Le secteur de la technologie a connu des difficultés en 2022 avec de nombreuses actions de croissance populaires de haut vol en baisse de plus de 50 % par rapport à leurs sommets historiques. Mais il existe un sous-ensemble d'entreprises de qualité qui se négocient plus en ligne avec l'indice technologique Nasdaq-100, qui est en baisse significative, mais en baisse moins effrayante de 26 %.
Les organisations diversifiées et rentables ont tendance à mieux résister dans les moments difficiles, et le marché baissier actuel de la technologie est une excellente raison de concentrer votre attention sur ces opportunités. Le géant du logiciel Microsoft (MSFT -0,37 %) pourrait être une sélection de premier ordre alors qu'il continue d'étendre ses activités à de nouveaux segments.
L'action Microsoft a perdu 25 % de sa valeur depuis qu'elle a atteint un sommet historique de 349 $ par action en novembre 2021 ; voici pourquoi c'est une trempette qui vaut la peine d'être achetée.
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La diversité est une formule gagnante
Depuis son introduction à la bourse en mai 1986, la valeur des actions Microsoft a augmenté de plus de 261 000 %. Il écrase le rendement de 1 690 % de l'indice largement suivi S&P 500 sur la même période. Pour mettre le rendement en contexte, un investissement de 10 000 $ dans l'offre publique initiale de Microsoft vaudrait plus de 26 millions de dollars aujourd'hui, en supposant que vous teniez bon.
La société sert désormais des milliards de consommateurs dans le monde entier grâce à ses produits logiciels, qui incluent le système d'exploitation Windows et la suite de documents Office 365. Alors que ces segments de base ont propulsé Microsoft dans un nom familier, la société connaît également le succès dans l'espace matériel où elle a toujours lutté.
Sa gamme d'ordinateurs portables et de tablettes Surface est devenue à elle seule une entreprise d'un milliard de dollars, qui s'ajoute à la marque de matériel de jeu très réussie de Microsoft, dirigée par la console Xbox. Ces deux catégories de produits sont rapportées dans le segment "More Personal Computing" de la société, qui a généré 14,5 milliards de dollars de revenus au cours du seul troisième trimestre fiscal de 2022 (clos le 31 mars).
Mais Microsoft prévoit de faire passer son activité de jeu au niveau supérieur grâce à une acquisition de 69 milliards de dollars d'Activision Blizzard. C'est le studio de développement de jeux derrière des titres populaires comme Call of Duty et World of Warcraft, et cela pourrait aider Microsoft à offrir un segment de jeu différent de tout ce que les investisseurs ont vu auparavant.
Mais en ce qui concerne la croissance de l'entreprise, aucune des unités commerciales susmentionnées ne se développe aussi rapidement que le cloud.
Il s'agit (principalement) du cloud
En matière de technologie, le cloud computing est aussi révolutionnaire que possible. Prenez par exemple un produit simple comme Microsoft Word, qui fait partie de la suite logicielle Office 365. Auparavant, il fonctionnait exclusivement comme une application de bureau, et si l'utilisateur voulait partager un document avec quelqu'un, il devait l'enregistrer localement et le transférer par e-mail ou sur une clé USB.
Avec le cloud, Word (et la plupart des autres applications) peut s'exécuter en ligne. Il a ouvert la porte au travail collaboratif où plusieurs utilisateurs peuvent contribuer au même document en temps réel.
Mais la technologie est devenue beaucoup plus avancée au fil du temps. Microsoft Azure est la plate-forme de services cloud de l'entreprise et propose plus de 200 produits différents pour aider les organisations à migrer leurs opérations vers la sphère numérique. Qu'une entreprise ait besoin de stockage de données, d'outils collaboratifs pour le développement d'applications, de cybersécurité ou même d'intelligence artificielle, Azure a une solution adaptée.
D'un point de vue financier, le segment Intelligent Cloud de Microsoft est désormais la plus grande de ses trois principales unités commerciales. Il a été responsable de 54 milliards de dollars sur les 146 milliards de dollars de revenus totaux de l'entreprise au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2022 (qui se termine le 30 juin), en croissance de 27 % d'une année sur l'autre, contre 20 % pour l'ensemble de l'entreprise.
Une trempette qui vaut la peine d'être achetée
Une entreprise diversifiée offre de nombreux avantages dans les moments difficiles. Lorsqu'un segment d'activité manque de croissance, il y a toujours une possibilité qu'un autre prenne le relais. Et puisque Microsoft survit grâce à un régime alimentaire sain de revenus provenant à la fois des consommateurs individuels et des clients professionnels, il offre aux investisseurs un large éventail de l'économie au sens large.
Mais revenons un instant au nuage ; cette opportunité pourrait propulser Microsoft vers de nouveaux sommets à long terme. Les estimations suggèrent que l'industrie pourrait valoir 483 milliards de dollars en 2022, les mêmes estimations suggérant qu'elle va plus que tripler pour atteindre plus de 1,5 billion de dollars par an d'ici 2030. Étant donné que Microsoft Azure est un leader de l'industrie aux côtés d'Amazon Web d'Amazon Services, il est bien placé pour capturer une part importante de ce gâteau en pleine croissance.
Dans l'ici et maintenant, les actions Microsoft sont d'une grande valeur. La société a généré 9,58 $ de bénéfice par action sur 12 mois, ce qui place son action à un multiple cours/bénéfice de 27. Il s'agit d'une très légère prime par rapport à l'indice Nasdaq-100, qui se négocie à un multiple. de 26, mais compte tenu de la force de l'activité de Microsoft, c'est parfaitement justifié.
Microsoft sera probablement l'une des actions menant le marché à la hausse lorsqu'il se redressera. Mais en attendant, c'est un excellent moyen d'ajouter de la qualité à votre portefeuille.
