Synopsys, Inc. (NASDAQ:SNPS) Резултати от второто тримесечие на 2022 г. Конферентен разговор на 18 май 2022 г., 17:00 ET
Участници на компанията
Лиза Юбанк - вицепрезидент, IR
Aart de Geus - председател и главен изпълнителен директор
Трак Фам - финансов директор
Участници в конферентен разговор
Гари Мобли - Wells Fargo Securities
Джейсън Селино - KeyBanc
Рубен Рой - WestPark Capital
Чарлз Ши - Needham & Компания
Джо Врууинк - Бейрд
Джей Влишхауер - Грифин ценни книжа
Вивек Аря - Bank of America Securities
Прадип Рамани - UBS
Оператор
Дами и господа, благодарим ви, че останахте и добре дошли в конферентния разговор за приходите на Synopsys за второто тримесечие на фискалната 2022 г. Понастоящем всички участници са в режим само за слушане. [Инструкции на оператора] Днешното обаждане ще продължи един час. Като напомняне, днешното обаждане се записва.
В момента бих искал да предам конференцията на Лиза Юбанк, вицепрезидент за връзки с инвеститорите. Моля, давай напред.
Лиза Юбанк
Благодаря ти, Каролайн. Добър ден на всички. Тук днес са Арт де Геус, председател и главен изпълнителен директор на Synopsys; и Трак Фам, главен финансов директор.
Преди да започнем, бих искал да напомня на всички, че по време на конферентния разговор Synopsys ще обсъди прогнози, цели и други прогнозни изявления относно Компанията и нейните финансови резултати. Въпреки че тези изявления представляват най-добрата ни настояща преценка за бъдещи резултати и представяне към днешна дата, нашите действителни резултати са обект на много рискове и несигурност, които могат да доведат до съществено различаване на действителните резултати от това, което очакваме.
В допълнение към всички рискове, които подчертаваме по време на разговора, важни фактори, които могат да повлияят на бъдещите ни резултати, са описани в най-новите ни доклади на SEC и днешното съобщение за печалбите.
В допълнение, по време на дискусията ще се позоваваме на финансови мерки, различни от GAAP. Съгласуванията с техните най-пряко сравними финансови мерки по GAAP и допълнителната финансова информация могат да бъдат намерени в прессъобщението за печалбите, финансовото допълнение и 8-K, които пуснахме по-рано днес. Всички тези елементи, плюс най-новата презентация за инвеститори, са достъпни на нашия уебсайт на адрес synopsys.com. Освен това подготвените забележки ще бъдат публикувани на нашия уебсайт в края на поканата.
С това ще предам обаждането на Арт де Геус.
Aart de Geus
Добър ден.
Постигнахме изключително второ тримесечие, като надхвърлихме всички наши насоки и постигнахме рекордни приходи, оперативен марж, печалба на акция и паричен поток.
Приходите за тримесечието бяха 1,28 милиарда долара. Бизнесът беше много силен във всички продуктови области и географии. Изоставането нарасна до 7,3 милиарда долара. Печалбата на акция по GAAP е $1,89, с печалба извън GAAP от $2,50 и марж на операции извън GAAP от 37%. Ние генерирахме 750 милиона долара оперативен паричен поток.
С нашата значителна сила през първото полугодие и висока увереност в нашия бизнес, ние повишаваме значително насоките за годината. Очакваме да увеличим годишните приходи с приблизително 20%, за да преминем крайъгълния камък от $5 милиарда, да стимулираме допълнително разширяване на маржа на операциите и да увеличим печалбата на акция с повече от 25%, като същевременно генерираме приблизително $1,6 милиарда в оперативен паричен поток. Trac ще обсъди финансите по-подробно.
Нашият финансов импулс се основава на три фактора: несравнимо продуктово портфолио с новаторски нови иновации; силно търсене на пазара на полупроводници и електроника; и отлично оперативно изпълнение. Фонът на нашата перспектива се намира в пресечната точка на огромно нарастващо количество данни и търсенето на Smart Everything, подкрепено от машинно обучение и AI. Това е синоним на твърдението, че както в потребителските, така и в бизнес приложенията, необходимостта от електроника и чипове е безмилостна, чипове за улавяне на данни и IoT, за предаване на данни, за съхранение на данни и, разбира се, за по-бързи високочестотни и специализирани изчисления , плюс огромна и засилваща се нужда от повече сигурност и безопасност.
Всичко това означава ескалиране на възможностите за Synopsys. Виждаме нарастващо търсене не само от нашите традиционни клиенти на полуфабрикати и системи, но също така и от влиятелни нови участници като хиперскейлъри, нарастващ брой стартиращи компании и компании за нетрадиционни системи във вертикални пазари.
Въпреки макроикономическите колебания в една несигурна геополитическа среда, тези компании инвестират сериозно в много сложни чипове, системи от чипове и чиплети и инициативи за сигурност. Synopsys е катализатор в създаването на тази нова ера на Smart Everything, тъй като много клиенти се надпреварват да изобретяват и доставят изключително креативни и оптимизирани чипове и системи. Нашите иновации, особено в управляваните от AI потоци на проектиране и в пресечната точка на хардуера и софтуера, са от решаващо значение за нашите клиенти и подхраниха нашата ускоряваща се инерция. В допълнение, нашият IP фокус, особено във високоскоростната свързаност и усъвършенстваните интерфейси, поддържащи многочипов дизайн, е несравним и води до отличен бизнес растеж.
Позволете ми да започна акцентите за това тримесечие с AI, тъй като продължаваме да предоставяме новаторски резултати и тъй като машинното обучение революционизира дизайна на чипове. Нашето решение DSO.ai, което научава и автоматизира значителна част от потока на проектиране, вижда бързо приемане за производствена употреба. Много от най-големите полупроводникови компании с най-висок профил отчитат огромни ползи в производителността, използвайки DSO.ai в производството днес.
На нашата потребителска конференция през март MediaTek, Intel, Samsung и Sony споделиха с колеги инженери своите впечатляващи постижения, използвайки нашия DSO.ai. Отчетените резултати бяха наистина забележителни, до 20 пъти подобрение на производителността, 7% до 25% по-ниска мощност и драматично намаляване на времето за изпълнение с един инженер, завършващ четири проектни блока за половината от времето, което преди е отнемало на четирима инженери.
От решаващо значение за силното въздействие на DSO.ai е нашето мощно решение за дигитален дизайн, което води до значителни възможности за кръстосани продажби и конкурентни победи при крайъгълни клиенти на полупроводници и системи. Поръчките бяха доста по-напред от плана, което допринесе за нарастването на изоставането ни.
През второто тримесечие два големи хиперразмерника избраха силно диференцирания продукт Fusion Compiler на Synopsys за множество усъвършенствани дизайни. Освен това значително разширихме нашия дял в водеща компания за комуникационни полупроводници в САЩ. Като цяло приходите за последните 12 месеца за Fusion Compiler са се увеличили повече от два пъти.
На нашата потребителска конференция имах възможността да подчертая не само някои от вълнуващите възможности, които предстоят, като използване на AI и проверка, но също и как Synopsys като цяло технически помага за по-широка трансформация на дизайна на EDA. Нашите индивидуални дизайнерски решения, например, също се сблъскват със силни сътресения на пазара, включително 19 конкурентни измествания с пълен поток от година до момента.
През изминалата година приходите нараснаха двуцифрено в тази област, като внедряването варира от големи полупроводникови компании, които проектират в напреднали възли, до производители на автомобили и памети. С усъвършенстваните чипове -- докато усъвършенстваните чипове са в основата на продължаващата мащабна сложност, електронните системи сега нарастват системната сложност чрез тясно свързване на много чипове и софтуера, който ги управлява.
Synopsys е отличен в това. Идеален пример за системно лидерство и въздействие е нашата IP продуктова линия. И тук бизнес инерцията продължи с още едно отлично тримесечие, тъй като търсенето остава много високо, особено на пазарите на AI, високопроизводителни изчисления и автомобилостроенето.
През второто тримесечие подобрихме нашето цялостно портфолио от AI IP с въвеждането на най-високопроизводителния невропроцесорен IP в индустрията. Едновременно с това разширихме нашата преднина в най-модерните търговски процеси. Можем да отчетем значително сцепление с нашия интерфейс и основен IP, постигайки повече от 30 3-нанометрови дизайнерски победи за високопроизводителни изчисления и мрежи, както и забележителни победи в мобилните приложения.
В автомобилостроенето нашите инвестиции от повече от десетилетие, сертификати за безопасност и пазарни ангажименти не само генерират постоянен импулс с водещи доставчици на полупроводници, но и с OEM производители и Tier 1s, които сега разработват свои собствени чипове.
Ние броим сред нашите клиенти 12-те водещи доставчици на автомобилни полупроводници, 10 OEM производители на автомобили и 12 компании от ниво 1 по целия свят. За IP имаме близо 600 победи за автомобилен дизайн в напреднали възли, демонстрирайки силата на нашето портфолио.
В центъра на системата е пресечната точка на хардуер и софтуер. Точно към това са насочени нашите решения за проверка. Позволете ми да подчертая три фактора за успех. Първо, има голямо търсене на нашите водещи на пазара хардуерни продукти за емулация и прототипиране. Търсенето е голямо и се насочваме към още една рекордна година. Подхранвайки това са нашите нови мощни, специфични за приложения ZeBu емулация и системи за прототипиране HAPS-100. Въпреки че търсенето е широко базирано сред клиенти и географии, ние продължаваме да виждаме значителен ръст в разширяването на използването на много от най-големите хиперскалери в света.
Второ, многопластовият дизайн, понякога наричан чиплет-базиран системен дизайн, води до силна нужда от иновации. Synopsys се отличава уникално с нашето решение 3DIC Compiler и водещото в индустрията портфолио от IP интерфейс die-to-die, като и двете са от съществено значение. Нашият фокус и изпълнение стимулират импулса на възприемане с ангажименти в множество пазарни сегменти, включително AI сървъри, автомобилостроене, телекомуникации и космонавтика.
И трето, дизайн с активиран облак. Едно от предизвикателствата пред дизайнерите на чипове е достъпът до достатъчна, но гъвкава изчислителна мощност. Разбира се, нашите клиенти на EDA използват облачни изчисления от години, но истинската гъвкавост не е била налична досега. През второто тримесечие разширихме нашето облачно предложение с първото в индустрията широкомащабно облачно SaaS решение. Той предлага уникална гъвкавост както в достъпа, така и в бизнес модела. Synopsys вече предлага три облачни подхода, които могат да се използват от пиково търсене до пълно разгръщане: Първият, донесете свой собствен облак с достъп срещу заплащане при използване по избор на клиента на трета страна доставчик на облак; две, SaaS модел с инструменти, потоци и изчисления, базирани на Microsoft Azure; три, хардуерно базирана проверка със ZeBu Cloud. Първоначалното приемане на клиенти беше отлично, вариращо от много малки стартиращи компании до големи компании, търсещи максимална гъвкавост на изчисленията.
Сега към софтуерната цялост, която едновременно позволява и се възползва от нарастващото търсене на сигурност и безопасност във всички пазарни вертикали. Подкрепени от импулса на продуктите и консултациите, както и от разширяването на географската сила, ние предоставихме още едно силно тримесечие с 20% ръст на годишна база, надхвърляйки нашия вътрешен план. В международен план имахме най-доброто си тримесечие досега, достигайки до 10 нови държави, в които никога досега не сме продавали чрез нашите канални партньори. Също така продължаваме да постигаме добър напредък в подобряването на процентите на подновяване и нови показатели за ангажираност на логото.
От продуктова гледна точка нашето широко портфолио е уникално на пазара, тъй като нашият тристранен подход осигурява диференцирана стойност за всички заинтересовани страни, разработчиците, групата DevOps и екипа за корпоративна сигурност. През изминалата година пуснахме значителни нови продукти във всяка от тези области и реакцията на клиентите беше отлична. Индустриалните анализатори продължават да признават силата на Synopsys. За пета поредна година бяхме обявени за лидер в магическия квадрант на Gartner за тестване на сигурността на приложенията и за четвърта поредна година бяхме оценени най-нагоре и надясно.
Накрая, преди няколко седмици обявихме окончателно споразумение за придобиване на WhiteHat Security, водещ доставчик на базирано на SaaS динамично тестване на сигурността на приложения или DAST технология. Това придобиване допълнително ще разшири нашето портфолио и ще ускори изграждането на нашите SaaS решения. Очакваме с нетърпение да посрещнем екипа на WhiteHat след приключването, което в момента очакваме да бъде през третото ни фискално тримесечие.
В обобщение, постигнахме тримесечие с висок импулс и значително повишаваме перспективите си за фискалната 22 година. Надграждайки вълна от технологични иновации, стимулиращи растежа, силни и устойчиви пазари и отлично оперативно и финансово изпълнение, ние сме готови да преминем крайъгълния камък от приходи от 5 милиарда долара през тази фискална година. Тези резултати не са възможни без непоколебимата отдаденост и усърдие на нашите екипи от служители. Благодарим на всички ви.
С това ще го предам на Trac.
Трак Фам
Благодаря, Арт. Добър ден на всички.
През второто тримесечие постигнахме рекордни приходи, оперативен марж, не-GAAP печалба на акция и паричен поток. Продължаваме да работим изключително добре въпреки несигурността в макросредата. Това е свидетелство за нашето стабилно портфолио, здрави пазари и финансова дисциплина. Нашето силно изпълнение също е подобрено от стабилността и устойчивостта на нашия базиран на времето бизнес модел и $7,3 милиарда неотменими неизпълнени задължения. Нашите резултати и нарастващото доверие в нашия бизнес ни карат отново да повишим целите си за цялата 2022 г. След като надхвърлихме 4 милиарда долара приходи през 2021 г., очакваме да нараснем с 20% и да преминем 5 милиарда долара през 2022 г., тъй като растежът ни се ускорява за трета поредна година.
Сега ще прегледам резултатите от второто тримесечие. Всички сравнения са година за година, освен ако не е посочено друго.
Генерирахме общи приходи от $1,28 милиарда, с 25% повече спрямо предходната година, със сила във всички продуктови групи и географски области. Общите разходи и разходи по GAAP бяха 916 милиона долара. Общите не-GAAP разходи и разходи бяха 809 милиона долара, което доведе до не-GAAP оперативен марж от 36,8%. Печалбата на акция по GAAP беше $1,89. Не-GAAP печалбата на акция беше $2,50, което е с 47% повече спрямо предходната година. Полупроводници & Приходите от сегмента System Design бяха 1,17 милиарда долара, което е ръст от 25%, със силно търсене на софтуер EDA и IP.
Полупроводници & Коригираният оперативен марж на System Design беше 39,2%. Приходите от сегмента за интегритет на софтуера са $113 милиона, което е ръст от 20%. Коригираният оперативен марж беше 11,5%.
Обръщайки се към парите, ние генерирахме рекордните 750 милиона долара оперативен паричен поток. Използвахме $250 милиона от нашите пари за обратно изкупуване и изкупихме $890 милиона акции през последните 12 месеца.
Нашият баланс остава много силен. Приключихме тримесечието с парични средства и краткосрочни инвестиции от 1,72 милиарда долара и дълг от 24 милиона долара.
Преди да дам насоки, позволете ми да коментирам накратко придобиването на WhiteHat, което подлежи на регулаторен преглед и обичайни условия за затваряне. Ще платим приблизително 330 милиона долара в брой, когато транзакцията приключи, което очакваме да стане това тримесечие. Въз основа на нашия предварителен преглед, очакваме придобиването да бъде приблизително неутрално спрямо печалбите, които не са според GAAP тази година.
Сега към насоките, които изключват каквото и да е въздействие от придобиването на WhiteHat. Повишаваме нашата целогодишна перспектива за приходи, оперативни маржове, печалби и паричен поток. За фискалната 2022 г. целите за цялата година са приходи от 5 до 5,05 милиарда долара, което представлява ръст от 19% до 20% и увеличение от 225 милиона долара спрямо предишната ни перспектива. Общи разходи и разходи по GAAP между 3,928 милиарда и 3,975 милиарда долара. Общи не-GAAP разходи и разходи между $3,35 милиарда и $3,38 милиарда, което води до подобрение на не-GAAP оперативен марж от приблизително 250 базисни пункта. Не-GAAP данъчна ставка от 18%. Печалби по GAAP от $6,22 до $6,40 на акция. Не-GAAP печалби от $8,63 до $8,70 на акция, което представлява ръст от 26% до 27%. Паричен поток от операции от 1,55 до 1,6 милиарда долара. Капиталови разходи от приблизително 145 милиона щатски долара, повече от предишните ни насоки, докато консолидираме нашия кампус в централата, за да създадем по-ефективен и икономичен отпечатък.
А сега към целите за третото тримесечие. Приходи между $1,21 милиарда и $1,24 милиарда. Общи разходи и разходи по GAAP между 981 милиона и 1,0 милиарда долара. Общи разходи и разноски извън GAAP между $830 и $840 милиона. Печалби по GAAP от $1,32 до $1,44 на акция, а не-GAAP печалби от $2,01 до $2,06 на акция.
В заключение, ние продължаваме да работим изключително добре. И въз основа на нашия силен импулс, ние очакваме да осигурим 20% ръст на приходите, 250 базисни пункта подобрение на оперативния марж извън GAAP, повече от 25% ръст на печалбите извън GAAP и $1,6 милиарда оперативен паричен поток през фискалната 2022 г.
С това ще го предам на оператора за въпроси.
Сесия с въпроси и отговори
Оператор
[Инструкции за оператора] Първият ни въпрос идва от линията на Гари Мобли от Wells Fargo Securities.
Гари Мобли
Позволете ми да изкажа моите поздравления за доброто изпълнение, най-малкото. Искам да задам въпрос от няколко части относно изоставането, според мен с приблизително 50% годишно и среден едноцифрен процент или висок едноцифрен процент последователно. И така, до каква степен нараства броят на изостаналите в резултат на по-голяма продължителност -- средно по-дълго -- по-голяма средна продължителност? Извинете ме. Може би можем да започнем от там.
Трак Фам
Гари, изоставането се е увеличило поради общото нарастване на скоростта на изпълнение. Продължителността остава в рамките на модела, който съобщихме в миналото, който е 2,5 до 3 години.
Гари Мобли
Добре. И тук седим днес с потенциала вашата компания да нарасне с 20% тази година и това очевидно е много -- добре, предполагам, че технически е в рамките на дългосрочната ви представа за двуцифрен процентен растеж. Но това може да означава много различни неща за различните хора. Така че се чудя дали можем да получим актуализирана представа за вашата дългосрочна цел за растеж на приходите.
Aart de Geus
Е, в момента не променяме никакви цели в дългосрочен план, но очевидно сме в десния край на двуцифрения отговор. И като цяло, бих казал, че чувстваме, че сме в силна позиция, която има потенциал да продължи още известно време по силата не само на натрупване на изоставане, но което е по-важно, чрез съчетаването на търсенето в пазарът и това, което предлагаме, са особено добре съгласувани. Така че, мисля, че компанията е много силна в момента и видяхте, че променихме значително целта за годината от мястото, където започнахме годината.
Оператор
Следващият ни въпрос идва от линията на Джейсън Селино с KeyBanc.
Джейсън Селино
Наистина впечатляващо увеличение на насоките тук. Мисля, че докато някак си второ -- преминаваме във втората половина, може би ако направим крачка назад шест месеца в началото на годината спрямо сега, какво точно във вашата видимост или ниво на увереност се е подобрило толкова много? Или предполагам, какво ви изненада до този момент?
Aart de Geus
Е, не бих казал, че е изненада. Беше упорита работа, която се получи наистина добре. Мисля, че се справяме изключително добре в този момент. А наличието на продуктите, които са необходими в точното време, включително някои, които имат наистина критични точки в иновациите, които са много ценни за бъдещето, ни служи добре. Очевидно пазарите около нас имат много шум нагоре-надолу и настрани, но ние се грижим за част от пазара, която е силно конкурентна, където има подновено разбиране за това колко важни са чиповете за диференциация в буквално всяка област, за която се сетите на. И така, това е област, в която клиентите искат да се движат по-бързо с по-добри инструменти, с по-бързи решения и мисля, че сме добре позиционирани в това.
Трак Фам
Джейсън, ние -- имайте предвид, че когато навлезем в годината, се чувстваме много настроени за бизнеса, нали? Тъй като през декември излизаме от няколко години на много силен растеж и подобрение на маржа. И въз основа на това вече бяхме повишили нашата дългосрочна перспектива за бизнеса. Това, което е различно след шест месеца, е, че сме резервирали бизнес за шест месеца и продължаваме да виждаме, че импулсът е много силен и в съответствие с това, което съобщихме. И така, в момента се чувстваме -- чувстваме, че се справяме добре срещу възможността пред нас и перспективите са наистина положителни.
Джейсън Селино
Добре. И тогава, може би само един бърз в маржовете. Ако се върнем някак към подразбиращата се рамка за 4Q и знам, че Q4 обикновено е един от най-ниските точки на маржовете, но тази година изглежда малко по-нисък, отколкото на последователна база. Може би можете да говорите с някои от вашите планове за наемане или време за инвестиции, което може да повлияе на това?
Трак Фам
Е, ще започна с факта, че повишаваме общите маржове за годината с 250 базисни пункта спрямо 21 г. Така че това е наистина силно подобрение. По отношение на профила Q4, ние продължаваме да инвестираме в бизнеса през втората половина. Добро наемане и честно казано, другата част, която допринася за това, е фактът, че перспективите са толкова силни, че увеличаваме променливите си натрупани възнаграждения през последната половина на годината.
Оператор
Следващият ни въпрос идва от линията на Рубен Рой от WestPark Capital.
Рубен Рой
Бих искал да ви поздравя за стабилното изпълнение. Първи въпрос, Trac, нещо, което споменахте през последното тримесечие и просто като си помисля, че продължителността не се е променила, но натрупаните поръчки са доста по-напред от плана и т.н. Говорихте за възможността да извлечете повече стойност в преговорите. И просто се чудя дали бихте могли да коментирате малко за вида на ценовата среда, тъй като виждате разширяване на инструментите сред големи клиенти и т.н. Промени ли се много динамиката на цените в бизнес или продуктовите области между миналата и тази година?
Трак Фам
Бих казал, че ценовата среда е доста добра за нас в момента. И започва с факта, че ние сме -- нашите продукти са невероятно конкурентни. И както сте чули в коментарите или подготвените забележки на Aart, те създават много стойност за нашите клиенти. И способността -- когато стигате до ангажиране на клиента с наистина добри продукти, които решават проблемите му по много по-ефикасен, ефективен и мащабируем начин, това е много по-конструктивен разговор за ценообразуването.
Aart de Geus
Да. Като цяло, бих добавил, просто има голямо търсене. Хората проектират много по-сложни, не само чипове, а системи от чипове. Пресечната точка между тези чипове и софтуера е по-важна, което означава, че те искат да оптимизират чиповете за определен софтуер и да оптимизират определен софтуер за чиповете или обратното. И така, всички това са сравнително трудни проблеми, които изискват много от нашите инструменти и много от нашия IP. И мисля, че пазарът на полупроводници като цяло се насочва към непрекъснат растеж поради чистата нужда от всички тези части.
Рубен Рой
Добре. полезно. Благодаря, Арт. Предполагам, просто кратко проследяване на това, Aart, около самото IP. Тъй като IP продължава да расте за вас и вашия конкурент и много компании очевидно говорят за IP или използват IP за напред, тъй като съществуващите сложности продължават да се движат нагоре вдясно, как сте - как сте - трябва ли , предполагам, мислите за IP като нещо като двигател за вашите продажби на инструменти? Дали... или е обратното?
Aart de Geus
Прав сте и за двете, което означава, че преди десетилетия, очевидно, EDA е движела нещата и тогава ще продадете малко IP в някои от регионите, които са се появили онлайн, да кажем, през последните 10 години, IP често е била първата точка за вземане на решения и след това EDA е следвана. А в системния свят е по малко и от двете. Но много често, когато хората решават каква архитектура ще изградят, те вземат големи решения относно градивните елементи и веднага след това поглеждат в каталога от Synopsys, добре, кои градивни блокове мога да имам, готови за работа или кои мога да получа с някои модификации. И това, разбира се, е драматичен пряк път в дизайна и усилията.
Така че мисля, че от моя гледна точка те са две страни на една и съща монета. Имате нужда и от двете, и двете трябва да работят много добре.
Оператор
Следващият ни въпрос идва от линията на Charles Shi от Needham & Компания.
Чарлз Ши
Поздравления за силните резултати. Искам да започна с друг въпрос относно IP. Благодаря, Aart, за отговора ти относно синергията между EDA и IP. Когато гледам вашите числа, изглежда, че вашият растеж на IP досега през тази фискална година е бил далеч над дългосрочната ви цел, като средата на тийнейджърството. Наистина просто се чудя, все още ли поддържате мнението, че IP е средна тийнейджърска възраст като растеж в дългосрочен план? Или мислите, че може да расте по-бързо от това, като се има предвид колко силни са резултатите досега през годината?
Aart de Geus
Е, както знаете, досега искаме да се придържаме към общите директиви, които дадохме в дългосрочен план. В същото време няма никакво съмнение, че IP беше особено силен през това тримесечие и всъщност беше силен от доста време. И така, IP обикновено е малко неравен, защото често продавате IP за определен период от време и след това клиентите го избират, когато имат нужда от него, или някои от нещата, които са обект на етапи, ако искат да имат IP, който е модифициран за тяхната цел.
Така че не винаги е толкова лесно да се предвиди, както някои от другите неща, които са по-базирани във времето. Но като цяло те отразяват много добре новите дизайни, новите чипове, но също и новите видове чипове. И вече сме особено силни в онези блокове за взаимосвързаност, които ще се използват, когато поставите чипове в много, много тясна близост, понякога наричани също чиплети. И така, това е изцяло нова вълна от възможности за нас.
Чарлз Ши
Може би втори въпрос. Знам, че през тримесечието имаше статия в пресата за призовката -- административната призовка, която получихте вероятно като миналата година, до края на миналата година. Можете ли да ни дадете актуална информация, тъй като това е нещо като надвес, имам предвид, по отношение на това, което инвеститорите мислят за Synopsys? И всякаква актуализация - затворено ли е или кога очаквате да затвори?
Aart de Geus
Е, всъщност няма актуализация. Получихме това, ако не се лъжа, през ноември 21 г. И така, обикновено получавате редица въпроси и след това има някои последващи действия по тези въпроси. И между другото, много от тях се раздават на редица компании. И така, ние усърдно проследихме. Не е наша работа да знаем кога тези неща приключват. Така че трябва да изчакаме и да видим, но ние проследяваме и досега няма проблеми от наша гледна точка.
Оператор
И следващият ни въпрос идва от линията на Joe Vruwink от Baird.
Джо Врууинк
Чудя се дали е възможно да сравним новия продуктов цикъл, в който изглежда се намираме в момента, и да мислим за проверка на синтеза на DSO.ai, хардуер, 3DIC? Как се сравнява този цикъл с, според мен, 2019 г. беше голяма, мисля, че 2015 г. с IC Compiler беше голяма? Искам да кажа, усещате ли, че има по-голямо сцепление или че тази продуктова ера е различна и по-добра от някои от предишните скорошни преживявания?
Aart de Geus
Това всъщност е забавен въпрос, защото изглежда знаете някои от нашите по-добри рождени дни тук. През ‘15 и ‘19 имахме абсолютно страхотни продукти, които удариха пазари, които значително усъвършенстваха съществуващото състояние на техниката. Мисля, че когато говорите за неща като DSO или част от взаимодействието хардуер-софтуер, вие по същество говорите за ново ниво на техниката. И тъй като имах привилегията да бъда тук дълго време, силно чувствам, че първите дни на синтеза се чувстваха много подобни на това, което правим в момента с AI, приложен към нашите собствени дизайнерски потоци, защото е толкова революционен от компютър научна гледна точка, тъй като AI по същество донесе изцяло нов начин за разглеждане на проблемите през призмата на можете ли да разпознавате модели срещу можете ли да правите дедуктивни изчисления.
И ние вече демонстрирахме буквално месец след месец нови резултати, които стават все по-добри и по-добри, а също и разширяване на приложимостта отвъд просто проектиране, но също и при проверка. И така, мисля, че има дълга писта с това. Но също така е буквално забавно да гледаме колко развълнувани са нашите собствени отбори всеки път, когато постигнат по-добри резултати.
Джо Врууинк
Добре. Това е страхотно. И след това преминахте през период от време, мислейки за фискалните '19, '20 и всъщност много от 2021 г., когато изоставането ви беше солидно, но последователно стабилно. И сега имаме 1 голяма стъпка нагоре и всъщност това тримесечие е още една голяма последователна стъпка нагоре. Каква част от това ще бъде насочено към подновяване и в обхвата на подновяване, което ще се възприеме зад някои от тези по-усъвършенствани решения спрямо това, което може да бъде растеж на ново лого?
Aart de Geus
Това е малко от всичко това. Винаги сме искали да кажем, че изоставането върви нагоре и надолу, защото ако направите, да кажем, голяма транзакция в продължение на няколко години, вие получавате вашето изоставане да се покачва и след това постепенно намалява с признаването на приходите и след това се подновява . Сега, разбира се, имаме много подновявания, така че не е толкова пикантен като цяло. Но това е единственият флаг, който искам да повдигна за изоставането.
От друга страна, няма съмнение, че нашият бизнес е силен и че имаме много нарастващи подновявания и разширяваме портфолиото от това, което предлагаме като компания. И така, ние много целенасочено изграждаме компанията за растеж в този момент. И така, ние наблюдаваме, за да сме сигурни, че изоставането е в синхрон с насоките, които ви даваме занапред.
Трак Фам
Да. Ще добавя към коментарите на Aart относно изоставането. Това е шумно и ще варира от четвърт до четвърт. Чудесно е да имате 7,3 милиарда долара неизпълнени задължения. Още по-добре е изоставането да се увеличава поради нарастването на скоростта на изпълнение, както описа Арт. И тази инерция по отношение на ръста на скоростта на движение през първата половина наистина е това, което стимулира увереността в перспективите за цялата година.
Оператор
Следващият ни въпрос идва от линията на Jay Vleeschhouwer от Griffin Securities.
Джей Влишхауер
Aart, вие цитирахте, че всички знаете, че има много нови неща в EDA по отношение на определено ускорен растеж, нови клиенти, нови изисквания на клиентите, нови продукти и други подобни. Но с течение на времето историята на EDA има начин да се повтори. И така, когато мислим за, например, нещото, което започнахте във вашите коментари с AI -- и между другото, има много интересна презентация на Synopsys тази сутрин на конференцията на ANSYS за AI. Въпросът, който имам там, е относно историческото предимство на по-ранни нови инструменти. Така, например, в ранните дни, нашият синтез и внедряване, в крайна сметка имаше проблеми по отношение на капацитета на инструмента, например по отношение на блокове за синтез, например методология. Сигурен съм, че си спомняте големия дебат относно плоските и йерархичните и разширяемостта на инструментите към нови типове устройства или приложения.
И така, въпросът по отношение на AI е колко сте уверени, че платформата, която имате, е жизнеспособна за 5 до 10 години по отношение на капацитет, производителност и посрещане на нуждите на все по-широк набор от типове устройства, така че че типът стени, вероятно в някои от по-ранните инструменти, в крайна сметка се натъкна, AI не е задължително да се натъкне. Това е въпрос номер едно.
За вас, Trac, вие повишихте средната точка на вашите очаквания за разходи извън GAAP за годината с $95 милиона. Бихте ли говорили за това от гледна точка на растежа, насочен към броя на служителите зад това увеличение и насоки за OpEx? И ако, например, трябваше да запълните всяка една от повече от 2000 позиции, които сте отворили сега, ще успеете ли да постигнете маржин целите си за годината?
Aart de Geus
Е, позволете ми да започна с първата ви част 1, 2, 3 и 5 от въпросите. Всички неща, които споменахте, дано имаме точно тези проблеми, защото сме ги облизали в историята си. Факт е, че имаме късмета да започнем със синтеза, който революционизира дигиталния дизайн, направи възможно, честно казано, заедно със симулацията, по-късно място и маршрут. И тези автоматизации продължаваха да растат с всеки успех на клиента, който иска да направи повече. Това е като шофьорите на състезателни коли, давате им по-бърза кола, те карат бързо и казват: „Можете ли да ми дадете нещо, което е по-бързо?“ И добрата новина е, че Synopsys за цялата си история винаги е оставал на ниво на техниката. Така че в този смисъл това е нормална еволюция.
Второ, мисля, че възможностите на ИИ, които имаме в момента и които изграждаме, всъщност са доста широки по отношение на приложимостта. И ако добавите самия факт, че отстрани тук току-що обявихме, че имаме и SaaS модел за облак, това теоретично казва: „О, има безкрайно изчисление, което ви чака, ако искате да платите цената.“ И не знам дали искам да съм безгрижен за това, но факт е, че изчисленията не са ограничение за нас в момента. Мисля, че това, което ще бъде предизвикателството, е, че всички проблеми, които разглеждаме, са много системно сложни, което означава, че има толкова много различни неща, които играят заедно и вие трябва да заковавате всяко едно от тях, в противен случай системата не не работи. И това играе абсолютно за силата на Synopsys, защото ние сме дълбоко във всяка област, до която се докосваме, и сме поставили висока степен на ударение сега в продължение на няколко години, за да може Synopsys да мигрира мисленето си от мащабна сложност към системна сложност.
И така, всъщност нямам страх в тази посока. Трепетът от изпълнението винаги е налице, но мисля, че тук вървим добре.
Трак Фам
Джей, по отношение на вашите въпроси относно OpEx. Има две части на увеличението на разходите. Едната е инвестициите в бизнеса. Ще продължим да инвестираме в бизнеса основно, за да поддържаме наистина силен растеж през следващите няколко години. И втората част от инвестицията е да се уверим, че можем да мащабираме този бизнес по начин, по който можем да стимулираме подобряване на маржа във времето, съизмеримо с този растеж.
Втората част от това, което води до разходи, е това, което подчертах по-рано, което е увеличение на -- със силно увеличение на перспективите за годината, това също ни позволява да натрупаме повече за променливата компенсация, за да отразим преизпълнението.
Що се отнася до наемането на персонал, нашата перспектива за годината с 250 базисни пункта подобрение в операционния марж разглежда способността ни да наемаме и способността ни да продължим да инвестираме в бизнеса. Така че всичко е затворен цикъл и е включено в числата.
Оператор
Следващият ни въпрос идва от линията на Вивек Аря от Bank of America Securities.
Вивек Аря
Всъщност имах два вида по-концептуални въпроса. Така че за първото, любопитен съм, защо има толкова голяма разлика между темповете на растеж на вашия EDA и IP бизнеса? Концептуално те трябва да бъдат насочени към една и съща основна тенденция. И така, защо едното надминава толкова много другото?
И когато гледам растежа на EDA, около 9% за цяла година, по-скоро 11%, миналата година беше 10%. Така че не виждам същото ускорение, което описвате. И когато го сравня с вашия връстник, който расте в средата на тийнейджърските години, изглежда също има разлика в растежа. Така че, просто искам да съм сигурен, че гледам на нещата ябълки за ябълки. И така, това е първият въпрос, който имам.
Aart de Geus
Е, във всички области надминаваме конкуренцията си. И това включва EDA и IP и другите области, в които се намираме. В същото време всички те имат исторически прецеденти за това как е създаден бизнесът. И ако си спомняте, преди не толкова много тримесечия говорихме за IP като средния едноцифрен темп на растеж. И днес очевидно сме двуцифрени. Така че това се е придвижило нагоре. IP се повиши много бързо. И част от обяснението, което се опитах да дам малко по-рано, е, че в редица ситуации IP е водещ, тъй като IP е в много отношения прекият път на EDA, нали, което е, че имате дизайн, който вече е готов. И така, комбинацията от IP и EDA всъщност работи много добре заедно и човек трябва да ги вземе в съвкупност. И като цяло, компанията по същество прогнозира за тази година ръст от 19% до 20%. И така, можете да разделите числата както искате.
Вивек Аря
Разбирам. И така, не сте съгласни с печалбите или промените в пазарния дял, които вашият конкурент описва в последното си обаждане?
Aart de Geus
Не мога напълно -- не мога да критикувам какво казват другите за техния бизнес. Справяме се добре. Мисля, че полупроводниковата индустрия се разраства бързо. Няма съмнение, че повечето напреднали нации в света са разбрали, че чиповете са в основата на целия софтуер, който е необходим, за да бъде конкурентоспособен. И така, това е много фундаментална промяна. И ние, мисля, играем много добре в това с технологиите, които имаме. И някои от областите, които подчертахме, като DSO.ai, но можех да подчертая и SLM или няколко други области, които са сравнително нови, справяме се наистина добре.
Вивек Аря
Точно. И само едно бързо проследяване. Математиката предполага, че приходите за четвъртото тримесечие всъщност може да са намалели спрямо предходната година. Предполагам, че това е по-скоро свързано само с темпото на наемане, защото все още имате доста силен ръст на продажбите. Но все още ще предполага, че приходите за Q4 въз основа на вашите подразбиращи се насоки ще бъдат намалели спрямо предходната година. Правилно ли разбрах тази математика? Само консерватизъм ли е? Дали това е просто време за това как текат OpEx и наемането? Това ли е правилният начин да разберем защо са...
Трак Фам
Да. Просто бих погледнал профилирането. Имате две години, които имат много различни профили. И в резултат на това сравненията са -- ако сравнявате всяко конкретно тримесечие на тази година спрямо миналата година, то ще се открои и ще изглежда необичайно. Но аз бих - ако намалите мащаба и погледнете цялата година, ние доставяме северно от 25% растеж на EPS. И това наистина е на фона на силния ръст на приходите и подобряването на маржа.
Оператор
Следващият ни въпрос идва от линията на Pradeep Ramani от UBS.
Прадип Рамани
Току-що имах въпрос относно устойчивостта на този ръст на приходите от 20%. Усещането е, че всичко, което казвате по време на разговора, е, че има структурни двигатели, които ускоряват растежа на вашия бизнес, и въпреки това вие не възприемате финансовия модел. И така, как да тълкуваме това? Трябва ли да тълкуваме това като 2022 г. ще бъде тип ръст от 20% и след това се връщате обратно към по-ниско ниво, или правите - или трябва да приемем другата страна, което е вид растеж на EDA е нещо като - когато казвам, че EDA, растежът на EDA и IP е структурно по-висок от преди?
Трак Фам
Нека се опитам да го поставя в този контекст, Прадип. Ние се справяме невероятно добре. И ние показваме 20% ръст от рекордната година миналата година. Инерцията на бизнеса е наистина силна. Чувстваме се много уверени в бизнеса не само за тази година, но и за многогодишен период. Откъде идват въпросите по отношение на промяната на нашия многогодишен модел, ние буквално сме след шест месеца и ви информирахме за увеличението на модела през декември. Рано е да говорим за промяна на нашия модел в средата на годината, докато все още имаме още шест месеца в бизнеса. Но бих казал само, че се чувстваме много оптимистични и уверени в бизнеса за многогодишен период. Така че не бих чел нищо по отношение на резултатите и съм загрижен за способността ни да поддържаме много силни резултати в дългосрочен план.
Прадип Рамани
Страхотно. И като продължение, може би, искам да кажа, че това е някак зададено, но позволете ми да го попитам по различен начин. Ако растете особено през последната половина на годината, дали това се движи от може би един голям клиент, който преследва планове за леярство, или е широко базиран? Както по отношение на микса от клиенти, така и може би дори по отношение на продуктовия микс по отношение на хардуер или EDA или IP и т.н.?
Трак Фам
Е, можете да видите в нашите разкрития, че виждаме много силен растеж във всички географски региони и във всички продуктови линии. Така че, това просто ви дава усещане за широчината, която имаме по отношение на това откъде идва растежът. Разбира се, ние не разкриваме подробности за клиентите, но растежът във -- всички тези области се водят от наистина силен растеж в широката клиентска база. Така че, аз -- ние не приписваме промяната в модела или перспективите за годината на която и да е област. Това просто не е устойчив начин за управление на бизнес.
Оператор
Следващият ни въпрос идва от линията на Гари Мобли от Wells Fargo Securities. Вашата линия е отворена. Моля, давай напред. [Инструкции за оператора]
Aart de Geus
Добре. Е, предполагам, че можем да приключим навреме. Благодаря ви много за проявения интерес. Имахме не само много силно тримесечие, но по-важното, видяхме инерция в целия ни бизнес. Ще продължи, както Trac каза, няколко тримесечия. И така, въз основа на това, ние оценяваме вашата подкрепа и скоро ще разговаряме с вас на четири очи.
