Přepis hovorů o příjmech společnosti Keysight Technologies (KEYS) 2. čtvrtletí 2022

Zdroj obrázku: The Motley Fool.

Keysight Technologies (KEYS 0,81 %)
Výzva k výdělkům za 2. čtvrtletí 2022
17. května 2022, 16:30 ET

Obsah:

Připravené poznámky:

Provozovatel

Dobrý den, dámy a pánové, vítejte na konferenčním hovoru o výdělcích za druhé čtvrtletí 2022 společnosti Keysight Technologies. Jmenuji se Tia a dnes budu vaším hlavním operátorem. [Pokyny operátora] Upozorňujeme, že tento hovor se nahrává dnes, úterý 17. května 2022, ve 13:30. Pacifický čas.

Nyní bych rád předal konferenci vašemu hostiteli, Jasonu Karymu, viceprezidentovi, pokladníkovi a vztahům s investory. Prosím, pokračujte, pane Kary.

Jason Kary -- Viceprezident, pokladník a vztahy s investory

Děkuji a vítáme vás všichni na konferenčním hovoru Keysight o výdělcích za druhé čtvrtletí za fiskální rok 2022. Připojují se ke mně Satish Dhanasekaran, prezident a CEO, a Neil Dougherty, náš finanční ředitel. V sekci otázek a odpovědí se k nám připojí Mark Wallace, senior viceprezident globálního prodeje. Tiskovou zprávu a informace k doplnění dnešní diskuse naleznete na našem webu investor.keysight.com.

Klikněte prosím na odkaz pro čtvrtletní přehledy na kartě Finanční informace. Najdete tam investorskou prezentaci spolu s výsledky segmentů Keysight. Po tomto konferenčním hovoru zveřejníme kopii připravených poznámek na webové stránky. Dnešní komentáře Satishe a Neila se budou týkat non-GAAP finančních opatření.

Uvedeme také odkazy na růst jádra, který nezahrnuje dopady měnových pohybů a akvizic nebo prodejů dokončených během posledních 12 měsíců. Na našich webových stránkách najdete nejpříměji srovnatelné finanční metriky a odsouhlasení GAAP. Všechna srovnání jsou na meziroční bázi, pokud není uvedeno jinak. Během dnešního hovoru učiníme výhledová prohlášení o finanční výkonnosti společnosti.

Tato prohlášení podléhají rizikům a nejistotám a jsou platná pouze k dnešnímu dni. Společnost nepřebírá žádnou povinnost je aktualizovat. Chcete-li získat úplnější obrázek o našich rizicích a dalších faktorech, přečtěte si prosím nedávné záznamy společnosti SEC. Nakonec bych rád poznamenal, že vedení je naplánováno na účast na nadcházejících investorských konferencích pořádaných J.P.

Morgan, Baird a UBS. A teď předám hovor Satishovi.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Děkuji, Jasone, a děkujeme vám všem, že jste se k nám připojili. Vítejte u druhého čtvrtletí roku 2022, kdy jsem se dozvěděl o výdělcích a byl můj první ve funkci generálního ředitele Keysight. Jsem pokorný a poctěn, že mohu být generálním ředitelem společnosti Keysight, a jsem nadšený z budoucnosti. Rád bych poděkoval Ronu Nersesianovi za jeho vizionářské vedení společnosti, které nám poskytlo pevný základ, na kterém můžeme stavět.

Během posledního desetiletí jsem měl tu čest úzce spolupracovat s Ronem a velmi jsem těžil z jeho zkušeností v mnoha různých rolích, které jsem zastával od svého nástupu do společnosti před 16 lety. Toto je skvělý čas být na Keysight, protože se i nadále soustředíme na náš hlavní účel, kterým je urychlení inovací pro propojení a zabezpečení světa. Společnost Keysight dosáhla ve druhém čtvrtletí výjimečných výsledků, a to díky silnému provádění a široké poptávce napříč celým podnikem. Tým se soustředil na inovace a řešení návrhových a testovacích výzev zákazníků a zároveň úspěšně procházel probíhajícím dodavatelským řetězcem a geopolitickými výzvami.

Své dnešní komentáře zaměřím na tři klíčové titulky. Nejprve jsme dodali rekordní objednávky za čtvrtletí 2 a využili jsme silné poptávky koncového trhu po vysoce hodnotných a diferencovaných řešeních Keysight. Naše zaměření na poskytování prvotřídních řešení nám umožňuje odhalovat nové vznikající aplikace, což zvyšuje naši dynamiku. Za druhé, dosáhli jsme rekordních výnosů, silného výkonu provozní marže, což vedlo k rekordnímu zisku na akcii, který vzrostl o 27 %, což dokazuje trvanlivost a odolnost našeho podnikání.

Za třetí, zvyšujeme náš výhled na rok na základě našeho silného výkonu v prvním pololetí a pokračující dynamiky. Nyní očekáváme, že za fiskální rok dosáhneme růstu výnosů blížící se 8 % a růstu zisku na akcii v rozmezí 14 % až 15 %. Pojďme se nyní blíže podívat na naše výsledky za čtvrtletí. Objednávky ve druhém čtvrtletí vzrostly o 9 % na 1,46 miliardy USD a překonaly tržby, které vzrostly o 11 % na nový rekord 1,35 miliardy USD a byly o 41 milionů USD nad horní hranicí našeho odhadu.

Dosáhli jsme hrubé marže 65 %, provozní marže 29 % a rekordního zisku na akcii ve výši 1,83 USD, čímž jsme překonali horní hranici našeho odhadu o 0,14 USD. Také s pokračující volatilitou akciového trhu jsme opět využili příležitosti urychlit zpětné odkupy akcií. Tyto výsledky jsou odrazem našeho silného portfolia a toho, jak náš globální tým používá model vedení Keysight, který nám umožňuje poskytovat konzistentní hodnotu všem zúčastněným stranám. Tyto výsledky jsme dosáhli navzdory mnoha protivětrům, včetně geopolitických výzev, inflačních tlaků a pokračujících narušení dodavatelského řetězce.

Pokračujeme v prosazování naší strategie řešení zaměřených na software, protože rychlé tempo technologie se zrychluje, naši zákazníci napříč koncovými trhy hledají hlubší zapojení v dřívějších fázích návrhového cyklu a přijímají naše softwarová řešení. Možnosti naší softwarové platformy PathWave usnadňují nepřetržitý tok verzí, které odpovídají inovační kadenci našich zákazníků. To nám umožňuje zajistit podnikové dohody s lídry na trhu pro vysoce hodnotná R&D řešení. Objednávky na software a služby s přidanou hodnotou, jako je KeysightCare, opět vzrostly dvouciferně, protože v tomto čtvrtletí pokračujeme v růstu opakujících se příjmů.

Vraťme se k našim obchodním segmentům. Skupina komunikačních řešení dodala rekordní objednávky za druhé čtvrtletí a rekordní tržby. V rámci CSG dosáhly komerční komunikace rekordních objednávek a výnosů s dvouciferným růstem objednávek již třetí čtvrtletí v řadě. Pokračující inovace a investice na našich koncových trzích zahrnujících jak bezdrátový, tak drátový segment zůstaly silné díky přijetí 5G, 400 gig, 800 gig a terabitových a optických technologií.

V bezdrátových sítích stále zvyšuje počet typů zařízení 5G požadavky na testování a certifikaci. S naším špičkovým portfoliem řešení očekáváme, že budeme těžit z pokračujících investic do vývoje standardů 5G, včetně samostatných 5G, verze 16 a dalších. Ve druhém čtvrtletí společnost Keysight oznámila spolupráci s předními společnostmi, jako jsou NTT DOCOMO, Telefonica a Analog Devices, aby umožnila širokou škálu aplikací 5G, včetně O-RAN, které nadále nabírají na síle. V oblasti pevných linek umožňujeme digitální transformaci poháněnou cloud computingem a virtualizací telekomunikačních zásobníků prostřednictvím našich komplexních řešení.

Nedávno jsme uvedli na trh první 800gigové řešení v oboru, které umožňuje pracovní postupy návrhu datových center pro ultra vysoké přenosové rychlosti a energetickou účinnost. Letecký a kosmický průmysl, obrana a státní správa dosáhly rekordních tržeb ve 2. čtvrtletí díky dvoucifernému růstu v Americe a síle v oblasti monitorování signálu, kybernetických a vesmírných a satelitních řešeních a také aplikací 5G a 6G. Složité emulace scénářů nadále zvyšují potřebu modelování a řešení digitálního dvojčete s rostoucím obsahem softwaru. Naše přední platforma síťového analyzátoru a testovací řešení fázových polí umožňují stále složitější návrh satelitní komunikace a požadavky na testování.

Očekává se, že rostoucí rozpočty na obranu v USA a Evropě budou v budoucnu podporovat vyšší výdaje. CSG má dobrou pozici k tomu, aby těžila z růstu tím, že umožňuje inovace na našich koncových trzích prostřednictvím našeho širokého a synergického portfolia, včetně pevných, bezdrátových, kybernetických, satelitních a vesmírných řešení. Electronics Industrial Solutions Group dosáhla již sedmé čtvrtletí v řadě dvouciferného růstu objednávek a tržeb, tažených automobilovými a polovodičovými řešeními.

V automobilovém průmyslu byly rekordní tržby taženy silnou poptávkou po našem rozšiřujícím se portfoliu EV a AV aplikací. Keysight těží ze strategických investic do automobilového a energetického prostoru a poskytuje prvotřídní řešení, která podporují nové možnosti a případy použití, jako je naše nedávno uvedené testovací řešení protokolu pro sítě ve vozidle. Během čtvrtletí jsme zajistili vítězství EV u hlavních výrobců OEM ve všech regionech. Kromě toho jsme nadšeni uznáním našeho nového řešení emulátoru radarové scény, včetně ocenění 2022 Tech.80 Europe.

Zaznamenali jsme silnou poptávku po našich polovodičových řešeních, která přinesla dvouciferný růst objednávek a výnosů. Investice do pokročilých polovodičových technologií spolu s rozšířením kapacity stávajících uzlů zůstávají robustní. Během příštích tří až pěti let vidíme solidní zákaznické mapy výzkumu a vývoje pro integrované obvody pro širší sadu aplikací. Například ve 2. čtvrtletí jsme prodali naše první řešení parametrického testu křemíkové fotoniky na plátku velké továrně na výrobu polovodičů za účelem vývoje a výroby transceiverů datových center nové generace.

Věříme, že tento trend představuje dlouhodobé příležitosti pro portfolio řešení R&D společnosti Keysight. Naše podnikání v oblasti obecné elektroniky dosáhlo rekordních příjmů všech dob, protože pokračovaly investice do výroby a vývoje zařízení pro spotřebitelský a průmyslový IoT, digitální zdraví a pokročilý výzkum. Celosvětově vidíme aktivní investice do základního výzkumu terahertzových a kvantových technologií. Nedávno jsme například oznámili spolupráci se singapurským programem kvantového inženýrství National Research Foundation s cílem urychlit výzkum a vývoj a vzdělávání v oblasti kvantových technologií.

Síla našeho podnikání v oblasti obecné elektroniky odráží širokou povahu aplikací pro naše řešení. Než skončím, rád bych ocenil a poděkoval našim více než 14 000 zaměstnancům po celém světě za jejich závazek vůči našim zákazníkům po celém světě a za jejich vášeň pro poskytování špičkových řešení. Jsem hrdý na to, že mohu sdílet, že společnost Keysight byla nedávno jmenována jednou z nejlepších společností Fortune 100, pro kterou lze v roce 2022 pracovat. Je to uznání naší inkluzivní a rozmanité kultury, která vykazuje hodnotu pro spolupráci, vysoký výkon a inovace.

Naše kultura také klade velký důraz na společenskou odpovědnost firem. Nedávno jsme vydali naši zprávu o CSR pro rok 2021, která zdůrazňuje náš pokrok v oblasti životního prostředí, sociální oblasti a správy věcí veřejných po celém světě a oznamuje nové cíle, které je třeba sledovat od roku 22 do roku 23. Věřím, že Keysight má před sebou světlou budoucnost. Těším se na spolupráci s týmem na realizaci naší strategie a na dalším poskytování vyšší hodnoty našim zákazníkům, akcionářům a zaměstnancům.

S tím předám hovor Neilovi, abychom probrali naši finanční výkonnost a výhled. Neile?

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Děkuji, Satish, a ahoj všichni. Náš výkon v tomto čtvrtletí opět prokázal odolnost našeho podnikání. Splnili jsme své závazky a překonali očekávání, když jsme ve čtvrtletí zvládli řadu výzev a nových protivětrů. Ve druhém čtvrtletí roku 2022 jsme dosáhli tržeb ve výši 1,351 miliardy USD, což bylo nad horní hranicí našeho odhadovaného rozmezí a vzrostlo o 11 % nebo 12 % na základním základě.

Vygenerovali jsme objednávky ve výši 1,458 miliardy USD, což představuje nárůst o 9 % nebo 11 % na základní bázi. Během čtvrtletí jsme pozastavili naše operace v Rusku a zrušili celý náš nevyřízený ruský příkaz. Růst jádra očištěný o Rusko činil 13 %. Poptávka opět převýšila nabídku a čtvrtletí jsme zakončili s nevyřízenými částkami přes 2,4 miliardy dolarů.

Vraťme se k našim provozním výsledkům za 2. čtvrtletí. Vykázali jsme hrubou marži 65 % a provozní náklady 489 milionů USD, což vedlo k provozní marži 29 %. Síla našich výsledků podtrhuje odolnost našeho podnikání a schopnost našeho týmu fungovat navzdory značným zásobám, nákladům a měnovým protivětrám během čtvrtletí. Dosáhli jsme čistého zisku 334 milionů USD a dosáhli zisku 1,83 USD na akcii, což bylo nad horní hranicí našeho výhledu.

Náš vážený průměrný počet akcií za čtvrtletí byl 183 milionů akcií. Přesuneme se k výkonu našich segmentů. Naše skupina komunikačních řešení vygenerovala rekordní tržby ve výši 963 milionů USD, což je nárůst o 10 % nebo 11 % na základní bázi. CSG dosáhla hrubé marže 66 % a provozní marže 28 %.

V rámci CSG vygenerovala komerční komunikace příjmy ve výši 672 milionů USD, což je o 11 % více s dvouciferným růstem tržeb v Severní a Jižní Americe díky silné poptávce po vývoji zařízení a komponent 5G, stejně jako testování sítě, O-RAN a terabit R& D. Příjmy z letectví, obrany a vlády ve výši 291 milionů USD vzrostly o 7 %. Naše nevyřízené zakázky na tomto koncovém trhu zůstávají silné a v Americe a Evropě jsme zaznamenali solidní růst. Skupina elektronických průmyslových řešení vygenerovala za druhé čtvrtletí tržby ve výši 388 milionů USD, což je nárůst o 13 % nebo 15 % na základní bázi, a to díky silnému růstu tržeb v automobilovém a polovodičovém průmyslu.

EISG vykázala hrubou marži 62 % a provozní marži 30 %. Přesun do rozvahy a cash flow. Druhé čtvrtletí jsme zakončili s 1,9 miliardami USD v hotovosti a peněžními ekvivalenty, generovali jsme cash flow z operací ve výši 298 milionů USD a volný peněžní tok ve výši 245 milionů USD neboli 18 % tržeb. Zpětné odkupy akcií v tomto čtvrtletí činily 1,9 milionu akcií za průměrnou cenu za akcii 153,78 USD za celkovou protihodnotu 289 milionů USD.

Od začátku roku jsme zakoupili přibližně 3 miliony akcií za celkovou protihodnotu 495 milionů USD. Nyní přejdeme k našemu výhledu a vedení. Prostředí poptávky po řešení Keysight zůstává silné. Stejně jako v posledních čtvrtletích jsou naše výnosy nadále omezeny napjatými dodavatelskými podmínkami.

Prokázali jsme však naši schopnost efektivně procházet tímto prostředím a zůstáváme si jisti svou schopností plnit a plnit naše závazky. Očekáváme, že tržby za třetí čtvrtletí 2022 se budou pohybovat v rozmezí 1,330 miliardy až 1,350 miliardy USD a zisk na akcii za třetí čtvrtletí bude v rozmezí 1,74 až 1,80 USD na základě váženého zředěného počtu akcií přibližně 181 milionů akcií. Nyní očekáváme, že se celoroční růst tržeb přiblíží 8 %, což vzhledem k nedávnému posílení amerického dolaru nyní zahrnuje dvoubodový meziroční protivítr ze strany měny.

Zvyšujeme také naše očekávání růstu výdělků na 14 % až 15 %. Přestože je mezičtvrtletní dynamika těžko předvídatelná, věříme v naše zvýšená očekávání pro tento rok. Závěrem lze říci, že máme dobré výsledky v provádění. Naše nevyřízené zakázky jsou na historickém maximu a máme dobrou pozici k tomu, abychom využili příležitostí růstu napříč naší různorodou sadou koncových trhů.

S tím to nyní vrátím zpět Jasonovi, aby odpověděl na otázky.

Jason Kary -- Viceprezident, pokladník a vztahy s investory

Děkuji, Neile. Tio, dáš prosím pokyny pro otázky a odpovědi?

Otázky & amp; Odpovědi:

Operátor

[Pokyny pro operátora] První otázka je z řady Davida Ridley-Lanea s Bank of America. Prosím, pokračujte, pane.

David Ridley-Lane – Bank of America Merrill Lynch – analytik

Dobré odpoledne. Zajímá vás, zda jste za posledních několik měsíců zaznamenali nárůst u některých dodavatelů. Je zřejmé, že odstávky v Číně ovlivnily mnoho elektronické výroby, dodavatele komponent a tak dále. Zajímalo by vás, jestli jste něco z toho viděli ve vašich operacích.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Ano. Ahoj, Davide. Děkuji za otázku. Jak jste viděli z našich výsledků za toto čtvrtletí, měli jsme velmi silné čtvrtletí z pohledu výnosů.

Jsme velmi spokojeni se silným pokrokem týmu. A pětibodový program, který jsme prováděli, posilování našich vztahů s dodavateli, hledání alternativních zdrojů, šikovnost v tomto prostředí se opravdu vyplatil, spolu s některými dalšími iniciativami, které máme. A i když dodavatelské prostředí zůstává podle našeho názoru docela náročné, ale našli jsme způsob, jak najít další výhody. Řekl bych, že poptávka našich zákazníků je obrovská.

A naši zákazníci chtějí produkty tak rychle, jak je dokážeme vyrobit, a my je posíláme tak rychle, jak jen to jde. Takže situace s dodávkami je i nadále náročná do bodu, který jste uvedli, ale dokázali jsme najít způsob, jak ji obejít. Děkuji.

David Ridley-Lane – Bank of America Merrill Lynch – analytik

A v brzké návaznosti na to, mít své vlastní dodací lhůty, čas, kdy se očekává odeslání produktu, začaly se skutečně snižovat? Nebo se stabilizují na zvýšených úrovních? Děkuji.

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Ano. Samozřejmě jsme viděli situaci, kdy, mimochodem, toto je Neil, kde poptávka převyšuje nabídku. A tak jsme ještě nezačali stahovat dodací lhůty zpět. Naše dodací lhůty bych nazval obecně stabilní.

Řekl bych, že se v tomto bodě mírně plíží na sever, přičemž poptávka nadále převyšuje nabídku. Celkově však v současné době v průměru vidíme velkou stabilitu dodacích lhůt s cílem je postupně zpracovat, jak se situace v dodavatelském řetězci nakonec začne uvolňovat.

David Ridley-Lane – Bank of America Merrill Lynch – analytik

Skvělé. Děkuji mnohokrát.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Matta Niknama s Deutsche Bank. Můžete pokračovat.

Matt Niknam – Deutsche Bank – analytik

Ahoj, kluci, děkuji za otázky. Nejprve tedy k přehledu příjmů za 3Q. Možná, Neile, kdybyste mohl mluvit o tom, co způsobuje očekávaný sekvenční pokles výnosů, a pak možná o tom, jak uvažujete o hlavních konstantních měnových trendech ve vztahu k jakýmkoli protivětrům FX, které jsou zakotveny v průvodci pro příští čtvrtletí. A zadruhé, pokud jde o Evropu a Asii, jen by mě zajímalo, jestli jste viděli nějakou změnu v poptávce zákazníků nebo nákupních vzorcích vzhledem k rusko-ukrajinskému konfliktu, který může mít dopad na Evropu nebo dokonce v Asii a Pacu vzhledem k tomu, znovuobjevení karantény v Číně v posledních měsících.

Děkuji.

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Vezmu první část, otázku týkající se průvodce. Jak jsme již uvedli, naše příjmová situace je stále silně omezena dodavatelským prostředím. A ve 2. čtvrtletí jsme dosáhli výrazného lepšího výkonu, protože jsme se pohybovali v napjatém dodavatelském prostředí a dařilo se nám lépe, než jsme očekávali. A tak, -- ale z toho můžete vyčíst, že významnou část naší nadvýkonnosti ve 2. čtvrtletí tvořily dodávky objednávek, které jsme původně měli nebo směřující do čtvrtletí, které měly být ve 3. čtvrtletí.

Tak to je skvělá zpráva a máme z toho radost. Ale v mezičtvrtletním srovnání to může být významný dopad. Řekl bych, že pokyny odráží náš nejlepší odhad, jak jej vidíme v tomto okamžiku. Tyto čtvrt-čtvrtletní poruchy může být v tomto prostředí velmi obtížné vyvolat.

Určitě máme rezervy na to, abychom se zlepšili – v závislosti na tom, jak fungují příchozí dodávky. A myslím, že bod, na který chceme, aby se všichni zaměřili, je to, že výrazně přebíráme celoroční směr z 6% na 7% růstu na blížící se 8%. A tento 8% růst, jak jste si všimli, má jakési nové a významné devizové protivětry. V našem druhém fiskálním čtvrtletí jsme viděli velmi výrazné posílení dolaru.

Nyní máme dvoubodový meziroční protivítr ve druhém pololetí, se kterým počítáme. A na celoroční bázi máme jeden a půl relativního FX. Právě od listopadu, kdy jsme zveřejnili průvodce 6% až 7%, kde jsme dnes, říkáme, že se blíží 8%, je do toho zapečen nový 1,5% FX protivítr. A tak máme ze současné situace velmi dobrý pocit a jsme rádi, že zvyšujeme odhady pro tento rok.

Mark Wallace – Hlavní viceprezident pro globální prodej

A Matte, tohle je Mark. Budu se zabývat vaší druhou otázkou o druhu dynamiky zákazníků v Evropě a Asii. Takže v Asia Pac jsme měli opět dvouciferný růst objednávek, stejně jako v Číně, kde jsme, jak jste poznamenali, měli omezení a uzamčení protokolu COVID. A je to skutečně pokračování naší schopnosti dynamicky se otáčet a pracovat se zákazníky jak tváří v tvář, tak i ve virtuální vzdálené přírodě.

Je to tedy důkaz široké síly a poptávky našeho podnikání v různých odvětvích a segmentech. Zejména v Asii jsme viděli silnou pokračující poptávku a růst v automobilovém průmyslu a semi, 400 gig, 800 gig, terabit, všechny tyto věci. Takže tam je velmi stabilní. V Evropě jsme samozřejmě viděli dopad zrušení ze strany Ruska.

Měli jsme tedy dvouciferný nárůst objednávek ve všech regionech kromě Evropy. Ale opět poptávka pokračuje. V evropském regionu jsme zaznamenali silnou poptávku po našich polovodičových řešeních, opět v automobilovém průmyslu, po našich komerčních komunikacích. Široké interakce a dynamika s našimi zákazníky tedy zůstávají v podstatě nezměněny.

Matt Niknam – Deutsche Bank – analytik

To je skvělé. Děkuji vám oběma.

Mark Wallace – Hlavní viceprezident pro globální prodej

Vsadíte se.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Marka Delaneyho s Goldman Sachs. Můžete pokračovat.

Mark Delaney – Goldman Sachs – analytik

Ano. Dobré odpoledne a děkuji za zodpovězení otázek. Satish, jsem rád, že s tebou mluvím ve tvé nové roli. Doufal jsem, že začnu nejprve s automobilovým byznysem.

Ve svých dnešních připravených poznámkách jste zmínil nějaký silný růst. Možná byste mohli mluvit o tom, jak velké je to nyní vzhledem k celkové společnosti. A vzhledem k některým řidičům, jako jsou autonomie a elektrická vozidla, jak velký by se podle vás mohl v příštích letech stát automobilový byznys pro Keysight?

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Ano. Děkuji. Řekl bych, že automobilový byznys je pro nás velmi vzrušující z více než jednoho důvodu. Za prvé, velmi silné čtvrtletí, samozřejmě, navazující na mnoho čtvrtletí, kde jsme zaznamenali velmi silný vzestup v podnikání, primárně tažený dlouhými trendy elektrifikace a autonomního řízení v této dekádě.

A ve skutečnosti zásobujeme řadu těchto inženýrských laboratoří našimi nástroji a schopnostmi a řešeními navrženými pro tento koncový trh. Globálně spolupracujeme s výrobci OEM. Jak jsem uvedl, v tomto čtvrtletí jsme zaznamenali několik úspěchů. A také pracujeme s celým ekosystémem s dodavateli první a druhé úrovně, polovodičovými podniky, které zásobují automobily, a zkušebními laboratořemi, které po celém světě právě rostou.

Je to tedy rostoucí ekosystém. Rozšiřujeme naše portfolio o elektromobily, zejména pokud jde o test baterie, test nabíjení, testování sítě ve vozidle jako příklad. A v AV jsme velmi nadšeni novým řešením, které jsme nabídli pro emulaci autonomního disku, které umožňuje synchronizované vyhodnocování senzorů ve smyčce v reálném čase, a toto je postaveno na naší platformě a schopnosti 5G. Jsme tedy velmi spokojeni s pokrokem, kterého dosahujeme, a víme, že v automobilovém průmyslu nás čeká dlouhá dráha.

Mark Delaney – Goldman Sachs – analytik

To je velmi užitečné. Dík. A moje následná otázka byla na pokyn EPS. Pokud se podívám na střední bod výhledu pro 3Q a také na polovinu výhledu na celoroční zisk EPS, znamenalo by to, že EPS ve čtvrtém čtvrtletí ve středu bude něco kolem 1,89 USD.

A to by znamenalo, že tempo růstu by se zpomalilo z meziročního srovnání v průměru za první tři čtvrtletí na střední jednociferné číslo ve čtvrtém čtvrtletí. Takže jsem doufal, že byste pro nás mohli lépe uvést do kontextu implikované pokyny pro EPS za čtvrté čtvrtletí. A existuje něco, co se týká nákladů nebo mixu dodavatelského řetězce, co možná ovlivňuje tempo růstu EPS ve čtvrtém čtvrtletí? Dík.

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Ano. Takže si myslím, že byste se měli podrobně podívat na naši výkonnost ve 4. čtvrtletí ve fiskálním roce 21, která byla trochu odlehlá při 31% provozní marži, tedy téměř o čtyři body vyšší než v předchozím období – sekvenční čtvrtletí, která tomu vedla . A tak si myslím, že jako vy – a ten druhý – jeden z velkých tahounů ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku, když se na to podíváte, zaznamenali jsme postupný pokles investic do výzkumu a vývoje, který byl od 3. čtvrtletí poměrně podstatný. do Q4. A to je atypické.

A tak bychom očekávali postupné zvyšování investic, jak se přesuneme z 2. čtvrtletí do 3. čtvrtletí, a poté znovu, jak se přesunujeme ze 3. čtvrtletí do 4. čtvrtletí, kdy investujeme do budoucnosti a budoucího růstu našeho podnikání. A tak opět zůstáváme ohledně našeho podnikání optimističtí. A některé z těchto čtvrt-čtvrtletních poruch může být obtížné nazvat, ale my zvyšujeme naše odhady tržeb i EPS pro tento rok poměrně výrazně a zaměřujeme se na realizaci.

Mark Delaney – Goldman Sachs – analytik

Děkuji.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Samika Chatterjee s J.P. Morganem. Můžete pokračovat.

Samik Chatterjee -- J.P. Morgan – analytik

Ahoj. Děkuji za zodpovězení mých otázek. Satish, gratuluji k prvnímu výdělku v roli generálního ředitele. Myslím, že ve svých připravených poznámkách jste se zmínil o vyšších rozpočtech na obranu, a pokud bych tím mohl začít.

Chci říct, kdy bychom měli reálně očekávat, že vyšší rozpočty na obranu začnou ovlivňovat jakési trendy vašich objednávek? Jaký je typický druh časové osy, kterou vidíte – viděli jste v minulosti, pokud jde o to, kdy začnete vidět, jak se to promítá do trendů vašich objednávek? A mám rychlé pokračování.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Děkuji, Samiku. Samozřejmě, letecký a obranný byznys byl pro nás historicky, jak jsme mluvili, byznysem s HDP plus. Je velmi široký a 50 % podnikání je vázáno na USA nebo Severní Ameriku.

A jsme nadšeni množstvím nových oblastí, ve kterých aplikujeme naši technologii, vesmír a satelit jsou jednou z nich. A přijetí 5G a 6G do tohoto sektoru je pro nás novou příležitostí. Takže nezávisle na rozpočtech jsme spokojeni s trakcí, kterou dosahujeme při aplikaci naší technologie k nabídce nových řešení. Rozpočet je evidentně obrovská stabilita.

Domnívám se, že skutečnost, že máte oboustrannou podporu pro růst obranného rozpočtu v položce RDT&E pro letošní rok a poté následný růst předpokládaný také pro rok 2023, považujeme za příznivé znamení. Myslím, že toto geopolitické napětí má tendenci poskytovat větší stabilitu nejen v USA, ale podobný nárůst očekáváme také v Evropě, a tedy i výdajů na technologie. Ale jak víme, tento byznys je dlouhodobý průměr a daří se nám lépe než GDP a naším záměrem je v tom pokračovat a nabízet nová řešení. Pokud jde o aktivitu týkající se nabídky, dovolím Markovi, aby uvedl několik poznámek.

Mark Wallace – Hlavní viceprezident pro globální prodej

Ano. Samiku, tohle je Mark. Myslím, že jen pro doplnění k Satishovi, rozpočet v USA byl schválen.

Bylo zvýšeno. A jak jsme sledovali naše zákazníky, jak přímou vládu, tak hlavní dodavatele, očekáváme, že část těchto finančních prostředků začne proudit do nového programu, který zde začíná v naší druhé polovině. Tak na to se těšíme. A jak pravděpodobně víte, protože mnoho programů je v dnešní době víceletých, bude to plynout do fiskálního roku 23 a dále.

A také jste sledovali, co se děje v západní Evropě se zvýšenými výdaji ze strany států NATO. Uvidíme, jak to projde. Očekáváme, že to bude také příznivé. A pak si myslím, že poslední věc, kterou zmíním, je, že existují další aspekty tohoto průmyslového segmentu, které pro nás ve vesmíru představují nové příležitosti k růstu.

Obzvláště komerční prostor je pro nás velmi žhavou oblastí, na kterou se nadále zaměřujeme. A pak, pokračující modernizace, o které mluvíme už mnoho čtvrtletí nebo let, je dlouhodobý trend, který nás velmi těší. Vidíme silný trychtýř příležitostí směřujících do budoucnosti.

Samik Chatterjee -- J.P. Morgan – analytik

Rozumím. Mám to. A pokud jde o mé pokračování, myslím, že je to spíše pro Neila. Ale Neile, mám na mysli, že váš průvodce 8% růstem tržeb za tento rok naznačuje zhruba 150 milionů dolarů půl na půl výnosu, což je velmi podobné tomu, co jsme viděli minulý rok.

Zajímalo by mě, co tam zaznamenáváte, pokud jde o zlepšení druhu dodavatelského prostředí obecně oproti zvýšení vaší vlastní kapacity. A kde by byl jakýsi skromnější nebo jakýsi pozitivní potenciál, kdyby byly dodávky komponentů lepší? Jen se snažím porozumět tomu, co je vloženo, protože se to zdá velmi typické pro -- ve srovnání s loňským rokem, kterým jsou vaše pokyny.

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Ano. Takže v předchozích čtvrtletích jsme mluvili o očekávání nebo myšlence, že v druhé polovině tohoto roku uvidíme nějaké podstatné zlepšení situace v dodavatelském řetězci. Do této chvíle jsme to neviděli. A ve skutečnosti si myslím, že když se podíváte šířeji na technologický průmysl, existuje argument, že věci se ve 2. čtvrtletí postupně zhoršovaly, jsou náročnější, tažené rusko-ukrajinským konfliktem a také odstávkami COVID v Číně, i když ty COVID odstávky nás přímo neovlivňují.

Myslím, že za nás se díváme na položky, které můžeme ovládat, na naši vlastní kapacitu jak pro hotové výrobky, tak i pro dílčí komponenty, které vycházejí z naší továrny a technologických center, která krmí naše přístrojové vybavení. Podíváme se na naše vztahy s našimi dodavateli, některé inženýrské úsilí, které musíme kvantifikovat – nebo kvalifikovat nové díly nebo sekundární zdroje, abychom otevřeli nové zdroje dodávek. Tyto věci se nám vyplácejí a přispěly k výnosům, které jsme byli schopni dodat. A tak, -- ale jak se těšíme, a vy jste se ptali konkrétně na průvodce pro druhou polovinu, jsme stále velmi omezeni dodavatelským řetězcem.

Takže to, co se skutečně zapéká, je jakási naše přímá viditelnost na dodávku kusových dílů, které potřebujeme, abychom dostali produkty ven a do rukou našich zákazníků. Je to situace, která je velmi aktivně řízena, ale myslím, že děláme dobrou práci, abychom dostali produkt do rukou našich zákazníků v časové ose, která je pro ně přijatelná.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Samiku, tohle je Satish. Jen na doplnění toho, co zmínil Neil. Máme velmi solidní nevyřízenou pozici přes 2,4 miliardy dolarů. Poptávka nadále převyšuje nabídku.

Známe výzvy, které jsou tam venku, ale cítíme se velmi sebevědomě a v našem průvodci jsme velmi obezřetní, abychom zajistili bezchybné provedení. A my jsme i nadále mrštní a agilní. A jak Neil zmínil a já jsem se zmínil dříve, abychom splnili své závazky, bereme to velmi vážně.

Samik Chatterjee -- J.P. Morgan – analytik

Děkuji.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Meta Marshalla s Morganem Stanleym. Můžete pokračovat.

Meta Marshall – Morgan Stanley – analytik

Děkuji. Pár otázek na mě. Jedna, opex. Navzdory tržbám se opex projevil podle očekávání.

A tak jsem jen chtěl vidět, jak se vám daří buď návrat T&E, nebo jen inflační tlaky na opex a kde nacházíte nějaké ty efekty. A pak, jako pokračování, jste zmínili nové vítězství v testu křemíkové fotoniky. Je zřejmé, že to vypadá jako dobrá dlouhodobá příležitost. Je čas začít a zda jste již zaznamenali zájem ze strany ostatních zákazníků, protože jste v tom trochu pokročili? Dík.

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Vezmu si první část a pak necháme Satishe nebo Marka, aby se vyjádřili k části otázky týkající se křemíkové fotoniky. Takže ano, s ohledem na provozní výdaje a návratnost T&E a nákladů na zařízení jsme to neudělali – upřímná odpověď je, že jsme toho ve 2. čtvrtletí moc neviděli, že? Nárůst Omicron, chcete-li, byl přesně uprostřed našeho druhého čtvrtletí a nezaznamenali jsme žádný smysluplný návrat k cestování, zábavě a návratu do kanceláře. Nedávno, více na začátku 3. čtvrtletí, jsme začali vracet naše zaměstnance zpět do našich fyzických pracovišť. Začínáme vidět, jak se cestování a zábava nevracejí k normálu, ale začínáme tu předělávat spíše -- jako spíše událost třetího čtvrtletí.

Pokud jde o inflaci, vidíme náklady na inflaci na mnoha různých místech v rámci P&L. A myslím si, že naší činností – nebo našimi výzvami v oblasti řízení je využít odlišnosti, která existuje v našem portfoliu, a snažit se ji zpeněžit tam, kde můžeme a budeme nadále přinášet na trh odlišená řešení s vysokým obsahem softwaru, abychom mohli pokračovat zvládnout to. Myslím, že když se podíváte na výkonnost marží podniku, odvádíme zatím dobrou práci, když zvládáme tato inflační zvýšení napříč P&L.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Ano. Meta, myslím, že když se podíváte na celou zákaznickou základnu Keysight, množství vstupů, které získáváme pro silnou spolupráci, je rekordně vysoké. Zákazníci se s námi více zapojují a velmi často nás zapojují mnohem dříve v cyklu návrhu. Máme tedy velmi dobrou pozici vzhledem k síle našich vztahů k tomu, abychom mohli reagovat na některé vstupy, pokud to odpovídá naší strategii, a dále ji rozvíjet.

Když se podívám na aktivitu polovodičů. Na celé cestě od nových křemíkových plátků až po cloud existuje obrovské množství návrhů, které se objevují jak od tradičních hráčů, kteří se pohybují v žebříčku, tak od systémových hráčů, kteří chtějí vertikalizovat a vlastnit IP. A máme dobrou pozici, abychom mohli spolupracovat se všemi těmito zákazníky napříč bezdrátovými, drátovými a dokonce i fab, abychom pokročili v některých jejich strategiích a umožnili jim být úspěšní. A jsme moc rádi.

Chci říct, že křemíkové fotonické řešení je velmi unikátní tam, kde – je to první odvětví a jsme velmi potěšeni výhrou v oblasti designu, kterou získáváme, protože s každou z těchto výher je hlubší spolupráce, abychom pochopili, kde je budoucnost jde a definuje to. Křemíková fotonika je jednou z technologií, která je považována za možné řešení požadavků na vysokou propustnost datových center a cloudového prostředí. Je to tedy další oblast, kde Keysight otevírá novou franšízu, která nám bude i nadále poskytovat pozici pro budoucí růst.

Meta Marshall – Morgan Stanley – analytik

Perfektní. Gratuluji. Dík.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Chrise Snydera s UBS. Můžete pokračovat.

Chris Snyder – UBS – analytik

Děkuji. Chtěl jsem se zeptat na nedodělky. Myslím, že připravené poznámky odhalily, že jde o 2,4 miliardy dolarů, což je zhruba 45 % aktuálního ročního ukazatele tržeb, a samozřejmě výrazně nad tím, kde to bylo historicky. Takže na základě pokynů a komentářů týkajících se dodavatelského řetězce to rozhodně nezní, že by se tento nevyřízený stav letos uvolnil do jakékoli kapacity.

Moje otázka tedy zní, jak bychom měli přemýšlet o kadenci tohoto nevyřízeného vydání? Nějaká barva na trvání nebo dopad? Jako uvidíme, že to projde? Nebo to bude jen tak nějak zúžené v mnoha a mnoha oblastech? Jakákoli barva tam je užitečná.

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Ano. No, za prvé, máš naprostou pravdu. Neočekáváme, že bychom letos vůbec snížili nevyřízené položky. Ve skutečnosti bychom odhadovali, že v současném dodavatelském prostředí, které podle nás bude náročné po zbytek našeho fiskálního roku, budeme i nadále přidávat nevyřízené položky.

Myslím, že to, jak se nevyřízené věci nakonec odvíjejí odkud – ze současných zvýšených úrovní na normalizovanější úroveň je skutečně funkcí toho, jak se situace širšího dodavatelského řetězce sama vyřeší, že? A v tuto chvíli jsou to jen kvalifikované odhady, protože upřímná odpověď je, že nevíme, jak to bude vypadat. Neočekávám však, že dojde ke skokovému zlepšení v celém dodavatelském řetězci, které nám umožní vyprázdnit nevyřízené položky za období jedné nebo dvou čtvrtletí. Myslím si, že to bude mnohem více záležet na tom, že budeme pomalu snižovat naši nabídku a dodací lhůty na produkty a pomalu na tom pracovat – nahromadění na normalizovanější úroveň.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

A také to vnímáme jako příznivý dlouhodobý trend pro naše podnikání vstoupit do daného čtvrtletí a mít vyšší důvěru – s nedodělky. A když přemýšlíme o rostoucích řešeních, se kterými spolupracujeme se zákazníky – a to jsou hlubší a dlouhodobější vztahy, které nám dávají velmi dobrý přehled o našem podnikání. A jsme docela optimističtí ohledně vyhlídek růstu v bezdrátovém, drátovém ekosystému a našem průmyslovém podnikání. Kolem těchto velkých mega trendů máme několik vektorů růstu, které také pohánějí některé z těchto nevyřízených záležitostí.

Chris Snyder – UBS – analytik

Vážím si toho. Takže pro svůj příští se možná vrátím a navážu na dřívější komentář o automobilovém byznysu. Z vysoké úrovně chápu, že společnost je zapojena do skutečně všech velkých sekulárních trendů v automobilovém průmyslu, ať už jde o výzkum a vývoj baterií, nabíjecí infrastrukturu a autonomní systémy. Ale asi má otázka zní, co je největší hnací silou tohoto byznysu? A existuje něco, co můžeme sledovat nebo monitorovat, abychom jen porovnali, kde by zde mohl být růst, ať už jde o výdaje na výzkum a vývoj průmyslových baterií nebo šíření modelů elektromobilů? Prostě jakákoliv nápověda, jak o tom přemýšlet – jako třeba konceptualizovat růstový potenciál.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Ano. Myslím, že na zjednodušené úrovni jsme připoutáni k výdajům na výzkum a vývoj, ke kterým dochází. A když se na to podíváte, celý ekosystém utrácí za neustálé inovace v oblasti autonomních schopností. A je to dlouhodobý řidič.

A když se podíváte na organické investice do výzkumu a vývoje ze strany výrobců automobilů, je pravděpodobné, že se časem zvýší. Takže si myslím, že by to byla nejbližší vnější dynamika, na kterou bych poukázal. Také bych řekl, že když se podíváte zpět ještě před pár lety, počet vlastních laboratoří, které bylo třeba provozovat, a vlastní generace R&D od výrobců automobilů byly poměrně útržkovité, ale začínáme vidět více investic po celém světě. protože stále více vozů má více těchto funkcí EV, které je dáno vyššími cíli ESG a ekologickými zájmy po celém světě.

Mark Wallace – Hlavní viceprezident pro globální prodej

Ahoj, Chrisi, tady Mark. Jen přidám jednu věc k tomu, co právě řekl Satish, a to, že je pro vás i pro všechny těžší sledovat. Ale je tu tolik různých prvků toho, co se děje s touto transformací v rámci celého prostoru mobility, ať už je to elektrifikace hnacího ústrojí, konektivita k externí síti nebo komunikace ve vozidle, u kterého jsme právě oznámili některá řešení, k infrastruktuře nabíjení. , která je v rámci této transformace na technologii milimetrových vln a vysokofrekvenční technologii kolem senzorů masivně financována mnoha národy. Je to pozoruhodné, ty výpočetní schopnosti.

A proto je pro nás tento prostor tak důležitý, že se protíná všemi těmito oblastmi síly. A pokračujeme v inovacích s předními průmyslovými společnostmi ve všech globálních ekosystémech, jak jsme řekli dříve. Je to tedy dlouhá, dlouhá dráha se všemi druhy různých prvků inovací.

Chris Snyder – UBS – analytik

Ne, oceňuji všechnu tu barvu. Opravdu užitečné. Díky lidi.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Mehdiho Hosseiniho se SIG. Můžete pokračovat.

Mehdi Hosseini – Susquehanna International Group – analytik

Děkuji. Mám dvě pokračování. Omlouvám se, pokud některé otázky již byly vzneseny, protože jsem se k hovoru připojil pozdě. Jedna o dynamice cen a nežádám o žádnou kvantitativní barvu, ale možná mi můžete vysvětlit na kvalitativním základě, že jste relativně více vertikálně integrovaní a máte relativně více vztahů se strategickými kriticky důležitými zákazníky.

Umožnily vám tyto dvě možnosti – možná za předpokladu nižších vstupních nákladů a vyšší relevance pro tyto kritické aplikace, získat ze svých zákazníků více ekonomie? A mám následovníka.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Ano. Mehdi, děkuji za otázku. Absolutně. Chci říct, když se podíváte na naše zaměření na nabízení kompletních řešení zákazníkům, od té doby je to naše strategie, která nás skutečně odděluje.

Naše strategie je velmi jasná. Podíváme se na některé z nejnáročnějších výzev v oboru, kterému sloužíme, a nabízíme řešení. A podle definice má vyšší obsah softwaru. A postupem času jsme služby navrstvili, což nám umožňuje pracovat se zákazníky prostřednictvím jejich potřeb životního cyklu.

To vše je příznivé pro naši schopnost pokračovat v růstu marží v podnikání a pomáhá kompenzovat některé inflační cenové tlaky, kterým čelíme.

Mehdi Hosseini – Susquehanna International Group – analytik

OK. Možná se to již odráží ve vaší marži volného cash flow, která byla dvouciferná. A já se ptám nebo otevírám toto téma, protože akcie byly pod tlakem a vy jste byli také velmi aktivní v odkupu. Přemýšlíte o něčem jiném s návratností kapitálu, o kterém přemýšlíte a co by lépe odráželo schopnost společnosti získat více ekonomiky a mít poměrně stabilní volný peněžní tok? Upřednostnili byste vyplácení větší dividendy v hotovosti než zpětný odkup? A pak jako rychlé pokračování, byl FX vytočen do vašeho průvodce? Děkuji.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Děkuji, Mehdi. Myslím, že jak jste slyšeli, máme několik expozic na koncovém trhu. A jak jste uvedli u mnoha kritických – kriticky důležitých aplikací, jsme skutečně optimističtí ohledně dlouhodobé příležitosti v Keysight vytvářet hodnotu. A tak, v souladu s tím, jsme i nadále oddáni tomuto disciplinovanému a vyváženému přístupu k alokaci kapitálu.

První prioritou je samozřejmě investovat do organického růstu a diferenciace, a když se zabýváme našimi zákazníky, vidíme spoustu příležitostí. Zadruhé jsme disciplinovaní v oblasti fúzí a akvizic a -- ale stále hledáme pro příležitosti. Máme silný trychtýř, ale zůstáváme trpěliví, abychom se ujistili, že vyhovuje naší překážce, jako jsme to dělali v minulosti. A samozřejmě to musí dávat smysl pro naši strategii. A konečně tam, kde vidíme příležitosti, jako je současná situace, věříme, že budeme agresivnější a využijeme návratnosti kapitálu prostřednictvím zpětných odkupů akcií, jako jsme to udělali v tomto čtvrtletí.

A my u toho i nadále zůstaneme. Máme 600 milionů dolarů dříve autorizovaného zpětného odkupu akcií, které stále můžeme nasadit, a budeme je dále nasazovat, jakmile uvidíme příležitosti na těchto úrovních.

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

A druhá část vaší otázky byla, zda jsme v průvodci započítali FX. Do té míry, do jaké se FX posunulo k dnešnímu dni, ano, to je vše zapečeno v našem průvodci. Zmínil jsem se, že ve druhém pololetí je to meziroční protivítr o dva procentní body. A v porovnání s tím, když jsme vydali náš původní celoroční průvodce 6% až 7% růstem, je tu navíc jeden a půl bodu nepříznivé měny.

Takže zvyšujeme z 6 % na 7 % až na 8 %, ale do toho je zapleten další nepříznivý jeden a půl bodu měny, opět na základě sazeb jako dnes.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Jima Suvy se Citigroup. Můžete pokračovat.

Jim Suva – Citi – analytik

Děkuji. Mám jen jednu otázku a to, mohli byste nám dát vědět něco málo o softwaru a službách konkrétně s některými z těchto rostoucích novějších koncových trhů, jako je automobilový průmysl a energetika? Je míra připojení a příležitostí podobná jako v minulosti, menší nebo větší, než jaká byla minulostí pro tyto novější koncové trhy, opět služby a software? Děkuji.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Děkuji, Jime. Jak jsme uvedli, jak začínáme překračovat základní produkty a -- které používají inženýrské týmy, což jsou laboratorní nástroje pro více řešení, mají vyšší vážený průměr softwaru a pak větší schopnost monetizovat prostřednictvím služeb. Takže jsme stále ve velmi raných směnách v nasazení těchto věcí. Nejnovější nabídku ADE, kterou máme, ji stavíme na naší platformě 5G, která je bohatá na software.

Ale také s rozšiřováním do aplikační vrstvy a s tím, jak do laboratoře přinášíme více reálných výzev v automobilovém průmyslu, budeme i nadále vidět, že příležitost bude časem větší, a investujeme, abychom si toho uvědomili .

Jim Suva – Citi – analytik

Děkuji.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Roba Masona s Bairdem. Můžete pokračovat.

Rob Mason – Baird – analytik

Ano. Dobrý večer. Satish, přidám také své blahopřání k vaší nové roli. Moje otázka se týkala obecného obchodu s elektronikou.

Zmínil jste zde rekordní příjmy za celou dobu. A byl jsem zvědavý, jak se v této části obchodu dařilo objednávkám. Nejsem si jistý, jestli jsem to zachytil. A pak to možná také souvisí.

Historicky se tak trochu uvažovalo o tom, že obecná elektronika v podnikání je více citlivá na PMI. Ale jak jsi popisoval ten byznys, zdá se, že tam je spousta novějších aplikací. A jen by mě zajímalo, jestli je to rozšířené, jak se díváte na tu historickou perspektivu, alespoň z možná makroekonomického pohledu na tuto část podnikání.

Satish Dhanasekaran – Prezident a generální ředitel

Ano. Je to skvělá otázka. Nechám Marka, aby odpověděl na jeho první část, jak jsme na tom s objednávkami. Ale řeknu, že máš pravdu.

Myslím to stejně jako my – když jsme zakládali společnost a když jsme přemýšleli o obecné elektronice, měl větší vztah k výrobní zákaznické základně. Postupem času jsme do týmu přidávali další aplikace pro výzkum a vývoj a zaměřovali se na něj, protože byl schopen přinést některé novější aplikace pro koncový trh, jako je digitální zdraví a IoT. A pokračuje v posunu hodnotového řetězce s našimi zákazníky. Postupem času bychom tedy očekávali, že to bude nadále více tímto směrem.

Další oblastí, na kterou se tato skupina zaměřuje, je také pokročilý výzkum. Jak jsem poznamenal, měli jsme několik oznámení se Singapurem -- s univerzitou v Singapuru kolem kvanta. Měli jsme také velké vítězství v terahertzovém výzkumu spojeném s tímto obchodem. Pokračujeme tedy v zajišťování toho, že v tomto podnikání hledáme více udržitelných a trvanlivých příležitostí s přidanou hodnotou, ale tento podnik měl historicky o něco větší výrobní expozici než ostatní.

Takže to předám Markovi, aby promluvil o --

Mark Wallace – Hlavní viceprezident pro globální prodej

Jasně. Díky, Satish. Ano, Robe, během čtvrtletí jsme zaznamenali mírný růst objednávek, hlavně kvůli určité měkkosti ve vzdělávání. S některými zpožděními ve vládních výdajích a některými dalšími prioritami, které se týkaly financování, jsme viděli určitou měkkost.

Viděli jsme však mnoho nových zákazníků v růstu díky R&D řešení pro digitální zdravotnictví. Ve čtvrtletí jsme opět přidali téměř 500 nových zákazníků, což pomáhá diverzifikovat naši základnu a představuje tuto širokou základnu odvětví napříč různými segmenty a tak dále. Viděli jsme pokračující silnou poptávku v celé Asii s několika novými výhrami v oblasti R&D řešení. A jak právě zmínil Satish, kolem pokročilého výzkumu na naší univerzitě se objevilo několik skutečných světlých míst.

Takže trhy s HDP jsou více či méně ovlivněny některými aktivitami v geopolitické situaci, což se podle mého názoru promítá do jistého zpomalení růstu, kterého jsme byli svědky. Celkově však vidíme pokračující poptávku po některých našich pokročilých řešeních výzkumu a vývoje.

Rob Mason – Baird – analytik

Jasně. To je skvělá barva. Jen jako rychlé pokračování, možná pro Neila. Je něco, Neile, na co byste řekl, že bychom měli sledovat naše předpoklady o maržích, když převádíte část nevyřízených věcí, jen, znovu, vezmete si svůj komentář k rostoucí inflaci, jak se vaše -- jak bychom měli dívat na cenu? /nákladová dynamika ve vašem backlogu?

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Myslím tím nevyřízené položky – největší problém je, že nevyřízené položky vytvářejí trochu zpoždění mezi okamžikem, kdy bychom mohli ovlivnit zvýšení ceny, a okamžikem, kdy by se toto zvýšení ceny projevilo ve výnosech. , zatímco na straně vstupních nákladů se zdá, že zvýšení nákladů je mnohem více v reálném čase, zejména pokud chcete zajistit dodání produktu. A tak tento nesoulad je něco, co velmi aktivně řešíme, ale může způsobit čtvrt až čtvrtinové poruchy, pokud se načasování nezdaří. Ale obecně si myslím, že v tomto inflačním prostředí odvádíme dobrou práci a chráníme marže.

Rob Mason – Baird – analytik

Výborně. Děkuji.

Operátor

Děkuji. Další otázka je z linie Adama Thalhimera s Thompsonem, Davis. Můžete pokračovat.

Adam Thalhimer – Thompson Davis and Company – analytik

Dobré odpoledne. Skvělá čtvrť, kluci. Rychlý na M&A. Zaznamenali jste u fúzí a akvizic nějaké zmírnění očekávání prodejce?

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Zatím moc ne. Je zřejmé, že jsme zaznamenali pokles trhu, ale zdá se, že očekávání prodejců jsou stále do jisté míry spojena s předchozími oceněními. Takže pozorně sledujeme a velmi aktivně řídíme náš trychtýř, zůstáváme disciplinovaní s ohledem na naše překážky návratu a doufáme, že dostaneme příležitost jednat na některé z těchto cílů. Ale právě teď se zdá, že tam je trochu nesoulad.

Adam Thalhimer – Thompson Davis and Company – analytik

Rozumím. A pak se omlouvám, jestli jsi to vysvětlil, ale jaký to mělo dopad na Rusko, Neile?

Neil Dougherty -- Finanční ředitel

Jde o dva body. Takže růst základních objednávek v tomto čtvrtletí byl 11. Po očištění o Rusko to bylo 13. Zrušili jsme pro Rusko nízké nevyřízené zakázky ve výši 20 milionů dolarů.

Historicky to pro nás bylo 1% podnikání.

Operátor

V tuto chvíli nejsou žádné další otázky. Nyní jej předám zpět manažerskému týmu pro případné závěrečné poznámky.

Jason Kary -- Viceprezident, pokladník a vztahy s investory

Děkuji vám, Tio, a děkuji vám všem, že jste se k nám dnes připojili. Těšíme se na setkání s mnoha z vás na nadcházejících konferencích a přejeme vám krásný den.

Operátor

[Odhlášení operátora]

Trvání: 56 minut