Technologický sektor se v roce 2022 potýkal s mnoha populárními rychle rostoucími akciemi, které klesly o více než 50 % ze svých historických maxim. Existuje však podskupina kvalitních společností obchodujících více v souladu s technologickým indexem Nasdaq-100, který výrazně klesá, ale méně děsivých 26 %.
Různorodé, ziskové organizace mají tendenci obstát v těžkých časech lépe a současný technologický medvědí trh je skvělým důvodem, proč zaměřit svou pozornost na tyto příležitosti. Softwarový gigant Microsoft (MSFT -0,37 %) může být nejlepší volbou ve své třídě, protože pokračuje v expanzi svého podnikání do nových segmentů.
Akcie společnosti Microsoft ztratily 25 % své hodnoty od doby, kdy v listopadu 2021 dosáhly historického maxima 349 USD za akcii; zde je důvod, proč je to dip, který stojí za to koupit.
Zdroj obrázku: Getty Images.
Rozmanitost je vítězný vzorec
Od uvedení na veřejnou burzu v květnu 1986 vzrostla hodnota akcií společnosti Microsoft o více než 261 000 %. Ve stejném období ničí 1 690% návratnost široce sledovaného indexu S&P 500. Abychom uvedli návratnost do kontextu, investice ve výši 10 000 USD do počáteční veřejné nabídky společnosti Microsoft by dnes měla hodnotu více než 26 milionů USD, za předpokladu, že byste vydrželi.
Společnost nyní slouží miliardám spotřebitelů po celém světě prostřednictvím svých softwarových produktů, které zahrnují operační systém Windows a sadu dokumentů Office 365. Zatímco tyto hlavní segmenty poháněly Microsoft k pojmenování domácnosti, společnost také nachází úspěch v oblasti hardwaru, kde se historicky potýkala.
Její řada notebooků a tabletů Surface se sama o sobě rozrostla v miliardový byznys, což se přidává k velmi úspěšné značce herního hardwaru Microsoftu v čele s konzolí Xbox. Obě tyto kategorie produktů jsou vykazovány v rámci segmentu společnosti „More Personal Computing“, který jen ve fiskálním třetím čtvrtletí roku 2022 (skončil 31. března) vygeneroval tržby 14,5 miliardy USD.
Microsoft ale plánuje posunout svůj herní byznys na další úroveň prostřednictvím akvizice Activision Blizzard za 69 miliard dolarů. Je to herní vývojářské studio, které stojí za populárními tituly jako Call of Duty a World of Warcraft, a mohlo by pomoci Microsoftu poskytnout herní segment, který se nepodobá ničemu, co investoři dosud viděli.
Pokud jde ale o růst společnosti, žádná z výše uvedených obchodních jednotek se nerozšiřuje tak rychle jako cloud.
Je to (většinou) o cloudu
Pokud jde o technologie, cloud computing je tak zásadní, jak jen to jde. Vezměte si jednoduchý produkt, jako je Microsoft Word, který je například součástí sady Office 365. Dříve fungoval výhradně jako desktopová aplikace, a pokud chtěl uživatel s někým sdílet dokument, musel si jej lokálně uložit a přenést e-mailem nebo na USB klíčenku.
S cloudem lze Word (a většinu dalších aplikací) spustit online. Otevřela dveře ke společné práci, kdy více uživatelů může přispívat ke stejnému dokumentu v reálném čase.
Technologie se ale postupem času stala mnohem pokročilejší. Microsoft Azure je platforma cloudových služeb společnosti a nabízí více než 200 různých produktů, které organizacím pomáhají migrovat jejich operace do digitální sféry. Ať už společnost potřebuje úložiště dat, nástroje pro spolupráci pro vývoj aplikací, kybernetickou bezpečnost nebo dokonce umělou inteligenci, Azure má řešení, které jí bude vyhovovat.
Z finančního hlediska je segment Intelligent Cloud společnosti Microsoft nyní největší ze tří hlavních obchodních jednotek. Během prvních devíti měsíců fiskálního roku 2022 (který končí 30. června) byla zodpovědná za 54 miliard USD z celkových 146 miliard USD celkových příjmů společnosti, což představuje meziroční nárůst o 27 % ve srovnání s 20 % za celý podnik.
Dop, který se vyplatí koupit
Rozmanitá společnost nabízí v těžkých časech spoustu výhod. Když jeden obchodní segment postrádá růst, vždy existuje možnost, že se na trhu objeví další. A protože Microsoft přežívá na zdravé stravě příjmů od jednotlivých spotřebitelů i firemních zákazníků, nabízí investorům skvělý průřez širší ekonomikou.
Ale chvíli krouží zpátky do oblak; tato příležitost by mohla posunout Microsoft do nových výšin z dlouhodobého hlediska. Odhady naznačují, že v roce 2022 by toto odvětví mohlo mít hodnotu 483 miliard USD, přičemž stejné odhady naznačují, že se do roku 2030 více než ztrojnásobí na více než 1,5 bilionu USD ročně. Vzhledem k tomu, že Microsoft Azure je lídrem v oboru vedle Amazon Web společnosti Amazon Služby, má dobrou pozici pro zachycení pořádného plátku tohoto rostoucího koláče.
Tady a teď mají akcie společnosti Microsoft velkou hodnotu. Společnost vygenerovala zisk 9,58 USD na akcii za posledních 12 měsíců, což staví její akcie na násobek ceny k zisku 27. Je to velmi mírná prémie vůči indexu Nasdaq-100, který se obchoduje za násobek z 26, ale vzhledem k síle podnikání společnosti Microsoft je to naprosto oprávněné.
Microsoft bude pravděpodobně jednou z akcií vedoucích širší trh výše, až se nakonec zotaví. Ale mezitím je to skvělý způsob, jak přidat do portfolia nějakou kvalitu.
