Първи BanCorp (FBP) Q4 2021 Препис на разговора за печалби

Източник на изображението: The Motley Fool.

Първо обаждане за приходите на BanCorp (NYSE:FBP)Q4 2021, 26 януари 2022 г., 10:00 ч. ET

Съдържание:

Подготвени бележки:

Оператор

Здравейте. Казвам се Бейли и днес ще бъда вашият конферентен оператор. По това време бих искал да приветствам всички в First BanCorp. конферентен разговор за резултатите от четвъртото тримесечие на 2021 г.

Всички линии са заглушени, за да се предотврати всякакъв фонов шум. След забележките на лекторите ще има сесия за въпроси и отговори. [Инструкции на оператора] Благодаря ви. Рамон Родригес, ръководител на отдела за връзки с инвеститорите, можете да започнете конференцията.

Рамон Родригес – ръководител на отдела за връзки с инвеститорите

Благодаря ти, Бейли. Добро утро на всички и ви благодаря, че се присъединихте към конферентния разговор и уебкаста на First BanCorp., за да обсъдим финансовите резултати на компанията за четвъртото тримесечие и цялата 2021 г. Днес се присъединявам към вас от First BanCorp. са Аурелио Алеман, президент и главен изпълнителен директор; и Орландо Берджис, изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор.

Преди да започнем днешния разговор, моя отговорност е да ви информирам, че този разговор може да включва определени прогнозни изявления, като прогнози за приходи, печалби и капиталова структура, както и изявления относно плановете и целите на бизнеса на компанията. Действителните резултати на компанията може да се различават съществено от изявленията за бъдещето, направени поради важните фактори, описани в последните документи на компанията за SEC. Компанията не поема задължение да актуализира изявления за бъдещето, направени по време на разговора. Ако някой все още не разполага с копие от уебкаст презентацията или прессъобщението, можете да получите достъп до тях на нашия уебсайт на 1firstbank.com.

В момента бих искал да предам обаждането на нашия главен изпълнителен директор, Аурелио Алеман.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Благодаря, Рамон. Добро утро на всички и благодаря, че се присъединихте към нашето обаждане за печалби днес. Нека започнем, като преминем към слайд 4. Затворихме 2021 г. с още едно рекордно тримесечие за компанията, което ясно отразява силата на франчайза и съчетано с подобрената икономическа среда на нашите оперативни пазари.

През тримесечието генерирахме 73,6 милиона щатски долара нетен доход или 0,35 щатски долара на акция с намалена стойност и което е важно, смятам, че рекордните 104,9 милиона щатски долара коригиран доход преди облагане с данъци преди провизии. Качеството на активите продължи да поддържа тенденцията на подобрение, която имахме през годината, като сега необслужваните активи достигат десетилетно дъно от 0,76% като процент от общите активи, водени от изплащане на няколко заеми без начисляване и продажби на REO и очевидно по-малко миграция . Съотношението на ACL за заеми и финансов лизинг спрямо общите заеми намаля до 2,43% през тримесечието, водено от комбинирани фактори като намаляване на жилищните ипотеки, както и намаления, свързани с подобряването на макроикономическите фактори и тяхното въздействие върху качествените резерви. По отношение на разходите коефициентът на ефективност продължава да намалява до 52%.

Трябва да кажа, че това е историческо дъно в сравнение с 53%, регистрирани през третото тримесечие. На капиталовия фронт ние продължихме да изпълняваме нашия капиталов план, връщайки капитал на акционерите. През четвъртото тримесечие повишихме общия дивидент с 43% до $0,10 на акция. Изкупихме обратно 4,6 милиона обикновени акции на стойност 63,9 милиона долара.

И също така изпълнихме обявеното обратно изкупуване на 36,1 милиона долара привилегировани акции в обращение. Щастливи сме да кажем, че приключихме годината с много силна капиталова позиция, 17,8% обикновен капитал от първи ред, оставяйки достатъчно място за по-нататъшни инициативи за разгръщане на капитал през 2022 г. Нека преминем към слайд 5, за да предоставим някои подробности за представянето на депозитите и заемите. Кредитният портфейл леко намаля през тримесечието със 75 милиона долара, главно поради намаляването на 73 милиона долара в заемите за ПЧП по SBA.

Също така имаме четири -- претърпяхме четири големи търговски изплащания на взаимоотношения от Флорида и Вирджински острови, които възлизат на 125 милиона долара. Освен това претърпяхме намаление от 112 милиона долара на жилищните ипотечни кредити, които са в портфейла. Тези намаления бяха частично компенсирани от, трябва да кажа, доста силен автомобилен и търговски произход както в Пуерто Рико, така и във Флорида. И въпреки това леко изплащане, търговският портфейл нарасна с 59 милиона долара, надявайки се, че ще продължим напред към 2022 г.

Отпускането на заеми за четвъртото тримесечие също беше доста силно с $1,4 милиарда, включително дейността по използване на кредитни карти. Това наистина е най-доброто тримесечие, което сме имали тази година, отново със силни начала в Пуерто Рико и Флорида. И да кажа, че затворихме годината с много силен процес, всъщност по-силният процес идва през първото тримесечие на годината. Определено балансите на кредитния портфейл остават повлияни от излишната ликвидност и тези плащания.

Мисля, че с нарастването на лихвените пазари това трябва да намалее. От друга страна, отпуснатите заеми продължават да бъдат силни. И ние сме много фокусирани върху нашата стратегия за разрастване на портфейлите, съсредоточени върху увеличаването на потребителските и търговските книги, докато продължаваме да се фокусираме върху съответстващите жилищни ипотеки, както направихме през изминалата година. По отношение на депозитите, основните депозити продължиха да растат, но както се очакваше, с по-бавни темпове в сравнение с предходни тримесечия.

През следващите няколко тримесечия очакваме намаление с приблизително $150 милиона на държавните депозити от неотдавнашното уреждане на фалита. Това трябва да се случи вероятно през второто тримесечие, ще кажа. Като се изключат посредническите и държавните депозити, основният депозит регистрира увеличение от $64 милиона през тримесечието. Бих искал да се възползвам от възможността, преди да предам съда на Орландо, за да направя резюме на годината, така че нека преминем към слайд 6.

Определено основните резултати за компанията отразяват трансформационния напредък, който имаме на много фронтове през 2021 г. Генерирахме 281 милиона щатски долара нетен доход или 1,31 щатски долара на акция с намалена стойност в сравнение със 102,3 през предходната година. Регистрирахме 30% увеличение на коригирания доход преди облагане с данъци преди провизии. И ние увеличихме общото отпускане и подновяване на заеми с 20%, с изключение на ПЧП и дейността по кредитни карти в сравнение с 2020 г.

Мисля, че освен това новите парични средства, търговски и първоначални, включително затворени и необезпечени търговски и строителни заеми са нараснали с 50% в сравнение с предходната година. Мисля, че е важно да коментирам, че над 75% от заемите за строителство, които вече направихме през 2021 г., се очаква частично да паднат през 2022 г. Така че те не го финансираха през 2021 г. И което е важно, през годината ние върнахме капитал, еквивалентен на 112 % от печалбата, отново под формата на обратно изкупуване на обикновени, обратно изкупуване на привилегировани и дивиденти.

Ключ към коефициента на ефективност, ние завършихме навременната интеграция на придобитите операции през годината. Изпълнихме всички оперативни ефективности, които бяха планирани като част от транзакцията, и постигнахме установените финансови цели на транзакцията. Отново сделката ни позволи да разширим нашия отпечатък, да укрепим лидерската си позиция на пазара в Пуерто Рико. Важното е, че сме инвестирали значително в нашите цифрови възможности.

Пандемията предизвика ускорено приемане на дигитални канали, които продължиха да растат значително, като дигиталната ангажираност се подобри във всички наши цифрови функции. Също така през годината преработихме процеса на отпускане на автозаеми, като внедрихме напълно цифрова платформа в нашата дилърска мрежа, което ни позволява да предложим цялостно цифрово изживяване. Трябва да кажа, че за 2022 г. са планирани допълнителни инвестиции в технологии и дигитални операции, за да продължим да подобряваме нашата конкурентна позиция във все по-дигитална среда, в която имаме голям напредък през 2021 г. На макро фронта ние сме в началните етапи на цикъл на растеж в Пуерто Рико.

Неотдавнашното обявяване на разрешаването на процеса на преструктуриране на дълга трябва да позволи на правителството да съсредоточи усилията си към подкрепа на инициативи за икономически растеж и капитализиране на голямо количество задължителни фондове за помощ при бедствия, които трябва да бъдат разгърнати. Подобно на други юрисдикции, случаите на COVID се увеличиха напоследък, водени от варианта Omicron. Нашият доста висок процент на ваксиниране обаче осигурява важна предпазна мрежа, за да устои на всяко въздействие върху инфраструктурата на здравеопазването и икономическата дейност. Убедени сме, че положителният фон в нашата дейност трябва да доведе до повишено търсене на заеми през 2022 г.

Така с това, това е обобщение, бих искал да предам разговора на Орландо за повече подробности относно финансовите резултати. Благодаря.

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Добро утро на всички. Аурелио спомена, че имахме много силни резултати през 2021 г. Нетната печалба е 281 милиона долара, 1,31 долара на акция. Тези добри резултати включват подобрения от $130 милиона в нетния лихвен доход и $10 милиона увеличение в други нелихвени приходи.

Не забравяйте, че операцията Santander, придобиването беше завършено на 1 септември 2020 г. Така че имахме четири месеца Santander срещу тази година, когато имахме цялата година. И както той също спомена, това се отрази върху подобрението преди облагане с данъци преди провизията, значителни подобрения. Стигнахме от около 300 милиона долара през 2020 г. до 392 милиона долара през 2021 г., така че значителен скок.

Резултатите за четвъртото тримесечие също бяха много силни. Също така споменахме 73,6 милиона долара нетен доход, 0,35 долара на акция. Провизията за тримесечието всъщност беше нетната печалба. Ползахме 12,2 милиона долара, много подобно на 12,1 милиона долара, които имахме през третото тримесечие.

И отново, като цяло се води от подобрения в макроикономическите променливи, което е както действителното, така и очакваното, и ще засегна малко повече резерва по-късно. Разходите за тримесечието са с 2,6 милиона долара по-ниски в сравнение с третото тримесечие. Имахме обаче увеличение на разходите за данък върху дохода, като по-високото ниво на дохода доведе до промяна или увеличение на комбинацията от облагаем до освободен доход. И ефективните данъчни ставки се повишиха със 7 базисни пункта за цялата година, което доведе до увеличение на данъците върху -- през цялата година.

Нетният лихвен доход за тримесечието е $184,1 милиона. Това е малко по-ниско от последното тримесечие, но маржът се подобри с 1 базисен пункт до 3,61%. Доходността на портфейла, доходността по GAAP на портфейла беше 6,34% за тримесечието, много подобно на 6,33%, които имахме през последното тримесечие. А заемите, ако разгледаме комбинацията от доходоносни активи, заемите продължават да представляват приблизително 55% от средните лихвоносни активи.

Общата цена или цената на лихвоносните депозити, с изключение на брокера, сега е 30 базисни пункта, което е с 3 базисни пункта по-ниско от последното тримесечие. Разглеждаме какво се случва сега, скорошното увеличение на пазарните лихвени проценти ще ни осигури увеличение на доходността на заемите с променлив лихвен процент. Приблизително 40% от нашия търговски портфейл е обвързан с LIBOR, а други 19% са обвързани с първична. И вече видяхме малко увеличение на тримесечния LIBOR, който е основната променлива, която се използва.

Другият фактор, важен фактор, е, че реинвестирането на падежиращи ценни книжа също трябва да осигури известна печалба. Ако погледнем текущите лихвени проценти спрямо това, което реинвестирахме, предвиждаме увеличение от някъде между 40 и 50 базисни пункта върху реинвестираните пари в сравнение с четвъртото тримесечие. Ясно е, че това не означава, че цялото портфолио ще се повиши с тази сума, но ще помогне да започнете да увеличавате общата доходност на портфейла. Ако приемем, че комбинацията от лихвоносни активи остава на тези нива и тенденцията -- очакваната тенденция на лихвените проценти, ние наистина предвиждаме някои увеличения на маржа през следващите няколко тримесечия.

Въпреки това, както спомена Аурелио, имахме намаляване на ипотечния портфейл, тъй като продължаваме да създаваме много по-висок процент от съответстващи документи. Следователно маржин миксът е малко засегнат. Нелихвените приходи за тримесечието бяха сравнително сходни, леко повишение в сравнение с третото тримесечие. Имахме увеличения на приходите от такси и таксите за обслужване на активите, което беше компенсирано от известно намаление на приходите от ипотечни банкови дейности.

В крайна сметка продадохме по-малко от отговарящото на изискванията портфолио въз основа на нивото на генериране, което направихме през предходното тримесечие. От страна на разходите, разходите за тримесечието бяха 111 милиона долара - 100,5 милиона долара, което се сравнява със 114 милиона долара през третото тримесечие. През четвъртото тримесечие разходите за сливане бяха 1,9 милиона долара. Нашите разходи остават, което е свързано най-вече с четири допълнителни консолидации на клонове, които ще завършим през първата половина на 2022 г.

Миналото тримесечие разходите за сливане и преструктуриране бяха 2,3 милиона долара. И на този етап ние по същество приключихме всичко, свързано с разходите по сливането. Не трябва да има никакъв компонент от това напред. Като цяло, както всички знаете, нивата на разходите намаляват през последните няколко тримесечия, тъй като разходите, свързани с преобразуването и интеграцията, бяха елиминирани и ние продължихме да постигаме или реализираме спестяванията от интегрирането на придобитата операция, което обсъдихме в миналото.

В действителност обаче нивата на разходите са били на по-ниско ниво от това, което очаквахме да бъде нормализирано ниво. И два основни фактора, един от основните е нивото на свободните работни места, които имахме през последните няколко тримесечия. В този момент имаме два пъти повече свободни работни места от нормалното ниво, отчасти свързано с финансовата подкрепа, предоставена от правителството и създала известен недостиг на пазара. За да компенсираме, в края на 2021 г. започнахме да повишаваме минималната заплата на служителите в клоновете и кол центровете.

Въздействието на това увеличение ще бъде приблизително $1,4 милиона на тримесечие, започвайки сега през това първо тримесечие на 2022 г. И ние очакваме, че това увеличение на минималната заплата, съчетано с някои от другите текущи усилия за набиране на персонал, трябва да помогне за възстановяване на нормалното поради нивата на свободни работни места. След като нивата на свободните работни места се нормализират, разходите за компенсации трябва да се увеличат някъде около 1,5 милиона долара на тримесечие. Очевидно не очакваме да постигнем тези нива до по-късно през годината, най-вероятно към края на 2022 г.

Също така нивата на разходите, имахме полза от увеличението на цените на имотите на пазара в Пуерто Рико, което ни даде възможност да подобрим стойността на разпореждане на имотите OREO. Това компенсира оперативните разходи на OREO. Всъщност постигнахме 2,3 милиона долара нетна печалба в OREO през третото тримесечие и допълнителни 1,6 милиона долара нетна печалба през това тримесечие. Традиционно това не се случва.

Винаги има оперативни разходи за обработка и изхвърляне на повторно преработени имоти, но пазарът предостави известна възможност. Това ще бъде... реалистично това в крайна сметка ще се върне към по-нормализирани нива. Другият компонент в разходите, който в момента сме в процес на завършване -- преконфигурирането на централизирани съоръжения за завършване на физическата интеграция на всички оперативни звена, това продължава, но все още не е завършено и ще отнеме няколко месеца, преди да бъде завършено. Освен това, както споменахме в миналото, ние продължаваме с няколко технологични проекта, които са в ход.

Повечето от тези разходи все още не са отразени в тримесечните разходи. Ето защо ние все още вярваме, че на нормализирана база разходите ще бъдат в този диапазон от 117 до 119 милиона долара. Но ясно е, че няма да видим това до по-късно през годината. Първите две тримесечия на 2022 г. трябва да преминат при по-нисък клип.

Коефициентът на ефективност през тримесечието като резултат - това, което Аурелио направи, беше 52%, което е по-ниско от очакваното. Въпреки това дори нормализираните нива на разходите ще ни отведат до нашето целево съотношение от 55%. Така че се чувстваме комфортно с нивата на разходите и постигнатата ефективност, без да обмисляме по-нататъшни подобрения в -- от страна на приходите, които също трябва да помогнат на диапазоните. Що се отнася до качеството на активите, само за да допълня споменатото от Аурелио, необслужваните активи намаляха с $14 милиона, както видяхте, продължавайки тенденцията.

При NPA, общите необслужвани активи, които са под 1% при 76 базисни пункта активи. И тогава 6,8 милиона долара от това намаление бяха в заеми за търговско строителство без начисляване. В крайна сметка продадохме необслужван заем за строителство в размер на 3,1 милиона долара в Пуерто Рико. Притоците продължават да бъдат ниски.

Те бяха с $2 милиона по-ниски от последното тримесечие, $15 милиона през това тримесечие в сравнение със $17 милиона през последното тримесечие. Що се отнася до обезщетението, Аурелио също спомена надбавката, която в края на тримесечието беше 180 милиона долара. Това е с 20 милиона долара по-малко от третото тримесечие. Разглеждайки провизиите само по заеми и финансови лизинги бяха 269 милиона долара, което е с 19 милиона долара по-малко.

По принцип намалението на квоти отразява подобрението и продължава да се проектира върху макроикономическите променливи, които се отнасят за всички променливи, които се използват за изчисляване на ACL. Ние обаче следим отблизо въздействието на варианта Omicron. Броят на случаите се е увеличил значително, особено това въздействие върху клиентите в хотелската, транспортната и развлекателната индустрия. И ние ги разглеждаме като част от качествената оценка, която правим при създаването на резервите.

Съотношението на резерва продължава да е силно. Аурелио спомена, че имаме 2,43% през последното тримесечие. На капиталовия фронт, само за да го докоснем отново, продължаваме с изпълнението на капиталовия план. За четвъртото тримесечие обратното изкупуване на обикновени акции и обратното изкупуване на привилегированите акции възлиза на 100 милиона долара.

През 2021 г. изкупихме обратно 16,7 милиона обикновени акции и изкупихме обратно 36 милиона долара привилегировани, което възлиза на общо 150 милиона долара в капиталови действия за годината в допълнение към 65 милиона долара, които бяха изплатени под формата на дивиденти. Въпреки това, дори с изпълнението на капиталовите стратегии, силните печалби поддържат капиталовото ни съотношение значително добре капитализирано. Както видяхте на графиката, обикновеният собствен капитал от първи ред се повиши леко от 17,7 в края на първото тримесечие, което е точно преди да започнем с обратното изкупуване на капитала, до 17,8 в края на годината. И капиталът от първи ред току-що намаля с 2 базисни пункта от 18% на 17,8%.

Така че продължаваме да разполагаме с достатъчно пространство за капиталови действия, както спомена Аурелио преди. С това бих искал да отворя поканата за въпроси.

Въпроси & Отговори:

Оператор

[Инструкции на оператора] Първият ни въпрос идва от Ебрахим Пунавала от Bank of America. Ебрахим, моля давай.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Добро утро, Ебрахим.

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Да. Така че предполагам, Орландо, просто исках първо да започна с разходите. Така че трябва да има увеличение с 1,4 милиона долара през 1 тримесечие от увеличението на минималната заплата и заплатите. И тогава говорихте за достигане до диапазон от 117 до 119 милиона долара до края на 22-ра.

Това правилно ли е?

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Да. Ако вземете числата, 111-те милиона долара през това тримесечие, те наистина бяха около 110 долара, когато извадите, 110,5 долара, като извадите разходите за преструктуриране. И можеш ли да ме чуеш?

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Да, чувам те.

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

ОК. Така че казваме около $1,4 милиона, определено вече са там. Ще има малко увеличение, което обикновено се случва през първото тримесечие, свързано с всички разходи, свързани със заплатите. Имам предвид разходите, свързани с данъците върху заплатите, тъй като всички броячи се нулират, започвайки годината на лимитите.

И след това ясно, че ние не -- тази полза от $1,9 милиона, която имахме от заетостта -- което означава разходи за OREO, трябва да се добави обратно, защото не предвиждаме това да продължи да се случва постоянно. Голяма част от това е свързано с имоти, които са били преместени, когато цените са били по-ниски при оценени стойности по това време и сега можем да изпълним на по-добри цени. Ето защо, ясно, това е посланието, то ще се натрупва малко. И тъй като намаляваме разликата в това, което наричам затваряне на разликата в свободните работни места, която е твърде висока в този момент, това също трябва да добави някои разходи през тримесечието.

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Разбрах. Предполагам - това е ясно. Това, което се опитвам да съгласувам е, че споменахте, че смятате, че коефициентът на ефективност може да достигне до 55% и от това, което беше около 52%, мисля, отчетено за четвъртото тримесечие на '21. Така ли сте - 55% само цел ли са, но ще работите много по-ниско? Но се опитвам да се примиря, може би да ни дам малко перспектива за NII.

Виждате ли, че NII расте оттук? И колко увеличение на маржа очаквате от тези увеличения? Знам, че споменахте книгата с плаваща лихва, но също така споменахте натиска от добавянето на повече ипотечни заеми към баланса. Дайте ни представа накъде се е насочил NII и как трябва да мислим за този коефициент на ефективност от 55%.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Да, просто искам да коментирам, това е Аурелио, Ебрахим. Мисля, че 55% очевидно е цел за ефективност, ние винаги работим за постигане на по-добро от това, което беше случаят през последните няколко тримесечия. Очевидно не искаме да заблуждаваме, все още има разходи. Някои от тях са свързани и с нов бизнес обем.

Така че да, приходите трябва да се движат успоредно. Очевидно не в същата пропорция. Така че ние моделираме бизнеса, ние моделираме ценообразуването, за да гарантираме, че постигаме конкурентни цели. И това също е свързано с това колко инвестираме.

Така че очевидно, отново, показателят за ефективност от 55% е високо ниво, но ние винаги работим в посока да се опитваме да се справим по-добре от това, което отново се случи. Но... но мисля, че това, което Орландо предостави подробности за това какви са вариациите, които показват този сравнително по-нисък брой, както знаете, както споменахме преди, ние не искаме да инвестираме недостатъчно във франчайза и възможностите за растеж. Така че това е акт на балансиране. Надяваме се, че в края на деня бихме искали да останем по-добри от 55%, но очевидно бизнесът е моделиран, като се има предвид, че това е целта, да.

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Да, на вашите -- 55% отново, това е -- ако вземете тази насока от 117 милиона долара с настоящите приходи, в общи линии сме там. Вие отбелязахте добре, което е единственият компонент, че с лихвените проценти, начина, по който се движат, ние предвиждаме преоценяването на активите да се случва по-бързо от преоценяването на всеки пасив. Ще отнеме малко време. Очевидно увеличението на инвестициите, което ще получим, ще помогне, но все пак имаме много по-малко портфолио от това, което инвестираме всяко тримесечие.

Има някои нормални изплащания по по-високодоходни инвестиции, които имахме от миналото. И очевидно преоценяването на търговския портфейл ще започнем да виждаме с покачване на SOFR или LIBOR, и двете, докато мигрираме към SOFR, което е основната променлива, която ще използваме. И така, колко е пикапът в маржа? Малко се колебая да ти дам сега. Чувствам се комфортно, че ще се покачи.

Колко? Това е -- трябва да видим как това се променя върху някои от ипотечните компоненти и скоростта на реинвестирането.

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Разбрано. И просто -- така че имаме неизплатените салда за ПЧП в края на годината. Какви са оставащите такси, които ще натрупате, тъй като тези салда се опрощават?

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Не помня номера, Ебрахим, нямам го на главата си. Мога да ви разбера - това тримесечие беше с около $1,5 милиона по-малко от последното тримесечие. Част от това се дължи и на ускорението с по-малко погашения. Беше ускорено.

Мога да ви дам този номер. Не помня тримесечната сума на нормалната амортизация на таксите от върха на главата си, защото понякога се смесва малко с погасяванията, но ще получа тази информация и ще се погрижа всички да я получат.

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Това е добре. И само един последен въпрос относно възвръщаемостта на капитала. Знам, че някак сте изпратили плана. Може би говорите с регулаторите.

Трябва ли да очакваме по-голямо обратно изкупуване през следващите 12 месеца в сравнение с това, което предстои да завършите през последните 12 месеца?

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Хронологията ни е подобна на миналата година. Трябва да обявим нашите капиталови действия някъде през април, когато докладваме следващия път, както направихме миналата година. Така че е в ход. Очевидно видяхте какво се случи през последните 12 месеца.

На практика завършваме плана, 300-те милиона долара и всъщност сме на същото място, откъдето започнахме. Така че мисля, че е логично да предположим, че ако продължим напред, ние -- нашата цел е да поддържаме това, което наскоро постигнахме през 2021 г. Така че -- но не мога да ви дам отговор, то ще бъде по-голямо или по-добро. Трябва да изчакаме до април, когато обявихме, и приключваме процеса.

Не забравяйте, че ние също се стремим да постигнем растеж на баланса през 2022 г.

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Разбрах. Отбелязано. Благодаря, че отговорихте на въпросите ми.

Оператор

Благодаря ти, Ебрахим. Следващият въпрос идва от Тима Бразила от Wells Fargo. Тима, моля те давай. Изглежда сме загубили Тима, така че ще преминем към следващия ни въпрос, който идва от Алекс Туердал от Пайпър Сандлър.

Твердал, моля, давай.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

Благодаря. Добро утро.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Добро утро, Алекс.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

Просто исках да разгледам някои от вашите коментари, Аурелио, относно перспективите за растеж. И едно, предполагам, като начало, мисля, че казахте, че 75% от търговските заеми, които са възникнали през 2021 г., ще бъдат финансирани през 2022 г. Просто се чудех дали можете да ни дадете малко повече яснота за това как трябва да помислете за прогресията на тези плащания и сортиране на размерите, които са потенциални въз основа на това, което сте направили досега?

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Да. Казах заеми за строителство, нали? 75% от кредитите за строителство. И направихме около 200 милиона долара през 2022 г. -- през 2021 г. от заемите за строителство. И очакваме по-голямата част от него да бъде финансирана до края на 2022 г.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

ОК. И стартирахте ли някои от проектите, за които говорихме в миналото, проектите, свързани с грантовете за блок за развитие на общността от IPG и R3 и закона за данъчния кредит. Имате ли някоя от тях -- знам, че сте работили с някои потенциални клиенти, за да се възползвате от някои от тези програми. Започна ли вече да се изплаща нещо от това или може би можете да ни дадете актуална информация кога можем да очакваме някои от плащанията, свързани с някои от тези програми.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Да. Някои от тези програми, някои от тях вече са одобрени с кредит и ние преминахме филтъра и страхотната оценка. И очевидно те са в етап на затваряне. И мисля, че ще бъде през годината, много е трудно да се каже второ тримесечие, трето тримесечие, четвърто тримесечие.

Но трябва да започнем да виждаме това тази година, част от това тази година.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

ОК. Всички очакваме с нетърпение да видим някои от тези заеми онлайн. Още няколко въпроса от мен. Просто когато погледна нетния приход от такси, изглежда, че таксата за такса за обслужване някак се появи.

Това на сезонност ли се дължи или е на по-устойчиво ниво?

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Това не е толкова сезонност, тази на депозитните сметки, имате предвид или имате предвид другата? Тъй като таксата за кредитна карта е вид доход, има малко сезонност, защото очевидно сте увеличили покупките през последното тримесечие. Но по отношение на депозитните сметки това е по-скоро нещо, което продължава на ниво нормализиране на операцията, вида на транзакцията. И така виждаме това с -- също комбинирано с увеличението на депозитните сметки. Но това е по-скоро нормализиран вид генериране на такси.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

И след това просто да се върнем към разходите, работите с двойно повече от нивото на свободните работни места. И знам, че не искате да инвестирате недостатъчно във франчайза. Но вие очевидно се справяте доста добре дори с повишено ниво на незаетост. Всички тези позиции трябва ли да бъдат заети? Искам да кажа, може би можете да работите с малко по-слаба работна сила.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Е, част от нашата ежедневна работа е да се опитваме да бъдем възможно най-ефективни. Така че повярвайте ми, има много дисциплина зад начина, по който се занимаваме с наемането и количествените и качествени фактори зад това. Така че -- определено, ние винаги търсим възможности и някои от тях могат да бъдат свързани с обеми. И това е променливо дали обемът идва или не.

И така зад това стоят цял вид решения. Но начинът, по който го проектираме, за да ги постигнем, ако са необходими, част от тях.

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

И имайте предвид, че сме изправени пред предизвикателството на варианта Omicron и губим хора за няколко дни от време на време и това се отразява на обслужването. Така че трябва да го запазим. Искаме да сме сигурни, че услугата не е засегната.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

Разбрах. И след това също и върху разходите и знам, че някак си очаквате тази нормализирана скорост към последната половина на годината. Казахте, че има някои технологични инвестиции, които все още не са започнали да се амортизират или все още не са капитализирани. Имате ли представа кога те ще се появят онлайн, за да можем някак да разберем скоростта на разходите през следващите няколко тримесечия?

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Да, има два фронта. Номер едно ще бъде от страната на съоръжението. Завършихме някои проекти, които вероятно ще бъдат изпълнени в края на този месец, началото на февруари. Има малко там.

Има и втора част, която ще бъде завършена през втората половина. Така че пълният ефект върху съоръженията вероятно ще се види през втората половина на годината. Искам да кажа, че ще бъде завършено през второто тримесечие, исках да кажа, но някои от тези пълни последици ще се случат през втората половина на годината. В случай на технологични проекти, това е комбинация, защото има някои проекти, които започваме, които имат по-голям компонент, който е базиран на разходите.

Така че те ще се случат, ще започнат да се случват някъде в края на февруари, началото на март, докато вървим с някои от проектите, които имахме. Тези, които се капитализират, няма да видим въздействието, докато не стане ясно - вероятно четвъртото тримесечие или края на третото тримесечие. Ето защо нормализираният компонент, вярвам, че първите две тримесечия, ще бъде по-нисък от тази насока. И тогава ще започнем да изпълняваме нашите насоки до края на годината.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

ОК. И тогава само един последен въпрос, просто се връщаме към растежа на заемите и само жилищния портфейл. Имате ли усещане за -- или можете да ни дадете представа за количеството на този жилищен отток, който е бил рефис спрямо просто нещо като нормална амортизация на това портфолио?

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Опитвам се да си спомня числата, Алекс. Не забравяйте, че това, което се случва с refis, е, че много заеми отговарят на условията за FHA, забавен вид програми сега с нивата. Но не мога да си спомня от върха на главата си. Трябва също така да ви разбера какво е нормалното изплащане на съществуващия портфейл, за да мога да ви дам по-добра представа за това.

Алекс Туердал – Wells Fargo Securities – анализатор

ОК. Благодаря, че приехте въпроса ми.

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Благодаря ти, Алекс.

Оператор

Благодаря ти, Алекс. Следващият ни въпрос идва от Тима Бразила от Wells Fargo. Тима, моля те давай.

Неизвестен говорител

Здравей. Добро утро. Съжаляваме за техническите затруднения по-рано.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Няма проблем. Как си?

Неизвестен говорител

Добре. Благодаря ти. Може би просто се връщам към последния въпрос. По-общо казано, кога отшумява това? Наближаваме ли сега цикъла, в който ще започнем да достигаме инфлексна точка в този портфейл, ще премине ли поне от насрещен вятър към цялостен растеж на заемите?

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Да, нека да взема това. Очевидно има много фактори за движението на портфейла като цяло. В resi, определено по-високо -- ако погледнете процентите, това, което се случи през последните 30 дни, определено има изместване на -- ще има изместване на намаляването на refi. В даден момент ние бяхме като 55% refi, 45% нови пари.

Това определено ще се промени сега от страна на refi и се ръководи от ставките, зависи от скоростта. Но има значително движение, което се случва през последните - от края на декември до януари. Така че трябва да започнем да виждаме това в страната на произхода това тримесечие, очаквам и можем да предоставим повече подробности през следващото тримесечие. - но след това имате - има елемент, който - от друга страна, нивата на съответствие, нивата на ипотеките по отношение на сумата в долари, максималната сума на ипотеката също, която се коригира.

Така че някои от ипотеките, които са били несъответстващи, може да станат съобразени сега поради този фактор. Така че комбинация от фактори може да поеме това. Очевидно смятам, че имаме рекордни нива на предсрочни плащания по ипотечния портфейл поради лихвите, които не трябва да присъстват през 2022 г. Същото се случи и с търговския портфейл.

Когато погледнете началото на тримесечието или годината, те наистина бяха доста силни. Предизвикателството беше, че търговският портфейл получи значителни предплащания, които отново очакваме да намалят в бъдеще. И след това вземете потребителския сектор, автомобилът е много силен. И когато погледнете дейността по кредитните карти, тя всъщност беше много силна през годината по отношение на дейността по издаване, но също така имаме много високи предплащания на тези салда.

Така че мисля, че като цяло това, което работим за увеличаване на кредитния портфейл тази година, се чувстваме доста уверени, че това ще се случи. И очевидно, поради различните инициативи, планове и действия, които предприемаме от страна на бизнеса. Очевидно миналата година също ще прекараме много време в интеграционни дейности, фокус върху управлението. Фокусът на ръководството сега е наистина растеж.

Мисля, че това са елементите. Не мога да ви дам конкретни числа, но мога да ви дам какви са драйверите. Мога да говоря за двигателите във всеки от различните бизнеси, които ни дават много повече увереност през тази година за постигане на растеж на заемите.

Неизвестен говорител

Това е страхотен цвят. Може би превключване на предавките, разглеждане на коефициента на надбавка и поставяне на този вид в контекст с очакванията за -- надяваме се за ускоряване на растежа на заемите. Предполагам как мислите за по-нататъшно икономическо подобрение като фон в CECL. Краткосрочният пробив, надяваме се с Omicron да забави това подобрение и след това възможността за допълнително намаляване на квоти и нов ръст на заемите ще изяде надбавката и след това може би дори ще намали квоти отгоре на това.

Как трябва да мислим за нивата на квоти от тук нататък?

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

ОК. Предизвикателството е Омикрон, честно казано. Но по отношение на -- имаме качествени компоненти в нашите резерви. Ако Omicron... очакванията, които имаме на пазара, са, че Omicron ще бъде временно въздействие, ако приемем, че не се появят други варианти.

И това би помогнало да се запазят или върнат тенденциите за подобряване. Ако случаят е такъв, ще видим някои намаления на нуждите от резерви на съществуващи портфейли, очевидно добавени за следващата година. Вярваме, че няма да видим нивото на издания, което имахме миналата година. Много издания от 2021 г. също бяха свързани с факта, че всички ние бяхме изправени пред значителни възможни последици от COVID през 2020 г.

Но ясно е, че все още смятаме, че ще имаме нива на осигуряване, които са по-ниски от това, което би било нормална тенденция за година през 2022 г. Но не -- през годината няма да -- не очакваме за да видим ясно нивото на изданията, които имахме тази година.

Неизвестен говорител

ОК. И последен въпрос за мен на кредит. Очевидно имахме някои продажби на необслужвани кредити през третото тримесечие. По-широките цени на активите продължават да се представят доста добре и продължават да получават благоприятно внимание.

Има ли някаква допълнителна възможност да се разпродадат някои от проблемните активи тук на тези нива и по някакъв начин да се подобри допълнително качеството на активите на франчайза или голяма част от това беше решено през предходното тримесечие?

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Това е нещо, което постоянно сме с отворени очи. Това беше много през последните години, както виждате в графиката. И очевидно инвеститорският интерес към острова продължава да е положителен. Ценностите се отразяват в ценностите.

Така че отново винаги имаме политиката, че търгуваме на правилната цена като цяло. Така че няма много повече за изхвърляне, честно казано. И ще продължи да бъде индивидуално, тъй като цените влизат и излизат на неща, които са в категорията за продажба.

Неизвестен говорител

Страхотно. Благодаря ви за въпросите

Оператор

[Инструкции на оператора] Сега имаме последващ въпрос от Ебрахим Пунавала от Bank of America. Ебрахим, моля давай.

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Само едно бързо проследяване. Аурелио, вие споменахте 150 милиона долара, идващи от преструктурирането, което очаквате известно време през второто тримесечие. Това ли е по същество големината на оттока, който очаквате като функция на фалита, така ли е или има още депозити, които биха могли да напуснат баланса, след като всичко е казано и направено?

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Не, това -- относно -- свързано с фалита, това е всичко. Това е, което имаме. Ние нямаме известната сметка на съкровищницата не е в нашия баланс от Министерството на финансите на Пуерто Рико не е в нашия баланс. Просто имаме някои агенции, някои от публичните операции, малки баланси, които биха могли да окажат такова въздействие тук.

Така че нашият фокус е стратегията за разрастване. Да, ние сме съсредоточени и основната стратегия е основните транзакционни услуги. да

Ебрахим Пунавала – Bank of America Merrill Lynch – анализатор

Добре. Благодаря ти.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Благодаря ви.

Оператор

Благодаря ти, Ебрахим. В момента няма повече въпроси, така че бих искал да върна обаждането към водещите.

Рамон Родригес – ръководител на отдела за връзки с инвеститорите

Благодаря на всички. Ще участваме в -- през февруари най-вероятно в конференцията на KBW. Така че всеки от участниците в разговора, който би искал да ни види, сме на разположение. Благодаря ви много за отделеното време.

Аурелио Алеман – президент и главен изпълнителен директор

Благодаря ви.

Орландо Берджис – изпълнителен вицепрезидент и главен финансов директор

Благодаря ви.

Оператор

[Отписване от оператор]

Продължителност: 49 минути