Препис на обажданията за приходите на Bancorp (TBBK) за четвъртото тримесечие на 2021 г

Източник на изображението: The Motley Fool.

The Bancorp (NASDAQ:TBBK)Q4 2021 Earnings Call 28 януари 2022 г., 8:00 ч. ET

Съдържание:

Подготвени бележки:

Оператор

Добър ден и добре дошли в конферентния разговор за приходите на Bancorp, Inc. за четвъртото тримесечие на 2021 г. В този момент всички участници са в режим само за слушане. [Инструкции на оператора] Като напомняне, това обаждане се записва.

Бих искал да предам обаждането на Андрес Вирослав. Можете да започнете.

Андрес Вирослав – връзки с инвеститорите

Благодаря ви, оператор. Добро утро и ви благодарим, че се присъединихте към нас днес за конферентния разговор на Bancorp за четвъртото тримесечие и финансовите резултати за 2021 г. На разговор с мен днес са Дамян Козловски, главен изпълнителен директор; и Пол Френкиел, нашият главен финансов директор. Обаждането тази сутрин се предава в мрежата на нашия уебсайт на адрес www.thebancorp.com.

Ще има повторение на разговора, което ще започне приблизително в 12:00 ч. Източно време днес. Телефонът за набиране за повторение е (855) 859 2056 с код за потвърждение 7390458. Преди да предам обаждането на Дамян, бих искал да напомня на всички, че когато използвам този конферентен разговор, думите вярва, очаква, очаква и подобни изрази са предназначени да идентифицират изявления за бъдещето по смисъла на Закона за реформа на съдебните спорове за частни ценни книжа от 1995 г.

Такива изявления са обект на рискове и несигурност, които биха могли да доведат до съществено различаване на действителните резултати, представяне или постижения от тези, които се очакват или предлагат в такива изявления. За по-нататъшно обсъждане на тези рискове и несигурности, моля, вижте документите на Bancorp в SEC. Слушателите се предупреждават да не разчитат неправомерно на тези прогнозни изявления, които се отнасят само за датата на настоящото. Bancorp не се задължава да публикува публично резултати от каквито и да било ревизии на изявления за бъдещето, които могат да бъдат направени, за да отразят събития или обстоятелства след датата на настоящото или да отразят настъпването на непредвидени събития.

Участниците могат да обсъждат финансови мерки, различни от GAAP, в тази покана. Копие от The Bancorp, съобщение за пресата, съдържащо финансова информация, друга статистическа информация и съпоставяне на финансови мерки, различни от GAAP, с най-пряко сравнимата финансова мярка по GAAP, е приложено към най-новия текущ отчет на Bancorp във формуляр 8-K, достъпен на нашия уебсайт в рамките на отношенията с инвеститорите. Други документи на Bancorp SEC също са достъпни чрез тази връзка. И бих искал да предам обаждането на главния изпълнителен директор на The Bancorp, Дамян Козловски.

Дамян?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Благодаря ти, Андре. Добро утро на всички. През четвъртото тримесечие The Bancorp спечели 27 милиона долара нетна печалба или 0,46 долара на акция от 7% годишен ръст на приходите и 3% ръст на разходите. Приходите от лихви останаха без промяна, отразявайки въздействието на предплащанията на CRE, докато нелихвените приходи се увеличиха с 21% през годината.

Отразяване на въздействието на таксите в резултат на тези предплащания. Общите салда по заемите, с изключение на заемите с повишена справедлива стойност, първоначално генерирани за продажба, са нараснали с 41% през годината и 19% през тримесечието. Ръстът на баланса през годината се ръководи от институционалното банкиране, което включва ценни книжа, застраховки, кредитни линии и регистрирано финансиране от инвестиционни консултанти с 28% увеличение на балансите. Ръстът тримесечие спрямо тримесечие се водеше от нови баланси на мостови заеми за недвижими имоти с 3,83% ръст, институционални 7% и лизинг 3%, докато SBA леко намаля в резултат на изплащанията.

Брутният обем в долари от нашия бизнес с карти нарасна с 11% през годината с такси, свързани с плащанията, приблизително непроменени. За цялата година '21 GDV нарасна с 12% дори с нетното въздействие на еднократни стимули и държавни плащания през 2020 г. Нашата разредена печалба на акция за 2021 г. беше $1,88, надвишавайки нашите коригирани нагоре насоки за годината от $1,78 с $0,10 на акция. С многобройните предизвикателства през 2001 г. ние продължихме да се фокусираме върху изпълнението на нашата стратегическа програма, която очакваме да доведе до дългосрочен растеж и иновации за нашата компания.

Дори при предизвикателна лихвена среда успяхме да запазим стабилността на нашия нетен лихвен марж през 2021 г. Балансът ни продължи да показва значителен ръст на заемите и нови продуктови иновации. Например, нашият възобновен бизнес с търговски недвижими имоти надмина нашите очаквания и затвори приблизително 622 милиона нови заеми с плаваща лихва и нови продукти в нашия институционален бизнес за управление на богатството, което доведе до значителен ръст на заемите и поддържане на нетни лихвени маржове за разлика от много от нашите конкуренти. Ние също така продължаваме да инвестираме в нашата финтех платформа, за да създадем екосистема, която вярваме, че е ненадмината в индустрията.

Нашата гама от нови отношения и нови продукти продължава да расте със значителни нови внедрявания, очаквани за 2022 г. Някои от тези отношения бяха обявени по-рано, но очакваме други да бъдат обявени, когато новите програми излязат на пазара тази година. Освен това продължаваме да се фокусираме върху контролирането на разходите и по-добрата производителност, като същевременно правим значителни инвестиции в растеж за цялата 2021 г. в сравнение с предходната година. Общата ни разходна база нарасна само с 2% и ние ще продължим да бъдем стриктни в създаването на стойност, като намираме нови начини да бъдем по-добре организирани и ефективни чрез използването на подобрени технологии, инструменти и обучение.

Накрая, продължаваме да виждаме попътни ветрове, които трябва да стимулират непрекъснатия растеж на печалбите за 2022 г. и след това. Ние също издаваме насоки за печалбите за 2022 г. с 2,15 на акция, което изключва нетното въздействие на обратното изкупуване на акции и въздействието на повишенията на лихвите. В допълнение, нашият борд увеличи сумите, които можем да изразходваме за обратно изкупуване на нашите обикновени акции, до 15 милиона на тримесечие през 2022 г., от 10 милиона на тримесечие през 2021 г. Сега обръщам обаждането към нашия финансов директор Пол Френкиел, за да даде повече подробности за втората четвърт.

Пол Френкиел – главен финансов директор

Благодаря ти, Дамян. Възвръщаемостта на активите и собствения капитал за четвъртото тримесечие на 2021 г. бяха съответно 1,7% и 17%, в сравнение с 1,6% и 17% през четвъртото тримесечие на 2020 г. Нетният лихвен доход през четвъртото тримесечие на 2021 г. беше сравним с Q4 на 2020 г. на 52 милиона долара. През третото тримесечие на 2021 г. ще си спомните, че възобновихме отпускането на заеми за търговски недвижими имоти извън SBA, които имат за цел да компенсират въздействието на предплащанията и изплащанията върху такива заеми, първоначално генерирани за продажба.

Въпреки че през четвъртото тримесечие на 2021 г. имаше приблизително 500 милиона щатски долара от такива източници, тяхното въздействие върху приходите от лихви беше частично компенсирано с приблизително 4 милиона щатски долара в резултат на предплащания по заемите, първоначално генерирани за препродажба. Въпреки това таксите, свързани с тези предплащания, се записват в нетни реализирани и нереализирани печалби по търговски заеми, които са се увеличили с 4,5 милиона долара през четвъртото тримесечие на 2021 г. в сравнение с четвъртото тримесечие на 2020 г. Дори с въздействието на предплащанията на CRE, в края на 2021 г., заемите в края на периода и заемите по справедлива стойност са се увеличили с 14% спрямо края на 2020 г. Приходите от лихви през Q4 2021 отразяват намаление с $3,5 милиона в лихвите по ценни книжа в сравнение с Q4 2020.

Отразяващи по-ниски баланси на ценни книжа, предплащане на ценни книжа с по-висока доходност и по-ниски нива на реинвестиране. Нашите разходи за лихви бяха намалени от 24 базисни пункта през четвъртото тримесечие на 2020 г. на 19 базисни пункта през четвъртото тримесечие на 2021 г. Повечето от нашите разходи за лихви по депозити са договорно обвързани с част от промените в пазарните лихвени проценти. Нашият нетен лихвен марж от 3,51% за четвъртото тримесечие на 2021 г. е леко надолу от 3,58% през четвъртото тримесечие на 2020 г.

Намалението отразява по-ниската доходност на портфейла от ценни книжа, тъй като по-високодоходните ценни книжа са падежирали или са предплатени, докато доходността на заемите също е по-ниска. Те съставляват по-голяма част от лихвоносните активи през 2021 г., което допринесе положително за маржа за 2021 г. През третото тримесечие на 2021 г. определяме, че нашата NIM е била 3,35%, което отразява по-високи салда във Федералния резерв, печелейки номинални ставки. Провизията за кредитни загуби се увеличи до 1,6 милиона долара през четвъртото тримесечие на 2021 г. от 554 000 долара през четвъртото тримесечие на 2020 г.

Увеличението отразява влиянието на растежа на заемите върху модела CECL. Включително мостови заеми за недвижими имоти, които нараснаха с почти 500 милиона през четвъртото тримесечие на 2021 г. Тъй като заемите SBLOC и IBLOC са съответно обезпечени с търгуеми ценни книжа и паричната стойност на застраховка живот и са понесли само номинални кредитни загуби. Ръководството изключва тези заеми от съотношението на провизиите към общите заеми в своя вътрешен анализ.

Вярваме, че нашите кредитни портфейли като цяло са изложени на по-нисък риск от други форми на кредитиране в резултат на тяхната история на изплащане, което отразява естеството на свързаните обезпечения. Нашите кредити за CRE извън SBA са по справедлива стойност и в рамките на мостовото кредитиране на недвижими имоти се състои предимно от жилищни сгради. Докато нашите портфейли SBLOC и IBLOC са съответно обезпечени с търгуеми ценни книжа с парична стойност на животозастраховане. Нашето портфолио от заеми за малък бизнес се състои основно от заеми SBA, които са или 75% държавно гарантирани, или имат 50% до 60% съотношение между датата на заема и стойността.

За нашето лизингово портфолио ние прибягваме до базови превозни средства и продължителна история на ценообразуване на лизинг, за да минимизираме загубите. Таблиците, съдържащи се в прессъобщението за приходите, описват подробно диверсификацията на нашите кредитни портфейли. Предплатените дебитни и други сметки, свързани с плащания, са най-големият източник на финансиране и основният двигател на нелихвени приходи. Общите приходи от такси и свързани плащания през четвъртото тримесечие на 2021 г. са сравними с четвъртото тримесечие на 2020 г., тъй като прекратяването на взаимоотношение с клиент компенсира растежа на други взаимоотношения.

Нелихвените разходи за четвъртото тримесечие на 2021 г. бяха 43 милиона щатски долара, което отразява увеличение от 1,4 милиона, или 3% спрямо четвъртото тримесечие на 2020 г. Застрахователните разходи на FDIC бяха с 1,8 милиона щатски долара по-ниски, основно отразявайки кумулативното въздействие на по-ниската ставка в резултат на прекласифицирането на определени депозити от брокер към неброкер. Най-голямото увеличение на разходите беше 1,1 милиона долара за заплати, които бяха с 4% по-високи от четвъртото тримесечие на 2020 г. Резултатите от четвъртото тримесечие на 2021 г. също отразяваха въздействието на намалената данъчна ставка от приблизително 24% спрямо по-високите ставки през последните години.

Намалението е резултат от прекомерни данъчни удръжки, свързани с компенсация на базата на акции. Големите удръжки и данъчни облекчения са резултат от увеличението на цената на акциите на компанията в сравнение с първоначалната дата на предоставяне. Балансовата стойност на акция в края на 2021 г. се е увеличила с 13% до $11,37, в сравнение с $10,10 година по-рано, отразявайки печалбата на акция и нетното въздействие върху обратното изкупуване на акции. Сега ще върна обаждането на Деймиън.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Благодаря, Пол. Оператор, бихте ли отворили линиите за въпроси?

Въпроси & Отговори:

Оператор

[Инструкции на оператора] Първият ни въпрос идва от Франк Ширалди с Пайпър Сандлър. Вашата линия е отворена.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

Добро утро.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Добро утро, Франк.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

Чудех се дали бихте могли да споменете 215 без ползата от обратно изкупуване или повишаване на лихвите. Чудех се дали бихте могли да говорите малко за вашите очаквания за приемане на NII? Или марж за дадено повишение на лихвите с 25 базисни пункта през 2022 г.?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

ОК. Така че с -- променя се през годината поради предплащането. Има долни нива на нашите наследени ценни книжа от 1 милиард долара -- секюритизиращо портфолио, което имахме, заемите с плаваща лихва. Но те се търкалят много бързо и тези етажи ще бъдат освободени.

Така че в статична среда първоначално не получаваме голяма полза от 25 базисни точки. Но ако играете този сценарий през цялата година, той става все по-добър и по-добър много бързо. Така че до края на 2021 г., ако имахме три или четири хода, това щеше да окаже значително влияние върху нашата рентабилност на скоростта на изпълнение. Така че мисля, че най-добрият начин да го погледнем, вероятно за първата половина на годината, е един вид измиване, защото продължаваме да използваме активи с плаваща лихва.

Но докато преминавате през средата на годината, това става голямо положително. Така че може да бъде - ако мислите за обратно изкупуване и мислите за - и това не е насока. И ако помислите за увеличенията на лихвените проценти, това може да има от три нагоре до дори 10% въздействие върху доходността до края на годината. Така че има много вариативност в него.

Зависи от това как ще инвестираме активи, ако продължим да използваме много плаващи лихвени проценти, каквито имаме, и дали имаме агресивно плащане в наследено CRE портфолио. Ще има по-голямо въздействие, но ще се разиграе през следващите няколко месеца и ще видим - има повече видимост. И ние, разбира се, ще уведомим всички какво мислим с напредването на годината.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

Разбрах те. ДОБРЕ. И когато казвате, знам, че това не е насока, но когато казвате, когато хвърляте 3% до 10%, вие говорите за повече. Така че темпът на изпълнение от 2023 г.

Така че получавате 10% по-добро представяне, може би до края на тази година. Занапред, това ли имахте предвид? Не непременно увеличение от 10% до 2022 г. напълно [Не се чува].

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Е, това е, което казвам. Просто не знаем как ще натрупаме активи и нашите предплащания ще се случат. Искам само да отбележа отново, че секюритизиращото портфолио от над $1 милиард, което е предплащащо, има вградени такси. Така че има около 10 до 12 милиона долара такси, които ще бъдат реализирани, когато това портфолио приключи.

Но това е -- мислите за обратно изкупуване, което може да има няколко процента до три процента въздействие върху печалбата на акция. И след това в зависимост от това как се развива балансът, може да има -- може да е повече като процент от насоките за 2022 г., нали? Така че определено ще се отрази, ако получите увеличения на лихвените проценти през 2022 г. И получаваме 10 години, които ще бъдат 2,50% до 3%, 3%. Това наистина ще повлияе на четвъртото тримесечие и след това през 2023 г.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

ОК. И тогава само за секюритизациите. Имам предвид, като цяло, ако добавя общия брой на тези към многофамилните мостови заеми, които вие отпускате, които смятам за заместител на тези неща, които излизат. Можете ли просто да ни напомните? Знам, че нямате -- не знаете точно, защото не знаете колко работа ще бъде свършена.

Но -- диапазон от този общ портфейл, който според мен е около 2 милиарда, ако добавите тези два заедно. Какви нива очаквате да бъдат по-късно тази година?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Така че, да -- така че ние -- мисля, че очакваме около $400, които ще останат в края на годината. Така че около 600 милиона долара може да са повече, но в зависимост от повишаването на лихвените проценти, защото това са заеми с плаваща лихва. Така че, ако получим рязко покачване на лихвените проценти, има голям стимул, очевидно за предплащане. Така че -- но ние прогнозираме около 400 долара до края на годината за това наследено портфолио и около двойно повече от създаването, което направихме тази година.

Така че около $1,2 милиарда нови. Така че 1,2 милиарда долара нови и намаление на около шест.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

Страхотно. ДОБРЕ. И като цяло средният размер на счетоводния баланс тук добър ли е, страшен за това къде ще остане през 2022 г. има ли, значителен растеж на този фронт изглежда ще стигне до Ръководство?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Е, мисля, че вие сте -- ако ще добавите 600 там, имаме други нарастващи портфейли. Така че потенциално увеличение с около 1 милиард долара. Очевидно зависи от много неща. Зависи и от ценните книжа, защото ако получихме, ако получим много по-високи 10 години, вероятно щяхме да реинвестираме и в нашия портфейл от ценни книжа.

Така че вероятно ще бъде около 1 милиард долара.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

Разбрах те. ДОБРЕ. И накрая, ако можех относно таксите, свързани с плащанията, знам, че със сигурност сте подчертали необходимостта този договор да нарасне значително, за да постигне целите. Но имахте 11% растеж на GDV през годината, което е доста добър резултат от силната, относително силна 2021 г.

И таксите за картите или таксите, свързани с плащането, бяха фиксирани. И така, има ли нещо, което можете да кажете за това? Знам, че различните програми предоставят различни маржове, но какъвто и да е цвят наоколо, какво се е случило година след година? Или и или, очаквания за растеж от тези нива занапред?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Да. Така че има общо преобразуване. Случиха се две неща, особено през последните 18 месеца. Така че имахме нива за настройка на програмата, техните по-високи нива, защото растат толкова бързо и имат големи обеми.

Така че това е по-ниско ниво на ценообразуване. Те са изпълнени, нали? Това беше първото нещо, което оказа натиск върху маржа. Второто е преобразуването в дебитни спрямо презареждащи се с общо предназначение. Така че пазарът на презареждащи устройства с общо предназначение е под напрежение, защото не е толкова ефективен за клиента, тъй като е базиран на много по-високи такси.

И така, ако е имало много преобразуване в дебитната зона за програми като Chime? Така че това обикновено е по-нисък марж. Така че тези две неща се случиха и с нашия GDV, имахме и кредитополучателя, който напусна банката след първото тримесечие на миналата година. Това също оказа известен натиск върху растежа на GDV. Така че тези -- и плюс стимула.

Така че, когато излизаме от първото тримесечие на тази година, няма да имаме тези два фактора - стимулът и заемът. И видяхме -- ще имаме повече нови продукти и услуги, които идват на борда с всички внедрявания, които правим. Така че ще видите, че компресията на маржа, надяваме се, ще бъде облекчена, докато вървим през годината. Освен това имаме и други неща, като кредитно спонсорство.

Така че ще видите, че някои от тези програми започват да се включват. Това няма да е в областта на таксите, но това може действително да повиши GDV, защото хората очевидно вземат заеми в сметката си и го използват. Така че имаме много неща, които се случват, но от пакета за плащане на дейности. Очевидно, плюс предимството на финансирането, ще има много икономически аспекти, които ще бъдат изгонени от този бизнес през 2022 г. и ще преминат през 2023 г.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

Разбрах те. Така че само първото тримесечие е трудно за годината, а след това трябва да видим по-добър растеж през годината, година спрямо годината. Това разумно ли е? Да, това е, което казваш?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Да. Е, първият -- не забравяйте, че получихме огромен стимул и това бяха 1,7 трилиона долара, които преминаха през икономиката в края на наистина удари първото тримесечие на март. Така че - да. Първото тримесечие -- и ако все още сме взели заеми и там.

Така че е много трудно да се направи сравнение - да се направи някакво заключение. Но веднага след това и двете неща спряха и нямаме повече сравнение. И тогава вие сте взели назаем от него. Така че ще се върнете към двуцифрено нарастване на тенденцията.

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

GDV, двуцифрен GDV? Или това е...

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Да. Да, растеж на GDV. да

Франк Ширалди – Пайпър Сандлър – анализатор

Разбрах те. ДОБРЕ. Благодаря ти.

Оператор

Следващият ни въпрос идва от Майкъл Перито от KBW. Вашата линия е отворена.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Добро утро, момчета.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Добро утро, Майк.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Благодаря, че отговорихте на въпросите ми. Няколко неща, които исках да засегна. Само номер едно, от страна на разходите, вие момчета -- мисля, че в подготвените забележки говорим за надеждата да се опитаме да нямаме значителен ръст на разходите и знам, че ефективността на шофиране е критичен елемент за вас. Но очевидно, екологично малко предизвикателство, много от по-традиционните банкови партньори.

Мисля, че почти навсякъде насочваме разходите през това тримесечие. Просто съм любопитен дали можете да дадете малко повече цвят в близко бъдеще за това как смятате, че процентът на разходите може да се промени, като се имат предвид някои от екологичните неща, които се случват там, инфлационни и свързани със заплатите?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Да. Е, така че се опитахме да изградим много мащабируема платформа. И част от тази мащабируемост, особено в плащанията, но също и в технологично активираните бизнеси, които управляваме, като бизнеса с ценни книжа, ние сме фокусирани върху изграждането на инфраструктура, която не добавя много допълнителни разходи чрез използване на нови инструменти и технологични възможности. И това наистина ни се отплаща.

И това, което казахме през последните четири години е, че ще създаде разлика между приходите и разходите от 10%. И успяхме да го направим отново тази година. Освен това ръстът на разходите през четвъртото тримесечие беше компенсация, свързана с големия размер на ръста на заемите. Така че смятаме, че все още можем да запазим това вярно през '22 и може би дори '23.

Дори при настоящата инфлация на работната сила, нали? Така че видяхме в тази работна сила, ако погледнете процента от нетния доход, който използваме за служителите, нашите разходи за служители са се повишили през последните четири години. Но като процент от нашите оперативни разходи, не се е увеличил толкова много. И като процент от нетния доход, очевидно, се е преместил доста надолу. Значи сме там, където знаем, че все още играем.

Очевидно ще има инфлация на заплатите, но смятаме, че ще успеем да покрием и поддържаме връзката на тази челюст, дори при настоящата инфлационна среда.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Разбрах. И тогава, ако помислим за вашия вид свързване на това с вашите дългосрочни цели правилно от тези дългосрочни цели наистина не включват лихвените проценти, нали? Така че, без да ставаме твърде конкретни, справедливо ли е да приемем, че ползата от по-високите лихвени проценти може да продължи напред? Някои от тези неща, дори ако някои от тези цели теоретично?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Е, след като преминете първите 100 и ние сме в света на 200 базисни пункта и получаваме всякакъв вид нормализиране на лихвените проценти, ние сме изключително чувствителни към активите и имаме 70% плюс от нашия баланс листът е плаващ. Така че ще има... и ние не финансираме CD и всичко останало. Така че след като имаме, всичко е обвързано със средствата на Фед. Така че това е драматично въздействие, след като се движите.

Да, ще продължи напред. Процентът -- ROE очевидно ще се повиши и това ще привлече напред целите. И всичко, което правим, е неутрално спрямо лихвените проценти. Така че цялото ни планиране, каквото и да правим за управление на баланса си, разбира се, ние правим сценарийно планиране.

Но когато говорим с пазара, той е неутрален по отношение на покачване. Така че ще има много значително въздействие, особено през 2023 г.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Разбрах. полезно. И след това само още две бързи. Първо, Пол, надявам се на коментара за част от шума с данъчните ставки.

Просто ми е любопитно дали имате число, което сте предвидили в бюджета за 2022 г., което бихме могли да използваме за диапазон?

Пол Френкиел – главен финансов директор

Мисля, че около 25% е разумно място. Не можем наистина да предвидим точния размер на данъчното облекчение, защото зависи от цената на акциите към датата на придобиване. Така че мисля, че 25% за следващата -- за 2022 г. е разумно място.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Разбрах. И накрая, и не знам дали вие можете да коментирате, но тъй като на този етап това е публична информация, бих решил да попитам вашата, очевидно. SoFi официално получи одобрение за хартата. Просто се чудя дали бихте могли да помогнете с някои параметри или очаквания.

Какво може да означава потенциалът, ако въобще излезе от тази връзка, като се има предвид, че те ще имат собствена харта, за вас, момчета, да продължите напред?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Е, не е... не мисля, че оказва влияние. Е, разбира се, харесваме партньорството със SoFi. Те високо оценяват желанието да развиват компанията си по безопасен и стабилен начин и да използват правилните партньорства, което ние очевидно ценим. Не сме разработили това.

Не са – може би са. Но има много начини, по които можем да участваме заедно и да предоставим правилната технология и инфраструктура за междинни офиси за SoFi. И така, това е - аз не - би било чудесно да изградим много силна дългосрочна връзка. Мисля, че ще имаме някаква връзка занапред.

Но наистина не мога -- независимо от тази връзка. Сега не е голяма. Всъщност не е - ако загубим 100%. Това наистина не влияе на плановете ни занапред.

Имаме толкова много други програми и не всички се развиват, нали? Така --

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Точно.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Поемаме много големи програми и някои от тях са наистина, наистина успешни, а други не са толкова успешни. Така че не мисля, че това ще се отрази на нашия растеж и няма да се отрази наистина на годишните резултати, ако решат през следващото тримесечие да не правят бизнес.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Разбрах, това е полезно. И тогава само едно бързо пояснение и по този въпрос. Искам да кажа, тяхната депозитна програма е свързана предимно с почистване, нали? нали Така че мисля, че е честно да се предположи, че те не са големи по отношение на вашия депозитен партньор в банковия баланс в този момент дали това е чест коментар или не можете да кажете?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Ами, не знам дали са казали как точно... този механизъм работи. Но тяхната част от нашата ликвидност е малка.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Да. Схванах го.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Така че не е -- няма да повлияе реално на депозитната ни база.

Майкъл Перито -- KBW -- анализатор

Това е, което смятам, но ви благодаря, че разяснихте всичко това и благодаря, че отговорихте на въпросите ми. Оценявам го.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Благодаря ти, Майк.

Оператор

Следващият ни въпрос идва от Уилям Уолъс с Реймънд Джеймс. Вашата линия е отворена.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

Благодаря.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Добро утро.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

И така, Дамян, аз бях... добро утро, Дамян. Исках да се върна към разпита на Франк относно стартирането на CRE на мостовите заеми. Просто искам да се уверя, че съм събрал всичко заедно. Така че, ако добавя мостовите заеми плюс държаните за продажба в портфейла, получаването на около 2 милиарда долара е вашето намерение в крайна сметка да прехвърлите всичко от здраве за продажба и да създадете нови към около 2 милиарда долара?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Да, около 300%. Може да е по-кратко, повече в краткосрочен план, защото имаме тези предплащания. Добре - нашата цел наистина е 300% от капитала е начинът да мислим за това, нали? Капиталът ни очевидно расте. Така че -- но ние попълваме баланса си в зависимост от възможностите, които имаме в други области.

Това е много гъвкав тип кредитиране с много нисък риск. Така че ние -- те са краткосрочни заеми, тригодишни заеми, почти. Те са плаващи и могат да бъдат продадени на други банки или институции, които наистина харесват този тип заеми. Така че това е много гъвкава част от баланса, която използваме с другите си бизнеси, за да управляваме общата експозиция, до този лимит от $10 милиарда.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

ОК. Страхотен. И така, вие мислите, че частта, държана за продажба, смятам, че е - чух - мислите ли, че ще падне до около 400 милиона долара до края на годината, но казвате, че може да не сте непременно в състояние поддържайте това темпо в страната на произхода. Но в крайна сметка [Не се чува].

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Не, бихме могли. Не. Не, можем. Мисля, че нашите... мисля, че ще направим двойно повече от това, което направихме 622 милиона долара.

Наистина направихме 700 милиона долара, защото има части за бъдещо финансиране от тези заеми. Така че направихме 700 милиона долара тази година и очакваме да удвоим това през следващата година до основа от 1,2 милиарда долара, но това ще бъде наистина 1,4 милиарда долара с бъдещо финансиране. Така че ние разширихме възможностите си да произхождаме от Съединените щати и се преместихме на допълнителни пазари. И се справихме наистина добре с качеството и скоростта на продукта, който предлагаме по начин с много нисък риск.

Така че още веднъж нашата цел е 300%. Може да е малко по-високо от това през следващите 12 месеца. И това е само защото се случва това преобръщане. Не знаем какво ще бъде.

Но можем да се отървем от всичките 1 милиард долара от тези, които се държат за продажба тази година, поради увеличения на лихвените проценти, защото хората ще искат да заключат фиксирано финансиране, а ние не правим това. Ние не правим такъв тип кредитиране и не го възприемаме като правилното място за нас на пазара. Така че, но това ще ни даде около 12 милиона долара такси, които също ще бъдат включени в отчета за доходите, ако това се случи, защото все още има такси, които наистина са амортизирани. Защото поставяме тези заеми за продажба на 99.

Така че сме в добра позиция. Ние сме в много добра позиция с това портфолио и сме много уверени, че ще можем да създадем, приблизително двойно повече от това, което направихме тази година. И това ще може да доведе до разликата в разпространението, която ще бъде компенсирана от таксите, които ще бъдат амортизирани чрез изплащането на заемите. И ако не ни върнат бързо, това също е добре, защото получаваме допълнителни приходи от лихви.

Значи сме добре, както и да е. Ние сме в много добра позиция с това портфолио.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

ОК. Страхотен. Да, всички нови източници, хайде. Извинете, започват да плават, нали? Те няма да дойдат под пода или нещо подобно, нали? Но просто елате на базата [неразбираемо].

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Не, не. Върху него ще има под, но няма начин да е под пода, нали? Защото сме на нулеви лихви. Предполагам, че ако се обърнем към Германия или Япония, е възможно. Но иначе мисля, че нашите инфлационни очаквания предполагат, че ще имаме отрицателни лихвени проценти.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

Да. ДОБРЕ. В -- току-що говорихте малко за възможностите за кредитни спонсори, които някак си ги споменахте, периодично през последната година или нещо като възможност за Bancorp. Чудя се дали бихте могли да ни помогнете да започнем да се фокусираме в това.

Предполагам, че всяко партньорство най-вероятно ще бъде със съществуващ партньор от страната на картата. Ако приемем, че решите да приложите програма. Колко време отнема изграждането на програма в рамките на -- със съществуващ партньор? И кога смятате, че бихте могли да обявите някакъв вид партньорство?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Е. Вашето предположение е основно интелектуално последователно, нали? Разбира се, хора, с които сме си партнирали, които сме правили бизнес за дълъг период от време и сме разработили широки взаимоотношения с плащания, са вероятните първи кандидати. Ние сме готови да използваме, както казахме с кредитната пътна карта, нашия собствен баланс. Не чрез секюритизация, но са -- в нашия собствен баланс при правилните условия за улесняване на разумни програми, които могат да бъдат едновременно добри за нашия партньор, но и добри за пазара и които могат да осигурят известна кредитна способност за лица с недостатъчен банков капацитет.

И така, смятаме, че ще обявим нещата по-рано, отколкото по-късно. Но не мога наистина, не искам да ръководя никоя от тези програми, защото ние преминаваме през маркетингов процес и винаги оставяме на нашите партньори да водят това послание. Така че не мога да стигна по-далеч от това, но смятаме, че ще можем да обявим нещата по-рано, отколкото по-късно.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

Предполагам, че може би друг начин да зададем въпроса е, ако имаше някакво съобщение, бихте ли очаквали, че възможностите вече ще са изградени и ще бъде направено съобщение, когато програмата може да е готова за работа на живо, а не кога и кога е сключено споразумение?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

О, да. С този тип програми има много работа. В повечето случаи е вярно. Не винаги, но най-вече дори от страна на плащането.

Има много работа, която вече е свършена преди съобщението, нали? Тъй като трябва да разработите всички различни типове обвивка от дейности, процесори, регулации, какво е вашето съответствие? Как ще се справите със съответствието и BSA? Така че обикновено има много работа за всичко в потребителското пространство, където има други регулаторни насоки, които трябва да следвате. Много работа ще бъдете поне в бета фазата, ако не и пълното внедряване, докато го обявим с партньор.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

ОК. Страхотен. Благодаря за това. Ще очакваме с нетърпение потенциално съобщение.

Предполагам, че по-рано, отколкото по-късно. Продължаващите действия, които бих имала просто може би просто по-голяма картина, някак философски, имахме [неразбираемо] кандидатстване, получихме тяхната харта, SoFi сега кандидатства и получи тяхната харта. И вие, момчета, държите пръста си върху пулса на финтех вероятно по-добре от повечето. Просто съм любопитен дали бихте могли да говорите малко за вашите възгледи относно това дали има или не желанието за изграждане на финтех да иска да върви по този път? Или ако тези две, които са се случили досега, може да са това, което бихте сметнали за специфичен случай.

Може би съм само вашите мисли - обща картина, по-високо ниво за това каква е тенденцията може би след три, пет, десет години?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Не мисля, че... мисля, че ще има някои големи играчи. Може да е SoFi, може да е някой друг, който ще се стреми към това да бъде много голяма институция. Така че 10-те най-добри банки днес може да включват една от тези финтех компании, които започнаха наскоро и биха могли да станат големи, универсални банки в Съединените щати и дори да предизвикат по-големите банки. И мисля, че сте чували коментари дори от Джейми Даймън, че това е реална заплаха.

Значи това е възможност. И те ще трябва да изградят много широки възможности не само в депозитите, но и в кредитирането и потенциално сигурността. Така че мисля, че това е следващото десетилетие. Ще видим какво ще стане.

Но ще има огромно мнозинство от иновации, които няма да търсят лицензи, дори ако са в банковата сфера, защото не е толкова ефективно, колкото използването на някой като нас. И през другите вертикали, които също растат неща като здравеопазване и т.н., правителство и т.н. Няма желание или не може да си банка. Така че голяма част от нашето портфолио дори не е засегната от хартата.

Аз лично смятам, че в момента и двете са истински тестови случаи. Мисля, че има реални разходи да бъдеш банка и има реални ограничения върху капитала чрез междуведомствения процес или процеса на камилата, където те оценяват всяка част от банката. Много е трудно да бъдеш институция с висок -- супер висок растеж, където се опитваш да придобиеш голям брой клиенти и да бъдеш банка на много ранен етап. Така че ще видим как ще се развие това.

И това се развива бързо и - но не мисля, че хартата - финтехът получава харти е заплаха както за банкирането, така и за доставчиците на услуги или екосистеми като нас. Не мисля, че това е заплаха, че това ще повлияе значително на способността ни да растем.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

Страхотно. Благодаря, Дамян, и само един последен малък домакински въпрос. Вие закупихте много акции през тримесечието и планирате да продължите да го правите. Забелязах, че периодът в броя на акциите всъщност леко се повиши през тримесечието.

Просто се чудя дали бихте могли да ни кажете малко за това какви са вашите очаквания относно каквото и придобиване или емитиране да предстои? Или каква част от обратното изкупуване трябва да очакваме да премине към материалната книга?

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Да, ще го дам на Пол. Но това, което се случи, беше и мисля, че е добре особено за хората тук, но за акционерите е, че в началото, когато оздравихме банката, платихме много в акции. И така тези придобивания продължават да се предоставят на компанията. Ето защо видяхте може би покачване на акциите и може да видите известно смекчаване от обратното изкупуване.

Но напоследък плащаме много по-малко акции и на много по-висока цена, така че това разреждане ще бъде по-значително и ще бъде значително по-малко в бъдеще. Пол, искаш ли да направиш коментар?

Пол Френкиел – главен финансов директор

Да. Бих ви насочил към... ние всъщност имаме бележка под линия, бележка под линия за компенсация на акциите, която имаме... която показваме -- всяка година и всъщност всяко тримесечие. Което показваме произхода и жилетката RSUs за тригодишен период. Така че е лесно изчислимо.

Както Деймиън отбеляза, наистина е -- издадохме някои през май 2020 г., когато цената на акциите беше ниска, беше около $7. Така че това доведе до по-голям брой акции. Ако погледнете цената на акциите сега около $30, броят на акциите, предоставени въз основа на конкретна сума в долари, е само малка част. Така че да, това ще има известно въздействие тази година, но ще продължи да намалява, защото има само малка част от предоставените нови акции.

Уилям Уолъс – Реймънд Джеймс – анализатор

ОК. Добре. Страхотен. Благодаря, Пол, оценявам времето.

Момчета, ще изляза.

Оператор

Няма повече въпроси. Бих искал да върна обаждането на Дамян Козловски за заключителни бележки.

Дамиан Козловски -- главен изпълнителен директор

Е, благодаря ви, на всички, че присъствахте и особено на анализаторите на акциите, които задават страхотни въпроси днес. Оценявам, че всички ме слушате и ще говорим скоро. Благодаря ви, оператор. Приятен ден.

Оператор

[Отписване от оператор]

Продължителност: 42 минути