Keysight Technologies (KEYS) Q2 2022 Earnings Call Transcript

Kuvan lähde: The Motley Fool.

Keysight Technologies (KEYS 0,81 %)
Q2 2022 Earnings Call
17. toukokuuta 2022, 16.30. ET

Sisältö:

Valmistetut huomautukset:

Operaattori

Hyvää päivää, hyvät naiset ja herrat, ja tervetuloa Keysight Technologiesin vuoden 2022 toisen vuosineljänneksen tulosneuvottelupuheluun. Nimeni on Tia, ja toimin pääoperaattorisi tänään. [Ohjeet käyttäjälle] Huomaa, että tämä puhelu nauhoitetaan tänään tiistaina 17.5.2022 klo 13.30. Tyynenmeren aika.

Haluan nyt luovuttaa konferenssin isäntällesi Jason Karylle, varapuheenjohtajalle, rahastonhoitajalle ja sijoittajasuhteille. Ole hyvä ja jatka, herra Kary.

Jason Kary – varajohtaja, rahastonhoitaja ja sijoittajasuhteet

Kiitos ja tervetuloa kaikki Keysightin toisen vuosineljänneksen tuloskonferenssipuheluun tilikaudelle 2022. Mukana ovat toimitusjohtaja Satish Dhanasekaran ja talousjohtajamme Neil Dougherty. Kysymys- ja vastausistuntoon osallistuu Mark Wallace, globaalin myynnin varatoimitusjohtaja. Löydät lehdistötiedotteen ja tämän päivän keskustelua täydentäviä tietoja verkkosivuiltamme osoitteesta investor.keysight.com.

Napsauta siellä ollessasi neljännesvuosittaisten raporttien linkkiä Taloustiedot-välilehdessä. Sieltä löydät sijoittajan esittelyn sekä Keysightin segmenttitulokset. Tämän puhelinkonferenssin jälkeen lähetämme kopion valmistelevista huomautuksista verkkosivustolle. Satishin ja Neilin tämänpäiväiset kommentit viittaavat ei-GAAP-taloudellisiin toimenpiteisiin.

Viittaamme myös ydinkasvuun, joka ei sisällä valuuttamuutosten ja viimeisten 12 kuukauden aikana toteutettujen yritysostojen tai myyntien vaikutusta. Nettisivuiltamme löydät suorimmin vertailukelpoiset GAAP-taloudelliset mittarit ja täsmäytykset. Kaikki vertailut ovat vuositasolla, ellei toisin mainita. Annamme tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja yhtiön taloudellisesta tuloksesta tämän päivän kutsussa.

Näihin lausuntoihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä, ja ne ovat voimassa vain tästä hetkestä lähtien. Yhtiö ei ole velvollinen päivittämään niitä. Tutustu yhtiön viimeaikaisiin SEC-ilmoituksiin saadaksesi täydellisemmän kuvan riskeistämme ja muista tekijöistämme. Lopuksi huomautan, että johdon on määrä osallistua tuleviin sijoittajakonferensseihin, joita isännöi J.P.

Morgan, Baird ja UBS. Ja nyt siirrän puhelun Satishille.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kiitos, Jason, ja kiitos kaikille liittymisestä. Tervetuloa vuoden 2022 toisen vuosineljänneksen tulospuheluun ja ensimmäiseen Keysightin toimitusjohtajana. Olen nöyrä ja kunnia olla Keysightin toimitusjohtaja ja innoissani tulevaisuudesta. Haluan kiittää Ron Nersiania hänen visionäärisestä johtajuudestaan yrityksessä, joka on antanut meille vankan perustan rakentamiselle.

Viime vuosikymmenen aikana minulla on ollut kunnia työskennellä läheisessä yhteistyössä Ronin kanssa, ja olen hyötynyt suuresti hänen kokemuksestaan monissa erilaisissa tehtävissä, joita olen hoitanut sen jälkeen, kun liityin yritykseen 16 vuotta sitten. Nyt on hyvä aika olla Keysightissa, sillä keskitymme edelleen ydintavoitteeseemme nopeuttaa innovaatioita maailman yhdistämiseksi ja turvaamiseksi. Keysight tuotti poikkeuksellisia tuloksia toisella neljänneksellä vahvan toteutuksen ja laaja-alaisen kysynnän ansiosta. Tiimi keskittyi innovoimaan ja ratkaisemaan asiakkaiden suunnittelu- ja testaushaasteita samalla kun navigoimme menestyksekkäästi jatkuvassa toimitusketjussa ja geopoliittisissa haasteissa.

Kommentoin tänään kolmea pääotsikkoa. Ensin toimitimme ennätyksellisen neljänneksen kaksi tilausta hyödyntäen Keysightin arvokkaiden, erilaisten ratkaisujen vahvaa loppumarkkinoiden kysyntää. Keskitymme markkinoiden ensiluokkaisten ratkaisujen toimittamiseen antaa meille mahdollisuuden löytää uusia nousevia sovelluksia, mikä lisää vauhtiamme. Toiseksi saavutimme ennätyksellisen liikevaihdon ja vahvan liikevoittomarginaalin, mikä johti ennätykselliseen osakekohtaiseen tulokseen, joka kasvoi 27 %, mikä osoittaa liiketoimintamme kestävyyttä ja joustavuutta.

Kolmanneksi nostamme vuoden näkymiä ensimmäisen vuosipuoliskon vahvan tuloksemme ja jatkuvan vauhdin perusteella. Odotamme nyt saavuttavamme liikevaihdon kasvun lähestyvän 8 prosenttia ja osakekohtaisen tuloksen 14–15 prosentin kasvua tilikaudella. Tarkastellaan nyt tarkemmin vuosineljänneksen tulosta. Toisen vuosineljänneksen tilaukset kasvoivat 9 % 1,46 miljardiin dollariin ja ylittivät liikevaihdon, joka kasvoi 11 % uuteen ennätykseen 1,35 miljardiin dollariin ja oli 41 miljoonaa dollaria ohjeidemme huipputason yläpuolella.

Saavutimme 65 prosentin bruttokatteen, 29 prosentin käyttökatteen ja ennätyksellisen 1,83 dollarin EPS:n, mikä ylitti ohjeistuksen huipputason 0,14 dollarilla. Myös osakemarkkinoiden jatkuvan epävakauden vuoksi hyödynsimme jälleen mahdollisuutta nopeuttaa osakkeiden ostoja. Nämä tulokset heijastavat vahvaa portfoliotamme ja globaalin tiimimme soveltamaa Keysight-johtamismallia, jonka avulla voimme tarjota johdonmukaista arvoa kaikille sidosryhmille. Saavutimme nämä tulokset huolimatta monista vastatuulesta, mukaan lukien geopoliittiset haasteet, inflaatiopaineet ja jatkuvat toimitusketjun häiriöt.

Jatkamme ohjelmistokeskeisen ratkaisustrategiamme edistämistä tekniikan nopean vauhdin kiihtyessä, asiakkaamme kaikkialla loppumarkkinoilla etsivät syvempää sitoutumista suunnittelusyklin alussa ja ottavat käyttöön ohjelmistoratkaisumme. PathWave-ohjelmistoalustamme ominaisuudet mahdollistavat jatkuvan julkaisuvirran, joka vastaa asiakkaidemme innovaatiotahtia. Näin voimme turvata yrityssopimukset markkinajohtajien kanssa arvokkaista T&K-ratkaisuista. Ohjelmistojen ja lisäarvopalvelujen, kuten KeysightCaren, tilaukset kasvoivat jälleen kaksinumeroisesti, kun jatkamme toistuvan liikevaihdon kasvattamista tällä vuosineljänneksellä.

Käännymme liiketoimintasegmentteihimme. Tietoliikenneratkaisut -konserni toimitti ennätykselliset toisen vuosineljänneksen tilaukset ja kaikkien aikojen ennätysliikevaihdon. CSG:ssä kaupallinen viestintä saavutti kaikkien aikojen ennätystilaukset ja liikevaihdon kaksinumeroisella tilauskasvulla kolmannella peräkkäisellä neljänneksellä. Jatkuvat innovaatiot ja investoinnit loppumarkkinoillemme, jotka kattavat sekä langattoman että langallisen segmentin, säilyivät vahvoina 5G-, 400 gigan, 800 gigan ja terabitin sekä optisten teknologioiden käyttöönoton myötä.

Langattomissa yhteyksissä 5G-laitetyyppien määrän kasvu vaatii edelleen ajotesti- ja sertifiointivaatimuksia. Odotamme johtavan ratkaisuvalikoimamme avulla hyötyvän jatkuvista investoinneista 5G-standardien kehittämiseen, mukaan lukien erillinen 5G, Release 16 ja sen uudemmat. Toisella vuosineljänneksellä Keysight ilmoitti yhteistyöstä johtavien yritysten, kuten NTT DOCOMO, Telefonica ja Analog Devices, kanssa mahdollistaakseen laajan valikoiman 5G-sovelluksia, mukaan lukien O-RAN, joka jatkaa vauhtia. Kiinteissä yhteyksissä mahdollistamme pilvipalveluiden ja televiestintäpinon virtualisoinnin ohjaaman digitaalisen muutoksen päästä päähän -ratkaisujemme kautta.

Julkaisimme äskettäin alan ensimmäisen 800 gigan ratkaisun, joka mahdollistaa datakeskusten suunnittelutyönkulun huippukorkeiden tiedonsiirtonopeuksien ja energiatehokkuuden saavuttamiseksi. Ilmailu, puolustus ja hallitus saavuttivat ennätyksellisen toisen vuosineljänneksen liikevaihdon, mikä johtui kaksinumeroisesta kasvusta Amerikassa ja signaalinvalvonnan, kyber- ja avaruus- ja satelliittiratkaisujen sekä 5G- ja 6G-sovellusten vahvuudesta. Monimutkaiset skenaarioemulaatiot lisäävät edelleen mallinnuksen ja digitaalisten kaksoisratkaisujen tarvetta ohjelmistosisällön kasvaessa. Johtava verkkoanalysaattorialustamme ja vaiheistetut ryhmätestiratkaisumme mahdollistavat yhä monimutkaisemmat satelliittiviestinnän suunnittelu- ja testausvaatimukset.

Yhdysvalloissa ja Euroopassa kasvavien puolustusbudjettien odotetaan tukevan menojen lisäämistä tulevaisuudessa. CSG:llä on hyvät mahdollisuudet hyödyntää kasvua mahdollistamalla innovaatiot loppumarkkinoillamme laajan ja synergistisen valikoimamme kautta, mukaan lukien langalliset, langattomat, kyberturvallisuus-, satelliitti- ja avaruusratkaisut. Electronics Industrial Solutions Group toimitti kaksinumeroisen tilausten ja liikevaihdon kasvun seitsemäntenä peräkkäisenä vuosineljänneksenä autoteollisuuden ja puolijohderatkaisujen vauhdittamana.

Autoteollisuudessa kaikkien aikojen ennätystulot johtuivat kasvavan sähkö- ja AV-sovellusvalikoimamme vahvasta kysynnästä. Keysight hyödyntää strategisia investointeja auto- ja energia-alalla tarjoamalla alan ensimmäisiä ratkaisuja, jotka tukevat uusia ominaisuuksia ja käyttötapauksia, kuten äskettäin lanseeraamamme ajoneuvon sisäisen verkottumisen protokollatestiratkaisumme. Varmistimme vuosineljänneksen aikana sähköautojen voitot suurten OEM-valmistajien kanssa kaikilla alueilla. Lisäksi olemme innoissamme uuden tutkan kohtausemulaattoriratkaisumme, mukaan lukien 2022 Tech.80 Europe -palkinnon, tunnustuksesta.

Näimme vahvan kysynnän puolijohderatkaisuillemme, jotka lisäsivät tilauksia ja liikevaihtoa kaksinumeroisesti. Investoinnit kehittyneisiin puolijohdeteknologioihin sekä olemassa olevien solmujen kapasiteetin lisääminen ovat edelleen voimakkaita. Seuraavien 3–5 vuoden aikana näemme asiakkaiden T&K-tiekartat IC:ille laajemmille sovelluksille. Esimerkiksi toisella vuosineljänneksellä myimme ensimmäisen piifotoniikan parametrisen testiratkaisumme suurelle puolijohdetehtaalle seuraavan sukupolven datakeskusten lähetin-vastaanottimien kehittämiseksi ja valmistamiseksi.

Uskomme, että tämä trendi edustaa pitkän aikavälin mahdollisuuksia Keysightin T&K-ratkaisujen portfoliolle. Yleiselektroniikkaliiketoimintamme saavutti kaikkien aikojen ennätysliikevaihdon, kun investointeja jatkettiin kuluttajien ja teollisuuden IoT:n, digitaalisen terveydenhuollon ja edistyneen tutkimuksen valmistukseen ja laitekehitykseen. Näemme maailmanlaajuisesti aktiivisia investointeja terahertsi- ja kvanttiteknologioiden perustutkimukseen. Ilmoitimme esimerkiksi hiljattain yhteistyöstä Singaporen kansallisen tutkimussäätiön kvanttitekniikan ohjelman kanssa kvanttiteknologian tutkimuksen ja kehityksen sekä koulutuksen nopeuttamiseksi.

Yleisen elektroniikkaliiketoimintamme vahvuus kuvastaa ratkaisujemme sovellusten laajaa luonnetta. Ennen kuin päätän, haluan kiittää yli 14 000 työntekijäämme maailmanlaajuisesti heidän sitoutumisestaan asiakkaisiimme ympäri maailmaa ja intohimosta markkinoiden johtavien ratkaisujen toimittamisessa. Olen ylpeä voidessani kertoa, että Keysight nimettiin äskettäin yhdeksi Fortune 100:n parhaista yrityksistä vuonna 2022. Tämä on tunnustus osallistavasta ja monipuolisesta kulttuuristamme, joka osoittaa arvoa yhteistyölle, korkealle suorituskyvylle ja innovaatioille.

Kulttuurissamme arvostetaan myös yritysten sosiaalista vastuuta. Julkaisimme äskettäin vuoden 2021 CSR-raporttimme, jossa korostetaan edistymistämme ympäristö-, sosiaali- ja hallintoponnisteluissa maailmanlaajuisesti ja ilmoitettiin uusista tavoitteista, joita seurataan vuoteen 22 ja 23 asti. Uskon, että Keysightilla on edessään valoisa tulevaisuus. Odotan innolla, että saan työskennellä tiimin kanssa strategiamme toteuttamiseksi ja jatkossakin suuremman arvon tuottamiseksi asiakkaillemme, osakkeenomistajillemme ja työntekijöillemme.

Näin siirrän puhelun Neilille keskustellakseni taloudellisesta tuloksestamme ja näkymistämme. Neil?

Neil Dougherty – talousjohtaja

Kiitos, Satish, ja hei kaikille. Suorituksemme tällä vuosineljänneksellä osoitti jälleen kerran liiketoimintamme kestävyyttä. Noudatimme sitoumuksiamme ja ylitimme odotukset, kun selvisimme vuosineljänneksen aikana useista haasteista ja uusista vastatuulista. Vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä tuotimme 1,351 miljardin dollarin liikevaihtoa, mikä ylitti ohjealueen huipputason ja kasvoi 11 % tai 12 % ydinpohjalta.

Saimme 1,458 miljardia dollaria tilauksia, mikä on 9 % tai 11 % kasvua ydinpohjalta mitattuna. Vuosineljänneksen aikana keskeytimme toimintamme Venäjällä ja peruutimme koko Venäjän tilauskantamme. Venäjällä oikaistu ydinkasvu oli 13 %. Kysyntä ylitti jälleen tarjonnan, ja päätimme vuosineljänneksen yli 2,4 miljardin dollarin tilauskannassa.

Toisen vuosineljänneksen toiminnallisiin tuloksiin. Raportoimme 65 %:n bruttomarginaaliksi ja 489 miljoonan dollarin toimintakuluiksi, jolloin liikevoittoprosentti oli 29 %. Tuloksemme vahvuus korostaa liiketoimintamme kestävyyttä ja tiimimme kykyä toteuttaa toimeenpanokykyä huolimatta merkittävistä tarjonnan, kustannusten ja valuuttakurssien vastatuulesta vuosineljänneksen aikana. Saavutimme 334 miljoonan dollarin nettotulon ja 1,83 dollarin osakekohtaisen tuloksen, mikä ylitti ohjeistuksen huipputason.

Painotettu keskimääräinen osakemäärämme neljänneksellä oli 183 miljoonaa osaketta. Siirrymme segmenttiemme suorituskykyyn. Viestintäratkaisuryhmämme tuotti ennätyksellisen 963 miljoonan dollarin liikevaihtoa, kasvua 10 % tai 11 % ydinpohjalta. CSG:n myyntikate oli 66 % ja liikevoittoprosentti 28 %.

CSG:ssä kaupallinen viestintä tuotti 672 miljoonan dollarin liikevaihtoa, kasvua 11 %. Kaksinumeroinen liikevaihdon kasvu Amerikassa johtui 5G-laitteiden ja komponenttien kehityksen vahvasta kysynnästä sekä verkkotestauksesta, O-RAN- ja terabit R& D. Ilmailu-, puolustus- ja valtion 291 miljoonan dollarin tulot kasvoivat 7 prosenttia. Tilauskantamme näillä loppumarkkinoilla on edelleen vahva, ja raportoimme vakaasta kasvusta Amerikassa ja Euroopassa. Elektronisten teollisten ratkaisujen ryhmän liikevaihto oli toisella vuosineljänneksellä 388 miljoonaa dollaria, kasvua 13 % tai 15 % ydinliiketoiminnasta laskettuna, mikä johtui autoteollisuuden ja puolijohteiden liikevaihdon voimakkaasta kasvusta.

EISG:n bruttokate oli 62 % ja käyttökate 30 %. Siirtyminen taseeseen ja kassavirtaan. Toisen vuosineljänneksen lopussa meillä oli 1,9 miljardia dollaria käteisvaroja ja pankkivaroja, mikä tuotti liiketoiminnan kassavirtaa 298 miljoonaa dollaria ja vapaata kassavirtaa 245 miljoonaa dollaria eli 18 % liikevaihdosta. Osakkeiden takaisinostot tällä vuosineljänneksellä olivat yhteensä 1,9 miljoonaa osaketta 153,78 dollarin osakekohtaiseen keskihintaan 289 miljoonan dollarin kokonaishintaan.

Olemme tähän päivään mennessä ostaneet noin 3 miljoonaa osaketta 495 miljoonan dollarin kokonaishintaan. Siirrymme nyt näkemyksiimme ja ohjeisiimme. Keysight-ratkaisujen kysyntäympäristö on edelleen vahva. Kuten viime vuosineljänneksinä, tiukat toimitusolosuhteet rajoittavat edelleen liikevaihtoamme.

Olemme kuitenkin osoittaneet kykymme navigoida tehokkaasti tässä ympäristössä ja luotamme edelleen kykyymme toteuttaa ja täyttää sitoumuksemme. Odotamme vuoden 2022 kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 1,330–1,350 miljardia dollaria ja kolmannen vuosineljänneksen osakekohtaisen tuloksen olevan 1,74–1,80 dollaria perustuen painotettuun laimennettuun osakemäärään, joka on noin 181 miljoonaa osaketta. Odotamme nyt koko vuoden liikevaihdon kasvun lähestyvän 8 %, mikä, koska Yhdysvaltain dollarin viimeaikainen vahvistuminen sisältää nyt kahden pisteen vuoden vastaavan valuutan vastatuulen.

Nostamme myös tuloskasvuodotuksemme 14–15 %:iin. Vaikka vuosineljänneksen dynamiikkaa on vaikea ennustaa, luotamme kohonneisiin odotuksiimme vuodelle. Lopuksi totean, että meillä on vahva toteutushistoria. Tilauskantamme on kaikkien aikojen korkeimmillaan, ja meillä on hyvät mahdollisuudet hyödyntää kasvumahdollisuuksia monipuolisilla loppumarkkinoillamme.

Tämän myötä käännän sen nyt takaisin Jasonille kysymystä ja vastausta varten.

Jason Kary – varajohtaja, rahastonhoitaja ja sijoittajasuhteet

Kiitos, Neil. Tia, voitko antaa ohjeet K&A:lle?

Kysymykset & Vastaukset:

Operaattori

[Ohjeet käyttäjälle] Ensimmäinen kysymys on David Ridley-Lanen ja Bank of American linjasta. Ole hyvä ja jatka, sir.

David Ridley-Lane – Bank of America Merrill Lynch – analyytikko

Hyvää iltapäivää. Mietitkö, oletko nähnyt toimittajan vapautusten nousun muutaman viime kuukauden aikana. On selvää, että Kiinan seisokit ovat vaikuttaneet paljon elektroniikkavalmistukseen, komponenttitoimittajiin ja niin edelleen. Mietitkö, oletko nähnyt mitään sellaista näkyvän toiminnassasi.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kyllä. Hei David. Kiitos kysymyksestä. Kuten tämän vuosineljänneksen tuloksestamme näet, meillä oli erittäin vahva vuosineljännes liikevaihdon näkökulmasta.

Olemme erittäin tyytyväisiä tiimin vahvaan edistymiseen. Ja viiden pisteen ohjelma, jota olemme pyörittäneet vahvistaaksemme suhteitamme tavarantoimittajien kanssa, löytääkseen vaihtoehtoisia hankintalähteitä, ollakseen ketterät tässä ympäristössä, on todella tuottanut runsaasti voittoja, samoin kuin jotkut muut aloitteemme. Ja vaikka toimittajaympäristö on mielestämme melko haastava, olemme löytäneet tavan löytää enemmän positiivista. Sanoisin, että asiakkaidemme kysyntä on vahvaa.

Ja asiakkaamme haluavat tuotteet niin nopeasti kuin pystymme valmistamaan, ja toimitamme ne niin nopeasti kuin mahdollista. Joten tarjontatilanne pysyy haastavana mainitsemaasi kohtaan, mutta olemme pystyneet löytämään tavan kiertää se. Kiitos.

David Ridley-Lane – Bank of America Merrill Lynch – analyytikko

Ja nopeana jatkotoimena sinulla on omat toimitusaikasi, tuotteen toimitusaika, ovatko ne todella alkaneet laskea? Vai vakiintuvatko ne korkealle tasolle? Kiitos.

Neil Dougherty – talousjohtaja

Kyllä. Ilmeisesti näimme tilanteessa, jossa tämä on muuten Neil, jossa kysyntä ylittää tarjonnan. Emme siis ole alkaneet lyhentää läpimenoaikoja. Kutsuisin läpimenoaikojamme yleisesti ottaen vakaiksi.

Sanoisin, että ne hiipivät tässä vaiheessa hieman pohjoiseen kysynnän ylittäessä edelleen tarjonnan. Mutta yleisesti ottaen näemme tällä hetkellä paljon vakautta läpimenoajoissa, joiden tavoitteena on vähentää niitä ajan myötä, kun toimitusketjun tilanne alkaa lopulta löystyä.

David Ridley-Lane – Bank of America Merrill Lynch – analyytikko

Hienoa. Kiitos paljon.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Matt Niknamin linjasta Deutsche Bankin kanssa. Voit jatkaa.

Matt Niknam – Deutsche Bank – analyytikko

Hei kaverit, kiitos kysymyksistäsi. Ensinnäkin 3Q-tulooppaasta. Ehkä, Neil, jos voisit puhua siitä, mikä ajaa odotettua perättäistä tulojen laskua ja sitten ehkä siitä, kuinka ajattelet keskeisiä jatkuvia valuuttatrendejä suhteessa valuuttakurssien vastatuuleen, jotka on sisällytetty seuraavan vuosineljänneksen oppaaseen. Ja sitten, vain toiseksi, Euroopasta ja Aasian Pacista, mietin vain, oletko nähnyt muutoksia asiakkaiden kysynnässä tai ostotottumuksissa Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin vuoksi, mikä saattaa vaikuttaa Eurooppaan tai jopa Aasian Pac-maihin, kun otetaan huomioon Kiinassa viime kuukausina ilmenneet rajoitukset.

Kiitos.

Neil Dougherty – talousjohtaja

Otan sen ensimmäisen osan, kysymyksen oppaasta. Kuten olemme jo todenneet, toimitusympäristömme rajoittaa edelleen voimakkaasti liikevaihtoamme. Ja onnistuimme merkittävästi toisella vuosineljänneksellä, kun navigoimme tiukassa tarjontaympäristössä ja onnistuimme odotettua paremmin. Ja niin, mutta voit lukea siitä, että merkittävä osa toisen vuosineljänneksen tuloksestamme oli tilausten toimittaminen, jotka olimme alun perin tai alkaneet vuosineljännekselle suunnitella kolmannella neljänneksellä.

Se on hieno uutinen, ja olemme siihen tyytyväisiä. Mutta neljännesvuosittain sillä voi olla merkittävä vaikutus. Sanoisin, että ohje heijastaa parasta arvioamme sellaisena kuin me sen tällä hetkellä näemme. Näitä neljännesvuosittain tapahtuvia häiriöitä voi olla erittäin vaikea kutsua esiin tässä ympäristössä.

Meillä on varmasti ruuhkaa tehdäksemme paremmin - riippuen siitä, kuinka saapuva toimitus toimii. Ja mielestäni se asia, johon haluamme kaikkien keskittyvän, on se, että noudatamme koko vuoden ohjeistusta merkittävästi 6 prosentista 7 prosentin kasvuun lähestymään 8 prosenttia. Ja tällä 8 prosentin kasvulla, kuten totesit, on tavallaan uusia ja merkittäviä valuuttavastatuulia. Näimme dollarin erittäin merkittävän vahvistumisen tilikauden toisella neljänneksellä.

Meillä on nyt kahden pisteen vastatuuli vuoden toisella puoliskolla, jonka otamme huomioon. Ja koko vuoden perusteella meillä on FX:n sukulainen puolitoista pistettä. Juuri marraskuusta lähtien, kun julkaisimme 6–7 %:n oppaan nykyisestä tilanteestamme, sanoen lähestyvän 8 %:a, siihen on lisätty uusi 1,5 % FX-vastatuuli. Ja näin ollen, olemme erittäin hyviä tämänhetkisen tilanteen suhteen ja olemme iloisia voidessamme nostaa arvioita vuodelle.

Mark Wallace – Global Sales -johtaja

Ja Matt, tämä on Mark. Vastaan toiseen kysymykseesi, joka koskee asiakasdynamiikkaa Euroopassa ja Aasiassa. Joten Aasian Pacissa meillä oli jälleen kaksinumeroinen tilauskasvu, samoin kuin Kiinassa, jossa, kuten totesit, meillä oli COVID-protokollan rajoituksia ja lukituksia. Ja se on todella jatkoa kyvyllemme dynaamisesti kääntyä ja työskennellä asiakkaiden kanssa sekä kasvokkain että virtuaalisesti etänä.

Se on siis osoitus liiketoimintamme laajasta vahvuudesta ja kysynnästä useilla toimialoilla ja segmenteillä. Erityisesti Aasiassa näimme vahvan jatkuvan kysynnän ja kasvun autoteollisuudessa ja puolivälissä, 400 keikkaa, 800 keikkaa, terabittia, kaikkia näitä asioita. Joten erittäin vakaa siellä. Euroopassa näimme luonnollisesti Venäjän peruutusten vaikutuksen.

Joten tilausten kasvu oli kaksinumeroista kaikilla alueilla Eurooppaa lukuun ottamatta. Mutta jälleen kerran kysyntä jatkuu. Näimme vahvan kysynnän puolijohderatkaisuillemme, jälleen autoteollisuudelle, kaupallisille viestintäyrityksillemme kaikkialla Euroopan alueella. Laaja vuorovaikutus ja dynamiikka asiakkaidemme kanssa ovat siis pysyneet jokseenkin ennallaan.

Matt Niknam – Deutsche Bank – analyytikko

Se on hienoa. Kiitos molemmille.

Mark Wallace – Global Sales -johtaja

Lyö vetoa.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Mark Delaneyn ja Goldman Sachsin linjasta. Voit jatkaa.

Mark Delaney – Goldman Sachs – analyytikko

Kyllä. Hyvää iltapäivää ja kiitos paljon kysymyksistäsi. Tyytyväinen, mukava puhua sinulle uudessa roolissasi. Toivoin aloittavani ensin autoalalla.

Mainitsit vahvan kasvun siellä tänään valmistelemissasi huomautuksissa. Ehkä voit puhua siitä, kuinka suuri se nyt on suhteessa yritykseen. Ja kun otetaan huomioon jotkin kuljettajat, kuten autonomia ja sähköajoneuvot, kuinka suureksi Keysightin autoliiketoiminnasta voisi tulla tulevina vuosina?

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kyllä. Kiitos. Luulen, että autoliiketoiminta on meille erittäin jännittävää useammasta kuin yhdestä syystä, sanoisin. Ensinnäkin erittäin vahva vuosineljännes, joka perustuu luonnollisesti moniin neljänneksiin, joissa olemme nähneet erittäin voimakkaan nousun liiketoiminnassa, mikä johtuu ensisijaisesti tästä yli vuosikymmenen pitkästä sähköistymisen ja autonomisen ajamisen trendistä.

Ja itse asiassa ruokimme useita näitä suunnittelulaboratorioita näille loppumarkkinoille suunnitelluilla työkaluillamme, ominaisuuksillamme ja ratkaisuillamme. Teemme yhteistyötä OEM-valmistajien kanssa maailmanlaajuisesti. Kuten kerroin, olemme onnistuneet tällä vuosineljänneksellä. Ja työskentelemme myös koko ekosysteemin kanssa ykkös- ja kakkostason toimittajien, autoa ruokkivien puolijohdetalojen ja eri puolilla maailmaa juuri kasvavien testilaboratorioiden kanssa.

Se on siis kasvava ekosysteemi. Laajennamme valikoimaamme sähköajoneuvoihin, erityisesti akkutestien, lataustestien ja ajoneuvon sisäisen verkkotestauksen osalta. Ja AV:ssa olemme erittäin innoissamme uudesta ratkaisusta, jonka olemme tarjonneet autonomisen aseman emulointiin, joka mahdollistaa silmukan, reaaliaikaiset, synkronoidut anturiarvioinnit, ja tämä perustuu 5G-alustallemme ja kykyymme. Olemme siis erittäin tyytyväisiä edistymiseen, ja tiedämme, että meillä on edessämme pitkä kiitorata autoteollisuudessa.

Mark Delaney – Goldman Sachs – analyytikko

Se on erittäin hyödyllistä. Kiitos. Ja jatkokysymykseni koski EPS-ohjeistusta. Jos katson kolmannen vuosineljänneksen ohjeistuksen ja myös koko vuoden EPS-ohjeistuksen keskikohtaa, se tarkoittaisi, että neljännen vuosineljänneksen EPS puolivälissä olisi jotain 1,89 dollaria.

Ja tämä merkitsisi, että kasvuvauhti hidastuu teini-iän puolivälistä vuositasolla keskimäärin kolmen ensimmäisen vuosineljänneksen aikana enemmän kuin yhden numeron puoliväliin neljännellä neljänneksellä. Joten toivoin, että voisit paremmin kontekstualisoida implisiittisen neljännen vuosineljänneksen EPS-ohjeet meille. Ja onko toimitusketjun kustannuksissa tai yhdistelmässä jotain, mikä saattaa vaikuttaa EPS:n kasvun nopeuteen neljännellä vuosineljänneksellä? Kiitos.

Neil Dougherty – talousjohtaja

Kyllä. Joten mielestäni sinun on tarkasteltava tarkasti neljännen kvartaalin suorituskykyämme tilikaudella '21, joka oli hieman poikkeava 31 prosentin liikevoittomarginaalilla, joka on lähes neljä pistettä korkeampi kuin aikaisempi – sitä edeltäneillä vuosineljänneksillä. . Ja niin luulen, kuten sinä – ja toinen – yksi suurimmista ajureista viime vuoden viimeisellä neljänneksellä, jos katsot sitä, T&K-investoinnit laskivat edelliseen vuosineljännekseen verrattuna, mikä oli melko huomattavaa kolmannesta neljänneksestä lähtien. Q4:ään. Ja se on epätyypillistä.

Ja niinpä odotamme kasvavia investointeja peräkkäin siirtyessämme toisesta neljänneksestä kolmannelle neljännekselle ja sitten uudelleen siirryttäessä Q3:sta neljännelle neljännekselle, kun investoimme tulevaisuuteen ja liiketoimintamme tulevaan kasvuun. Ja niinpä olemme jälleen optimistisia liiketoimintamme suhteen. Ja joitain näistä vuosineljänneksittäisistä häiriöistä voi olla vaikea kutsua esiin, mutta nostamme sekä liikevaihtoa että osakekohtaista tulosohjeistustamme vuodelle melko merkittävästi ja keskitymme toteuttamiseen.

Mark Delaney – Goldman Sachs – analyytikko

Kiitos.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Samik Chatterjeen ja J.P. Morganin linjasta. Voit jatkaa.

Samik Chatterjee -- J.P. Morgan – analyytikko

Hei. Kiitos, että vastasit kysymyksiini. Satish, onnittelut ensimmäisestä tulospuhelustasi toimitusjohtajan roolissa. Luulen, että mainitsit valmiissa huomautuksissasi korkeammat puolustusbudjetit, ja jos voisin aloittaa siitä.

Tarkoitan, milloin meidän pitäisi realistisesti odottaa, että korkeammat puolustusmenot alkavat vaikuttaa tilaustrendeihinne? Millainen on tyypillinen aikajana, jonka näet – olet nähnyt aiemmin, kun alat nähdä sen läpikulkua tilaustrendeissäsi? Ja minulla on nopea seuranta.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kiitos, Samik. Tietenkin ilmailu- ja puolustusteollisuus on historiallisesti ollut meille, kuten olemme puhuneet, BKT plus liiketoimintaa. Se on erittäin laaja, sillä 50 % liiketoiminnasta on sidottu Yhdysvaltoihin tai Pohjois-Amerikkaan.

Olemme innoissamme lukuisista uusista alueista, joilla käytämme teknologiaamme, avaruus ja satelliitti ovat yksi niistä. Ja 5G:n ja 6G:n käyttöönotto tällä alalla on meille uusi mahdollisuus. Niinpä budjeteista riippumatta olemme tyytyväisiä siihen, että saamme aikaan teknologiamme soveltamisen uusien ratkaisujen tarjoamiseen. Budjetti on selvästikin valtava vakaus.

Mielestäni se, että teillä on molemminpuolinen tuki puolustusbudjetin kasvulle RDT&E-rivikohdassa tälle vuodelle ja sen jälkeen ennustettuna myös vuodelle 2023 tulevalle kasvulle, on mielestäni suotuisa merkki. Luulen, että nämä geopoliittiset jännitteet lisäävät vakautta ei vain Yhdysvalloissa, vaan odotamme myös samanlaista nousua Euroopassa ja siten myös teknologian kulutusta. Mutta kuten tiedämme, tämä liiketoiminta on pitkän aikavälin keskiarvo, ja meillä on mennyt paremmin kuin BKT, ja aiomme jatkaa sitä ja tarjota uusia ratkaisuja. Mitä tulee lainaustoimintaan, annan Markin tehdä muutaman huomautuksen.

Mark Wallace – Global Sales -johtaja

Kyllä. Samik, tämä on Mark. Satishin lisäyksenä mielestäni Yhdysvaltojen budjetti hyväksyttiin.

Se kasvoi. Ja kun olemme seuranneet asiakkaitamme, sekä suoraa hallitusta että pääurakoitsijoita, odotamme, että osa tästä rahoituksesta alkaa virrata uusiin ohjelmiin täällä toisella puoliskollamme. Joten odotamme sitä innolla. Ja kuten luultavasti tiedät, koska monet ohjelmat ovat nykyään monivuotisia, tämä jatkuu tilivuoteen '23 ja sen jälkeen.

Ja olet seurannut myös Länsi-Euroopan tapahtumia Nato-maiden menojen lisääntyessä. Katsotaan miten se etenee. Odotamme sen olevan myös suotuisa. Ja sitten viimeinen asia, jonka haluan mainita, on, että tässä toimialasegmentissä on muitakin näkökohtia, jotka edustavat meille uusia kasvumahdollisuuksia avaruudessa.

Erityisesti liiketilat ovat meille erittäin kuuma alue, johon keskitymme edelleen. Ja sitten jatkuva modernisointi, josta olemme puhuneet useiden vuosineljännesten tai vuosien ajan, on pitkän aikavälin trendi, josta olemme erittäin innoissamme. Näemme vahvan mahdollisuuksien suppilon tulevaisuuteen.

Samik Chatterjee -- J.P. Morgan – analyytikko

Selvä. Sain sen. Ja seurantaa varten tämä on kai enemmän Neilille. Mutta Neil, tarkoitan, että 8 prosentin liikevaihdon kasvuoppaasi vuodelle viittaa noin 150 miljoonan dollarin tuloihin, jotka ovat puolet puoleen, mikä on hyvin samanlainen kuin viime vuonna.

Ihmettelen vain, mitä saat siinä suhteessa parannuksiin tarjontaympäristössä yleensä verrattuna omaan kapasiteetin lisäykseen. Ja missä olisi jonkinlainen vaatimattomampi tai jonkinlainen nousupotentiaali, jos komponenttien tarjonta on parempi? Yritän vain ymmärtää, mitä on upotettu, koska se näyttää hyvin tyypilliseltä - verrattuna viime vuoteen, jolloin ohjeesi on.

Neil Dougherty – talousjohtaja

Kyllä. Aiemmilla vuosineljänneksillä olemme siis puhuneet odotuksesta tai ajatuksesta, että näkisimme jonkin verran olennaista parannusta toimitusketjun tilanteeseen tämän vuoden toisella puoliskolla. Toistaiseksi emme ole nähneet sitä. Ja itse asiassa, luulen, että jos katsot teknologiateollisuutta laajemmin, on olemassa argumentti, että asiat pahenivat asteittain toisella vuosineljänneksellä, ovat haastavampia Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin sekä Kiinan COVID-sulkujen johdosta, vaikka ne COVID sammutukset eivät vaikuta meihin suoraan.

Luulen, että tarkastelemme tuotteita, joita voimme hallita, omaa kapasiteettiamme sekä valmiiden tuotteiden osalta että osakomponentteja, jotka tulevat tehtaistamme ja teknologiakeskuksistamme, jotka ruokkivat instrumentointiamme. Tarkastelemme suhteitamme tavarantoimittajiimme, joitain suunnittelutoimia, jotka meidän on määritettävä määrällisesti – tai uusien osien tai toissijaisten lähteiden hyväksyminen uusien toimituslähteiden avaamiseksi. Nämä asiat maksavat meille osinkoa ja ovat vaikuttaneet tuottokehitykseen, jonka olemme pystyneet tuottamaan. Ja niin, mutta kun odotamme, ja kysyit erityisesti toisen puoliskon oppaasta, olemme edelleen erittäin toimitusketjun rajoittamia.

Ja se, mikä todella leipoaa, on tavallaan suora näköyhteymme niiden kappaleosien toimitukseen, joita tarvitsemme saadaksemme tuotteet ulos ovesta asiakkaidemme käsiin. Tilannetta hallitaan erittäin aktiivisesti, mutta mielestäni teemme hyvää työtä saadaksemme tuotteen asiakkaidemme käsiin heidän hyväksymällään aikajanalla.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Samik, tämä on Satish. Vain lisäyksenä siihen, mitä Neil mainitsi. Meillä on erittäin vankka tilauskanta yli 2,4 miljardia dollaria. Kysyntä ylittää edelleen tarjonnan.

Tiedämme haasteet, mutta tunnemme olomme erittäin varmaksi ja olemme erittäin varovaisia oppaassamme varmistaaksemme, että toimimme virheettömästi. Ja olemme edelleen ketterät ja ketterät. Ja kuten Neil mainitsi ja mainitsin aiemmin, otamme sen erittäin vakavasti toteuttaaksemme sitoumuksemme.

Samik Chatterjee -- J.P. Morgan – analyytikko

Kiitos.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Meta Marshallin ja Morgan Stanleyn linjasta. Voit jatkaa.

Meta Marshall – Morgan Stanley – analyytikko

Kiitos. Pari kysymystä minulle. Yksi, opex. Tuloista huolimatta opex-tyyppi tuli odotetusti.

Halusin vain nähdä, kuinka te hallitsette joko T&E:n paluuta tai vain opexin inflaatiopaineita ja mistä löydätte joitain noista tehokkuusetuista. Ja sitten jatkona mainitsitte uuden voiton piifotoniikkatestissä. Ilmeisesti se näyttää hyvältä pitkän aikavälin tilaisuudelta. On vain aika nousta ja oletko jo nähnyt muiden asiakkaiden kiinnostusta, kun olet edistynyt siinä? Kiitos.

Neil Dougherty – talousjohtaja

Otan siitä ensimmäisen osan, ja sitten annamme Satishin tai Markin käsitellä kysymyksen piifotoniikkaa. Joten kyllä, mitä tulee operaation kuluihin ja T&E- ja laitoskustannusten palautukseen, emme tehneet -- rehellinen vastaus on, että emme nähneet paljonkaan Q2:ssa, eikö niin? Omicron-piikki, jos haluatte, oli tavallaan toisen vuosineljänneksen puolivälissä, emmekä nähneet mitään mielekästä paluuta matkustamiseen, viihteeseen ja toimistoon. Olemme hiljattain, enemmän kolmannen vuosineljänneksen alussa, alkaneet tuoda työntekijöitämme takaisin fyysisille toimipisteillemme. Alamme nähdä, että matkailu ja viihde eivät palaa normaaliksi, vaan alamme uudistua täällä enemmän kuin kolmannen vuosineljänneksen tapahtumana.

Inflaatiosta voidaan todeta, että inflaation kustannukset ovat useissa eri paikoissa P&L:ssä. Ja uskon, että toimintamme – tai haasteemme hallinnassa on hyödyntää portfoliossamme olevaa erilaisuutta ja pyrkiä rahallistamaan se siellä, missä voimme ja jatkaa erilaisten korkean ohjelmistosisällön ratkaisujen tuomista markkinoille, jotta voimme jatkaa hallita sitä. Uskon, että jos tarkastellaan liiketoiminnan marginaalikehitystä, teemme hyvää työtä toistaiseksi hallitsemalla inflaation nousuja tulosten ja tulosten välillä.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kyllä. Meta, luulen, että jos tarkastellaan Keysightin koko asiakaskuntaa, saamme vahvaa yhteistyötä varten ennätysmäärän. Asiakkaiden sitoutuminen meihin syvenee, ja he ottavat meidät usein mukaan suunnittelusyklin aikaisemmassa vaiheessa. Olemme siis erittäin hyvässä asemassa, kun otetaan huomioon suhteidemme vahvuus, jotta voimme toimia joidenkin panosten mukaan silloin, kun se sopii strategiaamme, ja jatkaa sen edistämistä.

Jos katson puolijohteiden toimintaa. Aina uusista piikiekkoaloista pilveen, on valtava määrä suunnitelmia, joita tapahtuu sekä perinteisiltä pelaajilta, jotka liikkuvat pinossa ylöspäin, että järjestelmäpelaajilta, jotka haluavat vertikaalisoida ja omistaa IP-osoitteen. Ja meillä on hyvät mahdollisuudet työskennellä kaikkien näiden asiakkaiden kanssa langattomassa, langallisessa ja jopa fabissa edistääksemme joitakin heidän strategioitaan ja mahdollistaaksemme heidän menestymisen. Ja olemme erittäin tyytyväisiä.

Tarkoitan, että piin fotoniratkaisu on erittäin ainutlaatuinen, jos -- se on alan etusijalla, ja olemme erittäin tyytyväisiä saamaamme suunnitteluvoittoon, koska jokainen näistä voitoista on syvempää yhteistyötä ymmärtääksemme, missä tulevaisuus on menossa ja määrittele se. Piifotoniikka on yksi teknologioista, joka nähdään mahdollisena ratkaisuna datakeskusten ja pilviympäristön korkean suorituskyvyn vaatimuksiin. Tämä on siis toinen alue, jolla Keysight avaa uuden franchising-sopimuksen, joka antaa meille jatkossakin aseman tulevaa kasvua varten.

Meta Marshall – Morgan Stanley – analyytikko

Täydellinen. Onnittelut. Kiitos.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Chris Snyderin ja UBS:n linjasta. Voit jatkaa.

Chris Snyder – UBS – analyytikko

Kiitos. Halusin kysyä ruuhkasta. Luulen, että valmistetut huomautukset paljastivat sen olevan 2,4 miljardia dollaria, mikä on noin 45 % kuluvan vuoden tulooppaasta ja selvästi enemmän kuin historiallisesti. Toimitusketjua koskevien ohjeiden ja kommenttien perusteella ei siis todellakaan kuulosta siltä, että tätä tilauskantaa vapautettaisiin tänä vuonna.

Joten kysymykseni lienee, miten meidän pitäisi ajatella tämän summiin liittyvän julkaisun tahtia? Onko väriä kestoon tai vaikutukseen? Näemmekö sen tulevan läpi? Vai tuleeko se vain suppenemaan monilta, monilta alueilta? Mikä tahansa väri on hyödyllinen.

Neil Dougherty – talousjohtaja

Kyllä. No, ensinnäkin olet täysin oikeassa. Emme odota vähentävämme tilauskantaa tänä vuonna ollenkaan. Itse asiassa arvioisimme nykyisessä toimitusympäristössä, jonka odotamme olevan haastava loppuvuoden aikana, että aiomme jatkaa tilauskannan lisäämistä.

Mielestäni se, miten tilauskanta lopulta kiemurtelee tiensä mistä -- nykyiseltä korkeammalta tasolta normalisoituneemmalle tasolle on todellakin funktio siitä, kuinka laajempi toimitusketjun tilanne ratkeaa itsestään, eikö niin? Ja se on tässä vaiheessa vain valistuneita arvauksia, koska rehellinen vastaus on, että emme tiedä, miltä se tulee näyttämään. Mutta en odota, että toimitusketjussa tapahtuu vaiheittainen parannus, jonka avulla voimme tyhjentää tilauskannan yhden tai kahden neljänneksen aikana. Luulen, että se tulee olemaan paljon enemmän funktio siitä, että hiomme hitaasti tuotteiden tarjous- ja toimitusaikojamme ja teemme sen hitaasti -- ruuhkaa normalisoituneemmalle tasolle.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Ja pidämme tätä myös myönteisenä pitkän aikavälin suuntauksena yrityksellemme siirtyä tietylle vuosineljännekselle ja luottaa siihen, että tilauskanta on suurempi. Ja kun ajattelemme kasvavia ratkaisuja, joita olemme tekemisissä asiakkaiden kanssa – ja nämä ovat syvempiä, pitkäaikaisempia suhteita, ja ne antavat meille yleensä erittäin hyvän näkyvyyden liiketoimintaamme. Ja olemme melko nousevia kasvunäkymien suhteen langattoman verkon, langallisen ekosysteemin ja teollisuusliiketoiminnassamme. Meillä on useita kasvun vektoreita näiden suurten megatrendien ympärillä, mikä myös lisää osan tästä ruuhkasta.

Chris Snyder – UBS – analyytikko

Arvostan sitä. Joten seuraavaa varten käännyn takaisin ja seuraan aikaisempia kommentteja autoliiketoiminnasta. Ymmärrän korkealta tasolta, että yritys on hyödynnetty todella kaikkiin suuriin maallisiin autotrendeihin, olipa kyse sitten akkujen tutkimuksesta ja kehityksestä, latausinfrastruktuurista ja autonomisesta toiminnasta. Mutta kai kysymykseni kuuluukin, mikä on tämän liiketoiminnan suurin tekijä? Ja onko mitään, mitä voimme seurata tai seurata, jotta voimme vain vertailla, missä kasvu voi olla täällä, olipa kyseessä esimerkiksi teollisuuden akkujen T&K-kulutus tai sähköautomallien leviäminen? Kaikki apu sen ajatteluun - kuten vain jonkinlainen kasvupotentiaalin käsitteellisyys.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kyllä. Luulen, että yksinkertaisella tasolla olemme sidottu T&K-menoihin, joita tapahtuu. Ja jos katsot sitä, koko ekosysteemi kuluttaa jatkuvasti innovoimaan erilaisia autonomisia ominaisuuksia. Ja se on pitkäaikainen kuljettaja.

Ja jos tarkastellaan autonvalmistajien tekemiä orgaanisia T&K-investointeja, ne vain kasvavat ajan myötä. Joten luulen, että se olisi lähin ulkoinen dynamiikka, johon viittaan. Sanoisin myös, että jos katsot taaksepäin vielä muutama vuosi sitten, sisäisten laboratorioiden määrä ja oma sukupolvi T&K-toimintaa autovalmistajilta oli melko epämääräistä, mutta alamme nähdä enemmän investointeja eri puolilla maailmaa. kun yhä useammassa autossa on enemmän näitä sähköajoneuvojen ominaisuuksia, jotka perustuvat suurempiin ESG-tavoitteisiin ja ympäristöhuoliin ympäri maailmaa.

Mark Wallace – Global Sales -johtaja

Hei, Chris, tässä on Mark. Lisään vain yhden asian siihen, mitä Satish juuri sanoi, ja se vaikeuttaa seurantaa sinulle ja kaikille. Mutta tässä muutoksessa on niin monia eri elementtejä koko liikkumistilassa, olipa kyseessä sitten voimansiirron sähköistäminen, liitettävyys ulkoiseen verkkoon tai ajoneuvon sisäinen tietoliikenne, johon juuri julkistimme ratkaisuja, latausinfrastruktuuriin. , jota useat maat rahoittavat voimakkaasti osana tätä muutosta anturien ympärillä olevaan millimetriaalto- ja suurtaajuustekniikkaan. Se on vain merkittävää, laskennalliset ominaisuudet.

Ja siksi tämä on meille niin tärkeä tila, koska se leikkaa kaikkien näiden voimaalueiden kanssa. Jatkamme innovointia alan johtajien kanssa kaikissa globaaleissa ekosysteemissä, kuten sanoimme aiemmin. Se on siis pitkä, pitkä kiitotie, jossa on kaikenlaisia erilaisia innovaatioelementtejä.

Chris Snyder – UBS – analyytikko

Ei, arvostan kaikkea tätä väriä. Todella hyödyllinen. Kiitos kaverit.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Mehdi Hosseinin ja SIG:n linjasta. Voit jatkaa.

Mehdi Hosseini – Susquehanna International Group – analyytikko

Kiitos. Minulla on kaksi seurantaa. Pyydän anteeksi, jos joitakin kysymyksiä on jo esitetty, koska liityin puheluun myöhässä. Yksi koskee hinnoitteludynamiikkaa, enkä pyydä mitään määrällistä väriä, mutta ehkä voit selittää minulle laadullisesti, että olet suhteellisen vertikaalisesti integroituneempi ja sinulla on suhteellisesti enemmän suhdetta strategisiin missiokriittisiin asiakkaisiin.

Ovatko nämä kaksi – jos oletetaan, että panoskustannukset ovat alhaisemmat ja osuvat paremmin näihin kriittisiin sovelluksiin – ovatko niiden avulla voit saada enemmän taloudellista hyötyä asiakkaistasi? Ja minulla on seuranta.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kyllä. Mehdi, kiitos kysymyksestä. Ehdottomasti. Tarkoitan, että keskitymme tarjoamaan kokonaisratkaisuja asiakkaille, tämä on ollut strategiamme siitä lähtien, ja se todella erottaa meidät.

Strategiamme on hyvin selkeä. Tarkastelemme joitain palvelemamme toimialan kovempia haasteita ja tarjoamme ratkaisuja. Ja määritelmän mukaan sillä on korkeampi ohjelmistosisältö. Ja ajan mittaan olemme lisänneet palveluita, mikä antaa meille mahdollisuuden työskennellä asiakkaiden kanssa heidän elinkaaritarpeidensa mukaisesti.

Kaikki tämä on suotuisa kyvyllemme jatkaa liiketoiminnan marginaalien kasvattamista ja auttaa tasoittamaan joitain kohtaamiamme inflaatiopaineita.

Mehdi Hosseini – Susquehanna International Group – analyytikko

OK. Joten ehkä se näkyy jo vapaassa kassavirtamarginaalissasi, joka on ollut kaksinumeroinen. Ja kysyn tai nostan tätä aihetta, koska osake on ollut paineen alaisena, ja olet myös ollut erittäin aktiivinen takaisinostossa. Onko jotain muuta pääomantuottoa, jota harkitset, mikä kuvastaisi paremmin yrityksen kykyä saada lisää taloutta ja melko vakaata vapaata kassavirtaa? Haluaisitko maksaa enemmän käteisosinkoja takaisinoston sijaan? Ja sitten nopeana seurantana, onko FX valittu oppaasi? Kiitos.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kiitos, Mehdi. Luulen, että kuten olet kuullut, meillä on useita loppumarkkinoita. Ja kuten totesit monista kriittisistä – tehtäväkriittisistä sovelluksista, olemme todella innoissamme Keysightin pitkän aikavälin mahdollisuudesta luoda arvoa. Ja sen mukaisesti olemme edelleen sitoutuneet tähän kurinalaiseen ja tasapainoiseen lähestymistapaan pääoman allokoinnissa.

Ensimmäinen prioriteetti on luonnollisesti investoiminen orgaaniseen kasvuun ja erilaistumiseen, ja näemme paljon mahdollisuuksia, kun olemme tekemisissä asiakkaidemme kanssa. Toiseksi olemme kurinalaisia M&A ja -- mutta jatkamme etsimistä mahdollisuuksien vuoksi. Meillä on vahva suppilo, mutta pysymme kärsivällisinä varmistaaksemme, että se sopii esteeseen, kuten olemme tehneet aiemmin. Ja tietysti sen on oltava strategiamme kannalta järkevää. Ja lopuksi, missä näemme mahdollisuuksia, kuten nykyinen tilanne, uskomme, että olemme aggressiivisempia ja hyödynnämme pääoman palautusta osakkeiden takaisinostoilla, kuten olemme tehneet tällä vuosineljänneksellä.

Ja pysymme siinä. Meillä on 600 miljoonan dollarin arvoinen aiemmin valtuutettu osakkeiden takaisinosto, jonka voimme edelleen ottaa käyttöön, ja jatkamme sen käyttöönottoa, kun näemme mahdollisuuksia näillä tasoilla.

Neil Dougherty – talousjohtaja

Ja sitten kysymyksesi toinen osa oli, olemmeko ottaneet FX:n huomioon oppaassa. Siinä määrin kuin FX on siirtynyt tähän päivään, kyllä, se on kaikki sisällytetty oppaaseemme. Olin maininnut, että se on noin kahden prosenttiyksikön vastatuuli vuositasolla toisella puoliskolla. Ja verrattuna siihen, kun julkaisimme alkuperäisen koko vuoden oppaamme 6–7 prosentin kasvusta, on vielä puolitoista pistettä epäsuotuisaa valuuttaa.

Joten nostamme 6 prosentista 7 prosenttiin aina 8 prosenttiin, mutta siihen on lisätty epäedullinen puolitoista pistettä valuuttakurssia, jälleen tämän päivän kurssien perusteella.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Jim Suvan ja Citigroupin linjasta. Voit jatkaa.

Jim Suva – Citi – analyytikko

Kiitos. Minulla on vain yksi kysymys, ja se on, voisitko kertoa meille hieman ohjelmistoista ja palveluista erityisesti joillakin näistä kasvavista uusista loppumarkkinoista, kuten autoteollisuudesta ja sähköstä? Onko liitosaste ja mahdollisuus samankaltainen kuin menneisyydessä, vähemmän vai enemmän kuin menneisyydessä näille uudemmille loppumarkkinoille, jälleen, palveluille ja ohjelmistoille? Kiitos.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kiitos, Jim. Kuten totesimme, kun alamme mennä pidemmälle kuin ydintuotteet ja - että insinööritiimit käyttävät laboratorioinstrumentteja useampaan ratkaisuun, heillä on korkeampi painotettu keskiarvo ohjelmistoista ja sitten parempi kyky ansaita rahaa palveluiden kautta. Olemme siis vielä hyvin varhaisessa vuorovaikutuksessa näiden asioiden käyttöönotossa. Viimeisin ADE-tarjouksemme, joka meillä on, rakennamme sen 5G-alustamme päälle, jossa on runsaasti ohjelmistoja.

Mutta myös kun laajennamme sovellustasolle, kun tuomme autoteollisuuden todellisia haasteita laboratorioon, näemme jatkossakin mahdollisuuden kasvavan ajan myötä, ja investoimme ymmärtääksemme, että .

Jim Suva – Citi – analyytikko

Kiitos.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Rob Masonin ja Bairdin linjasta. Voit jatkaa.

Rob Mason -- Baird -- Analyytikko

Kyllä. Hyvää iltaa. Satish, minäkin haluan onnitella uutta rooliasi. Kysymykseni koski yleistä elektroniikkaliiketoimintaa.

Mainitsit siellä kaikkien aikojen ennätystulot. Ja olin utelias, kuinka tilausprosentti menestyi myös kyseisessä liiketoiminnassa. En ole varma, sainko siitä kiinni. Ja sitten, ehkä myös liittyvät.

Historiallisesti on ajateltu, että liiketoiminnan yleinen elektroniikka on PMI-herkempi. Mutta kuten kuvailit tuota yritystä, siellä näyttää olevan paljon uudempia sovelluksia. Ja olen vain utelias, jos sitä laajennetaan, kuinka katsot tätä historiallista näkökulmaa, ainakin ehkä makrotalouden näkökulmasta tähän osaan liiketoimintaa.

Satish Dhanasekaran – puheenjohtaja ja toimitusjohtaja

Kyllä. Se on hieno kysymys. Pyydän Markin vastaamaan sen ensimmäiseen osaan, kuinka meillä menee tilausten kanssa. Mutta sanon, että olet oikeassa.

Tarkoitan niin kuin meillä - kun perustimme yrityksen ja kun ajattelimme yleistä elektroniikkaliiketoimintaa, oli suurempi korrelaatio valmistusasiakaskuntaan. Ja ajan mittaan olemme lisänneet tiimiin uusia T&K-sovelluksia ja keskittymistä, koska se on pystynyt tuomaan uudempia loppumarkkinoiden sovelluksia, kuten digitaalisen terveydenhuollon ja IoT:n. Ja se jatkaa eteenpäin arvoketjussa asiakkaidemme kanssa. Joten ajan myötä odotamme sen jatkuvan enemmän tähän suuntaan.

Toinen tämän ryhmän painopistealue on myös edistynyt tutkimus. Kuten totesin, meillä oli joitain ilmoituksia Singaporen kanssa - Singaporessa sijaitsevan yliopiston kanssa kvanttitason ympärillä. Saimme myös merkittävän voiton tähän liiketoimintaan liittyvässä terahertsitutkimuksessa. Joten jatkamme sen varmistamista, että etsimme enemmän lisäarvoa tuottavia, kestäviä ja kestäviä mahdollisuuksia kyseiseltä liiketoiminnalta, mutta tällä yrityksellä on historiallisesti ollut hieman enemmän tuotantoa kuin muilla.

Joten luovutan Markille puhumaan aiheesta --

Mark Wallace – Global Sales -johtaja

Toki. Kiitos, Satish. Kyllä, Rob, näimme jonkin verran tilausten kasvun hidastuvan vuosineljänneksen aikana, lähinnä koulutuksen pehmeyden vuoksi. Joidenkin julkisten menojen viivästysten ja joidenkin muiden rahoitukseen liittyvien prioriteettien vuoksi näimme jonkin verran pehmeyttä.

Mutta näimme paljon uusia asiakkaita digitaalisen terveydenhuollon T&K-ratkaisujen kasvussa. Olemme lisänneet vuosineljänneksen aikana jälleen lähes 500 uutta asiakasta, mikä auttaa monipuolistamaan pohjaamme ja edustaa tätä laajaa toimialapohjaa useilla segmenteillä ja niin edelleen. Näimme vahvan kysynnän jatkuvan kaikkialla Aasiassa ja saimme useita uusia voittoja T&K-ratkaisuissa. Ja kuten Satish juuri mainitsi, yliopistomme edistyneen tutkimuksen ympärillä on ollut todellisia valopilkkuja.

Joten geopoliittisen tilanteen jotkin toiminnot vaikuttavat enemmän tai vähemmän BKT-markkinoihin, mikä mielestäni tarkoittaa jonkin verran havaitsemamme hidastuvaa kasvua. Mutta kaiken kaikkiaan joillekin edistyneille T&K-ratkaisuillemme on jatkuvaa kysyntää.

Rob Mason -- Baird -- Analyytikko

Toki. Se on hieno väri. Vain nopeana jatkona, ehkä Neilille. Onko jotain, mitä sanoisit, Neil, että meidän pitäisi seurata marginaaliolettamuksiamme, kun muunnat osan tilauskannasta vain, jälleen kerran, huomioimalla kommentin nousevan inflaation ympärillä, kuinka sinun -- miten meidän pitäisi tarkastella hintaa /kustannusdynamiikka ruuhkasi sisällä?

Neil Dougherty – talousjohtaja

Tarkoitan, että tilauskanta – suurin ongelma siinä on, että ruuhka aiheuttaa pienen viiveen ajankohdan, jolloin saatamme vaikuttaa hinnankorotukseen, ja ajankohdan, jolloin hinnankorotus kirjataan tuloihin. , kun taas näyttää siltä, että panoskustannuspuolella kustannusten nousu on paljon reaaliaikaisempaa, varsinkin jos haluat varmistaa tuotteen toimituksen. Ja niin, tämä epäsuhta on jotain, jota hallitsemme erittäin aktiivisesti, mutta se voi aiheuttaa joitain neljännesvuosittain häiriöitä, jos ajoitus menee poikki. Mutta yleisesti ottaen uskon, että teemme hyvää työtä hallitaksemme tässä inflaatioympäristössä ja suojellaksemme marginaaleja.

Rob Mason -- Baird -- Analyytikko

Erinomainen. Kiitos.

Operaattori

Kiitos. Seuraava kysymys on Adam Thalhimerin ja Thompsonin, Davisin linjasta. Voit jatkaa.

Adam Thalhimer – Thompson Davis and Company – analyytikko

Hyvää iltapäivää. Hieno neljännes, kaverit. Pikainen M&A. Oletko nähnyt myyjien odotusten heikkenevän yrityskaupassa?

Neil Dougherty – talousjohtaja

Ei vielä paljon. Ilmeisesti olemme nähneet markkinoiden vetäytymisen, mutta myyjien odotukset näyttävät silti olevan tavallaan sidoksissa aikaisempiin arvostuksiin. Joten seuraamme tarkasti ja erittäin aktiivisesti suppiloamme hallitsevan, pysyen kurinalaisena paluuesteissämme ja toivoen, että saamme mahdollisuuden toimia joidenkin näistä tavoitteista. Mutta tällä hetkellä näyttää siltä, että siinä on pieni epäsuhta.

Adam Thalhimer – Thompson Davis and Company – analyytikko

Selvä. Ja sitten, anteeksi jos tarkensit tätä, mutta mikä oli vaikutus Venäjään, Neil?

Neil Dougherty – talousjohtaja

Kyseessä on kaksi pistettä. Tilausten ydinkasvu vuosineljänneksellä oli siis 11. Venäjällä oikaistuna se oli 13. Peruutimme Venäjältä pienen 20 miljoonan dollarin tilauskannan.

Meille se on historiallisesti ollut 1 %:n liiketoiminta.

Operaattori

Tällä hetkellä ei ole lisäkysymyksiä. Lähetän sen nyt takaisin johtoryhmälle mahdollisia loppuhuomautuksia varten.

Jason Kary – varajohtaja, rahastonhoitaja ja sijoittajasuhteet

No, kiitos, Tia, ja kiitos kaikille, että liityitte joukkoomme tänään. Odotamme innolla, että pääsemme keskustelemaan monien kanssanne tulevissa konferensseissa ja toivotamme teille hyvää päivää.

Operaattori

[Operaattorin kirjautuminen]

Kesto: 56 minuuttia