Axos Financial, Inc. (AX) Přepis výdělků za 2. čtvrtletí 2022

Zdroj obrázku: The Motley Fool.

Axos Financial, Inc. (NYSE:AX) Výdělky za Q22022 Call 27. ledna 2022, 17:00 ET

Obsah:

Připravené poznámky:

Provozovatel

Zdravím vás. Vítejte u zprávy o výdělcích společnosti Axos Financial, Inc. za 2. čtvrtletí 2022. V tuto chvíli jsou všichni účastníci v režimu pouze pro poslech.

Po formální prezentaci bude následovat sekce otázek a odpovědí. [Pokyny pro operátora] Upozorňujeme, že tato konference se nahrává. Nyní předám konferenci vašemu hostiteli, Johnnymu Laiovi, viceprezidentovi pro firemní rozvoj a IR. Děkuji.

Můžete začít.

Johnny Lai – viceprezident pro rozvoj společnosti a vztahy s investory

Děkuji, Alexi. Dobré odpoledne všem a děkujeme, že jste se k nám připojili na dnešním konferenčním hovoru o finančních výsledcích za druhé čtvrtletí 2022 společnosti Axos Financial, Inc. Dnes se k nám připojuje prezident a generální ředitel společnosti Greg Garrabrants; a výkonný viceprezident a finanční ředitel Derrick Walsh; a výkonný viceprezident pro finance Andy Micheletti. Greg, Derrick a Andy zkontrolují -- a vyjádří se k finančním a provozním výsledkům za tři a šest měsíců končících 31. prosincem 2021 a po připravených poznámkách budeme k dispozici pro zodpovězení otázek.

Než začnu, rád bych posluchačům připomněl, že připravené poznámky k této výzvě mohou obsahovat výhledová prohlášení, která podléhají rizikům a nejistotám, a že vedení může v reakci na vaše otázky učinit další výhledová prohlášení. Tato výhledová prohlášení jsou učiněna na základě současných názorů a předpokladů vedení ohledně budoucích událostí a výkonnosti. Skutečné výsledky se mohou podstatně lišit od výsledků vyjádřených nebo implikovaných v takových výhledových prohlášeních v důsledku rizik a nejistot, proto společnost požaduje ochranu bezpečného přístavu týkající se výhledových prohlášení obsaženou v zákoně o reformě vedení sporů v oblasti soukromých cenných papírů z roku 1995. hovor je vysílán přes web a v sekci Investor Relations na webových stránkách společnosti na adrese axosfinancial.com bude po dobu 30 dnů k dispozici zvukový záznam.

Podrobnosti o tomto hovoru byly uvedeny v oznámení o konferenčním hovoru a v dnešní tiskové zprávě o výdělcích. Všechny tyto dokumenty, včetně 10-Q a dodatku k výdělkům, jsou nyní k dispozici na našich webových stránkách Investor Relations. S tím bych rád předal výzvu Gregovi k úvodním poznámkám.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Děkuji, Johnny. Dobré odpoledne všem a děkujeme, že jste se k nám přidali. Rád bych všechny přivítal na konferenčním hovoru Axos Financial pro druhé čtvrtletí fiskálního roku 2022, který skončil 31. prosince 2021. Děkuji vám za váš zájem o Axos Financial a Axos Bank.

Měli jsme vynikající čtvrtletí s dvouciferným nárůstem počtu úvěrů, čistého zisku, účetní hodnoty na akcii a zisku na akcii. Naše silné výsledky byly široké, s čistými úrokovými maržemi přesahujícími horní hranici našeho cíle a vyváženým růstem čistého úrokového výnosu a výnosů z poplatků napříč našimi segmenty spotřebitelského a komerčního bankovnictví. Cenné papíry, které se skládají z obchodování s cennými papíry přímo pro spotřebitele, spravovaných portfolií a našeho B2B zúčtování a úschovy cenných papírů, si udržely solidní klientská aktiva a rozsáhlé depozitní zůstatky i přes náročné čtvrtletí pro toto odvětví. Axos vykázal za druhé čtvrtletí čistý příjem ve výši 60,8 milionu USD za tři měsíce končící 31. prosincem 2021 a zisk na akcii ve výši 1 USD, což představuje meziroční růst o 11 %, respektive 9,9 %.

Naše účetní hodnota na akcii byla 25,60 USD k 31. prosinci 2021, což je o 17,5 % více než k 30. prosinci 2020. Mezi nejdůležitější události tohoto čtvrtletí patří následující. Konečné zůstatky úvěrů činily 12,6 miliardy USD, což představuje nárůst o 6,1 % vázaného čtvrtletí nebo 24,4 % anualizovaně. Silný původ půjček v našem auto a různé typy půjček C&I více než kompenzovaly malý pokles v našem podnikání v oblasti půjčování hypotečních skladů pro jednu rodinu.

Čistá úroková marže byla ve druhém čtvrtletí 4,1 %, což je pokles ze 4,22 % ve čtvrtletí končícím 30. září 2021 a nárůst o 16 bazických bodů z 3,94 % ve čtvrtletí končícím 31. prosincem 2020. Čistá úroková marže pro bankovnictví obchod byl 4,3 % ve srovnání se 4,48 % ve čtvrtletí končícím 30. září 2021 a 4,11 % ve čtvrtletí končícím 31. prosincem 2020. Úspěšně jsme udrželi silnou čistou úrokovou marži a vytvořili růst úvěrů směrem k vyššímu konci našeho ročního cíl do prvních šesti měsíců našeho fiskálního roku 2022. Pokračujeme v neustálém zlepšování našeho mixu financování, přičemž neúročené vklady se od 30. září 2021 zvyšují přibližně o 215 milionů USD.

Neúročené vklady představovaly k 31. prosinci 2021 přibližně 31 % našich celkových vkladů, což je výrazné zlepšení oproti 19 % ve stejném období před rokem. Náš poměr efektivity za tři měsíce končící 31. prosincem 2021 byl 48,78 % ve srovnání s 48,71 % v prvním čtvrtletí roku 2022. Poměr efektivity pro bankovní segment byl ve druhém čtvrtletí roku 2022 39,39 % oproti 39,93 % v prvním čtvrtletí roku 2022. První čtvrtletí roku 2022. V našem bankovním podnikání jsme dosáhli pozitivní provozní páky díky silnému meziročnímu růstu čistého úrokového výnosu a neustálému zaměření na řízení našich provozních nákladů.

Zředěný zisk na akcii ve výši 1 USD vzrostl o 10 % z 0,91 USD ve čtvrtletí předchozího roku. Bez zahrnutí jednorázových provozních nákladů a bezhotovostních odpisů a amortizace související s fúzí činil náš zředěný zisk na akcii 1,04 USD za tři měsíce končící 31. 12. 2021, což představuje meziroční nárůst o 10,6 %. Pokračujeme ve vytváření silných výnosů při zachování přebytečného kapitálu. Ve druhém čtvrtletí jsme vygenerovali rentabilitu vlastního kapitálu 16,29 % a návratnost aktiv 1,63 %.

Úrovně kapitálu zůstaly na vysoké úrovni s pákovým efektem Tier 1 ve výši 10,13 % v bance a 9,42 % v holdingové společnosti, což je obojí výrazně nad našimi regulatorními požadavky. Naše úvěrová kvalita zůstala silná, s anualizovanými čistými poplatky za průměrné půjčky o 1 bazický bod, což je pokles ze 16 bazických bodů ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2021. V tomto čtvrtletí jsme přidali 4 miliony USD k rezervě na ztráty z úvěrů, abychom podpořili náš silný růst úvěrů . Celková opravná položka na úvěrové ztráty činila k 31. prosinci 2021 140,5 milionu USD, což představuje 121násobek našich ročních čistých odpisů a 1,1 % z celkových konečných úvěrů.

Celkový objem poskytnutých úvěrů za druhé čtvrtletí končící 31. prosincem 2021 činil 2,8 miliardy USD, což je o 15,8 % více než 2,4 miliardy USD v období před rokem. Půjčky na investice činily přibližně 2,6 miliardy USD, což představuje nárůst o 35 % oproti stejnému čtvrtletí před rokem. Počátky za 2. čtvrtletí roku 2022 byly následující: 179 milionů USD z produkce jedné rodinné agentury s výnosem z prodeje; 385 milionů dolarů produkce jumbo portfolia jedné rodiny; 132 milionů dolarů produkce pro více rodin; 26 milionů dolarů produkce komerčních nemovitostí; 85 milionů dolarů produkce automobilů a nezajištěných spotřebitelských úvěrů; a 2 miliardy USD produkce úvěrů C&I, což vedlo k čistému nárůstu zůstatků úvěrů C&I ve výši 758 milionů USD. Zisk z prodeje hypotečního bankovnictví vygeneroval 4,6 milionu USD ve srovnání s 5,3 milionu USD ve čtvrtletí končícím 31. prosincem 2021 a 10,6 milionu USD v odpovídajícím čtvrtletí loňského roku.

Originace poklesly o přibližně 11 % v souvislosti s čtvrtletím na 179 milionů USD, zatímco marže klesly kvůli normalizaci na trhu zisků z prodeje hypoték pro jednu rodinu v celém odvětví. Očekáváme nižší zisk z prodeje hypotečního bankovnictví v příštích několika čtvrtletích, protože rostoucí úrokové sazby snížily poptávku po refinancování hypoték. K 25. lednu 2022 činila naše zásoba hypoték pro jednu rodinu 141 milionů USD. Naše podnikání v oblasti obřích hypoték pro jednu rodinu je i nadále stabilní.

Vytvořili jsme 385 milionů USD z produkce úvěrů, kompenzujících zvýšené platby předem. Konečné zůstatky úvěrů k 31. prosinci 2021 stagnovaly v souladu s očekáváním. Poptávka po nákupních transakcích je i nadále solidní, jak se odráží v našem velkém hypotečním fondu pro jednu rodinu ve výši přibližně 600 milionů USD k 25. lednu 2022. Pracujeme na několika iniciativách, které by mohly potenciálně generovat příjmy z poplatků v našem podnikání v oblasti obřích úvěrů pro jednu rodinu v druhá polovina kalendáře 2022.

Půjčky C&I měly ohromné čtvrtletí. Půjčky byly 2 miliardy USD, což odráží silný růst v našem podnikání v oblasti komerčních nemovitostí, financování půjček a stavebních úvěrů. Naše silné vztahy, znalosti v oblasti strukturování a záznamy o realizaci vedly ke stálému rozšiřování produkce úvěrů a čistých zůstatků. Poptávka zůstává silná napříč typy úvěrů a geografickými oblastmi, s nevyřízenými částkami přibližně 572 milionů USD k 25. lednu 2022.

Vzhledem k velké průměrné velikosti půjčky pro C&I oproti našim obrovským půjčkám pro jednu rodinu a více rodin a konkurenci ze strany bank a nebankovních poskytovatelů půjček může mít několik obchodů mimořádný dopad na naše končící zůstatky půjček C&I. Konečné zůstatky v našem portfoliu hypotečních skladů byly 595 milionů USD, což je pokles o 60 milionů USD z 655 milionů USD k 30. září 2021. Naše činnost v oblasti skladů pro jednu rodinu se nadále zaměřuje na růst se stávajícími i novými zákazníky. Zatímco zůstatky budou kolísat na základě základní poptávky po refinancování hypoték, v tomto oboru nadále generujeme silné výnosy.

Zachovali jsme provozní efektivitu a zároveň investovali do modernizace naší technologie, vedení infrastruktury a členů týmu a inkubace nových podniků. Náš poměr efektivity segmentu Business Banking byl 39,4 % a 39,7 % za tři a šest měsíců končících 31. 12. 2021. Mzdové náklady a náklady na benefity vzrostly o 4,7 % a 5,1 % za tři a šest měsíců končících 31. prosincem 2021. S nárůstem na základě zásluh a náborem dalších zaměstnanců očekávaným v kalendáři 2022 očekáváme, že meziroční nárůst mezd a náklady na benefity pravděpodobně vzrostou o několik bodů, kolem 7 % až 8 %, v souladu s tím, co jsme viděli v předchozích letech.

V každé obchodní jednotce máme řadu iniciativ zaměřených na efektivitu provozu, které povedou k úsporám nákladů, jak rosteme a různé podniky se stávají vyspělejšími. Kromě toho nám i nadále vznikají přírůstkové výdaje související s integrací a modernizací naší technické infrastruktury v rámci našeho clearingového a custody podnikání. Jakmile dokončíme přechod Axos Advisory Services pro samočištění a ukončení redundantních pracovních postupů souvisejících s konverzí, očekáváme, že budou smysluplnější – smysluplnější zlepšení celkové efektivity našeho obchodu s cennými papíry. Vklady jsme zvýšili o 4,4 % v souvislosti s čtvrtletím na 12,3 miliardy USD, s širokým růstem napříč našimi malými podniky, komerčními vklady a vklady do cenných papírů.

Kontrola a úspory, které k 31. 12. 2021 představovaly 90 % celkových vkladů, rostly nejrychleji a zvýšily se o 5,9 % v propojeném čtvrtletí. Spotřebitelské vklady, které k 31. 12. 2021 představují přibližně 30 % celkových vkladů, se skládají z přímé kontroly spotřebitele, spořicích účtů a účtů peněžního trhu. Vážené průměrné náklady na netermínované a spořicí vklady byly 17 bazických bodů k 31. prosinci 2021, což je o 18 bazických bodů méně, ve srovnání s 35 bazickými body k 31. prosinci 2020. Naše spotřebitelské vklady jsme strategicky přecenili před šesti měsíci před uzavřením Axos akvizice poradenských služeb.

Od té doby jsme se zaměřili na zvýšení podílu peněženky u stávajících klientů spotřebitelského bankovnictví a na přidání nových spotřebitelských vkladových vztahů prostřednictvím affiliate marketingu a křížového prodeje. Jsme optimističtí, že přidání nových funkcí do platformy online a mobilního bankovnictví, včetně nadcházejícího vydání toho, co nazýváme UDB 2.0, a další vylepšení produktů v našem samostatně řízeném obchodování a spravovaných portfoliích povedou k přírůstkovému růstu spotřebitelských vkladů. zůstatky. Průměrné neúročené vklady na požádání činily ve čtvrtletí končícím 31. prosince 2021 3,7 miliardy USD, oproti 3,5 miliardy USD ve čtvrtletí končícím 30. září 2021. Růst neúročených vkladů přišel z našich obchodů s cennými papíry a komerčními depozity.

Axos Clearing nadále generuje levné vklady, které jsme mohli umístit do rozvahy nebo podrozvahy. Celkové klientské vklady z naší custody a clearingové činnosti činily k 31. prosinci 2021 přibližně 2,2 miliardy USD. Z těchto 2,2 miliardy USD jsme si ponechali 1,5 miliardy USD v rozvaze společnosti Axos. Flexibilita držet tyto levné vklady mimo rozvahu a generovat příjmy z poplatků od jiných bank nebo v rozvaze Axosu na podporu růstu úvěrů naší banky bude ještě větší výhodou, když se zvýší úrokové sazby a zvýší se konkurence o vklady.

Naše podnikání v oblasti malých podniků a speciálních obchodních a treasury managementu, včetně našeho podnikání v oblasti fiduciárních služeb, nadále přispívá k růstu nízkonákladových základních vkladů. Pokračujeme v oportunistickém najímání komerčních bankéřů do našeho týmu a využíváme náš levný model s vysokými službami k přilákání nových zákazníků komerčního bankovnictví z řad konkurentů se sídlem v pobočkách. Zůstáváme mírně citliví na změny úrokových sazeb. Výnosy z půjček pocházejících z našich jumbo půjček pro jednu rodinu, více rodin a C&I půjček byly za tři měsíce končící 31. prosincem 2021 3,94 %, 4,26 % a 4,55 %, v porovnání s průměrným výnosem půjčky 4,93 % v roce druhé čtvrtletí, které právě skončilo minulý měsíc.

Vzhledem k tomu, že se nám podařilo snížit náklady na finanční prostředky, takticky jsme snížili ceny vysoce kvalitních úvěrových příležitostí při zachování našich úvěrových standardů a podmínek. Konkurence a poptávka zůstávají vysoké ve většině našich úvěrových kategorií. Přibližně 46 % našich půjček jsou 5/1 ARM s průměrnou dobou trvání tři roky. Všechny naše úvěry C&I, s výjimkou našeho portfolia leasingu zařízení v hodnotě 96 milionů USD, mají sazby, které se přizpůsobují změnám základní sazby indexu.

I když v současné době nezaznamenáváme žádné smysluplné změny v konkurenci vkladů, naše schopnost nadále snižovat náklady na financování je omezenější než před rokem, a to zejména v obdobích, kdy máme růst úvěrů na horní hranici nebo nad ní. náš cíl. Máme další flexibilitu financování díky našim clearingovým a depozitním vkladům ve výši 2,2 miliardy USD. V současné době je přibližně 725 milionů USD z těchto 2,2 miliardy USD vkladů z našich obchodů s cennými papíry drženo v partnerských bankách, což přináší průměrnou úrokovou sazbu 44 bazických bodů. V závislosti na našem organickém růstu úvěrů a našich přírůstkových nákladech na financování nových vkladů se můžeme rozhodnout uvést více těchto vkladů do rozvahy naší banky nebo přesunout více vkladů do partnerských bank.

Pro účely interního modelování předpokládáme, že mezní přínos z prvního zvýšení sazby Fed fondů bude mírně severně od 50 %, s vyšší beta při každém následném zvýšení sazby. Budeme i nadále vyhodnocovat kompromis mezi udržením silné čisté úrokové marže a zdravým tempem růstu našeho úvěrového portfolia. Se silným začátkem v prvních šesti měsících našeho fiskálního roku 2022 jsme si jisti, že naše celoroční čistá úroková marže překročí horní hranici našeho rozpětí 3,8 % až 4 % za celý fiskální rok 2022. Naše úvěrová kvalita zůstává zdravý.

Anualizovaná čistá sleva z průměrných úvěrů byla 1 bazický bod, stejně jako 30. září 2021, čtvrtletí. Nevýkonná aktiva a celková aktiva činila 94 bazických bodů za čtvrtletí končící 31. prosincem 2021, stejně jako za čtvrtletí končící 30. září 2021. 83,8 % z našich nesplácených úvěrů tvoří první hypotéky pro jednu rodinu, kde jsme měli historicky velmi nízké realizované ztráty. Z našich nesplácených hypotečních úvěrů pro jednu rodinu k 31. prosinci 2021 mělo přibližně 91,8 % odhadovanou aktuální hodnotu úvěru k hodnotě 70 % nebo nižší a přibližně 98,9 % je nižší než 80 % našeho nejlepšího odhadu současné hodnoty úvěru. hodnota.

Vzhledem k nízké hodnotě úvěru k hodnotě našich hypoték pro jednu rodinu nepředpokládáme, že u velké většiny našich nesplácených rodinných půjček utrpíme materiální ztráty. K 31. prosinci 2021 jsme neměli žádné půjčky s úlevou. Naše rezerva na ztráty z úvěrů v tomto čtvrtletí činila 4 miliony USD, což je stejné jako rezerva na ztráty z úvěrů ve výši 4 miliony USD ve čtvrtletí končícím 30. září 2021 a je nižší než rezerva na ztráty z 8 milionů USD za čtvrtletí končící 31. prosincem 2020. Snížení rezervy na úvěrové ztráty z minulého roku odráží úpravy ve skladbě úvěrového portfolia a změny v makroekonomických faktorech ovlivňujících naše modely úvěrových ztrát.

Provize na ztráty z úvěrů ve výši 4 miliony USD za každé z posledních dvou čtvrtletí odráží silný růst úvěrů v našich celkových zůstatcích úvěrů, v čele s půjčkami C&I. Naše celková opravná položka na ztráty z úvěrů činila k 31. prosinci 2021 140,5 milionu USD, přibližně 1,1 % z našich celkových úvěrů a přibližně 121násobek našich celkových anualizovaných čistých poplatků za tři měsíce končící 31. prosincem 2021. k 25. lednu 2022 máme v nabídce konsolidované úvěry v hodnotě přibližně 1,7 miliardy USD, které se skládají z 141 milionů USD zvýhodněných hypoték pro jednu rodinu, 600 milionů USD z velkých hypoték pro jednu rodinu, 284 milionů USD z komerčních realit pro více rodin a malých zůstatků úvěry na nemovitosti, 572 milionů USD na C&I a komerční speciální úvěry na nemovitosti a 71 milionů USD na auto a spotřebitelské nezajištěné úvěry. Se zdravou poptávkou po úvěrech napříč různými kategoriemi úvěrů a růstem nad naším cílovým rozpětím pro prvních šest měsíců fiskálního roku 2022 zůstáváme přesvědčeni, že ve fiskálním roce 2022 dosáhneme růstu úvěrů pro malé děti.

Během tří měsíců končících 31. prosincem 2021 nadále generujeme vysokou návratnost s návratností průměrného kmenového kapitálu 16,29 % a návratností průměrných aktiv 1,63 %. Naše celkové poměry bankovní a obchodní efektivity jsou 48,8 % a 39,4 % za tři měsíce končící 31. prosincem 2021. Děláme dobrý pokrok s integrací Axos Advisory Services, což je RIA custody business, kterou jsme získali od Morgan Stanley přibližně před pěti měsíci. Celková ziskovost Axos Securities ve čtvrtletí prosince 2021 byla negativně ovlivněna nižšími průměrnými zůstatky půjček s marží a nižšími výnosy založenými na transakcích s Axos Clearing v důsledku celoodvětvového poklesu objemu obchodů.

Při konsolidaci systémů, automatizaci manuálních procesů, odstranění nadbytečných pracovních postupů a přechodu na efektivnější a škálovatelnější technologickou infrastrukturu vidíme smysluplné příležitosti ke zlepšení ziskovosti našeho bezpečnostního podnikání v průběhu času. Jsme na cestě k mírnému nárůstu pro akvizici AAS ve fiskálním roce 2022. Naše kapitálové poměry zůstávají silné, s pákovým efektem Tier 1 na upravená aktiva ve výši 9,42 % u holdingové společnosti a 10,13 % u Axos Bank. Máme přístup k výpůjčkám od Federal Home Loan Bank ve výši přibližně 1,9 miliardy USD, přičemž 1,8 miliardy USD přesahuje 158 milionů USD, které jsme měli na konci druhého čtvrtletí nesplacených.

K 31. prosinci 2021 máme navíc k dispozici likviditu ve výši 2,4 miliardy USD ve Fed Discount Window. Naše kapitálové priority zůstávají nezměněny, se zaměřením na využití našeho kapitálu k podpoře organického růstu úvěrů, reinvestice do našich stávajících a nově vznikajících podniků a nasazení přebytečného kapitálu na oportunistické zpětné odkupy a narůstající fúze a akvizice. Náš obchod s cennými papíry měl smíšené čtvrtletí, se stabilními aktivy v úschově a vyššími zůstatky klientských vkladů a nižšími poplatky za obchodování a maržovými půjčkami. Výnosy z poplatků za broker-dealer vzrostly ve druhém čtvrtletí o 128,5 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku díky přidání výnosů z poplatků z akvizice AAS.

S vyloučením jednorázových souvisejících nákladů na fúzi a bezhotovostních odpisů a amortizace vygenerovala společnost Axos Clearing za čtvrtletí končící 31. prosincem 2021 příjem před zdaněním ve výši 1,8 milionu USD. úschova nebo správa, včetně 26 miliard USD aktiv pod úschovou a 11 miliard USD aktiv pod správou v oblasti clearingu. Poplatky založené na transakcích za Axos Clearing ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2022 byly negativně ovlivněny nižšími objemy transakcí v důsledku zavedení klientů makléřů-dealerů a snížením půjček cenných papírů. Dokončili jsme akvizici správy RIA přibližně před pěti měsíci a jako vždy jsme nadšeni z dlouhodobé příležitosti k růstu spojeného podnikání Axos Clearing.

Z tohoto podnikání, které jsme přejmenovali na Axos Advisory Services, vidíme čtyři hlavní strategické a finanční výhody. Za prvé, vidíme významnou příležitost získat podíl na peněžence od stávajících RIA a makléřů-dealerů, kteří vyčišťují nebo uschovávají některá nebo všechna svá aktiva u jiného správce, než je dnes Axos. Jako nekonkurenční custodian s vysoce citlivým modelem zaměřeným na služby a silnou kapitálovou základnou aktivně komunikujeme s desítkami firem RIA o přidání Axosu jako jejich custodiana. Za druhé, klademe základy k tomu, abychom se stali integrovanějším clearingovým správcem tím, že zefektivníme back-end systémy a procesy a dokončíme některé důležité a potřebné konverzní aktivity.

Jedním příkladem odložené konverzní aktivity je samovyúčtování Axos Advisory Services. Pokud tak učiníte, odstraníte nadbytečné procesy, snížíte provozní náklady a potenciálně uvolníte kapitál, který je nutný k řízení podniku, zejména v době extrémní volatility trhu. Za třetí, vidíme strategické příležitosti přidat bankovní půjčky a další služby RIA broker-dealerům a jejich koncovým klientům. Konkurence mezi poradenskými klienty a poradci je nelítostná a my můžeme poskytnout komplexní sadu bankovních, clearingových a custody služeb, abychom našim poradcům pomohli udržet a rozvíjet jejich praxi.

Ať už jde o integrované bankovnictví, technologickou integraci s poskytovateli služeb třetích stran, nástupnictví nebo financování M&A nebo hypoteční úvěry pro poradce, klienty správy majetku, společnost Axos je odhodlána sloužit našim poradcům. A konečně integrace systémů a operací našich clearingových a depozitních týmů rozšíří možnosti produktů a výnosů pro oba. Například Axos Advisory Services historicky nenabízela půjčování marží nebo obchodování s opcemi, protože působila jako bankovní depozitář. Nyní, když působíme jako broker-dealer custodian, máme v úmyslu provést nezbytné technologické investice, abychom klientům custodianu umožnili přístup k obchodování s marží a opcemi.

Máme zdravou řadu vylepšení technologií a produktů, která hodláme zavést během příštích čtyř až šesti čtvrtletí. Za prvé, máme v úmyslu přidat nové funkce, jako je registrace více vlastníků, více signatářů pro naše bankovnictví pro malé podniky a převést naši platformu digitálního bankovnictví pro malé podniky na Universal Digital Bank. Do UDB dále integrujeme naše samořízené obchodování a uživatelskou zkušenost spravovaného portfolia. A tím, že zdokonalíme front- a back-end procesy a usnadníme přechod a otevírání nových účtů prostřednictvím UDB, doufáme, že zvýšíme křížový prodej spotřebitelských půjček, obchodování a depozitních produktů.

Zadruhé zkoumáme několik nových podniků, které by generovaly dodatečné příjmy z poplatků. Jak jsem již zmínil dříve, rozšiřujeme naše možnosti v oblasti hypotečních úvěrů pro jednu rodinu, abychom přidali sekuritizaci pro agenturní a neagenturní hypotéky. To bude generovat přírůstkový příjem z poplatků a pomůže vyrovnat očekávanou normalizaci v našem podnikání hypotečního bankovnictví, které přináší zisk z prodeje. Dalším vyvíjeným produktem je naše maloobchodní služba pro obchodování s kryptoměnami, která zákazníkům Axos Invest umožní snadno otevřít účet pro obchodování s kryptoměnami, rychle financovat účet převodem prostředků z účtu Axos Bank, obchodovat omezený počet kryptoměn a držet svá digitální aktiva. zabezpečenou digitální peněženku Axos a uvidíte jejich pozice a hodnoty v aplikaci Axos.

Mnoho jednotlivců postrádá pochopení a důvěru k tomu, aby si otevřeli samostatný účet pro makléře kryptoměn. A přestože se zajímají o diverzifikaci a výnosy z vlastnictví kryptoměn, obávají se bezpečnosti, složitosti a nedostatku transparentnosti při obchodování a držení těchto aktiv buď v soukromé peněžence nebo peněžence hostované na burze. Naše počáteční nabídka kryptoměn přímo pro spotřebitele sníží tření, složitost a náklady spojené s obchodováním a vlastnictvím kryptoměn pro retailové klienty. Očekáváme, že v příštích dvou až třech měsících spustíme naše maloobchodní obchodování s kryptoměnami.

Konečně děláme dobrý pokrok ve vytváření našich bílých bankovních řešení pro zavádění brokerů a RIA. Naší vizí je umožnit poradcům, makléřům-dealerům a jejich zástupcům nabízet kontroly, spoření, hypotéky a další produkty spotřebitelského bankovnictví svým masově bohatým klientům s vysokým čistým jměním prostřednictvím snadno použitelné digitální aplikace, která je poháněna Axos. Zároveň nám poskytne nový nízkonákladový akviziční kanál pro naši spotřebitelskou banku. Jsem hrdý na výkon, kterého jsme dosáhli, a nadšený z příležitostí, které máme k dalšímu růstu našich obchodů s cennými papíry, spotřebitelským a komerčním bankovnictvím.

Úspěšně jsme prošli několika cykly úvěrů a úrokových sazeb, různými změnami regulačních politik, obdobími intenzivní a příznivé konkurence a posuny v technologii a chování koncových uživatelů tím, že jsme se neustále soustředili na vývoj produktů, provozní efektivitu a lidské a řízení kapitálu. Náš budoucí úspěch bude záviset na naší schopnosti realizovat naše strategické a operativní iniciativy včas a produktivně. Skvělou zprávou je, že máme silné základy, které zahrnují ostřílený manažerský tým, různorodé podniky, které generují nadprůměrné výnosy, a technicky vybavený model, který poskytuje potenciál pro pozitivní provozní páku. Budeme i nadále investovat do našich platforem, týmů a procesů a dosáhnout optimální rovnováhy mezi krátkodobou ziskovostí a dlouhodobým růstem.

Nyní předám hovor Derrickovi, který poskytne další podrobnosti o našich finančních výsledcích.

Derrick Walsh – výkonný viceprezident a finanční ředitel

Díky, Gregu. Na úvod bych rád zdůraznil, že kromě naší tiskové zprávy bylo dnes u SEC podáno 8-K s doplňkovými plány a naše 10-Q, které jsou k dispozici online prostřednictvím EDGAR nebo prostřednictvím našich webových stránek na adrese axosfinancial.com. Uvedu několik krátkých komentářů k několika tématům. Další podrobnosti naleznete v naší tiskové zprávě a v dokumentech SEC.

Přejdeme k našemu čtvrtletnímu výkonu. Začnu tím, že se zaměřím na vybrané oblasti našeho neúrokového příjmu. Náš příjem z penalizačního poplatku za platbu předem činil 3,3 milionu USD za toto čtvrtletí končící 31. prosincem 2021, což je nárůst ze 3 milionů USD za propojené čtvrtletí končící 30. září 2021 a nárůst z 1,6 milionu USD za čtvrtletí končící 31. prosincem 2020. Toto čtvrtletí zaznamenalo vysokou bod pro nás.

Jak pokračujeme v růstu našich komerčních úvěrů, pravděpodobnost výkyvů v této kategorii se také zvýší v závislosti na struktuře poplatků za transakce a aktivitě předčasného splácení. Dále se náš příjem z poplatků za makléře a dealera zvýšil o 2,6 milionu USD na 14,4 milionu USD za čtvrtletí končící 31. prosincem 2021 ve srovnání s 11,8 miliony USD v propojeném čtvrtletí končícím 30. září 2021. Vzhledem k tomu, že v srpnu 2021 byla přidána činnost poradců, toto prosincové čtvrtletí byl prvním úplným čtvrtletím produkce výnosů z AAS vykázaných v linii příjmů z poplatků za makléře a obchodníka a představoval většinu nárůstu za propojené čtvrtletí. V bankovních poplatcích a poplatcích za služby jsme v tomto čtvrtletí končícím 31. prosince 2021 měli příjem ve výši 8,5 milionu USD, což je nárůst z 6,7 milionu USD za čtvrtletí končící – od čtvrtletí končícího 30. září 2021 a pokles z 10 milionů USD v loňském prosincovém čtvrtletí.

Nárůst v propojeném čtvrtletí je způsoben ročními poplatky za určité produkty IRA v prosincovém čtvrtletí. Meziroční pokles souvisí s ukončením vztahu H&R Block, který dříve skončil v prosinci 2020. V uvedeném čtvrtletí prosince 2020 jsme dokončením našich smluvních závazků s HRB vydělali 2,5 milionu USD, což se v prosinci 2021 neopakovalo. čtvrťák. Přesun na neúrokové náklady.

Za čtvrtletí končící prosincem 2021 činily provozní náklady 86 milionů USD, což je o 1,6 milionu USD více než v propojeném čtvrtletí končícím 30. září 2021. Hlavním důvodem nárůstu provozních nákladů je plný dopad operací společnosti AAS v Prosincové čtvrtletí ve srovnání se zářijovým čtvrtletím, které mělo provozní náklady na AAS pouze dva měsíce čtvrtletí. Platy a související náklady poklesly o 0,7 milionu USD na bázi propojeného čtvrtletí. To bylo způsobeno především efektivitou související s fúzí a zvýšeným outsourcingem.

Náklady na odpisy a amortizaci vzrostly o 1,1 milionu USD z 5,7 milionu USD k 30. září 2021 na 6,8 milionu USD k 31. prosinci 2021, a to především díky přidání amortizovaných nehmotných aktiv z akvizice Advisor Services. Přecházíme na naši správu úrokových sazeb. Máme dobrou pozici pro zvýšení sazeb, protože náš paralelní šok z čistého úrokového výnosu o 200 bazických bodů k 31. prosinci 2021 se ukazuje jako citlivý na aktiva a generuje zvýšený příjem o 8,8 % za prvních 12 měsíců. Naše citlivost aktiv se za posledních několik let zlepšila z následujících důvodů.

Nejprve jsme přidali vysoce kvalitní základní úročené poptávkové a spořicí účty, které mají průměrnou sazbu 20 základních bodů a v kombinaci s termínovanými vklady jsou nejnižší, jaké kdy byly, s 32 základními body. Za druhé, v posledních letech jsme přidali podniky, které poskytují významnou úroveň neúročených vkladů, včetně našeho podnikání v oblasti konkurzních správců, poradenství a zúčtování. Za třetí, náš růst v oblasti komerčních úvěrů přináší zvýšenou úroveň měsíčních produktů s nastavitelnou sazbou. A konečně vyšší předplacené sazby u našich jumbo pro jednu rodinu zkracují dobu trvání našeho portfolia úvěrů pro jednu rodinu.

S tím předám hovor zpět Johnnymu.

Johnny Lai – viceprezident pro rozvoj společnosti a vztahy s investory

Díky, Derricku. Alexi, jsme připraveni klást otázky.

Otázky & amp; Odpovědi:

Operátor

Děkuji. V tuto chvíli budeme provádět relaci otázek a odpovědí. [Pokyny pro obsluhu] Naše první otázka pochází z řady Andrew Liesch s Piper Sandler. Pokračujte prosím ve své otázce.

Andrew Liesch – Piper Sandler – analytik

Ahoj, dobré odpoledne, všichni. Otázka, Gregu, pro tebe. Myslím, že jste se zmínil o marginálním přínosu z prvního zvýšení sazeb FEDem, který měl být mírně severně od 50 %. Mluvili jste tam o betě vkladu? Nebo co jsi tím chtěl říct?

Derrick Walsh – výkonný viceprezident a finanční ředitel

Ano. Mluvil o vkladech, které vedeme mimo rozvahu u ostatních partnerských bank. Takže to jsou vklady zúčtování a poradce, z nichž máme něco málo přes 700 milionů dolarů, které leží v partnerských bankách. Takže se to uznává jako příjem z poplatků, neúrokový příjem.

Takže, jak sazby rostou, očekáváme, že obdržíme pořádný kus, stejně jako ty – severně od těch 50% beta, jak postupujeme vpřed.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Správně, ano. A myslím, že -- ano, Andrewe, s ohledem na vaši otázku jsme se podívali na -- my -- samozřejmě, že teď máme spoustu půjček s pohyblivou sazbou a ty mají různé minimální sazby. Takže, pro nějaké vodítko, jsme se podívali, řekl bych, na prvních 25 základních bodů nárůstu, měli jsme asi -- byl to roční nárůst čistého úrokového výnosu o 3 miliony dolarů a pak dalších zhruba 8 milionů dolarů pro druhé zvýšení. . A to jen na straně příjmů.

To neznamená žádné předpoklady na straně vkladu. A pak -- takže to je jen prvních pár zvýšení, jaký by byl přínos. A pak samozřejmě, jakmile narazíte na patra, snažíme se být ohleduplní k podlahám, ale existují podlahy na úrovních 50 a 75 základních bodů a takové, které zabraňují letním cenám dokonce i u variabilního portfolia.

Andrew Liesch – Piper Sandler – analytik

Rozumím. OK. Ano. Díky za objasnění ohledně -- také těch vyrovnávacích fondů.

Co předpokládáte pro vklad beta ve vašem modelování s účtem – s vklady, které máte ve své rozvaze? Domnívám se, že to bude mnohem méně než poslední cyklus vzestupu sazby. A jen by mě zajímalo, co používáte teď oproti tomu, co byla tehdy beta.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Víte, myslím, že jedním dobrým způsobem, jak o tom přemýšlet, by bylo, že vzhledem k tomu, že máme vklady, které mohou být mimo rozvahu, a samozřejmě očekáváme růst těchto vkladů, doufáme, že bychom mohli získat nějakou smysluplnou kompenzaci s ohledem na tyto podrozvahové vklady. Očekáváme, že to bude mnohem lepší. A nevím, jestli jsme právě teď připraveni vám dát konkrétní číslo, ale nemyslím si, že budeme muset udělat hodně pohybu během prvních dvou zvýšení sazeb. Opravdu ne.

Takže my jsme byli -- pro všechny vklady cenných papírů a pro vklady v případě bankrotu, když sazby byly 1,75, sazby byly 3 základní body a nula na těchto vkladech, takže to všechno zůstane. Myslíme si, že jsme toho po komerční stránce udělali hodně. Trochu záleží na tom, co se stane s konkurencí. Máme skvělé kontroly a úspory – skvělý běžný účet založený na malé firmě, velmi různorodé účty, velmi transakční povahy.

Takže si myslím, že jsme v zatraceně dobré kondici, ale také budeme muset vidět, jak zareaguje trh. Myslím, že to může znamenat rozdíl.

Andrew Liesch – Piper Sandler – analytik

Správně. Že jo. A pak jen o růstu C&I jste zmínil, že několik obchodů může mít vliv na zůstatky na konci období při větší velikosti, kterou mají. Stalo se to tady v tomto čtvrtletí?

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Ne, ne. Myslím, že to tam je, myslím, že je to tam jako upozornění, které ve skutečnosti nevidím -- vidím, že se C&I balancuje velmi dobře. Byly – růst byl v tomto čtvrtletí ve skutečnosti rozložen mezi širokou škálu úvěrů. Takže produkce byla skvělá v celé řadě různých podniků.

Domnívám se, že jde spíše o výhledový pohled na to, že je tu jen trochu větší variabilita v tomto růstu vzhledem k velikosti těchto půjček. Stále očekáváme, že růst bude docela dobrý, jen je tam větší variabilita. A myslím, že dalším způsobem, jak to říct, je nedělat v tomto příštím čtvrtletí růst úvěrů o 700 milionů dolarů. Možná je to jednodušší způsob, jak to říct.

Andrew Liesch – Piper Sandler – analytik

Ano. Dává smysl. Dobře. Děkuji za zodpovězení otázek.

Ustoupíme.

Operátor

Děkuji. Naše další otázka pochází z linie Steva Mosse s B. Riley Securities. Pokračujte prosím ve své otázce.

Steve Moss – B. Riley Financial – analytik

Dobré odpoledne. Možná jen navázat na růst úvěrů zde. Myslím, že vodítkem pro fiskální rok je růst mladých lidí. Jste tady zhruba na 10% růstu úvěrů.

Poněkud zvědavý, zdá se to trochu konzervativní, a trochu zvědavý, jak přemýšlíte o tom, že je to možná lepší než toto číslo.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Ano. Myslím, že toto číslo bude mít plus. Myslím, že je konzervativní. Podívejte, neposkytujeme přesné pokyny k tomu, ale neočekáváme, že to tak bude - řekněme to takto.

Pokud bych měl uvést rozsah, neočekávám, že to bude 700 a neočekávám, že to bude ani 350. Očekávám, že to bude někde mezi těmito čísly as komentářem, že se samozřejmě hodně věcí hýbe, takže každá čtvrtina se samozřejmě může pohnout. Ale myslíme si, že to bude mít pozitivní dopad. Určitě bych očekával, že týmy budou po zbývajících šest měsíců podávat výkon na vyšší úrovni vzhledem k tomu, co jsme udělali v prvních šesti měsících fiskálního roku.

Steve Moss – B. Riley Financial – analytik

OK. Oceňuji, že. A pak na výdajích, slyším tě na -- myslím, že to byl 70% růst kompenzace. Ale možná jen konkrétněji pro obchod s cennými papíry – dříve jste mluvili o duplikaci a možnosti ušetřit náklady, ale zároveň o řadě různých investic, které je třeba provést a pokračovat.

Jen jsem zvědavý, jak přemýšlíme o nákladech na tuto firmu a různých stěhujících se řidičích. A možná jen ustoupit od toho také, růst nákladů celkově pro vás, kluci, zůstat - pro druhou polovinu.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Ano. Myslím - pokud Derrick -

Derrick Walsh – výkonný viceprezident a finanční ředitel

OK. Tak určitě. To můžu vzít. Ano, takže několik různých úvah.

Za prvé, bude to určitě na straně clearingu, na straně bezpečnosti, věci budou řízeny trhem a transakcemi. Pokud na trhu dojde k poklesu, vidíme mnohem méně transakčních poplatků a transakční aktivity. A tak to snižuje několik různých oblastí, základní clearingové poplatky, SEC VaR nebo SEC půjčování se o něco sníží, půjčování s marží se o něco sníží. Když trh hučí, jsou to všechny oblasti, které jsou výše.

To má tedy jeden dopad na poplatky. Co se týče integračního aspektu, tak tam bude -- tak trochu z hlediska počtu, uvidíte, že se to hodí a začíná od toho, v jistém smyslu nic významného. Ale přijdou období, kdy můžeme mít nějaké vyšší výdaje, nic výrazného. Ale ty se časem nějak stabilizují.

A pak máte období, kdy máme o něco nižší náklady, částečně proto, že jsme schopni z velké části využít integraci a vývoj softwaru, který děláme. Takže v -- jak se v tomto podnikání těšíme, neočekáváme nutně výrazné výkyvy výdajů v žádném případě. Abychom to shrnuli, dojde k určitému přírůstkovému růstu, jak budeme růst tohoto podnikání.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Ano. Myslím, že je to správně. Z dlouhodobého hlediska existuje tolik příležitostí, jak tento byznys zefektivnit. Když se podíváte na provozní personál a v tomto podniku jsou pohromadě stovky lidí, když klientům předáváme bíle označené UDB, schopnost vypořádat se s -- například zvýšit zpracování přímého pohledu, díky čemuž naše stojí levnější a díky tomu je zážitek lepší, je k dispozici a je dostupný.

A příležitostí je tolik. Všude existují příležitosti, jak tento byznys skutečně zefektivnit. Vzalo nás to -- v bance jsme ve velmi disciplinované provozní struktuře více než deset let, že? A právě to je něco, co obchod s cennými papíry získává přístup k nástrojům, technologiím. A tak se to neustále zlepšuje.

A my z toho okamžitě získáváme výhody, protože srážíme nízko visící ovoce, ale z dlouhodobého hlediska je tu tolik příležitostí. Z krátkodobého hlediska si myslím, že Derrickovo vysvětlení je docela dobré, protože realita je taková, že existují -- existují krátkodobé příležitosti, ale jsou zde krátkodobé přírůstky a kde se to otřese. Neočekávám, že to skutečně bude -- že podnikání bude v krátkodobém horizontu tolik řízeno velkým nárůstem nebo snížením provozních nákladů. A je to více poháněno trhem.

A pak je to také poháněno -- někdy je to zajímavé, protože naše depozitní zůstatky v tomto nestabilním prostředí docela vystřelily nahoru. Takže když lidé jdou na hotovost, máme z toho prospěch. Tyto vklady jsou extrémně nízké, jsou v podstatě nulové. Takže to je také kompenzace v závislosti na tom, jak tyto peníze použijeme.

A pokud je to prostředí s vyššími sazbami a my ho stahujeme, bude to také užitečné. Takže dlouhodobé přínosy podnikání tam budou. Už jsme byli svědky – protože máme tolik vkladů, které jsou levnější, a pokračujeme v rozšiřování těchto obchodů, dává nám to také cenovou sílu v celém našem portfoliu vkladů a mnohem větší sílu oceňovat naše komerční a spotřebitelské vklady agresivně. Protože máme tu pojistku a ten mimobilanční potenciál, který můžeme využít pro náš vlastní organický růst úvěrů.

Steve Moss – B. Riley Financial – analytik

OK. To je užitečné. A samozřejmě, s likviditou, kterou máte mimo rozvahu, a druhem hnacích sil, které musíte podporovat nižší vklad beta, přemýšlíte o formálním posunutí vašeho rozpětí NIM z 3 % na 4 % na novou vyšší úroveň?

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Ne. A důvod je ten, že když jste viděli a podívali se na čísla, my ano -- dali jsme vám sazby za půjčky. V podstatě jsme se rozhodli, že chceme trochu zvýšit růst úvěrů. A myslím si, že úrokové sazby budou stabilní – u našich půjček budou stabilní až do té doby, než byly v tomto čtvrtletí, ale stále existuje rozdíl mezi průměrnou sazbou, kterou máme v portfoliu, a průměrnými sazbami, ze kterých poskytujeme půjčky. na.

Pokud tedy nedosáhneme nárůstu cen půjček, myslím si, že je lepší se držet této NIM a nezvyšovat ji vzhledem k tomu. Takže si myslím, podívejte, máme zjevně vždy zájem o stanovení cen, kde je to možné. Ale upřímně řečeno, mít dobrý růst úvěrů je také – je důležité a pravděpodobně důležitější, než se tu a tam dohadovat o více než 10 základních bodů, i když se na tom podílíme – děláme také dohadování o spravedlivém podílu.

Derrick Walsh – výkonný viceprezident a finanční ředitel

A dovolte mi to rozdělit nebo to trochu objasnit. Protože očekáváme, že v tomto fiskálním roce 2022 budeme na sever od těchto 3,8 % až 4 %. Ale naše dlouhodobá prognóza je 3,8 % až 4 %. Takže nevidíme smysl, jak to pro tento jednotlivý rok měnit.

Ale vzhledem k tomu, kde jsme byli šest měsíců v roce, očekáváme, že to bude mírně severně od této hranice 4 %.

Steve Moss – B. Riley Financial – analytik

Správně. OK. Oceňuji všechny barvy. Děkuji mnohokrát.

Operátor

Děkuji. Naše další otázka pochází z linie Michaela Perita s KBW. Pokračujte prosím ve své otázce.

Michael Perito – Keefe, Bruyette a Woods – analytik

Ahoj, dobré odpoledne. Děkuji za zodpovězení otázek. Chtěl jsem navázat na Stevovu otázku ohledně obchodu s AAS. Pokud se podíváme pouze na celý čtvrtletní dopad na obchodní segment cenných papírů, vykazování v 10. čtvrtletí má asi 16,5 milionu USD neúrokového příjmu, asi 21,6 milionu USD neúrokových nákladů.

Myslím, že když přemýšlíme o těchto číslech v budoucnu, je to, hádám, samozřejmě, část příjmů, bylo vám docela jasné, že očekáváte růst, jak budete škálovat. Ale na straně nákladů, je zde prostor pro to, aby se to posunulo dolů nebo zmírnilo jen kvůli investicím, které tam děláte, a které tak zvyšujete? Nebo se to spíše vyrovná a poroste, ale očekáváte, že růst tržeb předstihne tempo, ve kterém rostete toto číslo nákladů?

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Domnívám se, že po dobu, řekněme, šesti až devíti měsíců, bude relativně na úrovni mírně nahoru, ale ne materiálně. A pak jsou tu skutečné příležitosti, jak tento byznys zefektivnit. Jsou opravdu velké. A to prostě musí -- ale je to složité, protože to zahrnuje nějaké investice do softwaru a podobné věci.

Ale příležitost pro přímé zpracování tam, příležitost zvýšit objemy a udržet personální strukturu je obrovská. Je opravdu velký. Přemýšlejte o tom jako o převzetí moci jako nejneefektivnější pobočkové banky, která existuje, a v podstatě o tom, že na této straně jsme tím, čím jsme. Je to prostě hodně, že? Ale bude to chtít čas.

Takže to není záležitost na šest měsíců. Je to prostě -- a není to chyba tamních týmů. Tyto podniky nebyly masivní. Neměli schopnosti, které máme my.

Nemají zkušenosti s řízením provozní efektivity a podobnými věcmi. A tak je toho prostě hodně. Je toho hodně, což je skvělé, že? Chceme to co nejrychleji, ale musí se stát spousta věcí. Je to opravdu o -- hodně o změně pracovních postupů zákazníků a podobných věcech.

A ty vyžadují čas, protože se nejedná pouze o technologické změny, ale také o změny chování ve způsobu, jakým zákazníci interagují, jak jsou zvyklí dělat věci a jak tuto efektivitu zvýšit. A také jsou zde příležitosti na straně zpracování jádra, kterým nechci trávit mnoho času, ale tyto příležitosti jsou poměrně významné. A máme tam opravdu skvělé plány, ale ty jsou dlouhodobější. Jsou to dva až tři roky, ale budou velké.

A pak jsou tu nějaké krátkodobější věci, jako jsou ty, které jsme zmínili, protože jsme – samozřejmě, měli jsme velmi krátký časový rámec na uzavření této akvizice. A tak existují kousky, které mají za následek duplicitní poplatky za zpracování. V AAS neprovádíme ani samozúčtování, takže platíme clearingové firmě třetí strany, což nemusíme dělat. Takže tam jsou věci, které se stanou, a to vykompenzuje některé investice, které děláme v kratším časovém horizontu.

Ale myslím, že opravdu musíte -- v příštím roce bych nedělal velké úspory ani velké navyšování. Bude to chvíli trvat, než to bude fungovat. A očividně největší výhodou právě teď je, že právě máme -- jsme v lepší likviditní pozici, než jsme kdy byli. Ale to bude také generovat poplatky a křížový prodej.

Je to skvělá skupina klientů. Myslím tím, že máme -- a mluvíme o 300 000 osobách s vyšším čistým jměním, kterým bychom měli být schopni poskytnout bankovní služby. Všechny platformy dokážeme integrovat správným způsobem. A všichni jsou z toho nadšení.

Takže je to jistě vzrušující budoucnost.

Michael Perito – Keefe, Bruyette a Woods – analytik

To je užitečné. Děkuji. A pak, když přemýšlíte o další fázi škálování, spousta investic, které děláte, nejen do AAS, ale do UDB 2.0 a pouze obecné platformy, myslím, jak myslíte – samozřejmě , na straně půjček je prodejní skupina docela silná. Vím, že tam neustále přidáváte a důkazem je pudink.

Ale když přemýšlíte o druhu marketingu a prodeje, o schopnosti nabízet takové produkty, jako jsou crossbankingové produkty zákazníkům AAS, a věci tohoto druhu, jako například jak daleko jste v budování tohoto typu úsilí? A kam to podle vás bude směřovat v příštích 12 až 18 měsících?

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Myslím, že existují různé části, které jsou dále než některé. Máme beta verzi našeho systému otevírání účtů u našich clearingových klientů, tedy u clearingových klientů, kterými procházíme. Jedná se tedy o systém otevírání účtů s bílým štítkem, který lze nabídnout makléřům-dealerům, kteří se vypořádají prostřednictvím Axos Clearing. To pomáhá mnoha různými způsoby.

Pomáhá jim to být efektivnější a nám to pomáhá být efektivnější, že? Protože ty účty jdou přímo do systému. Nevyžadují ruční dotyk. To je příklad takových věcí. Bíle označená UDB o clearingu je pravděpodobně o něco dále než ve vazbě, protože to znamená, že UDB musí být integrována do jádra custody, což je pravděpodobně -- možná roční cvičení, něco takového.

A pak také musíte získat adopci. Ale tohle ještě nikdo pořádně neudělal, že? Tak tohle je pěkná -- je to docela zajímavá strategie, myslím, že docela dobrá. A pak musíte očividně vidět příjem. Ale je to -- existuje mnoho skutečných výhod a synergií, které lze vytvořit.

Chci vám samozřejmě uvést velmi jednoduchý příklad, takže pokud se právě teď snažíte dostat šek na trh, naši zákazníci posílají, řekněme, pokud používají šek, posílám ten šek na jejich RIA. To RIA nám ten šek často přeposílá, že? Chci říct, to je něco -- a vy se na to podíváte a řeknete si, co to je, a pak se ten šek ručně zpracuje, že? Pokud má někdo UDB a má bankovní účet a to se stane, okamžitě můžete použít svůj nástroj pro řízení rizik a okamžitě zrušit tuto kontrolu, že? Takže je to celkově mnohem lepší. A RIA nechce poslat šek poštou. Nechtějí používat RDC stroj pro kontrolu tím, že to vyplní, že? Nic z toho by nemělo dávat smysl.

Bez integrace je však proces velmi jednoduchý a navíc jej zkomplikujete. Výplata, správně, kde vypisujete šek na výplatu, když si někdo chce vybrat peníze nebo poslat převod na účet třetí strany, na rozdíl od provádění okamžitých převodů. Takže takových věcí je prostě spousta. A když si rozeberete všechny jednotlivé aktivity, tak tam prostě vidíte tolik synergie na straně operací a na straně cross-sell.

Takže ano, ale částečně to tak skončí tak, že to vidíte na nízké úrovni – nižší beta verzi. Vidíte to na nižších nákladech na vklad. Chci říct, že jsme skutečně transformovali depozitní franšízu velmi smysluplným způsobem, jak vidíte, správně, s množstvím neúročených vkladů a vším ostatním. A my si jen myslíme, že to bude neustálé zaměření a něco, co bude mít z těchto podniků skutečný prospěch.

Michael Perito – Keefe, Bruyette a Woods – analytik

To je užitečné. Dík. Díky, že jsi o tom promluvil. A pak na -- poslední otázku pro mě, jen na straně regulatorního kapitálu.

Omlouvám se, něco mi k tomu v připravených poznámkách uniklo. Ale vypadá to, že aktiva založená na riziku mezičtvrtletně výrazně vzrostla, pokud se na to dívám správně, a došlo k určitému pohybu dolů v poměrech reg cap. Chci říct, očividně máte pořád dobrý kapitál. Jen by mě zajímalo, co se tam dělo.

Byl to jen nějaký remix? Zjevně to vypadalo, že cenné papíry byly v průměrné rozvaze nižší. Půjčky C&I byly relativní. Ale jen by mě zajímalo, jestli se děje něco jiného, co způsobilo tento rozptyl.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Ano. Myslím, myslím, že jsme měli -- jumbo jedné rodiny bylo stabilní, ale nerostlo a růst byl většinou v kategorii 100% rizikově vážených aktiv. To tedy v dlouhodobém horizontu vyvolává otázku, zda rostete pouze ve 100% rizikově vážených aktivech, což se nám v tomto čtvrtletí v podstatě podařilo, nebo máte zvýšené závazky, což je nedílnou součástí podnikání C&I, které vyžaduje určitý kapitál, je pak zjevně méně kapitálově efektivní než jednotlivé nebo kvalifikované půjčky pro více rodin. Takže to je něco, co sledujeme a na co se musíme soustředit.

Takže, jak jste řekl, jsme stále velmi dobře kapitálově vybaveni. A samozřejmě, že pákové poměry jsou skvělé. Ale jak se podnikání posouvá tímto směrem, je to něco, čemu musíme věnovat pozornost.

Michael Perito – Keefe, Bruyette a Woods – analytik

Skvělé. Díky, kluci, vážím si toho.

Greg Garrabrants – prezident a generální ředitel

Děkuji.

Operátor

Dámy a pánové, dostali jsme se na konec relace otázek a odpovědí. Nyní předám hovor Johnnymu Laiovi, aby pronesl závěrečné poznámky.

Johnny Lai – viceprezident pro rozvoj společnosti a vztahy s investory

Skvělé. Děkujeme všem za váš zájem a za to, že jste se k nám přidali. Promluvíme si s vámi příští čtvrtletí. Děkuji.

Operátor

[Odhlášení operátora]

Trvání: 55 minut