Robinhood l'a dit et certains dirigeants vendraient 55 millions d'actions, donc l'offre devrait rapporter plus de 2 milliards de dollars.
Le prix reflète à la fois l'hésitation de certains investisseurs, qui se sont hérissés devant ce qu'ils considéraient comme la valorisation élevée recherchée par Robinhood, ainsi qu'une décision consciente de la société et de ses souscripteurs d'être prudents afin de contribuer à la mise en place d'un premier jour de négoce, selon des personnes proches du dossier.
La prochaine étape pour Robinhood est ses débuts commerciaux, que la société fera jeudi à la bourse du Nasdaq sous le symbole HOOD. Il s'agit d'un début nettement différent de l'introduction en bourse traditionnelle. Alors que la plupart des entreprises n'allouent qu'une petite quantité d'actions aux investisseurs individuels au moment de leurs introductions en bourse, Robinhood a vendu une grande partie de ses actions IPO à des investisseurs individuels via sa nouvelle plate-forme qui permet aux utilisateurs d'accéder aux introductions en bourse avant de commencer à négocier.
Cette allocation élevée aux investisseurs individuels est un facteur X pour les débuts de jeudi. Le gros morceau entre les mains des investisseurs individuels, ainsi que le buzz autour de Robinhood par d'autres investisseurs individuels qui n'ont pas reçu d'actions dans l'introduction en bourse, ont conduit certains commerçants des banques qui souscrivent à de grandes introductions en bourse à dire qu'il est difficile de prédire comment le le stock s'ouvrira.
La décision de Robinhood plus tôt cette année d'empêcher les utilisateurs d'acheter des actions meme comme GameStop Corp. GME -5,28% au plus fort de la frénésie pour de telles actions a irrité certains investisseurs et pourrait inciter certains à éviter l'offre.
Les précédentes introductions en bourse dans lesquelles un pourcentage important d'actions a été attribué à des investisseurs individuels ont connu des difficultés. En 2012, Facebook Inc. FB 1,49 % a vendu environ 25 % de son introduction en bourse à des investisseurs individuels. L'action a clôturé légèrement au-dessus de son prix d'introduction en bourse de 38 $ au cours d'un premier jour de négociation difficile avant de chuter le lendemain, en partie parce que de nombreux investisseurs individuels ont reçu plus d'actions qu'ils ne le souhaitaient. Il a fallu plus d'un an à Facebook pour clôturer à nouveau au-dessus de son prix d'introduction en bourse. En 2006,
Vonage Holdings Corp. VG 0,56% a permis à des clients de longue date d'acheter son introduction en bourse. Son action a également vacillé en début de séance.
La cotation de Robinhood est un autre jalon dans un boom historique des introductions en bourse alors qu'un marché boursier en hausse et un appétit copieux des investisseurs incitent un grand nombre d'entreprises privées prospères à passer à la propriété publique. Une vingtaine d'entreprises entrent en bourse chaque semaine cette année, selon Dealogic. Les introductions en bourse traditionnelles avaient levé plus de 98 milliards de dollars mardi, sur le point de dépasser l'ensemble de 1999 et 2000 en tant que plus grande année jamais enregistrée pour les introductions en bourse cotées aux États-Unis.
En près de sept ans depuis le lancement de son application, Robinhood est passé d'une petite startup à l'une des plus grandes maisons de courtage aux États-Unis. L'entreprise, qui a popularisé les transactions sans commission, affirme que sa mission est de démocratiser l'investissement. C'est une philosophie que Robinhood a renforcée samedi en organisant une présentation en tournée en direct pour les investisseurs individuels.
Fin juin, la société disposait de 22,5 millions de comptes financés et ses utilisateurs détenaient environ 100 milliards de dollars d'actifs sur la plate-forme Robinhood.
La société est devenue virale plus tôt cette année lorsque des millions d'investisseurs amateurs ont téléchargé son application pour participer au rallye explosif des actions meme comme GameStop. Le moment de l'évasion a failli briser Robinhood, car la société a dû restreindre les achats de certaines actions de haut vol et lever des milliards de dollars en capital d'urgence pour répondre aux exigences réglementaires qui ont été imposées en raison de l'augmentation des volumes de transactions.
Robinhood a rebondi et a continué à attirer de nouveaux utilisateurs, mais, plus récemment, il a signalé que sa croissance ralentissait. La société a déclaré dans un dépôt de titres la semaine dernière qu'elle s'attend à ce que ses revenus du troisième trimestre diminuent par rapport au deuxième trimestre, en partie en raison d'une baisse des activités de négociation.
Sa popularité a également entraîné une surveillance réglementaire accrue. Au cours des neuf derniers mois, la société a accepté de payer plus de 130 millions de dollars pour régler des enquêtes sur une gamme de ses pratiques commerciales. Il pourrait y avoir plus en route : Robinhood a révélé cette semaine qu'il avait reçu une nouvelle demande d'informations de la part de l'organisme d'autorégulation de Wall Street, la Finra.
L'introduction en bourse de Robinhood est dirigée par Goldman Sachs Group Inc.GS -0,16% et JPMorgan Chase JPM 0,17%& Co.
—Caitlin McCabe a contribué à cet article.
