calcul suffisante mais flexible. Bien sûr, nos clients EDA utilisent le cloud computing depuis des années, mais la véritable flexibilité n'était pas disponible jusqu'à présent. Au deuxième trimestre, nous avons élargi notre offre cloud avec la première solution SaaS cloud à grande échelle du secteur. Il offre une flexibilité unique en termes d'accès et de modèle commercial. Synopsys propose désormais trois approches cloud utilisables pour les pics de demande jusqu'au déploiement complet : premièrement, apportez votre propre cloud avec un accès payant à l'utilisation sur le choix du fournisseur de cloud tiers par le client ; deuxièmement, un modèle SaaS avec des outils, des flux et un calcul basé sur Microsoft Azure ; troisièmement, la vérification matérielle avec ZeBu Cloud. L'accueil initial des clients a été excellent, allant des très petites startups aux grandes entreprises à la recherche d'une flexibilité de calcul maximale.
Passons maintenant à l'intégrité logicielle, qui permet à la fois de bénéficier de l'intensification de la demande en matière de sécurité et de sûreté sur tous les marchés verticaux. Soutenus par la dynamique des produits et du conseil ainsi que par l'élargissement de la force géographique, nous avons réalisé un autre trimestre solide avec une croissance de 20 % d'une année sur l'autre, dépassant notre plan interne. À l'échelle internationale, nous avons connu notre meilleur trimestre de tous les temps, atteignant 10 nouveaux pays auxquels nous n'avions jamais vendu auparavant grâce à nos partenaires de distribution. Nous continuons également à faire de bons progrès en améliorant nos taux de renouvellement et nos nouvelles mesures d'engagement de logo.
Du point de vue des produits, notre vaste portefeuille est unique sur le marché, car notre approche à trois volets offre une valeur différenciée pour toutes les parties prenantes, les développeurs, le groupe DevOps et l'équipe de sécurité de l'entreprise. Au cours de l'année écoulée, nous avons lancé d'importants nouveaux produits dans chacun de ces domaines, et la réponse des clients a été excellente. Les analystes du secteur continuent de reconnaître la force de Synopsys. Pour la cinquième année consécutive, nous avons été nommés leader dans le Gartner Magic Quadrant pour les tests de sécurité des applications, et pour la quatrième année consécutive, nous avons été classés le plus haut et le plus à droite.
Enfin, il y a quelques semaines, nous avons annoncé un accord définitif pour l'acquisition de WhiteHat Security, l'un des principaux fournisseurs de tests de sécurité dynamiques des applications en mode SaaS, ou technologie DAST. Cette acquisition élargira encore notre portefeuille et accélérera le déploiement de nos solutions SaaS. Nous sommes impatients d'accueillir l'équipe WhiteHat après la clôture, que nous prévoyons actuellement pour notre troisième trimestre fiscal.
En résumé, nous avons réalisé un trimestre à forte dynamique et relevons considérablement nos perspectives pour l'exercice 22. S'appuyant sur une vague d'innovations technologiques, alimentant la croissance, des marchés solides et résilients et une excellente exécution opérationnelle et financière, nous sommes sur le point de franchir le cap des 5 milliards de dollars de revenus au cours de cet exercice. Ces résultats ne sont pas possibles sans l'engagement et la diligence indéfectibles de nos équipes d'employés. Nous vous remercions tous.
Sur ce, je passe la parole à Trac.
Trac Pham
Merci, Aart. Bon après-midi, tout le monde.
Au deuxième trimestre, nous avons réalisé un chiffre d'affaires, une marge opérationnelle, un BPA non-GAAP et un flux de trésorerie record. Nous continuons à exécuter exceptionnellement bien malgré les incertitudes dans l'environnement macro. Cela témoigne de la solidité de notre portefeuille, de la santé de nos marchés et de notre discipline financière. Notre solide exécution est également renforcée par la stabilité et la résilience de notre modèle commercial basé sur le temps et par un carnet de commandes non annulable de 7,3 milliards de dollars. Nos résultats et la confiance croissante dans nos activités nous conduisent à relever à nouveau nos objectifs pour l'ensemble de l'année 2022. Après avoir dépassé les 4 milliards de dollars de revenus en 2021, nous prévoyons de croître de 20 % et de dépasser les 5 milliards de dollars en 2022 alors que notre croissance s'accélère pour la troisième année consécutive.
Je vais maintenant passer en revue nos résultats du deuxième trimestre. Toutes les comparaisons sont d'une année à l'autre, sauf indication contraire.
Nous avons généré un chiffre d'affaires total de 1,28 milliard de dollars, en hausse de 25 % par rapport à l'année précédente, avec une force dans tous les groupes de produits et toutes les zones géographiques. Les coûts et dépenses totaux selon les PCGR étaient de 916 millions de dollars. Le total des coûts et dépenses non conformes aux PCGR s'est élevé à 809 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge d'exploitation non conforme aux PCGR de 36,8 %. Le bénéfice par action GAAP était de 1,89 $. Le bénéfice par action non conforme aux PCGR était de 2,50 $, en hausse de 47 % par rapport à l'année précédente. Semi-conducteur & Le chiffre d'affaires du segment System Design s'est élevé à 1,17 milliard de dollars, en hausse de 25 %, avec une forte demande pour les logiciels EDA et IP.
Semi-conducteur & ; La marge opérationnelle ajustée de System Design a été de 39,2 %. Le chiffre d'affaires du segment Software Integrity s'est élevé à 113 millions de dollars, en hausse de 20 %. Et la marge opérationnelle ajustée s'élève à 11,5 %.
En ce qui concerne la trésorerie, nous avons généré un flux de trésorerie d'exploitation record de 750 millions de dollars. Nous avons utilisé 250 millions de dollars de notre trésorerie pour des rachats et avons racheté 890 millions de dollars d'actions au cours des 12 derniers mois.
Notre bilan reste très solide. Nous avons terminé le trimestre avec des liquidités et des placements à court terme de 1,72 milliard de dollars et une dette de 24 millions de dollars.
Avant de fournir des conseils, permettez-moi de commenter brièvement l'acquisition de WhiteHat, qui est soumise à un examen réglementaire et aux conditions de clôture habituelles. Nous paierons environ 330 millions de dollars en espèces à la clôture de la transaction, qui devrait avoir lieu ce trimestre. Sur la base de notre examen préliminaire, nous nous attendons à ce que l'acquisition soit à peu près neutre pour les bénéfices non conformes aux PCGR cette année.
Passons maintenant aux prévisions, qui excluent tout impact de l'acquisition de WhiteHat. Nous relevons nos perspectives pour l'ensemble de l'année en matière de chiffre d'affaires, de marges d'exploitation, de bénéfices et de flux de trésorerie. Pour l'exercice 2022, les objectifs pour l'année complète sont des revenus de 5 à 5,05 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 19 % à 20 % et une augmentation de 225 millions de dollars par rapport à nos prévisions précédentes. Coûts et dépenses totaux selon les PCGR entre 3,928 milliards de dollars et 3,975 milliards de dollars. Total des coûts et dépenses non conformes aux PCGR entre 3,35 milliards de dollars et 3,38 milliards de dollars, entraînant une amélioration de la marge opérationnelle non conforme aux PCGR d'environ 250 points de base. Taux d'imposition non conforme aux PCGR de 18 %. Bénéfice GAAP de 6,22 $ à 6,40 $ par action. Bénéfice non conforme aux PCGR de 8,63 $ à 8,70 $ par action, ce qui représente une croissance de 26 % à 27 %. Flux de trésorerie d'exploitation de 1,55 milliard de dollars à 1,6 milliard de dollars. Dépenses en immobilisations d'environ 145 millions de dollars, en hausse par rapport à nos prévisions précédentes, alors que nous consolidons notre campus au siège social pour créer une empreinte plus efficace et économique.
Passons maintenant aux objectifs du troisième trimestre. Chiffre d'affaires entre 1,21 milliard de dollars et 1,24 milliard de dollars. Coûts et dépenses totaux selon les PCGR compris entre 981 millions de dollars et 1,0 milliard de dollars. Total des coûts et dépenses non conformes aux PCGR entre 830 et 840 millions de dollars. Bénéfice GAAP de 1,32 $ à 1,44 $ par action et bénéfice non GAAP de 2,01 $ à 2,06 $ par action.
En conclusion, nous continuons à exécuter exceptionnellement bien. Et sur la base de notre solide dynamique, nous prévoyons de générer une croissance des revenus de 20 %, une amélioration de la marge opérationnelle non-GAAP de 250 points de base, une croissance des bénéfices non-GAAP de plus de 25 % et un flux de trésorerie d'exploitation de 1,6 milliard de dollars au cours de l'exercice 2022.
Sur ce, je vais passer la parole à l'opérateur pour des questions.
Séance de questions-réponses
Opérateur
[Instructions de l'opérateur] Notre première question vient de Gary Mobley de Wells Fargo Securities.
Gary Mobley
Permettez-moi de vous féliciter pour la bonne exécution, c'est le moins qu'on puisse dire. Je veux poser une question en plusieurs parties sur l'arriéré, en hausse, je crois, d'environ 50 % d'une année sur l'autre et d'un pourcentage à un chiffre moyen ou d'un pourcentage à un chiffre élevé de manière séquentielle. Alors, dans quelle mesure ce nombre d'arriérés augmente-t-il en raison d'une durée plus longue - moyenne plus longue - durée moyenne plus longue ? Excuse-moi. On peut peut-être commencer par là.
Trac Pham
Gary, le carnet de commandes est en hausse en raison de la croissance globale du taux d'exécution. La durée reste dans le modèle que nous avons communiqué dans le passé, qui est de 2,5 à 3 ans.
Gary Mobley
D'accord. Et nous sommes ici aujourd'hui avec le potentiel de croissance de votre entreprise de 20 % cette année, et c'est évidemment beaucoup - eh bien, je suppose que techniquement, cela correspond à votre vision à long terme d'un pourcentage de croissance à deux chiffres. Mais cela pourrait signifier beaucoup de choses différentes pour différentes personnes. Je me demande donc si nous pouvons avoir une vue actualisée de votre objectif de croissance des revenus à long terme.
Art de Geus
Eh bien, pour le moment, nous ne modifions aucun objectif à long terme, mais il est clair que nous sommes au bon bout de la réponse à deux chiffres. Et d'une manière générale, je dirais que nous estimons que nous sommes dans une position de force qui a le potentiel de se poursuivre pendant un certain temps en raison non seulement de l'accumulation de l'arriéré, mais surtout de la conjonction de la demande en le marché et notre offre étant particulièrement bien alignés. Donc, je pense que la société est très forte en ce moment, et vous avez vu que nous avons considérablement changé l'objectif pour l'année par rapport à l'endroit où nous avons commencé l'année.
Opérateur
Notre prochaine question vient de la lignée de Jason Celino avec KeyBanc.
Jason Celino
Lancement de guidage vraiment impressionnant ici. Je pense qu'au moment où nous entrons en quelque sorte dans la seconde moitié, peut-être que si nous prenons un peu de recul de six mois à l'approche de l'année par rapport à maintenant, qu'est-ce qui s'est exactement amélioré dans votre niveau de visibilité ou de confiance ? Ou je suppose, qu'est-ce qui vous a surpris jusqu'à présent ?
Art de Geus
Eh bien, je ne dirais pas que c'est une surprise. C'est un travail acharné qui a très bien fonctionné. Je pense que nous exécutons extrêmement bien en ce moment. Et avoir les produits dont on a besoin au bon moment, y compris certains qui ont de véritables ruptures d'innovation très précieuses pour l'avenir, nous sert bien. De toute évidence, les marchés qui nous entourent ont beaucoup de bruit de haut en bas et de côté, mais nous nous adressons à une partie du marché qui est très concurrentielle où il y a une compréhension renouvelée de l'importance des puces pour la différenciation dans littéralement tous les domaines auxquels vous pouvez penser. de. Et donc, c'est un domaine où les clients veulent aller plus vite avec de meilleurs outils, avec des solutions plus rapides, et je pense que nous sommes bien positionnés là-dedans.
Trac Pham
Jason, nous -- gardez à l'esprit qu'au début de l'année, nous sommes très optimistes pour l'entreprise, n'est-ce pas ? Car en décembre, nous sortons de plusieurs années de très forte croissance et d'amélioration des marges. Et sur cette base, nous avions déjà relevé nos perspectives à long terme pour l'entreprise. Ce qui est différent maintenant six mois plus tard, c'est que nous avons réservé six mois d'activité et que nous continuons à voir l'élan être très fort et cohérent avec ce que nous avons communiqué. Donc, en ce moment, nous avons l'impression - nous avons l'impression que nous exécutons bien face à l'opportunité qui s'offre à nous, et les perspectives sont vraiment positives.
Jason Celino
D'accord. Et puis, peut-être juste un rapide sur les marges. Si nous revenons en quelque sorte au cadre implicite du 4e trimestre, et je sais que le 4e trimestre est généralement l'un des points les plus bas sur les marges, mais cette année, il semble un peu plus bas que sur une base séquentielle. Pouvez-vous peut-être parler de certains de vos plans d'embauche ou du calendrier des investissements, qui pourraient avoir une incidence sur cela?
Trac Pham
Eh bien, je commencerai par le fait que nous augmentons les marges globales pour l'année de 250 points de base par rapport à 21. Donc, c'est une très forte amélioration. Concernant le profil Q4, nous continuons à investir dans l'activité au second semestre. Bonne embauche, et franchement, l'autre partie qui y contribue est le fait que les perspectives sont si bonnes que nous augmentons notre accumulation de rémunération variable au cours du second semestre.
Opérateur
Et notre prochaine question vient de la lignée de Ruben Roy de WestPark Capital.
Ruben Roy
Je tiens à vous féliciter pour votre solide exécution. Première question, Trac, juste un peu autour de quelque chose que vous avez mentionné le trimestre dernier et juste en pensant aux durées n'a pas changé, mais les commandes en attente bien en avance sur le plan, et cetera. Vous aviez parlé de pouvoir extraire plus de valeur dans les négociations. Et je me demandais simplement si vous pouviez commenter un peu le type d'environnement de tarification alors que vous assistez à l'expansion des outils chez les gros clients, etc. La dynamique des prix dans les domaines d'activité ou de produits a-t-elle beaucoup changé entre l'année dernière et cette année ?
Trac Pham
Je dirais que l'environnement tarifaire est plutôt sain pour nous en ce moment. Et cela commence par le fait que nous sommes -- nos produits sont incroyablement compétitifs. Et comme vous l'avez entendu dans les commentaires ou les remarques préparées par Aart, ils créent beaucoup de valeur pour nos clients. Et la capacité - lorsque vous arrivez à un engagement du client avec de très bons produits qui résolvent leurs problèmes d'une manière beaucoup plus efficace, efficace et évolutive, c'est une conversation beaucoup plus constructive sur les prix.
Art de Geus
Oui. En général, j'ajouterais qu'il y a juste beaucoup de demande. Les gens conçoivent beaucoup plus complexes, pas seulement des puces, mais des systèmes de puces. L'intersection entre ces puces et le logiciel est plus importante, ce qui signifie qu'ils veulent optimiser les puces pour certains logiciels et optimiser certains logiciels pour les puces ou vice versa. Et donc, ce sont tous des problèmes relativement difficiles qui nécessitent beaucoup de nos outils et beaucoup de notre propriété intellectuelle. Et je pense que le marché des semi-conducteurs dans son ensemble se dirige vers une croissance continue par le simple besoin de toutes ces pièces.
Ruben Roy
Très bien. Utile. Merci Aart. Je suppose, juste un suivi rapide à ce sujet, Aart, autour de l'IP elle-même. Alors que l'IP continue de croître pour vous et votre concurrent, et que de nombreuses entreprises parlent évidemment d'IP ou l'utilisent à l'avenir alors que les complexités existantes continuent de progresser vers la droite, comment allez-vous - comment faites-vous - devrions-nous , je suppose, considérez la propriété intellectuelle comme une sorte de moteur pour vos ventes d'outils ? Est-ce -- ou est-ce un peu l'inverse?
Art de Geus
Vous avez raison avec les deux, ce qui signifie qu'il y a des décennies, c'était clairement l'EDA qui dirigeait les choses, et ensuite vous vendriez de la propriété intellectuelle dans certaines des régions qui se sont connectées, disons, au cours des 10 dernières années, la propriété intellectuelle a souvent été le premier point de décision, puis l'AED a suivi. Et dans le monde du système, c'est un peu des deux. Mais très souvent, lorsque les gens décident de l'architecture qu'ils vont construire, ils prennent de grandes décisions sur les blocs de construction, puis ils regardent immédiatement dans le catalogue de Synopsys, d'accord, quels blocs de construction puis-je avoir, prêts à l'emploi ou lesquels puis-je obtenir avec quelques modifications. Et c'est, bien sûr, un raccourci dramatique dans la conception et l'effort.
Donc, je pense qu'ils sont en quelque sorte, à mon avis, les deux faces d'une même médaille. Vous avez besoin des deux, et les deux doivent fonctionner très bien.
Opérateur
Notre prochaine question vient de la lignée de Charles Shi de Needham & Entreprise.
Charles Shi
Félicitations pour les bons résultats. Je veux commencer par une autre question sur la propriété intellectuelle. Merci, Aart, pour votre réponse sur la synergie entre EDA et IP. Quand je regarde vos chiffres, il semble que la croissance de votre propriété intellectuelle jusqu'à présent au cours de cet exercice a été bien supérieure à votre objectif à long terme, comme le milieu de l'adolescence. Je me demande vraiment, pensez-vous toujours que la propriété intellectuelle est une sorte de croissance à long terme pour les adolescents ? Ou pensez-vous qu'il pourrait croître plus rapidement que cela compte tenu de la force des résultats jusqu'à présent dans l'année ?
Art de Geus
Eh bien, comme vous le savez, jusqu'à présent, nous voulons nous en tenir aux directives générales que nous avons données sur le long terme. Dans le même temps, il ne fait aucun doute que la propriété intellectuelle a été particulièrement forte ce trimestre et qu'elle l'est en fait depuis un certain temps. Et donc, l'IP a tendance à être un peu grumeleux parce que vous vendez souvent de l'IP sur une période de temps, puis les clients la récupèrent au fur et à mesure qu'ils en ont besoin, ou certaines des choses qui sont soumises à des jalons s'ils veulent avoir une IP qui est modifiée pour leur but.
Ainsi, ce n'est pas toujours aussi facile à prévoir que certaines autres choses qui sont davantage basées sur le temps. Mais dans l'ensemble, ils reflètent très bien les nouveaux designs, les nouvelles puces, mais aussi les nouveaux types de puces. Et nous sommes déjà particulièrement forts dans ces blocs d'interconnectivité qui seront utilisés lorsque vous placez des puces à proximité très, très étroites, parfois également appelées chiplets. Et donc, c'est une toute nouvelle vague d'opportunités pour nous.
Charles Shi
Peut-être une deuxième question. Je sais qu'au cours du trimestre, il y a eu un article de presse sur l'assignation -- l'assignation administrative que vous avez probablement reçue comme l'année dernière, vers la fin de l'année dernière. Pouvez-vous nous donner une mise à jour car c'est une sorte de surplomb, je veux dire, en termes de ce que les investisseurs pensent de Synopsys ? Et toute mise à jour que vous avez - est-elle fermée ou quand pensez-vous qu'elle sera fermée ?
Art de Geus
Eh bien, il n'y a pas vraiment de mise à jour. Nous avons reçu ceci, si je ne me trompe pas, en novembre 21. Et donc, généralement, vous recevez un certain nombre de questions, puis il y a un suivi sur ces questions. Et en passant, beaucoup d'entre eux sont distribués à un certain nombre d'entreprises. Et donc, nous avons suivi avec diligence. Ce n'est pas à nous de savoir réellement quand ces choses se terminent. Donc, c'est attendre et voir, mais nous suivons, et aucun problème de notre point de vue jusqu'à présent.
Opérateur
Et notre prochaine question vient de la lignée de Joe Vruwink de Baird.
Joe Vruwink
Je me demande s'il est peut-être possible de comparer le nouveau cycle de produits dans lequel nous semblons être en ce moment et de penser à la vérification de la fusion DSO.ai, au matériel, au 3DIC ? Comment ce type de cycle se compare-t-il à, je pense, 2019 était un grand, je pense que 2015 avec IC Compiler était un grand? Je veux dire, avez-vous le sentiment qu'il y a une plus grande traction ou que cette ère de produit est différente et meilleure que certaines des expériences récentes précédentes ?
Art de Geus
C'est en fait une question amusante, car vous semblez connaître certains de nos meilleurs anniversaires ici. En 2015 et 2019, nous avions des produits absolument formidables qui ont frappé des marchés qui ont considérablement fait progresser l'état de l'art existant. Je pense que lorsque vous parlez de choses comme DSO ou de certaines interactions matériel-logiciel, vous parlez essentiellement d'un nouvel état de l'art. Et ayant eu le privilège d'être ici pendant longtemps, j'ai le sentiment profond que les premiers jours de la synthèse ressemblaient beaucoup à ce que nous faisons actuellement avec l'IA appliquée à nos propres flux de conception, car c'est tellement révolutionnaire à partir d'un ordinateur du point de vue de la science, car l'IA a essentiellement apporté une toute nouvelle façon d'aborder les problèmes à travers le prisme de pouvez-vous reconnaître des modèles par rapport à pouvez-vous faire des calculs déductifs.
Et nous avons déjà démontré littéralement mois après mois de nouveaux résultats qui s'améliorent de plus en plus, et élargissons également l'applicabilité au-delà de la conception mais aussi de la vérification. Et donc, je pense qu'il y a une longue piste avec ça. Mais c'est aussi littéralement amusant de voir à quel point nos propres équipes sont excitées chaque fois qu'elles obtiennent de meilleurs résultats.
Joe Vruwink
D'accord. C'est super. Et puis, vous avez traversé une période de temps en pensant à l'exercice 19, 20 et en fait à une grande partie de 2021 où votre carnet de commandes était solide mais séquentiellement stable. Et maintenant, nous avons fait un grand pas en avant, et en fait ce trimestre est un autre grand pas en avant séquentiel. Quelle part de cela serait motivée par le renouvellement et dans le cadre d'un renouvellement de l'adoption de certaines de ces solutions plus avancées par rapport à ce qui pourrait être une nouvelle croissance de logo ?
Art de Geus
C'est un peu tout ça. Nous avons toujours voulu dire que le carnet de commandes augmente et diminue parce que si vous faites, disons, une transaction importante sur plusieurs années, votre carnet de commandes augmente, puis il diminue progressivement à mesure que les revenus sont reconnus, puis il est renouvelé. . Maintenant, bien sûr, nous avons de nombreux renouvellements, donc ce n'est pas si épineux dans l'ensemble. Mais c'est le seul drapeau que je veux lever pour l'arriéré.
D'un autre côté, il ne fait aucun doute que notre entreprise est solide, que nous avons de nombreux renouvellements croissants et que nous élargissons le portefeuille de ce que nous proposons en tant qu'entreprise. Et donc, nous construisons très délibérément la société pour la croissance en ce moment. Et donc nous surveillons pour nous assurer que l'arriéré est en phase avec les conseils que nous vous donnons pour l'avenir.
Trac Pham
Oui. Je vais ajouter aux commentaires d'Aart sur l'arriéré. C'est bruyant et cela varie d'un trimestre à l'autre. C'est formidable d'avoir 7,3 milliards de dollars d'arriérés. C'est encore mieux que l'arriéré augmente en raison de la croissance du taux d'exécution, comme l'a décrit Aart. Et cet élan en termes de croissance du taux d'exécution au premier semestre est vraiment ce qui motive la confiance dans les perspectives pour l'ensemble de l'année.
Opérateur
Et notre prochaine question vient de la lignée de Jay Vleeschhouwer de Griffin Securities.
Jay Vleeschhouwer
Aart, vous avez mentionné que vous saviez tous qu'il y a beaucoup de nouveautés dans l'EDA en termes de croissance certainement accélérée, de nouveaux clients, de nouvelles exigences des clients, de nouveaux produits, etc. Mais au fil du temps, l'histoire de l'EDA a une façon de se répéter. Et donc, quand on pense, par exemple, à ce que vous avez commencé dans vos commentaires avec l'IA -- et au fait, il y a une présentation Synopsys très intéressante ce matin à la conférence ANSYS sur l'IA. Ma question porte sur la préséance historique des nouveaux outils antérieurs. Ainsi, par exemple, au début, notre synthèse et notre mise en œuvre, il y a finalement eu des problèmes concernant la capacité de l'outil, par exemple, en termes de blocs de synthèse, par exemple, la méthodologie. Je suis sûr que vous vous souvenez du grand débat sur l'aspect plat et hiérarchique et l'extensibilité des outils à de nouveaux types d'appareils ou d'applications.
Donc, la question concernant l'IA est de savoir dans quelle mesure êtes-vous sûr que la plate-forme dont vous disposez est viable pendant 5 à 10 ans en termes de capacité, de performances et de réponse aux besoins d'un ensemble de plus en plus large de types d'appareils, donc que le genre de murs que certains des outils précédents ont éventuellement rencontrés, l'IA ne se heurte pas nécessairement. C'est la question numéro un.
Pour vous, Trac, vous avez relevé le point médian de vos prévisions de dépenses non conformes aux PCGR pour l'année de 95 millions de dollars. Pourriez-vous en parler en termes de croissance axée sur les effectifs derrière cette augmentation et d'orientations pour OpEx ? Et si, par exemple, vous deviez pourvoir chacun des plus de 2 000 postes que vous avez maintenant ouverts, seriez-vous encore en mesure d'atteindre vos objectifs de marge pour l'année ?
Art de Geus
Eh bien, laissez-moi commencer par votre première partie 1, 2, 3 et 5 des questions. Toutes les choses que vous avez mentionnées, j'espère que nous avons exactement ces problèmes parce que nous les avons léchés dans notre histoire. Le fait est que nous avons la chance de commencer par la synthèse qui a révolutionné la conception numérique, l'a rendue possible, en toute équité, avec la simulation, plus tard lieu et itinéraire. Et ces automatisations ont continué de croître avec chaque succès du client qui veut en faire plus. C'est comme les pilotes de course, vous leur donnez une voiture plus rapide, ils roulent vite et ils disent : "Pouvez-vous me donner quelque chose de plus rapide ?" Et la bonne nouvelle est que Synopsys pour toute son histoire est toujours restée à la pointe de la technologie. Donc, en ce sens, c'est une évolution normale.
Deuxièmement, je pense que les capacités d'IA dont nous disposons actuellement et que nous développons sont en fait assez larges en termes d'applicabilité. Et si vous ajoutez le fait même qu'ici, nous venons d'annoncer que nous avons également un modèle SaaS pour le cloud, qui dit théoriquement : "Oh, il y a un calcul infini qui vous attend si vous voulez en payer le prix." Et je ne sais pas si je veux être léger à ce sujet, mais le fait est que le calcul n'est pas une limitation pour nous en ce moment. Je pense que ce qui sera difficile, c'est que tous les problèmes auxquels nous nous attaquons sont d'une grande complexité systémique, ce qui signifie qu'il y a tellement de choses différentes qui jouent ensemble, et vous devez résoudre chacune d'entre elles, sinon le système ne ça marche pas. Et cela joue absolument sur la force de Synopsys parce que nous sommes profondément ancrés dans tous les domaines que nous touchons, et nous accordons une grande importance depuis un certain nombre d'années à Synopsys pour faire migrer sa réflexion de la complexité d'échelle à la complexité systémique.
Et donc, je n'ai en fait aucune crainte dans cette direction. L'appréhension de l'exécution est toujours là, mais je pense que nous sommes sur une lancée ici.
Trac Pham
Jay, en ce qui concerne vos questions sur OpEx. Il y a deux parties à l'augmentation des dépenses. L'un est les investissements dans l'entreprise. Nous continuerons d'investir dans l'entreprise principalement pour soutenir une croissance très forte au cours des prochaines années. Et la deuxième partie de l'investissement consiste à s'assurer que nous pouvons faire évoluer cette activité de manière à améliorer les marges au fil du temps en fonction de cette croissance.
La deuxième partie de ce qui entraîne les dépenses est ce que j'ai souligné plus tôt, à savoir une augmentation de -- avec une forte augmentation des perspectives pour l'année, cela nous permet également d'accumuler davantage pour la rémunération variable afin de refléter les dépassements.
Sur le front de l'embauche, nos perspectives pour l'année d'une amélioration de 250 points de base de la marge opérationnelle tiennent compte de notre capacité à embaucher et de notre capacité à continuer à investir dans l'entreprise. Tout est donc en boucle fermée et pris en compte dans les chiffres.
Opérateur
Notre prochaine question vient de la lignée de Vivek Arya de Bank of America Securities.
Vivek Arya
J'avais en fait deux types de questions plus conceptuelles. Donc, pour le premier, je suis curieux, pourquoi y a-t-il un si grand écart entre les taux de croissance de votre EDA et l'activité IP ? Conceptuellement, ils devraient être tirés vers la même tendance sous-jacente. Alors, pourquoi l'un dépasse-t-il autant l'autre ?
Et quand je regarde la croissance de votre EDA, genre 9 % sur l'année entière, plutôt 11 %, l'année dernière était de 10 %. Donc, je ne vois pas la même accélération que vous décrivez. Et quand je le compare à votre pair qui grandit au milieu de l'adolescence, il semble également y avoir une différence de croissance. Donc, je veux juste m'assurer que je regarde les choses pomme à pomme. Donc, c'est la première question que j'ai.
Art de Geus
Eh bien, dans tous les domaines, nous devançons nos concurrents. Et cela inclut EDA et IP et les autres domaines dans lesquels nous sommes présents. En même temps, tous ceux-ci ont des précédents historiques sur la façon dont l'entreprise est configurée. Et si vous vous souvenez, il n'y a pas si longtemps, nous faisions référence à la propriété intellectuelle comme au taux de croissance moyen à un chiffre. Et aujourd'hui, on est clairement dans les deux chiffres. Donc, cela a augmenté. L'IP a évolué très rapidement. Et une partie de l'explication que j'ai essayé de donner un peu plus tôt est que, dans un certain nombre de situations, IP est en tête car IP est, à bien des égards, le raccourci d'EDA, c'est-à-dire que vous avez une conception qui est déjà faite. Et donc, la combinaison de l'IP et de l'EDA fonctionne vraiment bien ensemble, et il faut les prendre ensemble. Et dans l'ensemble, la Société prévoit essentiellement pour cette année une croissance de 19 % à 20 %. Et ainsi, vous pouvez diviser les nombres comme vous le souhaitez.
Vivek Arya
Je vois. Donc, vous n'êtes pas d'accord avec les gains ou les changements de parts de marché que votre concurrent décrivait lors de son dernier appel ?
Art de Geus
Je ne peux pas entièrement -- je ne peux pas critiquer ce que les autres disent de leur entreprise. Nous allons bien. Je pense que l'industrie des semi-conducteurs se développe rapidement. Il ne fait aucun doute que la plupart des pays avancés du monde ont tous compris que les puces sont au cœur de tous les logiciels nécessaires pour être compétitifs. Et donc, c'est un changement très fondamental. Et je pense que nous jouons très bien dans ce domaine avec les technologies dont nous disposons. Et certains des domaines que nous avons mis en évidence, comme DSO.ai, mais j'aurais également pu mettre en évidence le SLM ou quelques autres domaines relativement nouveaux, nous nous en sortons très bien.
Vivek Arya
Bien. Et juste un suivi rapide. Les calculs suggèrent que les bénéfices du quatrième trimestre pourraient en fait être en baisse d'une année sur l'autre. J'imagine que cela a plus à voir avec le rythme d'embauche, car vous avez encore une croissance des ventes assez forte. Mais cela suggérera toujours que les bénéfices du quatrième trimestre basés sur vos prévisions implicites seraient en baisse d'une année sur l'autre. Ai-je bien compris ce calcul ? Est-ce juste du conservatisme ? Est-ce juste un peu le moment où l'OpEx et l'embauche se déroulent ? Est-ce la bonne façon de comprendre pourquoi...
Trac Pham
Oui. Je regarderais juste le profilage. Vous avez deux années qui ont des profils très différents. Et par conséquent, les comparaisons sont - vous comparez un trimestre particulier cette année par rapport à l'année dernière, il va se démarquer et sembler inhabituel. Mais je le ferais - si vous faites un zoom arrière et regardez l'année complète, nous livrons au nord de 25% de croissance du BPA. Et c'est vraiment dans la foulée d'une forte croissance des revenus et d'une amélioration des marges.
Opérateur
Notre prochaine question vient de la lignée de Pradeep Ramani d'UBS.
Pradeep Ramani
Je viens d'avoir une question sur la durabilité de cette croissance de 20 % des revenus. Il semble que tout ce que vous dites lors de l'appel est qu'il existe des moteurs structurels qui accélèrent la croissance de votre entreprise, et pourtant vous n'adoptez pas le modèle financier. Alors, comment allons-nous en quelque sorte interpréter cela? Devons-nous interpréter cela comme 2022 va être une croissance de type 20 %, puis vous revenez à un niveau inférieur, ou devez-vous -- ou devrions-nous prendre l'autre côté, qui est une sorte de croissance de l'EDA est en quelque sorte -- quand je dis que la croissance de l'EDA, de l'EDA et de l'IP est structurellement plus élevée qu'avant ?
Trac Pham
Permettez-moi d'essayer de le replacer dans ce contexte, Pradeep. Nous exécutons incroyablement bien. Et nous affichons une croissance de 20 % par rapport à une année record l'an dernier. La dynamique de l'entreprise est vraiment forte. Nous sommes très confiants quant à l'activité, non seulement pour cette année, mais sur une période de plusieurs années. D'où viennent les questions concernant la modification de notre modèle pluriannuel, nous n'en sommes littéralement qu'à six mois et nous vous avons tous informé d'une augmentation du modèle en décembre. Il est prématuré de parler de changement de modèle en milieu d'année, alors qu'il nous reste encore six mois dans l'entreprise. Mais je dirais simplement que nous nous sentons très optimistes et confiants dans l'entreprise sur une période de plusieurs années. Donc, je ne lirais rien en termes de résultats et je suis préoccupé par notre capacité à maintenir de très bons résultats sur le long terme.
Pradeep Ramani
Génial. Et comme suivi, peut-être, je veux dire, cela a en quelque sorte été demandé, mais permettez-moi de le demander d'une manière différente. Si vous vous développez particulièrement au cours de la seconde moitié de l'année, est-ce peut-être motivé par un gros client qui poursuit des projets de fonderie ou est-ce à grande échelle ? À la fois en termes de clientèle et peut-être même en termes de gamme de produits en ce qui concerne le matériel, l'EDA ou l'IP, etc. ?
Trac Pham
Eh bien, vous pouvez voir dans nos informations que nous constatons une très forte croissance dans toutes les zones géographiques et dans toutes les gammes de produits. Donc, cela vous donne juste une idée de l'ampleur que nous avons en ce qui concerne l'origine de la croissance. Nous ne divulguons évidemment pas les détails des clients, mais la croissance dans - tous ces domaines sont tirés par une croissance très forte sur l'ensemble de la clientèle. Donc, je - nous n'attribuons pas le changement de modèle ou les perspectives pour l'année à un domaine en particulier. Ce n'est tout simplement pas une façon durable de gérer une entreprise.
Opérateur
Notre question suivante vient de la lignée de Gary Mobley de Wells Fargo Securities. Votre ligne est ouverte. Veuillez continuer. [Instructions de l'opérateur]
Art de Geus
D'accord. Eh bien, je suppose que nous pouvons terminer en temps voulu. Merci beaucoup de votre intérêt. Nous avons non seulement connu un très bon trimestre, mais plus important encore, nous avons vu l'ensemble de notre activité s'accélérer. Il ira de l'avant pendant, comme l'a dit Trac, un certain nombre de trimestres. Et donc, sur cette base, nous apprécions votre soutien, et nous vous parlerons sous peu dans les tête-à-tête.
