Synopsys, Inc. (NASDAQ:SNPS) Konferenční hovor výsledků 2. čtvrtletí 2022 18. května 2022 17:00 ET
Účastníci společnosti
Lisa Ewbank – viceprezidentka, IR
Aart de Geus – předseda představenstva a generální ředitel
Trac Pham – finanční ředitel
Účastníci konferenčního hovoru
Gary Mobley – cenné papíry Wells Fargo
Jason Celino – KeyBanc
Ruben Roy – WestPark Capital
Charles Shi - Needham & Společnost
Joe Vruwink – Baird
Jay Vleeschhouwer – Griffin Securities
Vivek Arya – Bank of America Securities
Pradeep Ramani – UBS
Operátor
Dámy a pánové, děkuji vám za pozornost a vítám vás u konferenčního hovoru Synopsys Earnings pro druhé čtvrtletí fiskálního roku 2022. V tuto chvíli jsou všichni účastníci v režimu pouze pro poslech. [Pokyny pro operátora] Dnešní hovor bude trvat jednu hodinu. Připomínáme, že dnešní hovor se nahrává.
V tuto chvíli bych rád předal konferenci Lise Ewbank, viceprezidentce pro vztahy s investory. Prosím, pokračujte.
Lisa Ewbank
Děkuji, Caroline. Dobré odpoledne všichni. Dnes jsou zde Aart de Geus, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Synopsys; a Trac Pham, finanční ředitel.
Než začneme, rád bych všem připomněl, že v průběhu konferenčního hovoru bude Synopsys diskutovat o prognózách, cílech a dalších výhledových prohlášeních týkajících se Společnosti a jejích finančních výsledků. I když tato prohlášení představují náš nejlepší současný úsudek o budoucích výsledcích a výkonnosti k dnešnímu dni, naše skutečné výsledky podléhají mnoha rizikům a nejistotám, které by mohly způsobit, že se skutečné výsledky budou podstatně lišit od toho, co očekáváme.
Kromě všech rizik, na která během hovoru upozorňujeme, jsou v našich nejnovějších zprávách SEC a dnešní tiskové zprávě o výdělcích popsány důležité faktory, které mohou ovlivnit naše budoucí výsledky.
Během diskuse se navíc zmíníme o non-GAAP finančních opatřeních. Odsouhlasení s jejich nejpříměji srovnatelnými finančními ukazateli GAAP a doplňkové finanční informace lze nalézt v tiskové zprávě o příjmech, finanční příloze a 8-K, které jsme dnes vydali dříve. Všechny tyto položky, plus nejnovější prezentace investorů, jsou k dispozici na našich webových stránkách na adrese synopsys.com. Kromě toho budou připravené připomínky po ukončení výzvy zveřejněny na našich webových stránkách.
S tím předám hovor Aart de Geus.
Aart de Geus
Dobré odpoledne.
Dosáhli jsme vynikajícího druhého čtvrtletí, překonali jsme všechny naše orientační cíle a dosáhli rekordních příjmů, provozní marže, zisku na akcii a peněžního toku.
Příjmy za čtvrtletí činily 1,28 miliardy USD. Obchod byl velmi silný ve všech produktových oblastech a geografických oblastech. Nevyřízené položky vzrostly na 7,3 miliardy dolarů. Zisk na akcii podle GAAP byl 1,89 USD s non-GAAP ziskem 2,50 USD a non-GAAP ops marží 37 %. Vygenerovali jsme 750 milionů dolarů provozního cash flow.
Díky naší výrazné síle v prvním pololetí a vysoké důvěře v naše podnikání výrazně zvyšujeme výhled pro tento rok. Očekáváme nárůst ročních tržeb přibližně o 20 %, abychom překonali milník 5 miliard USD, posílili další expanzi ops marže a zvýšili zisk na akcii o více než 25 %, přičemž vygenerujeme provozní cash flow přibližně 1,6 miliardy USD. Trac probere finance podrobněji.
Naše finanční dynamika staví na třech hnacích silách: bezkonkurenční produktové portfolio s převratnými novými inovacemi; robustní poptávka na trhu polovodičů a elektroniky; a vynikající provozní provedení. Pozadí našeho výhledu leží na průsečíku masivně rostoucího množství dat a poptávky po Smart Everything, podporovaném strojovým učením a AI. To je synonymum konstatování, že jak ve spotřebitelských, tak v podnikových aplikacích je potřeba elektroniky a čipů neúprosná, čipy pro sběr dat a IoT, pro přenos dat, pro ukládání dat a samozřejmě pro rychlejší širokopásmové a specializované výpočty. a navíc obrovská a narůstající potřeba většího zabezpečení a bezpečí.
To vše znamená eskalaci příležitostí pro Synopsys. Zaznamenali jsme rostoucí poptávku, a to nejen ze strany našich tradičních zákazníků z oblasti polořadovek a systémů, ale také od významných nových subjektů, jako jsou hyperscalery, rostoucí počet start-upů a netradičních systémových společností napříč vertikálními trhy.
Navzdory makroekonomické rozkolísanosti v nejistém geopolitickém prostředí tyto společnosti intenzivně investují do vysoce komplexních čipů, systémů čipů a čipů a bezpečnostních iniciativ. Synopsys je katalyzátorem, který umožňuje tuto novou éru Smart Everything, protože mnoho zákazníků se řítí vpřed ve vynalézání a dodávání vysoce kreativních a optimalizovaných čipů a systémů. Naše inovace, zejména v tocích návrhu řízených umělou inteligencí a v průsečíku hardwaru a softwaru, jsou pro naše zákazníky zásadní a podnítily naši akcelerační dynamiku. Navíc naše zaměření na IP, zejména na vysokorychlostní připojení a pokročilá rozhraní podporující vícečipový design, je bezkonkurenční a přináší vynikající obchodní růst.
Dovolte mi začít to nejdůležitější z tohoto čtvrtletí s umělou inteligencí, protože i nadále přinášíme převratné výsledky a strojové učení přináší revoluci v navrhování čipů. Naše řešení DSO.ai, které se učí a automatizuje podstatnou část návrhového toku, je rychle přijímáno pro produkční použití. Mnoho z největších a nejprofilovanějších polovodičových společností hlásí v současné době používání DSO.ai ve výrobě obrovské výhody produktivity.
Na naší uživatelské konferenci v březnu se MediaTek, Intel, Samsung a Sony podělily s ostatními inženýry o své působivé úspěchy pomocí našeho DSO.ai. Hlášené výsledky byly skutečně pozoruhodné, až 20násobné zvýšení produktivity, o 7 až 25 % nižší výkon a dramatické zkrácení doby obratu, kdy jediný inženýr dokončil čtyři konstrukční bloky za polovinu času, než tomu bylo dříve čtyřem inženýrům.
Pro velký dopad DSO.ai je kritické naše výkonné řešení digitálního designu, které vede k významným příležitostem křížového prodeje a konkurenčním výhrám u základních zákazníků z oblasti polovodičů a systémů. Objednávky byly daleko před plánem, což přispělo k růstu našich nevyřízených zakázek.
Ve 2. čtvrtletí dva hlavní hyperscalery vybrali vysoce diferencovaný produkt Fusion Compiler společnosti Synopsys pro různé pokročilé návrhy. Významně jsme také rozšířili svůj podíl ve špičkové americké komunikační polovodičové společnosti. Celkově se za posledních 12 měsíců tržby za Fusion Compiler více než zdvojnásobily.
Na naší uživatelské konferenci jsem měl příležitost upozornit nejen na některé vzrušující schopnosti, které přijdou, jako je použití umělé inteligence a ověřování, ale také na to, jak Synopsys celkově technicky pomáhá transformovat design EDA v širším měřítku. Naše zákaznická konstrukční řešení například také zaznamenávají silné narušení trhu, včetně 19 plnohodnotných konkurenčních přesunů od začátku roku.
Za poslední rok vzrostly tržby v této oblasti dvouciferně, a to od velkých polovodičových společností navrhujících na vyspělých uzlech přes automobilový průmysl až po dodavatele pamětí. S pokročilými čipy – zatímco pokročilé čipy jsou základem nepřetržité složitosti měřítka, elektronické systémy nyní stále více narůstají systémovou složitost tím, že těsně propojují mnoho čipů a software, který je řídí.
V tom Synopsys exceluje. Ideálním příkladem vedoucího postavení a vlivu systémů je naše produktová řada IP. I zde obchodní dynamika pokračovala dalším vynikajícím čtvrtletím, protože poptávka zůstává velmi vysoká, zejména na trhu s umělou inteligencí, vysoce výkonnou výpočetní technikou a automobilovým průmyslem.
Ve 2. čtvrtletí jsme rozšířili naše komplexní portfolio AI IP uvedením nejvýkonnějšího neuroprocesorového IP v oboru. Zároveň jsme rozšířili náš náskok v nejpokročilejších komerčních procesech. Díky našemu rozhraní a základnímu IP můžeme zaznamenat významnou trakci a dosáhnout více než 30 3nanometrových vítězství v oblasti vysoce výkonných výpočtů a sítí a také pozoruhodných vítězství v mobilních aplikacích.
V automobilovém průmyslu naše investice v délce více než deset let, bezpečnostní certifikace a zapojení na trhu vytvářejí neustálou dynamiku nejen u předních dodavatelů polovodičů, ale také u výrobců OEM a Tier 1, kteří nyní vyvíjejí své vlastní čipy.
Mezi naše zákazníky patří 12 předních dodavatelů automobilových polovodičů, 10 OEM výrobců automobilů a 12 společností Tier 1 po celém světě. V oblasti IP máme téměř 600 vítězství v automobilovém designu v pokročilých uzlech, což dokazuje sílu našeho portfolia.
V centru systému je průsečík hardwaru a softwaru. To je přesně to, kam jsou zacílena naše ověřovací řešení. Dovolte mi vyzdvihnout tři faktory úspěchu. Za prvé, existuje vysoká poptávka po našich špičkových emulačních a prototypových hardwarových produktech. Poptávka je vysoká a my směřujeme k dalšímu rekordnímu roku. Podporou toho jsou naše nové výkonné aplikačně specifické emulace ZeBu a prototypové systémy HAPS-100. Zatímco poptávka je široká napříč zákazníky a geografickými oblastmi, i nadále zaznamenáváme výrazný nárůst expanze využití u mnoha největších hyperscalerů na světě.
Druhá, vícečetná matrice, někdy nazývaná návrh systému na bázi čipů, vyvolává silnou potřebu inovací. Synopsys se jedinečně odlišuje naším řešením kompilátoru 3DIC a předním portfoliem IP rozhraní die-to-die, které jsou oba zásadní. Naše zaměření a realizace jsou hnací silou přijetí díky angažovanosti v různých segmentech trhu, včetně serverů AI, automobilového průmyslu, telekomunikací a letectví.
A za třetí, cloudový design. Jednou z výzev pro návrháře čipů je přístup k dostatečnému, ale flexibilnímu výpočetnímu výkonu. Naši zákazníci EDA samozřejmě využívají cloud computing již roky, ale skutečná flexibilita nebyla až dosud k dispozici. Ve 2. čtvrtletí jsme rozšířili naši cloudovou nabídku o první rozsáhlé cloudové řešení SaaS v oboru. Nabízí jedinečnou flexibilitu v přístupu i obchodním modelu. Synopsys nyní nabízí tři cloudové přístupy použitelné pro špičkovou poptávku až po plné nasazení: Jedním z nich je přinést si vlastní cloud s placeným přístupem podle výběru zákazníka poskytovatele cloudu třetí strany; za druhé, model SaaS s nástroji, toky a výpočtem založeným na Microsoft Azure; 3, hardwarové ověření pomocí ZeBu Cloud. Počáteční přijetí zákazníků bylo vynikající, od velmi malých začínajících až po velké společnosti, které hledají špičkovou výpočetní flexibilitu.
Nyní k softwarové integritě, která umožňuje i těží z rostoucí poptávky po zabezpečení a bezpečnosti ve všech tržních vertikálách. Posíleni dynamikou produktů a poradenství, jakož i rozšiřující se geografickou silou, jsme dodali další silné čtvrtletí s 20% meziročním růstem, který překročil náš interní plán. V mezinárodním měřítku jsme měli nejlepší čtvrtletí v historii a dostali jsme se do 10 nových zemí, do kterých jsme nikdy předtím neprodávali prostřednictvím našich obchodních partnerů. Pokračujeme také v dobrém pokroku ve zlepšování naší míry obnovení a nových metrik zapojení loga.
Z hlediska produktu je naše široké portfolio na trhu jedinečné, protože náš třístupňový přístup poskytuje diferencovanou hodnotu pro všechny zúčastněné strany, vývojáře, skupinu DevOps a tým podnikové bezpečnosti. Za poslední rok jsme uvedli na trh významné nové produkty v každé z těchto oblastí a reakce zákazníků byla vynikající. Průmysloví analytici nadále uznávají sílu Synopsys. Již pátý rok v řadě jsme byli jmenováni lídrem v Gartner Magic Quadrant pro testování bezpečnosti aplikací a čtvrtý rok po sobě jsme byli hodnoceni nejvíce vpravo a nahoře.
Před několika týdny jsme oznámili definitivní dohodu o akvizici WhiteHat Security, předního poskytovatele testování zabezpečení dynamických aplikací na bázi SaaS nebo technologie DAST. Tato akvizice dále rozšíří naše portfolio a urychlí budování našich řešení SaaS. Těšíme se, že po uzávěrce přivítáme tým WhiteHat, což v současnosti očekáváme ve třetím fiskálním čtvrtletí.
Shrnuto a podtrženo, dosáhli jsme čtvrtletí s vysokou dynamikou a podstatně zvyšujeme náš výhled na fiskální rok 22. Stavíme na vlně technologických inovací, podpoře růstu, silných a odolných trzích a vynikajícím provozním a finančním provedení a jsme připraveni v tomto fiskálním roce překonat hranici 5 miliard dolarů. Tyto výsledky nejsou možné bez neochvějného nasazení a píle našich týmů zaměstnanců. Děkujeme vám všem.
S tím to předám Tracovi.
Trac Pham
Děkuji, Aart. Dobré odpoledne všichni.
Ve 2. čtvrtletí jsme dosáhli rekordních příjmů, provozní marže, non-GAAP EPS a peněžního toku. Pokračujeme v mimořádně dobrých výkonech navzdory nejistotám v makroprostředí. To je důkazem našeho robustního portfolia, zdravých trhů a finanční disciplíny. Naše silné provádění je také posíleno stabilitou a odolností našeho obchodního modelu založeného na čase a nezrušitelnými nevyřízenými položkami ve výši 7,3 miliardy USD. Naše výsledky a rostoucí důvěra v naše podnikání nás vedou k opětovnému zvýšení našich cílů pro rok 2022. Poté, co v roce 2021 překročíme tržby 4 miliardy USD, očekáváme růst o 20 % a v roce 2022 překročíme 5 miliard USD, protože náš růst již třetí rok po sobě zrychluje.
Nyní se podívám na naše výsledky za druhé čtvrtletí. Všechna srovnání jsou meziroční, pokud není uvedeno jinak.
Vygenerovali jsme celkové tržby ve výši 1,28 miliardy USD, což je o 25 % více než v předchozím roce, a to ve všech skupinách produktů a geografických oblastech. Celkové náklady a výdaje GAAP byly 916 milionů USD. Celkové non-GAAP náklady a výdaje byly 809 milionů USD, což vedlo k non-GAAP provozní marži ve výši 36,8 %. GAAP zisk na akcii činil 1,89 USD. Non-GAAP zisk na akcii činil 2,50 USD, což je o 47 % více než v předchozím roce. Semiconductor & Tržby segmentu System Design dosáhly 1,17 miliardy USD, což představuje nárůst o 25 %, a to s velkou poptávkou po softwaru EDA a IP.
Semiconductor & Provozní marže upravená podle System Design byla 39,2 %. Tržby segmentu Software Integrity dosáhly 113 milionů USD, což představuje nárůst o 20 %. A upravená provozní marže byla 11,5 %.
Pokud jde o hotovost, vygenerovali jsme rekordních 750 milionů USD v provozním cash flow. Použili jsme 250 milionů dolarů z naší hotovosti na zpětné odkupy a za posledních 12 měsíců jsme odkoupili akcie za 890 milionů dolarů.
Naše bilance zůstává velmi silná. Zakončili jsme čtvrtletí s hotovostí a krátkodobými investicemi ve výši 1,72 miliardy USD a dluhem ve výši 24 milionů USD.
Před poskytnutím pokynů mi dovolte stručně okomentovat akvizici společnosti WhiteHat, která podléhá kontrole regulačních orgánů a obvyklým podmínkám uzavření. Po uzavření transakce, což očekáváme v tomto čtvrtletí, zaplatíme přibližně 330 milionů USD v hotovosti. Na základě našeho předběžného hodnocení očekáváme, že akvizice bude v letošním roce zhruba neutrální vůči non-GAAP ziskům.
Nyní k návodu, který vylučuje jakýkoli dopad akvizice WhiteHat. Zvyšujeme náš celoroční výhled tržeb, provozních marží, výnosů a peněžních toků. Pro fiskální rok 2022 jsou celoroční cíle tržby ve výši 5 až 5,05 miliardy USD, což představuje 19% až 20% růst a 225 milionů USD oproti našemu předchozímu výhledu. Celkové náklady a výdaje GAAP mezi 3,928 miliardami USD a 3,975 miliardami USD. Celkové non-GAAP náklady a výdaje mezi 3,35 miliardami USD a 3,38 miliardami USD, což má za následek non-GAAP zvýšení provozní marže přibližně o 250 bazických bodů. Non-GAAP daňová sazba ve výši 18 %. GAAP zisk 6,22 až 6,40 USD na akcii. Non-GAAP zisk ve výši 8,63 až 8,70 USD na akcii, což představuje 26% až 27% růst. Cash flow z operací ve výši 1,55 miliardy USD až 1,6 miliardy USD. Kapitálové výdaje ve výši přibližně 145 milionů USD, oproti našim předchozím pokynům, když konsolidujeme náš areál v ústředí, abychom vytvořili efektivnější a ekonomičtější stopu.
Nyní k cílům pro třetí čtvrtletí. Tržby mezi 1,21 miliardami USD a 1,24 miliardami USD. Celkové náklady a výdaje GAAP mezi 981 miliony a 1,0 miliardami USD. Celkové non-GAAP náklady a výdaje mezi 830 a 840 miliony USD. GAAP zisk 1,32 až 1,44 dolaru na akcii a non-GAAP zisk 2,01 až 2,06 dolaru na akcii.
Na závěr, pokračujeme ve výjimečně dobrém výkonu. A na základě naší silné dynamiky očekáváme, že ve fiskálním roce 2022 dosáhneme 20% nárůstu výnosů, 250 bazických bodů zlepšení non-GAAP provozní marže, více než 25% non-GAAP růstu zisku a 1,6 miliardy dolarů provozního cash flow.
Potom jej předám operátorovi s dotazy.
Relace otázek a odpovědí
Operátor
[Pokyny pro obsluhu] Naše první otázka pochází z řady Gary Mobley z Wells Fargo Securities.
Gary Mobley
Dovolte mi poblahopřát alespoň k dobrému provedení. Chci se zeptat na vícedílnou otázku o nevyřízených záležitostech, věřím, že meziroční nárůst zhruba o 50 % a střední jednociferné procento nebo vysoké jednociferné procento postupně. Do jaké míry tedy roste počet nevyřízených v důsledku delšího trvání – průměrně delšího – delšího průměrného trvání? Promiňte. Možná můžeme začít tam.
Trac Pham
Gary, počet nevyřízených položek se zvýšil kvůli celkovému růstu rychlosti provozu. Doba trvání zůstává v rámci modelu, který jsme komunikovali v minulosti, což je 2,5 až 3 roky.
Gary Mobley
Dobře. A tady dnes sedíme s potenciálem, aby vaše společnost letos vzrostla o 20 %, a to je samozřejmě hodně – no, myslím, že je to technicky v rámci vašeho dlouhodobého pohledu na dvouciferný procentní růst. Ale to může pro různé lidi znamenat spoustu různých věcí. Zajímalo by mě tedy, zda můžeme získat aktualizovaný pohled na váš dlouhodobý cíl růstu tržeb.
Aart de Geus
Momentálně neměníme žádné dlouhodobé cíle, ale je jasné, že jsme na správném konci dvouciferné odpovědi. A obecně bych řekl, že cítíme, že jsme v silné pozici, která má potenciál ještě nějakou dobu pokračovat, a to nejen díky nahromadění nevyřízených věcí, ale co je důležitější, spojením poptávky v trh a to, co můžeme nabídnout, jsou obzvláště dobře sladěny. Takže si myslím, že společnost je právě teď velmi silná a viděli jste, že jsme výrazně změnili cíl pro tento rok oproti tomu, kde jsme rok začali.
Operátor
Naše další otázka pochází z řady Jasona Celina s KeyBanc.
Jason Celino
Zde je opravdu působivé vedení. Myslím, že když se tak trochu dostaneme do druhé poloviny – přejdeme do druhé poloviny, možná když uděláme krok zpět o šest měsíců před rokem oproti současnosti, co přesně se ve vaší viditelnosti nebo úrovni sebevědomí tak zlepšilo? Nebo si myslím, co vás do této chvíle překvapilo?
Aart de Geus
Neřekl bych, že je to překvapení. Byla to tvrdá práce, která fungovala opravdu dobře. Myslím, že v tuto chvíli si vedeme velmi dobře. A mít produkty, které jsou potřeba ve správný čas, včetně těch, které mají skutečně zlomové body v inovacích, které jsou velmi cenné pro budoucnost, nám dobře slouží. Je zřejmé, že trhy kolem nás mají spoustu hluku nahoru, dolů a do stran, ale my se staráme o část trhu, která je vysoce konkurenční, kde je obnoveno pochopení toho, jak důležité jsou čipy pro odlišení doslova ve všech oblastech, na které si vzpomenete. z. To je tedy oblast, kde se zákazníci chtějí pohybovat rychleji s lepšími nástroji, s rychlejšími řešeními, a myslím, že v tom máme dobrou pozici.
Trac Pham
Jasone, my -- mějte na paměti, že když vstoupíme do roku, cítíme se ohledně podnikání velmi optimisticky, že? Protože v prosinci nás čeká několik let velmi silného růstu a zlepšování marží. A na základě toho jsme již zvýšili náš dlouhodobý výhled na podnikání. Co je nyní za šest měsíců jiné, je to, že jsme zarezervovali obchody v hodnotě šesti měsíců, u kterých i nadále vidíme, že dynamika je velmi silná a konzistentní s tím, co jsme sdělili. Takže právě teď máme pocit – máme pocit, že si vedeme dobře proti příležitosti, která je před námi, a výhled je opravdu pozitivní.
Jason Celino
Dobře. A pak možná jen jedna rychlá na okraj. Pokud se vrátíme do 4Q typu implikovaného rámce a vím, že Q4 je typicky jedním z nižších bodů na maržích, ale letos se to zdá trochu nižší než na sekvenční bázi. Možná byste si mohli promluvit s možná některými svými náborovými plány nebo načasováním investic, které to mohou ovlivnit?
Trac Pham
No, začnu tím, že zvyšujeme celkové marže za rok o 250 bazických bodů oproti 21. Tak to je opravdu výrazné zlepšení. S ohledem na profil Q4 pokračujeme v investicích do podnikání i ve druhé polovině. Dobré nábory zaměstnanců a upřímně řečeno, druhá část, která k tomu přispívá, je skutečnost, že výhled je tak silný, že v druhé polovině roku zvyšujeme naši variabilní kompenzaci.
Operátor
A naše další otázka pochází z řady Rubena Roye z WestPark Capital.
Ruben Roy
Rád bych vám poblahopřál k solidnímu provedení. První otázka, Tracu, jen tak nějak kolem něčeho, co jsi zmínil v minulém čtvrtletí, a jen přemýšlení o trvání se nezměnilo, ale nevyřízené objednávky s velkým předstihem před plánem a tak dále. Mluvil jste o tom, že z vyjednávání dokážete získat větší hodnotu. A jen by mě zajímalo, jestli byste se mohli trochu vyjádřit k cenovému prostředí, když vidíte rozšíření nástrojů mezi velké zákazníky a tak dále. Změnila se dynamika cen napříč obchodními nebo produktovými oblastmi mezi loňským a letošním rokem hodně?
Trac Pham
Řekl bych, že cenové prostředí je pro nás momentálně docela zdravé. A začíná to tím, že jsme -- naše produkty jsou neuvěřitelně konkurenceschopné. A jak jste slyšeli v Aartových komentářích nebo připravených poznámkách, vytvářejí pro naše zákazníky velkou hodnotu. A schopnost – když přicházíte k zapojení zákazníka opravdu dobrými produkty, které řeší jeho problémy mnohem efektivněji, efektivněji a škálovatelněji, je to mnohem konstruktivnější rozhovor o cenách.
Aart de Geus
Ano. Obecně bych dodal, že je prostě velká poptávka. Lidé navrhují mnohem složitější, nejen čipy, ale systémy čipů. Důležitější je průnik mezi těmito čipy a softwarem, což znamená, že chtějí optimalizovat čipy pro určitý software a optimalizovat určitý software pro čipy nebo naopak. A tak jsou to všechno poměrně složité problémy, které vyžadují spoustu našich nástrojů a spoustu naší IP. A myslím si, že trh polovodičů celkově směřuje k pokračujícímu růstu kvůli naprosté potřebě všech těchto částí.
Ruben Roy
V pořádku. Ochotný. Díky, Aart. Myslím, že jen rychlé sledování toho, Aarte, kolem samotné IP. Vzhledem k tomu, že IP pro vás a vaši konkurenci neustále roste a mnoho společností zjevně mluví o IP nebo používání IP v budoucnu, protože stávající složitosti se stále posouvají nahoru, jak se máte – jak se máte – měli bychom Myslím, že uvažujete o IP jako o jakémsi hybateli vašeho prodeje nástrojů? Je to - nebo je to tak nějak naopak?
Aart de Geus
Máte pravdu s oběma, což znamená, že před desítkami let bylo jasné, že EDA řídila věci, a pak byste prodali nějaké IP v některých regionech, které byly online, řekněme za posledních 10 let, IP byl často prvním bodem rozhodování a poté následovala EDA. A v systémovém světě je to trochu obojí. Ale velmi často, když se lidé rozhodují o tom, jakou architekturu postaví, udělají velká rozhodnutí o stavebních blocích a pak se okamžitě podívají do katalogu od Synopsys, dobře, které stavební bloky mohu mít, připravené k použití nebo které mohu získat s některými úpravami. A to je samozřejmě dramatická zkratka v designu a úsilí.
Takže si myslím, že z mého pohledu jsou to dvě strany téže mince. Potřebujete obojí a oba musí velmi dobře fungovat.
Operátor
Naše další otázka pochází z linie Charlese Shi z Needham & Společnost.
Charles Shi
Blahopřejeme k dobrým výsledkům. Chci začít další otázkou na IP. Díky, Aart, za vaši odpověď na synergii mezi EDA a IP. Když se podívám na vaše čísla, vypadá to, že váš dosavadní růst IP v tomto fiskálním roce byl daleko nad vaším dlouhodobým cílem, jako je věk středního věku. Opravdu se jen divíte, stále zastáváte názor, že IP je dlouhodobý růst ve středním věku? Nebo si myslíte, že může růst rychleji, vzhledem k tomu, jak silné jsou dosavadní výsledky v roce?
Aart de Geus
No, jak víte, zatím se chceme dlouhodobě držet obecných pokynů, které jsme dali. Zároveň není pochyb o tom, že IP bylo v tomto čtvrtletí obzvláště silné a ve skutečnosti bylo silné už nějakou dobu. A tak IP má tendenci být trochu hrudkovité, protože IP často prodáváte po určitou dobu a zákazníci si je pak vyzvednou, jak potřebují, nebo některé z věcí, které podléhají milníkům, pokud chtějí mít IP upravenou pro jejich účel.
Není vždy tak snadné předvídat jako některé jiné věci, které jsou více založeny na čase. Celkově ale velmi dobře odrážejí nové designy, nové čipy, ale také nové typy čipů. A jsme obzvláště silní již v těch propojovacích blocích, které se použijí, když umístíte čipy do velmi, velmi těsné blízkosti, někdy také označované jako chiplety. A to je pro nás zcela nová vlna příležitostí.
Charles Shi
Možná druhá otázka. Vím, že během čtvrtletí vyšel v tisku článek o předvolání -- správní předvolání, které jste dostali pravděpodobně jako loni, koncem loňského roku. Můžete nám poskytnout aktualizaci, protože to je trochu převis, myslím, z hlediska toho, co si investoři myslí o Synopsys? A nějaká aktualizace pro vás -- je zavřená, nebo kdy očekáváte její uzavření?
Aart de Geus
No, ve skutečnosti žádná aktualizace není. Dostali jsme to, pokud se nepletu, v listopadu 21. A tak obvykle dostanete řadu otázek a na tyto otázky pak následují nějaké další kroky. A mimochodem, spousta z nich se rozdává řadě společností. A tak jsme pilně sledovali. Není na nás, abychom ve skutečnosti věděli, kdy tyto věci skončí. Takže počkejte a uvidíme, ale sledujeme a z našeho pohledu zatím žádné problémy.
Operátor
A naše další otázka pochází z linie Joea Vruwinka z Bairda.
Joe Vruwink
Zajímalo by mě, zda je možné porovnat nový produktový cyklus, ve kterém se v tuto chvíli zdánlivě nacházíme, a uvažovat o ověření fúze DSO.ai, hardwaru a 3DIC? Jaký je tento cyklus ve srovnání s tím, myslím, že rok 2019 byl velký, myslím, že rok 2015 s IC Compiler byl velký? Chci říct, máte pocit, že existuje větší přilnavost nebo že tato éra produktů je jiná a lepší než některé předchozí nedávné zkušenosti?
Aart de Geus
To je vlastně zábavná otázka, protože se zdá, že znáte některé z našich lepších narozenin. V 15. a 19. roce jsme měli naprosto skvělé produkty, které zasáhly trhy, které podstatně posunuly stávající stav techniky. Myslím, že když mluvíte o věcech, jako je DSO nebo nějaká interakce mezi hardwarem a softwarem, mluvíte v podstatě o novém stavu techniky. A protože jsem měl tu čest být zde po dlouhou dobu, silně cítím, že rané dny syntézy byly velmi podobné tomu, co děláme právě teď s umělou inteligencí aplikovanou na naše vlastní designové toky, protože je tak revoluční z počítače. z vědeckého hlediska, protože umělá inteligence v podstatě přinesla zcela nový způsob, jak nahlížet na problémy optikou dokážete rozpoznat vzory versus umíte deduktivní výpočty.
A my jsme již doslova měsíc za měsícem prokázali nové výsledky, které jsou stále lepší a lepší, a také rozšiřující použitelnost nad rámec pouhého návrhu, ale také při ověřování. A tak si myslím, že s tím je dlouhá dráha. Ale je také doslova zábavné sledovat, jak jsou naše týmy nadšené pokaždé, když dosáhnou lepších výsledků.
Joe Vruwink
Dobře. To je skvělé. A pak jste prošli obdobím přemýšlení o fiskálních 19, 20 a vlastně hodně v roce 2021, kdy vaše nevyřízené věci byly solidní, ale postupně stabilní. A teď jsme měli jeden velký krok nahoru a vlastně toto čtvrtletí je dalším velkým sekvenčním krokem nahoru. Jak velká část z toho by byla řízena obnovou a v rámci obnovy by se zavedla některá z těchto pokročilejších řešení oproti tomu, co by mohlo být růstem nového loga?
Aart de Geus
Je to trochu z toho všeho. Vždy jsme chtěli říci, že nevyřízené položky rostou a klesají, protože pokud uděláte, řekněme, velkou transakci v průběhu několika let, vaše nevyřízené položky narostou, a pak se postupně snižují, jak jsou příjmy uznávány, a pak se obnovují. . Nyní máme samozřejmě mnoho obnovení, takže v souhrnu to není tak ostré. Ale to je jediný příznak, který chci upozornit na nevyřízené věci.
Na druhou stranu není pochyb o tom, že naše podnikání je silné a že máme mnoho nových obnov a rozšiřujeme portfolio toho, co jako společnost nabízíme. A tak v tuto chvíli velmi cílevědomě budujeme Společnost pro růst. A tak sledujeme, abychom se ujistili, že nevyřízené položky jsou v souladu s pokyny, které vám do budoucna poskytneme.
Trac Pham
Ano. Přidám k Aartovým komentářům o nevyřízených záležitostech. To je hlučné a bude se to čtvrt od čtvrtletí lišit. Je skvělé mít nevyřízených 7,3 miliardy dolarů. Je ještě lepší, že se počet nevyřízených věcí zvyšuje kvůli růstu rychlosti běhu, jak popsal Aart. A tato dynamika, pokud jde o růst provozních sazeb v první polovině, je skutečně tím, co pohání důvěru ve výhled na celý rok.
Operátor
A naše další otázka pochází z řady Jaye Vleeschhouwera z Griffin Securities.
Jay Vleeschhouwer
Aart, citoval jste, že všichni víte, že v EDA je mnoho nového, pokud jde o jistě zrychlený růst, nové zákazníky, nové požadavky zákazníků, nové produkty a podobně. Ale postupem času se historie EDA může opakovat. A když se zamyslíme například nad tím, co jste začali ve svých komentářích s AI – a mimochodem, dnes ráno na konferenci ANSYS o AI je velmi zajímavá prezentace Synopsys. Otázka, kterou tam mám, se týká historické přednosti dřívějších nových nástrojů. Takže například v počátcích, naše syntéza a implementace, nakonec byly problémy s kapacitou nástroje, například pokud jde o bloky syntézy, například metodologii. Určitě si pamatujete na velkou debatu o plochých a hierarchických a rozšiřitelnosti nástrojů na nové typy zařízení nebo aplikace.
Otázkou v souvislosti s umělou inteligencí tedy je, nakolik jste si jisti, že platforma, kterou máte, je životaschopná po dobu 5 až 10 let, pokud jde o kapacitu, výkon a uspokojování potřeb stále širší sady typů zařízení, takže že na ten druh zdí možná u některých dřívějších nástrojů nakonec narazila, na AI nemusí nutně narazit. To je otázka číslo jedna.
Pro vás, Tracu, jste zvýšili střední bod svých non-GAAP očekávaných nákladů na tento rok o 95 milionů USD. Mohl byste o tom mluvit z hlediska růstu řízeného počtem zaměstnanců, který stojí za tímto zvýšením a vedením pro OpEx? A pokud byste například obsadili každou z více než 2 000 pozic, které jste nyní otevřeli, byli byste stále schopni splnit své marže pro daný rok?
Aart de Geus
Dovolte mi začít vaší první částí 1, 2, 3 a 5 otázek. Všechny ty věci, které jste zmínil, doufám, že máme přesně ty problémy, protože jsme je v naší historii lízali. Faktem je, že máme to štěstí, že jsme začali se syntézou, která způsobila revoluci v digitálním designu, umožnila to, ve vší férovosti, spolu se simulací, později místo a cestu. A tyto automatizace neustále rostly s každým úspěchem zákazníka, který chce udělat víc. Je to jako řidiči závodních aut, dáte jim rychlejší auto, oni jedou rychle a řeknou: "Můžeš mi dát něco rychlejšího?" A dobrou zprávou je, že Synopsys po celou svou historii vždy zůstával na nejmodernější úrovni. Takže v tomto smyslu jde o normální vývoj.
Zadruhé si myslím, že možnosti umělé inteligence, které právě teď máme a které budujeme, jsou ve skutečnosti z hlediska použitelnosti poměrně široké. A když k tomu přidáte samotný fakt, že tady na straně jsme právě oznámili, že máme také model SaaS pro cloud, teoreticky to znamená: "Ach, pokud chcete zaplatit cenu, čeká na vás nekonečný výpočet." A nevím, že bych v tom chtěl být lehkovážný, ale faktem je, že výpočetní technika pro nás nyní není omezením. Myslím, že nejnáročnější na tom bude to, že všechny problémy, které řešíme, jsou vysoce systémově složité, což znamená, že existuje tolik různých věcí, které spolu hrají, a vy musíte každou z nich vychytat, jinak systém nefunguje. A to naprosto hraje sílu Synopsysu, protože jsme hluboko v každé oblasti, které se dotýkáme, a již řadu let klademe vysoký důraz na to, aby Synopsys migroval své myšlení od složitosti škálování k systémové složitosti.
A tak v tomto směru vlastně žádný strach nemám. Obava z popravy je vždy přítomná, ale myslím si, že jsme na tom dobře.
Trac Pham
Jayi, s ohledem na vaše otázky ohledně OpEx. Navýšení nákladů má dvě části. Jedním z nich jsou investice do podnikání. I nadále budeme do podnikání investovat především proto, abychom si v příštích několika letech udrželi skutečně silný růst. A druhou částí investice je zajištění toho, že můžeme toto podnikání škálovat tak, abychom mohli řídit zlepšování marže v průběhu času úměrného tomuto růstu.
Druhou částí toho, co je hnacím nákladem, je to, co jsem zdůraznil dříve, což je nárůst – se silným nárůstem výhledu na rok nám to také umožňuje nashromáždit více na variabilní odměnu, aby odrážela nadprůměrné výsledky.
Pokud jde o nábor, náš výhled na rok o 250 základních bodech zlepšení marže ops zvažuje naši schopnost najímat a naši schopnost pokračovat v investicích do podnikání. Takže je to všechno v uzavřené smyčce a započítáno do čísel.
Operátor
Naše další otázka pochází z řady Vivek Arya z Bank of America Securities.
Vivek Arya
Vlastně jsem měl dva druhy koncepčnějších otázek. Takže u prvního by mě zajímalo, proč je tak velký rozdíl mezi mírou růstu vašeho EDA a IP podnikání? Koncepčně by měly být zaměřeny na stejný základní trend. Proč tedy jedno tolik přerůstá druhé?
A když se podívám na váš růst EDA, například 9% za celý rok, spíše 11%, minulý rok to bylo 10%. Takže nevidím stejné zrychlení, které popisujete. A když to porovnám s vaším vrstevníkem, který roste ve středním věku, také se zdá, že je rozdíl v růstu. Takže se chci jen ujistit, že se dívám na věci od jablek k jablkům. Tak to je první otázka, kterou mám.
Aart de Geus
Ve všech oblastech překonáváme konkurenci. A to zahrnuje EDA a IP a další oblasti, ve kterých se pohybujeme. Zároveň všechny tyto oblasti mají historické precedenty, jak je naše podnikání nastaveno. A pokud si vzpomínáte, není to před tolika čtvrtletími, kdy jsme o IP mluvili jako o středněciferném tempu růstu. A dnes jsme jasně dvouciferní. Takže se to posunulo nahoru. IP se posunula velmi rychle nahoru. A část vysvětlení, které jsem se pokusil poskytnout trochu dříve, je, že v mnoha situacích vede IP, protože IP je v mnoha ohledech zkratkou EDA, správně, což je návrh, který je již hotový. A tak kombinace IP a EDA ve skutečnosti funguje opravdu dobře dohromady a člověk by je měl brát v souhrnu. A v souhrnu Společnost v podstatě předpovídá pro letošní rok růst o 19 až 20 %. A tak si čísla můžete rozdělit, jak chcete.
Vivek Arya
Chápu. Takže nesouhlasíte se zisky nebo posuny podílu na trhu, které váš konkurent popisoval ve svém posledním hovoru?
Aart de Geus
Nemohu plně – nemohu kritizovat to, co ostatní říkají o jejich podnikání. Daří se nám dobře. Myslím, že polovodičový průmysl rychle roste. Není pochyb o tom, že většina vyspělých zemí světa pochopila, že čipy jsou jádrem veškerého softwaru, který je potřeba k tomu, aby byl konkurenceschopný. A to je tedy velmi zásadní změna. A myslím, že si v tomhle s technologiemi, které máme, hrajeme velmi dobře. A některé z oblastí, které jsme zdůraznili, jako je DSO.ai, ale mohl jsem také zdůraznit SLM nebo několik dalších oblastí, které jsou relativně nové, si vedeme opravdu dobře.
Vivek Arya
Správně. A jen rychlé pokračování. Matematika naznačuje, že zisky za čtvrté čtvrtletí by mohly být meziročně nižší. Představuji si, že to souvisí spíše s tempem náboru, protože stále máte docela silný růst prodeje. Stále to však bude naznačovat, že zisky za 4. čtvrtletí na základě vašeho implikovaného odhadu budou meziročně nižší. Pochopil jsem správně tu matematiku? Je to jen konzervatismus? Je to jen druh načasování toho, jak OpEx a nábor plynou? Je to správný způsob, jak pochopit, proč...
Trac Pham
Ano. Jen bych se podíval na profilaci. Máte dva roky, které mají velmi odlišné profily. A ve výsledku jsou srovnání taková, že když srovnáváte jakékoli konkrétní čtvrtletí tohoto roku vzhledem k loňskému roku, bude to vyčnívat a zdát se neobvyklé. Ale chtěl bych – když to oddálíte a podíváte se na celý rok, dosahujeme severně od 25% růstu EPS. A to je skutečně na patách silnému růstu tržeb a zlepšení marží.
Operátor
Naše další otázka pochází z řady Pradeep Ramani z UBS.
Pradeep Ramani
Měl jsem jen otázku týkající se udržitelnosti tohoto 20% růstu tržeb. Zdá se, že vše, co říkáte, je, že existují strukturální faktory, které urychlují růst vašeho podnikání, a přesto nevyužíváte finanční model. Jak to tedy máme interpretovat? Máme to interpretovat tak, že rok 2022 bude růst typu o 20 % a pak se vrátíte zpět na nižší úroveň, nebo ano – nebo bychom měli vzít druhou stranu, což je druh růstu EDA – když říkám, že růst EDA, EDA a IP je strukturálně vyšší, než tomu bylo dříve?
Trac Pham
Zkusím to dát do tohoto kontextu, Pradeep. Hrajeme neuvěřitelně dobře. A ukazujeme 20% růst oproti rekordnímu loňskému roku. Tempo podnikání je opravdu silné. Cítíme se velmi přesvědčeni o podnikání, a to nejen pro tento rok, ale po víceleté období. Odkud pocházejí otázky týkající se změny našeho víceletého modelu, jsme do toho doslova šest měsíců a v prosinci jsme vás všechny informovali o navýšení modelu. Je předčasné mluvit o změně našeho modelu v polovině roku, když nám zbývá šest měsíců v podnikání. Ale řekl bych jen, že se cítíme velmi býčí a sebevědomí v podnikání během víceletého období. Takže bych o výsledcích nic nečetl a mám obavy o naši schopnost dlouhodobě udržet velmi silné výsledky.
Pradeep Ramani
Skvělé. A v návaznosti na to, možná, myslím, jsem se na to zeptal, ale dovolte mi, abych se na to zeptal jiným způsobem. Pokud rostete zejména v zadní polovině roku, je tažen možná jedním velkým zákazníkem, který sleduje slévárenské plány, nebo je to široké? Jak z hlediska zákaznického mixu, tak možná i z hlediska pouhého produktového mixu s ohledem na hardware nebo EDA nebo IP a tak dále?
Trac Pham
V našich informacích můžete vidět, že zaznamenáváme velmi silný růst ve všech geografických oblastech a napříč všemi produktovými řadami. Takže vám to dává představu o šíři, kterou máme, pokud jde o to, odkud růst pochází. Samozřejmě nezveřejňujeme detaily zákazníka, ale růst v – všechny tyto oblasti jsou poháněny opravdu silným růstem napříč širokou zákaznickou základnou. Takže změnu v modelu nebo výhledu na rok nepřipisujeme žádné oblasti. To prostě není udržitelný způsob podnikání.
Operátor
Naše další otázka pochází od Garyho Mobleyho z Wells Fargo Securities. Vaše linka je otevřená. Prosím, pokračujte. [Pokyny pro obsluhu]
Aart de Geus
Dobře. No, myslím, že můžeme skončit včas. Děkuji mnohokrát za váš zájem. Měli jsme nejen velmi silné čtvrtletí, ale co je důležitější, viděli jsme dynamiku v celém našem podnikání. Jak řekl Trac, bude to pokračovat několik čtvrtletí. Na tomto základě si tedy vážíme vaší podpory a brzy s vámi budeme mluvit osobně.
