Un ancien participant au régime de retraite de la Bessemer Trust Company 401(k) and Profit-Sharing Plan a intenté une action en justice contre la société et son comité de régime alléguant des manquements à l'obligation fiduciaire en vertu de la Loi sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA).
Les demandeurs allèguent que le régime a été géré d'une manière qui a profité à l'entreprise plutôt qu'aux participants. Selon la plainte, les défendeurs ont utilisé le plan pour promouvoir l'activité de fonds communs de placement Old Westbury de Bessemer Trust et maximiser les bénéfices de l'entreprise.
Le procès allègue que parmi tous les plans avec au moins 100 millions de dollars d'actifs, nul autre que le plan Bessemer investi dans des fonds Old Westbury.
"Le favoritisme des défendeurs envers Old Westbury Funds a non seulement conduit à la rétention de fonds propriétaires surévalués, mais également à la rétention de fonds propriétaires sous-performants", indique la plainte. "Par exemple, le fonds Old Westbury Large Cap Strategies, le plus grand avoir du plan, a suivi son indice de référence d'un pourcentage stupéfiant de 6,40 % par an sur la période de cinq ans se terminant en 2020."
Les plaignants affirment que le remplissage du régime avec des fonds exclusifs d'Old Westbury a coûté des millions aux participants au régime de retraite en frais excédentaires en raison d'investissements à coût élevé et peu performants et de la croissance des investissements perdus et non capturés.
Le procès allègue que les dépenses globales du régime étaient également excessives pour sa taille.
"Pour les plans avec des actifs de 100 à 500 millions de dollars, comme le plan, le coût total moyen du plan pondéré en fonction des actifs se situe entre 0,42% et 0,47%", indique la plainte. « En revanche, les coûts totaux du régime étaient environ deux fois plus élevés, allant de 0,73 % à 0,99 % tout au long de la période statutaire.
De plus, les fonds Old Westbury à coût élevé représentaient plus de 98% des dépenses d'investissement du plan, selon la plainte.
"Malgré la défaveur manifeste des fonds Old Westbury parmi les fiduciaires de régimes dans une situation similaire, les défendeurs ont sélectionné et conservé une gamme de fonds chargés de fonds Old Westbury", indique la plainte. "En effet, les défendeurs n'ont pas laissé passer une seule occasion de s'auto-traiter dans le plan: les seules options non Old Westbury dans le plan représentent des classes d'actifs ou des styles d'investissement de base 401 (k) pour lesquels Old Westbury ne conserve pas de propriété. offre."
Bessemer Trust n'a pas encore répondu à une demande de commentaire sur le procès.
Balises ERISA, litige régime de retraite Signalé par Noé Zuss Réimpressions Veuillez contacter la responsable des réimpressions du PLANSPONSOR, Michelle Judkins.
