Keysight Technologies (KEYS) Q2 2022 Препис на разговора за печалби

Източник на изображението: The Motley Fool.

Keysight Technologies (KEYS 0,81%)
Обаждане за приходите за второ тримесечие на 2022 г.
17 май 2022 г., 16:30 ч. ET

Съдържание:

Подготвени бележки:

Оператор

Добър ден, дами и господа, и добре дошли в конферентния разговор за печалбите на Keysight Technologies за второто фискално тримесечие на 2022 г. Казвам се Тиа и днес ще бъда вашият водещ оператор. [Инструкции на оператора] Моля, обърнете внимание, че това обаждане се записва днес, вторник, 17 май 2022 г., в 13:30 ч. Тихоокеанско време.

Сега бих искал да предам конференцията на вашия домакин Джейсън Кари, вицепрезидент, касиер и връзки с инвеститорите. Моля, продължете, г-н Кари.

Джейсън Кари – Вицепрезидент, ковчежник и връзки с инвеститорите

Благодаря ви и добре дошли, всички, на конферентния разговор за печалбите на Keysight за второто тримесечие за фискалната 2022 г. Към мен се присъединяват Сатиш Дханасекаран, президент и главен изпълнителен директор, и Нийл Дъхърти, наш финансов директор. В сесията за въпроси и отговори към нас ще се присъедини Марк Уолъс, старши вицепрезидент по глобалните продажби. Можете да намерите прессъобщението и информацията в допълнение към днешната дискусия на нашия уебсайт на investor.keysight.com.

Докато сте там, моля, кликнете върху връзката за тримесечни отчети под раздела с финансова информация. Там ще намерите презентация за инвеститори заедно с резултатите от сегмента на Keysight. След този конферентен разговор ще публикуваме копие от подготвените бележки на уебсайта. Днешните коментари на Сатиш и Нийл ще се отнасят до финансови мерки, различни от GAAP.

Ще направим препратки към основния растеж, който изключва влиянието на валутните движения и придобиванията или продажбите, извършени през последните 12 месеца. На нашия уебсайт ще намерите най-директно сравнимите финансови показатели и съпоставки по GAAP. Всички сравнения са на годишна база, освен ако не е отбелязано друго. Ние ще направим прогнозни изявления относно финансовите резултати на компанията при днешния разговор.

Тези твърдения са предмет на рискове и несигурност и са валидни само към днешна дата. Компанията не поема задължение да ги актуализира. Моля, прегледайте последните документи на компанията за SEC за по-пълна картина на нашите рискове и други фактори. И накрая, бих отбелязал, че ръководството е планирано да участва в предстоящи конференции за инвеститори, организирани от J.P.

Морган, Беърд и UBS. А сега ще предам обаждането на Сатиш.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Благодаря ти, Джейсън, и благодаря на всички, че се присъединихте към нас. Добре дошли във второто тримесечие на 2022 г. и първото ми обаждане като главен изпълнителен директор на Keysight. За мен е чест и чест да бъда главен изпълнителен директор на Keysight и се вълнувам от бъдещето. Бих искал да благодаря на Рон Нерсесиан за неговото далновидно ръководство на компанията, което ни осигури солидна основа, върху която да градим.

През последното десетилетие имах честта да работя в тясно сътрудничество с Рон и се възползвах много от неговия опит в много различни роли, които заемах, откакто се присъединих към компанията преди 16 години. Това е страхотно време да бъдем в Keysight, тъй като оставаме фокусирани върху нашата основна цел да ускорим иновациите за свързване и сигурност на света. Keysight постигна изключителни резултати през второто тримесечие, водени от силно изпълнение и широко базирано търсене в целия бизнес. Екипът се съсредоточи върху иновациите и решаването на предизвикателствата на клиентите при дизайна и тестовете, като същевременно успешно се справяше с продължаващата верига на доставки и геополитически предизвикателства.

Ще съсредоточа коментарите си днес върху три ключови заглавия. Първо, доставихме рекордни поръчки за второ тримесечие, като се възползвахме от силното търсене на крайния пазар за диференцираните решения на Keysight с висока стойност. Фокусът ни върху предоставянето на решения първи на пазара ни позволява да разкриваме нови нововъзникващи приложения, добавяйки към нашата инерция. Второ, постигнахме рекордни приходи, силно представяне на оперативния марж, което доведе до рекордна печалба на акция, която нарасна с 27%, демонстрирайки издръжливостта и устойчивостта на нашия бизнес.

Трето, ние повишаваме перспективите си за годината въз основа на силното ни представяне през първото полугодие и продължаващата инерция. Сега очакваме да постигнем ръст на приходите от близо 8% и ръст на печалбата на акция в диапазона от 14% до 15% за фискалната година. Нека сега разгледаме по-задълбочено нашите резултати за тримесечието. Поръчките през второто тримесечие нараснаха с 9% до 1,46 милиарда долара и изпревариха приходите, които нараснаха с 11% до нов рекорд от 1,35 милиарда долара и бяха с 41 милиона долара над горния край на нашите насоки.

Постигнахме брутен марж от 65%, оперативен марж от 29% и рекорден EPS от $1,83, надхвърляйки горната граница на нашите насоки с $0,14. Освен това с продължаващата нестабилност на пазара на акции, ние отново се възползвахме от възможността да ускорим обратното изкупуване на акции. Тези резултати са отражение на нашето силно портфолио и прилагането на лидерския модел на Keysight от нашия глобален екип, което ни позволява да предоставяме постоянна стойност на всички заинтересовани страни. Постигнахме тези резултати въпреки многото насрещни ветрове, включително геополитически предизвикателства, инфлационен натиск и продължаващи прекъсвания на веригата за доставки.

Продължаваме да развиваме нашата стратегия за решение, ориентирано към софтуера, тъй като бързият темп на технологиите се ускорява, нашите клиенти в крайните пазари търсят по-задълбочени ангажименти по-рано в цикъла на проектиране и възприемат нашите софтуерни решения. Възможностите на нашата софтуерна платформа PathWave улесняват непрекъснат поток от версии, който отговаря на иновационния ритъм на нашите клиенти. Това ни позволява да осигурим корпоративни споразумения с пазарни лидери за високостойностни решения за научноизследователска и развойна дейност. Поръчките за софтуер и услуги с добавена стойност като KeysightCare отново нараснаха двуцифрено, тъй като продължаваме да увеличаваме периодичните приходи през това тримесечие.

Обръщайки се към нашите бизнес сегменти. Групата за комуникационни решения достави рекордни поръчки през второто тримесечие и рекордни приходи за всички времена. В рамките на CSG търговските комуникации постигнаха рекордни поръчки и приходи за всички времена с двуцифрен ръст на поръчките за трето поредно тримесечие. Продължаващите иновации и инвестиции в нашите крайни пазари, обхващащи както безжичните, така и кабелните сегменти, останаха силни, водени от приемането на 5G, 400 гигабайта, 800 гигабайта и терабитови и оптични технологии.

При безжичните мрежи увеличаването на броя на типовете 5G устройства продължава да налага изискванията за тестване и сертифициране. С нашето водещо портфолио от решения очакваме да се възползваме от продължаващите инвестиции в еволюцията на 5G стандартите, включително самостоятелни 5G, версия 16 и след това. През второто тримесечие Keysight обяви сътрудничество с водещи компании като NTT DOCOMO, Telefonica и Analog Devices, за да позволи широка гама от 5G приложения, включително O-RAN, което продължава да набира скорост. В кабелната линия ние позволяваме дигиталната трансформация, управлявана от облачните изчисления и виртуализацията на телеком стека чрез нашите решения от край до край.

Наскоро стартирахме първото в индустрията 800-gig решение, за да позволим работни потоци за проектиране на центрове за данни за свръхвисоки скорости на данни и енергийна ефективност. Авиокосмическата промишленост, отбраната и правителството постигнаха рекордни приходи през второто тримесечие, водени от двуцифрен ръст в Америка и силата на мониторинга на сигнала, кибер и космическите и сателитни решения, както и 5G и 6G приложения. Емулациите на сложни сценарии продължават да стимулират необходимостта от моделиране и цифрови двойни решения с нарастващо софтуерно съдържание. Нашата водеща платформа за мрежов анализатор и решения за тестване на фазова решетка позволяват все по-сложни изисквания за проектиране и изпитване на сателитна комуникация.

Очаква се увеличаването на бюджетите за отбрана в САЩ и Европа да осигури подкрепа за по-големи разходи в бъдеще. CSG е в добра позиция да се възползва от растежа, като даде възможност за иновации на нашите крайни пазари чрез нашето широко и синергично портфолио, включително кабелни, безжични, киберсигурност, сателитни и космически решения. Групата за индустриални решения за електроника постигна двуцифрен ръст на поръчките и приходите за седмо поредно тримесечие, движен от автомобилни и полупроводникови решения.

В автомобилостроенето рекордните приходи за всички времена се дължат на силното търсене на нашето разширяващо се портфолио от EV и AV приложения. Keysight се възползва от стратегическите инвестиции в автомобилното и енергийното пространство, предоставяйки първи в индустрията решения, които поддържат нови възможности и случаи на използване, като нашето наскоро стартирано решение за тестване на протоколи за мрежови връзки в автомобила. През тримесечието ние осигурихме победи за EV с големи OEM производители във всички региони. В допълнение, ние сме развълнувани от признанието на нашето ново решение за емулатор на сцена на радар, включително наградата 2022 Tech.80 Europe.

Видяхме силно търсене на нашите полупроводникови решения, което доведе до двуцифрен ръст на поръчките и приходите. Инвестициите в усъвършенствани полупроводникови технологии, заедно с разширяването на капацитета за съществуващи възли, остават стабилни. През следващите три до пет години виждаме солидни клиентски пътни карти за научноизследователска и развойна дейност за интегрални схеми за по-широк набор от приложения. Като пример, през второто тримесечие продадохме първото си решение за параметрично тестване на силициева фотоника върху пластини на голяма фабрика за полупроводници, за да разработим и произведем приемо-предаватели от следващо поколение за центрове за данни.

Вярваме, че тази тенденция представлява дългосрочни възможности за портфолиото от решения за научноизследователска и развойна дейност на Keysight. Нашият бизнес с обща електроника постигна рекордни приходи за всички времена, тъй като инвестициите продължиха в производството и разработването на устройства за потребителски и индустриален IoT, цифрово здравеопазване и напреднали изследвания. Виждаме активни инвестиции в световен мащаб във фундаментални изследвания в терахерцови и квантови технологии. Например, наскоро обявихме сътрудничество с програмата за квантово инженерство на Националната изследователска фондация на Сингапур за ускоряване на изследванията и развитието и образованието в областта на квантовите технологии.

Силата на нашия бизнес с обща електроника отразява широкото естество на приложенията за нашите решения. Преди да приключа, бих искал да поздравя и благодаря на нашите повече от 14 000 служители по целия свят за техния ангажимент към нашите клиенти по целия свят и за тяхната страст в предоставянето на водещи на пазара решения. Горд съм да споделя, че Keysight наскоро бе обявена за една от най-добрите компании на Fortune 100 за работа през 2022 г. Това е признание за нашата приобщаваща и разнообразна култура, демонстрираща стойност за сътрудничество, висока производителност и иновации.

Нашата култура също придава висока стойност на корпоративната социална отговорност. Наскоро публикувахме нашия доклад за КСО за 2021 г., подчертавайки напредъка ни в екологичните, социалните и управленските усилия в световен мащаб и обявявайки нови цели за проследяване през 2022 и 23. Вярвам, че Keysight има светло бъдеще. Очаквам с нетърпение да работя с екипа, за да изпълним нашата стратегия и да продължим да предоставяме по-голяма стойност за нашите клиенти, акционери и служители.

С това ще предам обаждането на Нийл, за да обсъдим нашите финансови резултати и перспективи. Нийл?

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Благодаря ти, Сатиш, и здравей на всички. Представянето ни през това тримесечие отново демонстрира устойчивостта на нашия бизнес. Изпълнихме ангажиментите си и надхвърлихме очакванията, докато се справяхме с множество предизвикателства и нови насрещни ветрове през тримесечието. През второто тримесечие на 2022 г. постигнахме приходи от 1,351 милиарда щатски долара, което беше над най-високата граница на нашия ориентиров диапазон и нараснахме с 11% или 12% на основна база.

Генерирахме 1,458 милиарда долара поръчки, което е ръст от 9% или 11% на основна база. През тримесечието спряхме дейността си в Русия и анулирахме целия си натрупан руски поръчки. Основният растеж, коригиран за Русия, беше 13%. Търсенето отново изпревари предлагането и приключихме тримесечието с над 2,4 милиарда долара изоставане.

Обръщаме се към нашите оперативни резултати за Q2. Ние отчетохме брутен марж от 65% и оперативни разходи от $489 милиона, което води до оперативен марж от 29%. Силата на нашите резултати подчертава устойчивостта на нашия бизнес и способността на екипа ни да изпълнява въпреки значителните доставки, разходи и валутни препятствия в рамките на тримесечието. Постигнахме нетен доход от $334 милиона и доставихме $1,83 печалба на акция, което беше над най-високата граница на нашите насоки.

Нашият среден претеглен брой акции за тримесечието беше 183 милиона акции. Преминаване към представянето на нашите сегменти. Нашата група за комуникационни решения генерира рекордни приходи от $963 милиона, което е ръст от 10% или 11% на основна база. CSG осигури брутен марж от 66% и оперативен марж от 28%.

В рамките на CSG търговските комуникации генерираха приходи от $672 милиона, което е ръст от 11% с двуцифрен ръст на приходите в Северна и Южна Америка, воден от силното търсене на 5G устройства и разработване на компоненти, както и мрежов тест, O-RAN и terabit R& Д. Аерокосмическите, отбранителните и държавните приходи от 291 милиона долара са нараснали със 7%. Нашето изоставане за този краен пазар остава силно и отчетохме солиден растеж в Америка и Европа. Групата за електронни промишлени решения генерира приходи от 388 милиона долара за второто тримесечие, което е ръст от 13% или 15% на основна база, воден от силния ръст на приходите в автомобилостроенето и полупроводниците.

EISG отчете брутен марж от 62% и оперативен марж от 30%. Преминаване към баланса и паричния поток. Приключихме второто тримесечие с 1,9 милиарда долара в пари и парични еквиваленти, генерирайки паричен поток от операции от 298 милиона долара и свободен паричен поток от 245 милиона долара или 18% от приходите. Обратното изкупуване на акции през това тримесечие възлиза на 1,9 милиона акции при средна цена на акция от $153,78 за общо възнаграждение от $289 милиона.

От годината до момента закупихме приблизително 3 милиона акции на обща стойност от 495 милиона долара. Сега се обръщаме към нашата перспектива и насоки. Средата на търсене остава силна за решенията на Keysight. Както през последните тримесечия, нашите приходи продължават да бъдат ограничени от ограничените условия на предлагане.

Ние обаче демонстрирахме способността си да се ориентираме ефективно в тази среда и оставаме уверени в способността си да изпълняваме и изпълняваме ангажиментите си. Очакваме приходите за третото тримесечие на 2022 г. да бъдат в диапазона от $1,330 милиарда до $1,350 милиарда, а печалбата на акция за третото тримесечие да бъде в диапазона от $1,74 до $1,80 въз основа на претеглен брой акции с намалена стойност от приблизително 181 милиона акции. Сега очакваме ръстът на приходите за цялата година да се доближи до 8%, което предвид скорошното укрепване на щатския долар сега включва насрещен вятър от два пункта на годишна база от валутата.

Също така повишаваме очакванията си за ръст на приходите до 14% до 15%. Въпреки че е трудно да се предвиди динамиката от тримесечие към тримесечие, ние сме уверени в повишените си очаквания за годината. В заключение, имаме силен опит в изпълнението. Нашето изоставане е най-високо за всички времена и сме в добра позиция да се възползваме от възможностите за растеж в нашия разнообразен набор от крайни пазари.

С това сега ще го върна на Джейсън за въпросите и отговорите.

Джейсън Кари – Вицепрезидент, ковчежник и връзки с инвеститорите

Благодаря ти, Нийл. Тиа, ще дадеш ли, моля, инструкциите за въпросите и отговорите?

Въпроси & Отговори:

Оператор

[Инструкции на оператора] Първият въпрос е от линията на Дейвид Ридли-Лейн от Bank of America. Моля, продължете, сър.

Дейвид Ридли-Лейн – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Добър ден. Чудите се дали през последните няколко месеца сте забелязали ръст в освобождаването на доставчици. Очевидно затварянето в Китай е повлияло на много електронно производство, доставчици на компоненти и т.н. Чудите се дали сте виждали нещо от това да се показва във вашите операции.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Да. Здравей, Дейвид. благодаря за въпроса Както видяхте от резултатите ни през това тримесечие, имахме много силно тримесечие от гледна точка на приходите.

Много сме доволни от силния напредък в изпълнението на екипа. И програмата от пет точки, която изпълняваме, за укрепване на връзките ни с доставчици, намиране на алтернативни източници, гъвкавост в тази среда наистина изплати богати дивиденти, заедно с някои от другите инициативи, които имаме. И докато средата на доставчиците си остава, по наше мнение, доста предизвикателна, ние намерихме начин да намерим повече предимства. Бих казал, че търсенето от нашите клиенти е силно.

И нашите клиенти искат продуктите толкова бързо, колкото можем да ги направим, и ние ги изпращаме възможно най-бързо. Така че ситуацията с доставките остава предизвикателна до точката, която посочихте, но ние успяхме да намерим начин да я заобиколим. Благодаря ти.

Дейвид Ридли-Лейн – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

И като бързо продължение на това, имайте свои собствени срокове за изпълнение, времето за -- очаквано изпращане на продукта, наистина ли са започнали да намаляват? Или се стабилизират при повишени нива? Благодаря ти.

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Да. Очевидно видяхме ситуация, в която, това е Нийл, между другото, където търсенето изпреварва предлагането. И така, ние не сме започнали да намаляваме времето за изпълнение. Бих нарекъл времето ни за изпълнение като цяло стабилно.

Бих казал, че те леко пълзят на север в този момент, като търсенето продължава да изпреварва предлагането. Но като цяло, като цяло, виждаме голяма стабилност във времето за изпълнение в момента с цел да ги намалим с течение на времето, тъй като ситуацията във веригата за доставки в крайна сметка започне да се разхлабва.

Дейвид Ридли-Лейн – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Страхотно. Благодаря ти много.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Мат Никнам от Deutsche Bank. Можете да продължите.

Мат Никнам – Deutsche Bank – анализатор

Хей, момчета, благодаря ви, че отговаряте на въпросите. И така, първо, ръководството за фискалните приходи за 3 тримесечие. Може би, Нийл, ако можеш да говориш за това, което движи очаквания последователен спад на приходите и след това може би как мислиш за основните постоянни валутни тенденции спрямо всякакви насрещни ветрове на FX, които са включени в ръководството за следващото тримесечие. И след това, второ, относно Европа и Азия Pac, просто се чудя дали сте забелязали някаква промяна в търсенето на клиентите или моделите на купуване предвид конфликта Русия-Украйна, който може да се отрази на Европа или дори в Asia Pac предвид вида повторната поява на блокировки в Китай през последните месеци.

Благодаря.

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Ще взема първата част от това, въпросът за ръководството. Както вече посочихме, нашата ситуация с приходите все още е силно ограничена от средата на предлагане. И имахме значително превъзходство през второто тримесечие, тъй като се справихме с ограниченото предлагане и се справихме по-добре, отколкото очаквахме. И така, но това, което можете да прочетете в това е, че значителна част от нашето представяне през второто тримесечие беше изпращането на поръчки, които първоначално имахме или навлизането в тримесечието беше планирано да бъде през Q3.

И така, това е страхотна новина и ние сме доволни от това. Но на база тримесечие това може да бъде значително въздействие. Бих казал, че насоките отразяват най-добрата ни оценка, както я виждаме в този момент. Тези смущения от четвърт до четвърт могат да бъдат много трудни за определяне в тази среда.

Със сигурност имаме изоставане, за да се справим по-добре - в зависимост от това как работи входящата доставка. И мисля, че точката, върху която искаме всички да се съсредоточат, е, че поемаме значително насоките за цялата година от 6% до 7% растеж до близо 8%. И този ръст от 8%, както отбелязахте, има вид нови и значителни насрещни ветрове във валутния курс. Видяхме много значително укрепване на долара през второто фискално тримесечие.

Сега имаме насрещен вятър от два пункта на годишна база през втората половина, който вземаме предвид. И на базата на цялата година имаме относителна точка и половина спрямо FX. Само от ноември, когато публикувахме ръководството от 6% до 7% до това къде сме днес, казвайки, че се приближават до 8%, в това има нов насрещен вятър от 1,5% FX. И така, ние се чувстваме много добре за ситуацията, каквато е в момента, и сме доволни, че повишаваме прогнозите за годината.

Марк Уолъс – Старши вицепрезидент на глобалните продажби

И Мат, това е Марк. Ще отговоря на втория ви въпрос относно динамиката на клиентите в Европа и Азия. Така че в Asia Pac отново имахме двуцифрен ръст на поръчките, както и в Китай, където, както отбелязахте, имахме ограничения и блокировки на протокола COVID. И това наистина е продължение на нашата способност за динамично въртене и работа с клиенти както лице в лице, така и виртуално отдалечено.

Така че това е доказателство за широката сила и търсене на нашия бизнес в множество отрасли и сегменти. В Азия, по-специално, видяхме силно продължаващо търсене и растеж в автомобилната и полуфабрикатите, 400 гигабайта, 800 гигабайта, терабита, всички тези неща. Много стабилен там. В Европа видяхме въздействие, очевидно, от анулирането на Русия.

Така че имахме двуцифрен ръст на поръчките във всички региони с изключение на Европа. Но отново търсенето продължава. Видяхме силно търсене на нашите полупроводникови решения, отново автомобилни, нашите търговски комуникации в целия европейски регион. Така че широките взаимодействия и динамика с нашите клиенти досега остават почти непроменени.

Мат Никнам – Deutsche Bank – анализатор

Това е страхотно. Благодаря и на двама ви.

Марк Уолъс – Старши вицепрезидент на глобалните продажби

Залагате.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Марк Дилейни от Goldman Sachs. Можете да продължите.

Марк Дилейни – Goldman Sachs – анализатор

Да. Добър ден и много ви благодаря за отговора на въпросите. Сатиш, приятно ми е да говоря с теб в новата ти роля. Надявах се първо да започна с автомобилния бизнес.

Споменахте някакъв силен растеж във вашите подготвени бележки днес. Може би бихте могли да говорите колко голямо е това сега спрямо компанията като цяло. И предвид някои от движещите сили като автономността и електрическите превозни средства, колко голям смятате, че може да стане автомобилният бизнес за Keysight през следващите години?

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Да. Благодаря ти. Мисля, че автомобилният бизнес е много вълнуващ за нас поради повече от една причина, бих казал. Първо, много силно тримесечие, очевидно, надграждащо се върху много квартали, в които сме виждали много силен подем в бизнеса, основно воден от тези дълги повече от десетилетие тенденции на електрификация, автономно шофиране.

И всъщност захранваме редица от тези инженерни лаборатории с нашите инструменти, възможности и решения, предназначени за този краен пазар. Ангажираме се с OEM производителите в световен мащаб. Постигнахме някои успехи, както докладвах, през това тримесечие. И също така работим с цялата екосистема с доставчиците от ниво едно, ниво две, производителите на полупроводници, които захранват автомобилите, и тестовите лаборатории, които просто се разрастват по целия свят.

Така че това е разрастваща се екосистема. Разширяваме нашето портфолио към EV, особено около теста на батерията, теста за зареждане, тестването на мрежата в автомобила като пример. И в AV, ние сме много развълнувани от новото решение, което предложихме за емулация на автономно задвижване, което позволява в цикъл, в реално време, синхронизирани сензорни оценки, и това е изграждане на нашата 5G платформа и възможности. Така че ние сме много доволни от напредъка, който постигаме, и знаем, че ни предстои дълга писта с автомобилостроенето.

Марк Дилейни – Goldman Sachs – анализатор

Това е много полезно. Благодаря. И последващият ми въпрос беше относно насоките за EPS. Ако погледна средната точка на насоките за 3 тримесечие, а също и средната точка на насоките за EPS за цялата година, това би означавало, че EPS за четвъртото тримесечие в средната точка ще бъде нещо като $1,89.

И това би означавало, че темпът на растеж ще се забавя от средата на тийнейджърските години на годишна база през първите три тримесечия средно до по-скоро средно едноцифрено ниво през четвъртото тримесечие. Така че се надявах, че можете да контекстуализирате по-добре подразбиращите се насоки за EPS за четвъртото тримесечие за нас. И има ли нещо по отношение на разходите или микса на веригата за доставки, което може да повлияе на темпа на растеж на EPS през четвъртото тримесечие? Благодаря.

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Да. Така че мисля, че трябва да разгледате внимателно нашето представяне за четвъртото тримесечие през финансовата година '21, което беше малко по-голямо от 31% оперативен марж, цели почти четири пункта по-висок от предишния -- последователните тримесечия, водещи до това . И така, мисля, че тъй като вие – и другият – един от големите двигатели през четвъртото тримесечие на миналата година, ако го погледнете, имахме последователно намаление на инвестициите в научноизследователска и развойна дейност, което беше доста значително от Q3 към Q4. И това е нетипично.

И така, бихме очаквали увеличаване на инвестициите на последователна основа, докато преминаваме от Q2 към Q3 и след това отново, когато преминаваме от Q3 към Q4, докато инвестираме в бъдещето и бъдещия растеж на нашия бизнес. И така, отново оставаме оптимисти за нашия бизнес. И някои от тези сътресения от тримесечие до тримесечие могат да бъдат трудни за преодоляване, но ние повишаваме нашите насоки както за приходите, така и за EPS за годината доста значително и сме фокусирани върху изпълнението.

Марк Дилейни – Goldman Sachs – анализатор

Благодаря ви.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Samik Chatterjee с J.P. Morgan. Можете да продължите.

Самик Чатърджи – J.P. Морган -- анализатор

Здравей. Благодаря, че отговорихте на въпросите ми. Сатиш, поздравления за първото ви обаждане за печалба в ролята на главен изпълнителен директор. Предполагам, че във вашите подготвени забележки сте споменали по-високите бюджети за отбрана и ако мога да започна с това.

Имам предвид кога реалистично трябва да очакваме по-високите бюджети за разходи за отбрана да започнат да влияят на тенденциите в поръчките ви? Каква е типичната времева линия, която виждате - виждали сте в миналото по отношение на това кога започвате да виждате преминаването на това в тенденциите на вашите поръчки? И имам бързо проследяване.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Благодаря ти, Самик. Разбира се, аерокосмическият и отбранителният бизнес е исторически, както говорихме, бизнес с БВП плюс за нас. Той е много широк, като 50% от бизнеса е свързан със САЩ или Северна Америка.

И ние сме развълнувани от броя на новите области, в които прилагаме нашата технология, космосът и сателитът са едни от тях. И приемането на 5G и 6G в този сектор е нова възможност за нас. Така че независимо от бюджетите, ние сме доволни от сцеплението, което постигаме при прилагането на нашата технология, за да предложим нови решения. Бюджетът очевидно е огромна стабилност.

Мисля, че фактът, че имате двупартийна подкрепа за ръста на бюджета за отбрана в елемента от линията RDT&E за тази година и последващия растеж, прогнозиран също за 2023 г., считаме за благоприятен знак. Мисля, че тези геополитически напрежения са склонни да осигурят повече стабилност не само в САЩ, но също така очакваме подобен подем в Европа и следователно разходите за технологии. Но както знаем, този бизнес е среден в дългосрочен план и ние се справяме по-добре от БВП и намерението ни е да продължим да правим това и да предлагаме нови решения. По отношение на дейността по цитиране, ще позволя на Марк да направи няколко коментара.

Марк Уолъс – Старши вицепрезидент на глобалните продажби

Да. Самик, това е Марк. Мисля, че само да добавя към Сатиш, бюджетът в САЩ беше одобрен.

Беше увеличено. И тъй като наблюдавахме нашите клиенти, както прякото правителство, така и главните изпълнители, очакваме част от това финансиране да започне да тече към нови стартиращи програми тук през нашата втора половина. Така че очакваме с нетърпение това. И както вероятно знаете, тъй като много от днешните програми са многогодишни, това ще се влее във фискалната година '23 и след това.

И вие също следите какво се случва в Западна Европа с увеличените разходи от страните от НАТО. Ще видим как ще протече това. Очакваме и това да е благоприятно. И тогава мисля, че последното нещо, което просто ще спомена, е, че има други аспекти на този индустриален сегмент, които представляват нови възможности за растеж за нас в космоса.

По-специално търговските площи са много гореща област за нас, върху която продължаваме да се фокусираме. И тогава, продължаващата модернизация, за която говорим от много тримесечия или години, е дългосрочна тенденция, от която сме много развълнувани. Виждаме силна фуния от възможности в бъдещето.

Самик Чатърджи – J.P. Морган -- анализатор

Разбрах. Схванах го. И за моето продължение, предполагам, че това е повече за Нийл. Но Нийл, имам предвид, че вашето ръководство за ръст на приходите от 8% за годината предполага около 150 милиона долара като половин на половина представяне на приходите, което е много подобно на това, което видяхме миналата година.

Просто се чудя какво улавяте там от гледна точка на подобрения в типа на средата за доставки като цяло в сравнение с увеличаването на вашия собствен капацитет. И къде ще има нещо като по-скромен или нещо като възходен потенциал, ако доставките на компоненти са по-добри? Просто се опитвам да разбера какво е вградено, защото изглежда много типично за -- в сравнение с миналата година, каквито са вашите насоки.

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Да. Така че в предишни тримесечия говорихме за очакване или мислене, че ще видим известно подобрение в ситуацията на веригата за доставки през втората половина на тази година. До този момент не сме виждали това. И всъщност мисля, че ако погледнете по-широко в технологичната индустрия, има аргумент, че нещата са се влошили постепенно през второто тримесечие, по-предизвикателни са, водени от конфликта Русия-Украйна, както и спиранията на COVID в Китай, въпреки че тези COVID спиранията не ни засягат пряко.

Мисля, че за нас ние разглеждаме артикулите, които можем да контролираме, нашия собствен капацитет както за готови продукти, така и за подкомпонентите, които излизат от нашите фабрики и технологични центрове, които захранват нашето оборудване. Ние разглеждаме нашите взаимоотношения с нашите доставчици, някои от инженерните усилия, които трябва да определим количествено - или да квалифицираме нови части или вторични източници, за да отворим нови източници на доставки. Тези неща ни носят дивиденти и допринесоха за резултатите от приходите, които успяхме да постигнем. И така, -- но докато гледаме напред и вие попитахте конкретно за ръководството за втората половина, ние все още сме много ограничени от веригата за доставки.

И така, това, което наистина се вписва, е нещо като нашата пряка видимост към доставката на детайлите, от които се нуждаем, за да изнесем продуктите от вратата и в ръцете на нашите клиенти. Това е ситуация, която се управлява много активно, но мисля, че вършим добра работа, за да предоставим продукта в ръцете на нашите клиенти в срок, който е приемлив за тях.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Самик, това е Сатиш. Само да добавя към това, което Нийл спомена. Имаме много солидно изоставане над 2,4 милиарда долара. Търсенето продължава да изпреварва предлагането.

Ние познаваме предизвикателствата там, но се чувстваме много уверени и сме много предпазливи в нашето ръководство, за да гарантираме, че изпълняваме безупречно. И продължаваме да бъдем пъргави и подвижни. И както Нийл спомена и аз споменах по-рано, за да изпълним ангажиментите си, ние го приемаме много сериозно.

Самик Чатърджи – J.P. Морган -- анализатор

Благодаря ви.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Мета Маршал с Morgan Stanley. Можете да продължите.

Мета Маршал – Morgan Stanley – анализатор

Благодаря. Няколко въпроса към мен. Едно, opex. Въпреки приходите, оперативните разходи донякъде бяха според очакванията.

И така, просто исках да видя как вие, момчета, се справяте или с връщането на T&E, или просто с инфлационния натиск върху оперативните разходи и къде намирате някои от тези ефективности. И след това, като продължение, вие споменахте новата победа в теста за силициева фотоника. Очевидно това изглежда като добра дългосрочна възможност. Просто е време да се разширите и дали вече сте забелязали интерес от други клиенти, тъй като сте постигнали напредък в това? Благодаря.

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Аз ще взема първата част от това и след това ще оставим Сатиш или Марк да отговорят на частта от въпроса за силициевата фотоника. Така че да, по отношение на разходите за оперативни разходи и възвръщаемостта на T&E и разходите за съоръжения, ние не направихме -- честен отговор е, че не видяхме много от това през Q2, нали? Скокът на Omicron, ако щете, беше някак точно в средата на нашето второ тримесечие и не видяхме никакво смислено връщане към пътувания, забавления и връщане на работа. Наскоро, по-скоро в началото на третото тримесечие, започнахме да връщаме служителите си обратно в нашите физически обекти. Започваме да виждаме как пътуванията и забавленията не се връщат към нормалното, а започват да се развиват по-скоро като събитие от третото тримесечие.

Що се отнася до инфлацията, виждаме цената на инфлацията на редица различни места в P&L. И мисля, че нашето действие - или нашите предизвикателства с управлението на това е да се възползваме от диференциацията, която съществува в нашето портфолио и да търсим да монетизираме това, където можем, и да продължим да предлагаме диференцирани решения с високо софтуерно съдържание на пазара, така че да можем да продължим управлявайте това. Мисля, че ако погледнете маржин представянето на бизнеса, ние вършим добра работа към днешна дата, управлявайки тези инфлационни увеличения в P&L.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Да. Мета, мисля, че ако погледнете цялата клиентска база на Keysight, количеството входящи данни, които получаваме за силно сътрудничество, е рекордно високо. Клиентите се ангажират по-дълбоко с нас и много често ни ангажират много по-рано в цикъла на проектиране. Така че ние сме много добре позиционирани, като се има предвид силата на нашите взаимоотношения, за да можем да действаме по някои от входящите данни, когато това съответства на нашата стратегия, и да продължим да я развиваме.

Ако погледна дейността на полупроводниците. По целия път от създаването на нови силиконови пластини до облака, има огромно количество дизайни, които се появяват както от традиционни играчи, които се придвижват нагоре в стека, така и от системни играчи, които искат да вертикализират и да притежават IP. И ние сме в добра позиция да работим с всички тези клиенти в безжичните, кабелните и дори фабриките, за да напреднем в някои от техните стратегии и да им позволим да бъдат успешни. И сме много доволни.

Искам да кажа, че силиконовото фотонно решение е много уникално, където -- то е първо в индустрията и ние сме много доволни от дизайнерската победа, която получаваме, защото с всяка от тези победи е по-задълбочено сътрудничество, за да разберем къде е бъдещето върви и го дефинирайте. Силициевата фотоника е една от технологиите, които се разглеждат като възможно решение на изискванията за висока пропускателна способност на център за данни и облачна среда. Така че това е друга област, в която Keysight отваря нов франчайз, който ще продължи да ни позиционира за бъдещ растеж.

Мета Маршал – Morgan Stanley – анализатор

Перфектно. Поздравления. Благодаря.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Крис Снайдер от UBS. Можете да продължите.

Крис Снайдер -- UBS -- Анализатор

Благодаря ви. Исках да попитам за изоставането. Мисля, че подготвените забележки разкриха, че са 2,4 милиарда долара, което е приблизително 45% от ръководството за приходите за текущата година и очевидно доста над това, което е било в миналото. Така че въз основа на насоките и коментара около веригата за доставки, със сигурност не звучи, че това изоставане ще бъде освободено до някакъв капацитет тази година.

Предполагам, че въпросът ми е как трябва да мислим за ритъма на това изоставено издание? Някакъв цвят върху продължителността или въздействието? Ще го видим ли да се случи? Или просто ще бъде заострен в много, много части? Всеки цвят е полезен.

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Да. Е, първо, вие сте абсолютно прав. Не очакваме тази година изобщо да намалим изоставането. Всъщност бихме преценили в настоящата среда на предлагане, която очакваме да бъде предизвикателна през остатъка от нашата фискална година, че ще продължим да добавяме към изоставането.

Мисля, че как изоставането в крайна сметка си проправя път от къде -- от настоящите му повишени нива до по-нормализирано ниво е наистина функция от това как ситуацията в по-широката верига на доставки се разрешава, нали? И това са само обосновани предположения на този етап, защото честният отговор е, че не знаем как ще изглежда това. Но не очаквам, че ще има подобрение на стъпаловидни функции във веригата на доставки, което ни позволява да изчистим изоставането за период от едно или две тримесечия. Мисля, че това ще бъде много по-функция от това, че ние бавно намаляваме нашите оферти и срокове за изпълнение на продуктите и бавно работим по това -- изоставането до по-нормализирани нива.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

И също така разглеждаме това като благоприятна дългосрочна тенденция за нашия бизнес да навлезе в дадено тримесечие и да има по-голяма увереност в -- с изоставането. И докато мислим за нарастващите решения, които ангажираме с клиентите -- и това са по-дълбоки, по-дългосрочни взаимоотношения и те обикновено ни дават много добра видимост в нашия бизнес. И ние сме доста настроени по отношение на перспективите за растеж в безжичната, кабелната екосистема, нашия индустриален бизнес. Имаме множество вектори на растеж около тези големи мега тенденции, които водят и до част от това изоставане.

Крис Снайдер -- UBS -- Анализатор

Оценявам това. Така че за следващия ми може би ще се върна назад и ще продължа по-ранните коментари около автомобилния бизнес. Разбирам от високо ниво, че компанията е въвлечена в наистина всички страхотни светски тенденции в автомобилите, независимо дали става дума за R&D на батерии, инфраструктура за зареждане и автономност. Но предполагам, че въпросът ми е кой е най-големият двигател на този бизнес? И има ли нещо, което можем да проследим или наблюдаваме, за да сравним къде може да има растеж тук, независимо дали това е като разходи за научноизследователска и развойна дейност на батерии в индустрията, разпространение на EV модели? Всякаква помощ за това как да мислим за -- като просто концептуализиране на потенциала за растеж.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Да. Мисля, че на опростено ниво сме обвързани с разходите за научноизследователска и развойна дейност, които се случват. И ако го погледнете, цялата екосистема харчи, за да прави непрекъснати иновации в автономните възможности за обхват. И това е дългосрочен шофьор.

И ако погледнете органичните инвестиции в научноизследователска и развойна дейност, направени от производителите на автомобили, те ще се увеличават само с времето. Така че мисля, че това би била най-близката външна динамика, която бих посочил. Бих казал също, че ако погледнете назад дори преди няколко години, броят на вътрешните лаборатории и собственото генериране на научноизследователска и развойна дейност от производителите на автомобили беше доста оскъден, но започваме да виждаме повече инвестиции там по целия свят тъй като все повече автомобили имат повече от тези EV функции, водени от по-големите ESG цели и опасенията за околната среда по света.

Марк Уолъс – Старши вицепрезидент на глобалните продажби

Хей, Крис, това е Марк. Само ще добавя едно нещо към това, което току-що каза Сатиш, а именно, че затруднява проследяването за вас и за всички. Но има толкова много различни елементи от това, което се случва с тази трансформация в цялото пространство за мобилност, независимо дали става въпрос за електрифициране на задвижването, свързаност с външна мрежа или комуникации в автомобила, за които току-що обявихме някои решения, за инфраструктурата за зареждане , който се финансира сериозно от множество нации като част от тази трансформация към милиметровата вълна и високочестотната технология около сензорите. Това е просто забележително, изчислителните възможности.

И затова това е толкова важно пространство за нас, тъй като се пресича с всички тези области на сила. И ние продължаваме да правим иновации с лидерите в индустрията около всички глобални екосистеми, както казахме по-рано. Така че това е дълга, дълга писта с всякакви различни елементи на иновация.

Крис Снайдер -- UBS -- Анализатор

Не, оценявам целия този цвят. Наистина полезно. Благодаря ви момчета.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Мехди Хосейни със SIG. Можете да продължите.

Мехди Хосейни – Susquehanna International Group – анализатор

Благодаря ви. Имам две последващи действия. Извинявам се, ако някои от въпросите вече са повдигнати, тъй като се присъединих към разговора със закъснение. Един за динамиката на ценообразуването и не искам никакъв количествен цвят, но може би ще можете да ми обясните на качествена основа, вие сте относително по-вертикално интегрирани и имате относително повече отношения със стратегически критични клиенти.

Тези две – може би ако приемем по-ниски входни разходи и по-голяма приложимост към тези критични за мисията приложения, дали са ви позволили да извлечете повече икономии от клиентите си? И имам последващи действия.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Да. Мехди, благодаря ти за въпроса. Абсолютно. Искам да кажа, че гледате нашия фокус върху предлагането на цялостни решения на клиентите, това е нашата стратегия оттогава и това наистина ни разделя.

Нашата стратегия е много ясна. Разглеждаме някои от по-трудните предизвикателства в индустрията, която обслужваме, и предлагаме решения. И по дефиниция има по-високо софтуерно съдържание. И с течение на времето ние наслоихме услугите, което ни позволява да работим с клиентите през целия им жизнен цикъл.

Всичко това е благоприятно за способността ни да продължим да увеличаваме маржовете в бизнеса и да помогне за компенсиране на част от инфлационния ценови натиск, пред който сме изправени.

Мехди Хосейни – Susquehanna International Group – анализатор

ОК. Така че може би това вече е отразено в маржа на вашия свободен паричен поток, който е двуцифрен. И аз питам или повдигам тази тема, тъй като акциите бяха под натиск, а вие също бяхте много активни в обратното изкупуване. Има ли нещо друго с възвръщаемостта на капитала, което смятате да обмислите, което би отразявало по-добре способността на компанията да извлече повече икономика и да има доста стабилен свободен паричен поток? Бихте ли предпочели изплащането на повече парични дивиденти, а не обратно изкупуване? И след това като кратко проследяване, набран ли е FX във вашето ръководство? Благодаря ти.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Благодаря ти, Мехди. Мисля, че както чухте, имаме множество експозиции на крайния пазар. И както казахте по отношение на много критични -- критични приложения, ние наистина сме оптимистични за дългосрочната възможност в Keysight да създава стойност. И така, в съответствие с това, ние продължаваме да сме ангажирани с този дисциплиниран, балансиран подход за разпределение на капитала.

Очевидно първият приоритет е да инвестираме за органичен растеж и диференциация и виждаме много възможности, докато се ангажираме с нашите клиенти. Второ, ние сме дисциплинирани със сливания и придобивания и -- но продължаваме да търсим за възможности. Имаме силна фуния, но оставаме търпеливи, за да се уверим, че тя отговаря на нашето препятствие, както сме правили в миналото. И разбира се, трябва да има смисъл за нашата стратегия. И накрая, когато виждаме възможности, като настоящата ситуация, вярваме, че ще бъдем по-агресивни и ще се възползваме от възвръщаемостта на капитала чрез обратно изкупуване на акции, както направихме това тримесечие.

И ние ще продължим да го следваме. Имаме 600 милиона долара предварително разрешено обратно изкупуване на акции, които все още можем да използваме и ще продължим да ги използваме, когато виждаме възможности на тези нива.

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

И след това втората част от въпроса ви беше дали сме отчели FX в ръководството. До степента, в която FX се е преместил до момента, да, всичко това е включено в нашето ръководство. Бях споменал, че насрещният вятър е около два процентни пункта на годишна база през втората половина. И в сравнение с момента, в който публикувахме нашата първоначална целогодишна насока от 6% до 7% растеж, има допълнителен един и половина пункта неблагоприятна валута.

Така че повишаваме от 6% на 7% чак до 8%, но има допълнителен неблагоприятен един и половина валутни пункта, вложен в това, отново въз основа на курсовете към днешния ден.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Джим Сува от Citigroup. Можете да продължите.

Джим Сува – Citi – анализатор

Благодаря ви. Имам само един въпрос и той е, можете ли да ни уведомите малко за софтуера и услугите, конкретно за някои от тези нарастващи нови крайни пазари като автомобилостроенето и енергетиката? Подобни ли са процентът на прикачване и възможностите с миналото, по-малко или повече от това, което е миналото за тези по-нови крайни пазари, отново услуги и софтуер? Благодаря ти.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Благодаря ти, Джим. Както казахме, тъй като започваме да надхвърляме основните продукти и -- които инженерните екипи използват, което е лабораторни инструменти в повече решения, те имат по-висока среднопретеглена стойност на софтуера и след това по-голяма способност за монетизиране чрез услуги. Така че все още сме много рано в внедряването на тези неща. Най-новото предложение за ADE, което имаме, ние го изграждаме върху нашата 5G платформа, която е богата на софтуер.

Но също така, докато се разширяваме в приложния слой, докато въвеждаме повече предизвикателства от реалния свят в автомобилната индустрия в лабораторията, ще продължим да виждаме възможността да става все по-голяма с течение на времето и ние инвестираме, за да осъзнаем това .

Джим Сува – Citi – анализатор

Благодаря ви.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Роб Мейсън с Беърд. Можете да продължите.

Роб Мейсън -- Бейрд -- анализатор

Да. Добър вечер. Сатиш, само ще добавя моите поздравления и за новата ти роля. Въпросът ми беше свързан с общия бизнес с електроника.

Там споменахте рекордни приходи за всички времена. И бях любопитен как се представя процентът на поръчките в тази част от бизнеса. Не съм сигурен, че го разбрах. И тогава, просто може би също така свързани.

Исторически погледнато, общата електроника в бизнеса се смяташе за по-чувствителна към PMI. Но докато описвахте този бизнес, изглежда, че там има много по-нови приложения. И просто съм любопитен, ако това е разширено, как гледате на тази историческа перспектива, поне от може би макроикономическа гледна точка към тази част от бизнеса.

Сатиш Дханасекаран – Президент и главен изпълнителен директор

Да. Това е страхотен въпрос. Ще накарам Марк да отговори на първата част от това как се справяме с поръчките. Но ще кажа, че си прав.

Искам да кажа, както ние - когато стартирахме компанията и когато мислехме за общия бизнес с електроника, имаше по-голяма връзка с производствената клиентска база. И с течение на времето добавяме повече приложения за научноизследователска и развойна дейност и се фокусираме върху екипа, тъй като той успя да въведе някои по-нови приложения за крайния пазар, като цифрово здраве и интернет на нещата. И продължава да се движи нагоре по веригата на стойността с нашите клиенти. Така че с течение на времето бихме очаквали да продължи да бъде все повече в тази посока.

Друга област на фокус за тази група също е около напредналите изследвания. Както отбелязах, имахме някои съобщения със Сингапур -- с университет в Сингапур около quantum. Имахме също голяма победа в изследванията на терахерца, свързани с този бизнес. Така че ние продължаваме да гарантираме, че търсим повече добавена стойност, устойчиви, трайни възможности в този бизнес, но този бизнес исторически е имал малко по-голяма производствена експозиция от останалите.

Така че просто ще предам на Марк да говори за...

Марк Уолъс – Старши вицепрезидент на глобалните продажби

Разбира се. Благодаря, Сатиш. Да, Роб, видяхме известно умерено нарастване на поръчките през тримесечието, главно поради известна мекота в образованието. С някои от закъсненията на държавните разходи и някои от другите приоритети, които възникнаха при финансирането, видяхме известна мекота там.

Но видяхме много нови клиенти в растеж от решения за научноизследователска и развойна дейност за цифрово здравеопазване. Добавихме близо 500 нови клиенти отново през тримесечието, което помага да разнообразим нашата база и представлява тази широка база от индустрии в множество сегменти и така нататък. Видяхме, че силното търсене продължава в Азия с няколко нови победи около решенията за научноизследователска и развойна дейност. И както Сатиш току-що спомена, имаше някои наистина ярки точки около напредналите изследвания с нашия университет.

Така че пазарите на БВП са повлияни повече или по-малко от някои от дейностите в геополитическата ситуация, което според мен се изразява в част от забавящия се растеж, който видяхме. Но като цяло виждаме непрекъснато търсене на някои от нашите усъвършенствани решения за научноизследователска и развойна дейност.

Роб Мейсън -- Бейрд -- анализатор

Разбира се. Това е страхотен цвят. Само като кратко проследяване, може би за Нийл. Има ли нещо, Нийл, което бихте извикали, че трябва да наблюдаваме около нашите допускания за маржин, докато преобразувате част от изоставането, просто, отново, като вземете коментара си относно нарастващата инфлация, точно как вашите... как трябва да гледаме на цената /динамика на разходите в рамките на изоставането ви?

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Имам предвид изоставането -- най-големият проблем там е, че изоставането създава малко забавяне между момента, в който бихме могли да повлияем на увеличение на цената, и момента, в който това увеличение на цената ще бъде признато в приходите , докато изглежда, че от страна на входните разходи увеличенията на разходите са много по-в реално време, особено ако искате да осигурите доставка на продукта. И така, това несъответствие е нещо, което много активно управляваме, но то може да причини някои смущения от четвърт до четвърт, ако времето се развали. Но мисля, че най-общо казано, вършим добра работа за управление в тази инфлационна среда и за защита на маржовете.

Роб Мейсън -- Бейрд -- анализатор

Отлично. Благодаря ти.

Оператор

Благодаря ви. Следващият въпрос е от линията на Адам Талхимер с Томпсън, Дейвис. Можете да продължите.

Адам Талхимер – Томпсън Дейвис и компания – анализатор

Добър ден. Страхотно тримесечие, момчета. Бързо за M&A. Относно M&A, забелязали ли сте някакво смекчаване на очакванията на продавачите?

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Все още не много. Очевидно сме свидетели на отдръпване на пазара, но очакванията на продавачите все още изглеждат някак свързани с предишни оценки. Така че ние наблюдаваме това отблизо и много активно управляваме нашата фуния, оставаме дисциплинирани по отношение на нашите препятствия за връщане и се надяваме, че ще получим възможност да действаме по някои от тези цели. Но точно сега изглежда, че има малко несъответствие.

Адам Талхимер – Томпсън Дейвис и компания – анализатор

Разбрах. И тогава, съжалявам, ако изяснихте това, но какво беше влиянието на Русия, Нийл?

Нийл Дъхърти – Главен финансов директор

Става дума за две точки. Така че ръстът на основните поръчки в рамките на тримесечието беше 11. Коригиран за Русия, той беше 13. Анулирахме ниските 20 милиона долара неизпълнени задължения за Русия.

Исторически това е било 1% бизнес за нас.

Оператор

В момента няма допълнителни въпроси. Сега ще го предам обратно на мениджърския екип за всякакви заключителни бележки.

Джейсън Кари – Вицепрезидент, ковчежник и връзки с инвеститорите

Е, благодаря ти, Тиа, и благодаря на всички, че се присъединихте към нас днес. Очакваме с нетърпение да говорим с много от вас на предстоящите конференции и ви желаем страхотен ден.

Оператор

[Отписване от оператор]

Продължителност: 56 минути