Технологичният сектор изпитва затруднения през 2022 г., като много популярни акции с висок растеж се понижиха с повече от 50% от най-високите си стойности за всички времена. Но има подгрупа от качествени компании, които търгуват повече в съответствие с технологичния индекс Nasdaq-100, който е надолу значително, но с по-малко плашещите 26%.
Разнообразните, печеливши организации са склонни да се задържат по-добре в трудни времена и текущият технологичен мечи пазар е чудесна причина да насочите вниманието си към тези възможности. Софтуерният гигант Microsoft (MSFT -0,37%) може да е най-добрата селекция в класа си, тъй като продължава да разширява бизнеса си в нови сегменти.
Акциите на Microsoft загубиха 25% от стойността си, откакто достигнаха исторически връх от $349 за акция през ноември 2021 г.; ето защо това е потапяне, което си струва да се купи.
Източник на изображението: Getty Images.
Разнообразието е печеливша формула
От листването на публичната борса през май 1986 г. стойността на акциите на Microsoft е нараснала с над 261 000%. Той смазва възвръщаемостта от 1690% на широко следвания индекс S&P 500 за същия период. За да поставим възвръщаемостта в контекст, инвестиция от $10 000 в първоначалното публично предлагане на Microsoft би струвала над $26 милиона днес, ако приемем, че сте издържали.
Компанията сега обслужва милиарди потребители по целия свят чрез своите софтуерни продукти, които включват операционната система Windows и пакета документи Office 365. Въпреки че тези основни сегменти издигнаха Microsoft до име на домакинство, компанията също намира успех в хардуерното пространство, където исторически се е борила.
Неговата линия преносими компютри и таблети Surface се превърна в бизнес за милиарди долари сам по себе си, което добавя към изключително успешната марка хардуер за игри на Microsoft, водена от конзолата Xbox. И двете продуктови категории се отчитат в сегмента на компанията „Повече персонални компютри“, който генерира 14,5 милиарда долара приходи само през третото фискално тримесечие на 2022 г. (приключило на 31 март).
Но Microsoft планира да изведе бизнеса си с игри на следващото ниво чрез придобиване на Activision Blizzard за $69 милиарда. Това е студиото за разработка на игри, което стои зад популярни заглавия като Call of Duty и World of Warcraft и може да помогне на Microsoft да предостави сегмент на игрите, различен от всичко, което инвеститорите са виждали досега.
Но що се отнася до растежа на компанията, нито една от гореспоменатите бизнес единици не се разширява толкова бързо, колкото облака.
Става въпрос (предимно) за облака
Когато става въпрос за технология, облачните изчисления променят играта колкото се може повече. Вземете например прост продукт като Microsoft Word, който е част от софтуерния пакет Office 365. Преди работеше изключително като настолно приложение и ако потребителят искаше да сподели документ с някого, трябваше да го запише локално и да го прехвърли по имейл или на USB памет.
С облака Word (и повечето други приложения) могат да работят онлайн. Той отвори вратата за съвместна работа, при която множество потребители могат да допринасят за един и същ документ в реално време.
Но технологията стана много по-напреднала с времето. Microsoft Azure е платформата за облачни услуги на компанията и предлага над 200 различни продукта, за да помогне на организациите да мигрират своите операции в дигиталната сфера. Независимо дали една компания се нуждае от съхранение на данни, инструменти за съвместна работа за разработка на приложения, киберсигурност или дори изкуствен интелект, Azure има подходящо решение.
От финансова гледна точка сегментът Intelligent Cloud на Microsoft вече е най-големият от трите основни бизнес звена. Той е отговорен за 54 милиарда долара от общите приходи на компанията от 146 милиарда долара през първите девет месеца на фискалната 2022 г. (която приключва на 30 юни), нараствайки с 27% през годината в сравнение с 20% за бизнеса като цяло.
Потапяне, което си струва да се купи
Разнообразната компания предлага много предимства в трудни времена. Когато на един бизнес сегмент му липсва растеж, винаги има възможност друг да отслабне. И тъй като Microsoft оцелява на здравословна диета от приходи както от индивидуални потребители, така и от бизнес клиенти, тя предлага на инвеститорите страхотно напречно сечение на по-широката икономика.
Но да се върнем към облака за момент; тази възможност може да тласне Microsoft към нови висоти в дългосрочен план. Прогнозите показват, че индустрията може да струва 483 милиарда долара през 2022 г., като същите оценки предполагат, че тя ще се утрои до над 1,5 трилиона долара годишно до 2030 г. Тъй като Microsoft Azure е лидер в индустрията заедно с Amazon Web на Amazon Услуги, той е в добра позиция да улови голямо парче от този растящ пай.
Тук и сега акциите на Microsoft са страхотна стойност. Компанията е генерирала $9,58 печалба на акция за последните 12 месеца, което поставя нейните акции на съотношението цена-печалба, кратно на 27. Това е много лека премия спрямо индекса Nasdaq-100, който се търгува на множител от 26, но като се има предвид силата на бизнеса на Microsoft, това е напълно оправдано.
Microsoft вероятно ще бъде една от акциите, водещи по-широкия пазар нагоре, когато в крайна сметка се възстанови. Но междувременно това е чудесен начин да добавите малко качество към портфолиото си.
